宋愷豐

摘 要 我國是全球稀土原材料的主要產(chǎn)地和出口國，稀土價格的大幅度波動給下游企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成較大影響，也是導致WTO稀土貿(mào)易仲裁敗訴的重要原因之一。研究稀土價格波動的成因主要從經(jīng)濟學和產(chǎn)業(yè)政策兩方面入手，筆者在分析成因的同時對今后的產(chǎn)業(yè)政策制定提出有效的建議。

關鍵詞 稀土 價格波動

一、稀土材料價格波動狀況

稀土元素一共17種，是工業(yè)生產(chǎn)必需原材料，又叫“工業(yè)味精”。中國是稀土材料出口大國，全球80%以上的稀土原材料都是由中國出口。根據(jù)2012年國務院《中國的稀土狀況與政策》報告，中國已探明稀土儲量大約占全球儲量23%，目前全球稀土市場價格完全是由中國國內市場主導。但是，國內稀土市場價格波動幅度較大，以稀土鐠釹磁性材料來說，鐠釹磁性材料占據(jù)稀土市場產(chǎn)量與需求量的一半，其價格波動高峰與低谷相差5倍，2008年譜釹合金價格大致在20萬元/噸，而到了2011年高峰期上漲到80萬元/噸以上，2015年市場價格回落到40萬元/噸，上演著過山車行情。稀土行情的波動在一年之中也比較明顯，參考瑞道金屬網(wǎng)，2015年2月份譜釹材料平均價格在40萬元/噸，但12月份價格下跌到35萬元/噸。原材料市場價格的大幅度波動必然導致下游制造業(yè)生產(chǎn)活動的不穩(wěn)定，在稀土材料價格大幅上漲時期，下游企業(yè)都不同程度受到影響，停產(chǎn)或轉產(chǎn)情況都有發(fā)生。同時，價格上漲過快也刺激了材料供應企業(yè)擴大產(chǎn)能，而價格一旦反轉，又造成了企業(yè)產(chǎn)能閑置，經(jīng)營陷入困境。例如，目前鐠釹磁性材料全行業(yè)閑置產(chǎn)能已達到50%以上。因此，分析稀土市場價格波動的成因有利于保持下游生產(chǎn)的穩(wěn)定，確保市場向健康方向發(fā)展，也能為未來稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供有利借鑒。

二、稀土材料價格波動成因

（一）現(xiàn)狀分析

研究稀土材料市場價格波動的成因首先要看到中國稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況，中國是稀土生產(chǎn)大國，同時中國也基本壟斷了國際稀土出口市場，但中國的壟斷優(yōu)勢并不來源于先進技術，更多的來源于價格與成本優(yōu)勢。實際上，日本、美國在稀土方面的專利數(shù)量遠超中國，中國出口的稀土材料主要集中于原材料和中低端加工材料，在高端制造領域如納米稀土等，日本、美國仍占據(jù)領先地位。發(fā)達國家從中國進口原材料與工業(yè)原料，進行高端加工以獲取更高利潤。從各國已探明稀土儲量來看，除重稀土個別品種，主要稀土品種在全球的分布都較為廣泛，中國、美國、俄羅斯、澳大利亞儲量都比較豐富，而美國僅次于中國位居世界第二。但2000年前美國稀土礦就全部停產(chǎn)，改由從中國進口。日本缺乏稀土礦，但據(jù)統(tǒng)計，日本長期從中國進口的稀土儲備已夠其使用30年。發(fā)達國家目前均不開采本國稀土礦，改由中國進口的主要原因在于，中國的稀土價格低于其他國家。以美國鉬業(yè)公司芒廷帕斯山稀土的開采為例，其稀土開采與制造成本與中國實際基本相當，但環(huán)境保護成本遠超中國，國外大多通過收取資源稅來保護礦產(chǎn)資源和自然環(huán)境，而資源稅率普遍采用從價計算，國內的資源稅2014前仍采用從量計價，同時征收的稅費也較低，這樣就造成國外企業(yè)無法與國內競爭，因此中國在2000年后逐步壟斷了國際稀土原材料出口市場。

（二）經(jīng)濟學因素分析

由于中國基本壟斷了國際稀土原材料出口市場，國外稀土礦多數(shù)處于停產(chǎn)狀態(tài)，因此國內市場價格就決定了國際市場價格，同時國內市場價格波動也直接導致國際市場價格波動。稀土開采過程中的成本構成主要包括企業(yè)開采成本、銷售環(huán)節(jié)增值稅、地方資源稅和產(chǎn)業(yè)相關的地方性收費。企業(yè)在生產(chǎn)階段從經(jīng)濟學角度考慮，當價格高于成本線時，也就是邊際收益在邊際成本之上才可以維持生產(chǎn)，在低于成本線時將停止生產(chǎn)，這樣就可以解釋國外稀土礦停產(chǎn)而國內稀土礦大量開采的原因。實際上在2011年，國際稀土價格上漲到高峰期時，美國的稀土礦又重啟開采，而日本卻在東南亞與非洲等地投資建設稀土礦，但到了2013年稀土價格又跌回上漲之初，國外稀土礦又全部處于停產(chǎn)和關閉狀態(tài)。2015年美國鉬業(yè)公司因債務問題陷入破產(chǎn)境地，該債務是由于芒廷帕斯稀土擴產(chǎn)項目引起的，正是稀土價格的持續(xù)疲弱、無法長期實現(xiàn)盈利，就導致其無法按期償還利息。與此同時，國內的稀土礦仍能持續(xù)生產(chǎn)，這說明國內企業(yè)的開采成本線遠低于國外企業(yè)。

因此，當國內企業(yè)的開采成本線遠低于國外企業(yè)時，也就把國外企業(yè)擠出了稀土原材料生產(chǎn)。不過要指出的是，這種擠出效果并不是由于開采的技術水平高于國外，更多的是因為國內企業(yè)的環(huán)境保護壓力遠低于國外。實際開采方面，國內的盜采、偷采、濫采現(xiàn)象嚴重，地方政府由于監(jiān)管力度不夠，稀土開采對環(huán)境的破壞程度也高于國外。這樣就造成國內開采的成本線低于國外。更為重要的是造成了國內稀土市場價格低于國際市場的正常價格，從而破壞了市場自身的均衡價格。

具體來說，當開采成本特別是環(huán)境保護成本國內外持平時，國外稀土礦也會處于正常開采狀態(tài)，市場就會處于供需平衡狀態(tài)同時形成均衡價格，均衡價格在多渠道競爭狀況下其波動較為平穩(wěn)，減少了大幅度波動的可能。但當國內開采成本遠低于國外時，均衡價格將被打破，同時造成國外廠商被擠出該市場，形成中國對稀土原材料出口的壟斷局面，而這種壟斷也造成了市場化的價格形成機制被打破。但是，由于國內低成本的開采優(yōu)勢不可持續(xù)，受環(huán)境保護壓力、政策調控、市場炒作等因素的共同影響，成本的大幅波動不可避免，這種非市場化的價格形成機制是稀土價格大幅波動的主要經(jīng)濟原因。

2015年后，中國抬高了稀土資源稅，改為從價計征，對環(huán)境和礦產(chǎn)資源的保護措施逐步與國際靠攏，減少了與國外的差距，這樣國際市場的多渠道供給局面將在未來實現(xiàn)，稀土材料的價格必將轉由市場供需關系決定。中國承擔全球80%以上稀土原材料供應的局面必然不可持續(xù)，國外供給渠道必將打開，市場新的供需態(tài)勢必將重新建立起來。

（三）政策因素分析

在政策方面，中國長期靠下達指令性計劃控制稀土開采量，同時依靠戰(zhàn)略性的國家收儲控制稀土價格，這兩種手段屬于行政性調控。由于稀土是工業(yè)原材料，下游企業(yè)多為剛性需求，因此行政性調控對稀土的價格影響也較為顯著，歷年來國家收儲計劃或經(jīng)濟刺激政策一經(jīng)推出必然會推動稀土價格上揚，也就產(chǎn)生了市場的炒作空間，這也是稀土價格波動的重要政策因素。但中國在2014年WTO稀土貿(mào)易仲裁敗訴后，根據(jù)WTO裁決中國政府將做出讓步，行政性調控手段將更多被市場調節(jié)所取代，稀土價格將更多由市場供需雙方?jīng)Q定。同時，國內資源稅的征收與國際逐步接軌，造成稀土價格長期上漲，國外的稀土資源在利潤驅動下也將逐步進入市場，隨著新的供應局面產(chǎn)生，多種渠道供應也將使稀土的國際價格趨于平穩(wěn)。

三、結論

稀土是工業(yè)制造重要的原材料，是電子、機械、化工、高科技產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略性資源，同時也是不可再生資源。雖然中國長期作為全球稀土原材料的主要供應者，但產(chǎn)業(yè)發(fā)展卻仍處于中低端制造階段，價格的不穩(wěn)定對下游制造業(yè)向高端升級帶來負面影響。另一方面，稀土的開采對環(huán)境的壓力較大，在開采、萃取、分離與加工階段屬于高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)，不計環(huán)境壓力過度開采必然不可持續(xù)。目前國外已探明的稀土礦產(chǎn)儲量相當豐富，但多處于閑置、停產(chǎn)階段。伴隨著高科技制造業(yè)的快速增長，電動汽車、風電、環(huán)保凈化、綠色照明等行業(yè)應用都將顯著拉動稀土材料的需求。從長遠發(fā)展方面考慮，穩(wěn)定稀土價格、保持產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展必將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心目標。實踐證明，穩(wěn)定市場價格不能僅靠行政管制，發(fā)揮市場自身的調控作用、建立市場價格形成機制才是有力手段。通過資源稅與國際逐步接軌，維持正常的市場競爭機制，通過多渠道的供應實現(xiàn)市場供需平衡，才是避免價格出現(xiàn)大幅波動的切實保障。

（作者單位為北京大學）

參考文獻

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