【摘要】：中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家都對(duì)此問題給予高度重視。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外的成熟經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)金融體系的現(xiàn)狀，積極通過政府干預(yù)的方式彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的不足，建立政策性銀行，指導(dǎo)下屬小型分支機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供關(guān)系型貸款。

【關(guān)鍵詞】：中小企業(yè)融資;中小銀行;關(guān)系型貸款;政策性銀行

一 中小企業(yè)融資難的原因探究

中小企業(yè)在推動(dòng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展方面具有舉足輕重的作用，然而中小企業(yè)融資難、融資貴卻是一個(gè)世界性難題。究其原因，大概歸為以下幾點(diǎn)：①信息不對(duì)稱，資金使用者比資金提供者掌握著更及時(shí)、準(zhǔn)確的企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息，由此帶來道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的后果，使得銀行在進(jìn)行貸款時(shí)心存畏懼（林毅夫，2010）;②中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表水分大，有的甚至沒有正式的“三表”，銀行自然無法根據(jù)其信用評(píng)級(jí)判斷能否放貸;③中小企業(yè)自身實(shí)力較弱，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不完善，缺乏抵、質(zhì)押品為其提供擔(dān)保;④中小企業(yè)每筆貸款相對(duì)數(shù)額較小，時(shí)間較短，銀行貸款的交易成本提高，“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”。而窺其本質(zhì)，則是由于金融體系具有明顯的二元特征，使得中小企業(yè)融資供給嚴(yán)重失衡（邢樂成，2013;呂勁松，2015），使得中小企業(yè)長(zhǎng)期收到資金短缺問題的掣肘。

二 中小銀行的關(guān)系型貸款制度對(duì)中小企業(yè)融資的意義

國(guó)內(nèi)外學(xué)者在研究中小企業(yè)融資問題上已經(jīng)進(jìn)行了大量探索，針對(duì)前述中小企業(yè)融資困難的原因，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為中小銀行的關(guān)系型貸款制度是解決此問題的最優(yōu)組合。

目前銀行的貸款技術(shù)大致可以歸為兩類：交易型貸款和關(guān)系型貸款。交易型貸款是指銀行建立在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行較為準(zhǔn)確掌握的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)作出相應(yīng)貸款決策。關(guān)系型貸款則是指銀行基于銀企間長(zhǎng)期接觸所積累的難以量化和傳遞的“軟信息”發(fā)放貸款的技術(shù)，這些信息包括企業(yè)主個(gè)人品行、二代接班人情況、企業(yè)的真實(shí)成本和利潤(rùn)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力和市場(chǎng)發(fā)展前景等。中小企業(yè)的信息不透明、財(cái)務(wù)信息不健全等問題給銀行的貸前盡職調(diào)查和信用評(píng)價(jià)造成極大阻礙，使其在與大型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)貸款時(shí)處于天然弱勢(shì)地位，并且由于缺乏抵、質(zhì)押品等“干貨”為其提供擔(dān)保，資信和擔(dān)保能力兩方面的弱勢(shì)制約了他們往往無法成功獲取大銀行基于交易型貸款技術(shù)作出的貸款決定。關(guān)系型貸款依賴的“軟信息”在很大程度上可以替代財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等硬信息，部分彌補(bǔ)中小企業(yè)因無力提供合格財(cái)務(wù)信息和抵押品所產(chǎn)生的信貸缺口，并有助于改善其不利的信貸條件（張捷，2002）。日本銀企關(guān)系以其“主辦銀行制”聞名于世。主辦銀行與企業(yè)之間通過某種產(chǎn)權(quán)關(guān)系建立緊密聯(lián)系，為企業(yè)提供資金支持，同時(shí)也監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。銀行作為投資主體持有企業(yè)股份，較多地搜集了企業(yè)信息，有效緩解信息不對(duì)稱問題，并在中小企業(yè)成長(zhǎng)初期基于“軟信息”對(duì)其作出貸款決策。企業(yè)通過跟銀行建立長(zhǎng)期聯(lián)系，能夠擁有穩(wěn)定的資金供給，并且在經(jīng)營(yíng)過程中迅速獲得貸款。

在銀行規(guī)模選擇方面，大銀行往往組織機(jī)構(gòu)龐大，科層組織明顯，管理鏈條長(zhǎng)，其收集的中小企業(yè)的“軟信息”在傳遞過程中損耗嚴(yán)重且成本過于高昂;相反，中小銀行組織鏈較短，信息傳遞較快，經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)集中，決策迅速快捷，在發(fā)展關(guān)系型貸款方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。且中小銀行大多具有顯著的區(qū)域性，更容易掌握區(qū)域內(nèi)客戶真實(shí)的資信和經(jīng)營(yíng)狀況，能夠有效降低道德風(fēng)險(xiǎn)。（高明華，2008）。美國(guó)關(guān)系型貸款的典型形式是社區(qū)銀行制度，其宗旨在于為本地區(qū)中小企業(yè)提供金融服務(wù)。多數(shù)社區(qū)銀行資產(chǎn)規(guī)模小，無法為大型企業(yè)提供高額貸款，因此其服務(wù)對(duì)象定位于中小企業(yè);其次，社區(qū)銀行組織結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，為“軟信息”的傳遞創(chuàng)造了有利條件;再者，社區(qū)銀行多數(shù)設(shè)立在當(dāng)?shù)?，和社區(qū)有著緊密的聯(lián)系，能夠及時(shí)、全面地了解客戶的基本情況及企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)情況，從而做出較合理的貸款決策。社區(qū)銀行的存在使得關(guān)系型貸款在中小企業(yè)融資中成為可能。

日本關(guān)系型貸款相比于美國(guó)模式的不同之處在于政府的干預(yù)行為。日本關(guān)系型貸款是政府意志在支持信貸業(yè)務(wù)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決中小企業(yè)融資難問題方面的體現(xiàn)。但這種模式最大的問題在于：銀行在政府財(cái)政支撐之下很容易徹底放開對(duì)中小企業(yè)抵押擔(dān)保的要求，作出錯(cuò)誤投資決定，從而引發(fā)并加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)。20世紀(jì)末日本主辦銀行制度低迷與前述原因不無聯(lián)系。

需要指出的是，關(guān)系型貸款≠關(guān)系貸款。關(guān)系型貸款是建立在銀行與企業(yè)之間長(zhǎng)期、穩(wěn)定的交易關(guān)系之上，基于中小企業(yè)的“軟信息”為其提供信貸支持，這里的“關(guān)系”是一種規(guī)范的契約關(guān)系而非“人情關(guān)系”。

三 關(guān)系型貸款在我國(guó)的適用性分析

在應(yīng)用關(guān)系型貸款解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題的時(shí)候，必須針對(duì)我國(guó)的具體國(guó)情進(jìn)行全面分析?？偟膩碚f，我國(guó)的社會(huì)文化與經(jīng)濟(jì)背景適合發(fā)展關(guān)系型貸款，但其中也不乏一些消極因素。

首先，在社會(huì)文化方面，長(zhǎng)期以來我國(guó)人際社會(huì)都具有“差序格局”的特征，地緣越是接近就越易形成差序圈子。關(guān)系型貸款以銀行與企業(yè)之間長(zhǎng)期、密切、穩(wěn)定的聯(lián)系為基礎(chǔ)，與我國(guó)的關(guān)系社會(huì)十分相應(yīng);

其次，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)出現(xiàn)大量中小企業(yè)，他們集聚在一起產(chǎn)生一個(gè)以中小企業(yè)為單位的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，為銀行收集“軟信息”提供了便利，大大降低了信息成本;

民間融資的介入為中小銀行改進(jìn)關(guān)系型貸款提供了有效的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。但另一方面，不規(guī)范的民間融資的違法性、無序性也不容忽視。另外，中小企業(yè)自身素質(zhì)較低、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，中小企業(yè)長(zhǎng)期依賴銀行貸款增大銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)等都制約了關(guān)系型貸款的發(fā)展。市場(chǎng)體系下，銀行基于營(yíng)利目標(biāo)往往選擇避免對(duì)中小企業(yè)作出貸款。

盡管我國(guó)為中小銀行的關(guān)系型貸款的落地提供了相對(duì)肥沃的土壤，但不可否認(rèn)的是，僅依靠市場(chǎng)的力量無法使資金有效的配置到中小企業(yè)，在中小企業(yè)融資的問題上存在明顯的市場(chǎng)失效（楊明，2004）。這時(shí)就需要政府這只“看得見的手”來執(zhí)行管理經(jīng)濟(jì)的職能，借以弱化或消除市場(chǎng)失效，彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的功能缺陷。

四 總結(jié)及設(shè)想

我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將社區(qū)銀行與政策性銀行結(jié)合，建立以政府財(cái)政支撐、深入中小企業(yè)集聚地的小型銀行，應(yīng)用關(guān)系型貸款技術(shù)為中小企業(yè)提供資金支持。

政策性銀行是指由政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟(jì)政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。政策性銀行不以營(yíng)利為目的，專門為貫徹、配合政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具。因此其是解決中小企業(yè)融資市場(chǎng)失效問題的不二人選。對(duì)此許多國(guó)家都進(jìn)行了有效的實(shí)踐，建立起專門針對(duì)中小企業(yè)的政策性銀行，極大地滿足了中小企業(yè)的融資需求，促進(jìn)了其發(fā)展。比如日本著名的“二行九庫(kù)”體系中的中小企業(yè)金融公庫(kù)、韓國(guó)的韓國(guó)中小企業(yè)銀行、法國(guó)的中小企業(yè)設(shè)備信貸銀行、德國(guó)復(fù)興信貸銀行以及美國(guó)的社區(qū)銀行等。

我國(guó)現(xiàn)有的三大政策性銀行都有明確的定位，難以分出更多的精力和資金扶持中小企業(yè)，因此亟需建立這樣一個(gè)以國(guó)家財(cái)政支撐的專門銀行，作為服務(wù)于中小企業(yè)的政策性金融支持體系的核心，有選擇地以小型分支機(jī)構(gòu)的外形分布于中小企業(yè)集聚的地區(qū)。但在運(yùn)行過程中要避免20世紀(jì)末日本主辦銀行出現(xiàn)的問題，完善擔(dān)保體系、嚴(yán)格審批程序，為中小企業(yè)提供精準(zhǔn)、及時(shí)、理智的貸款。

參考文獻(xiàn)：

[1]林毅夫，李永軍. 中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2001，01：10-18+53-93.

[2]邢樂成，梁永賢. 中小企業(yè)融資難的困境與出路[J]. 濟(jì)南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013，02：1-7+91.

[3]呂勁松. 關(guān)于中小企業(yè)融資難、融資貴問題的思考[J]. 金融研究，2015，11：115-123.

[4]張捷. 中小企業(yè)的關(guān)系型借貸與銀行組織結(jié)構(gòu)[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2002，06：32-37+54-94.

[5]高明華. 再論中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J]. 金融理論與實(shí)踐，2008，10：57-60.

[6]楊明. 成立政策性銀行是解決中小企業(yè)融資問題的有效途徑[J]. 生產(chǎn)力研究，2004，11：136-138.