智能投顧，是在充滿變革和變化的時(shí)代下應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)物。在7月14日由盈米財(cái)富主辦的“2016年財(cái)富管理與基金組合投資高峰論壇”上，來自美國NSR投資的CEO Bo Brustkern就在關(guān)于“全球財(cái)富管理的幾大趨勢”的主題演講中提道，傳統(tǒng)投顧正在衰退，智能投顧將會帶來行業(yè)的新發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的趨勢或者說智能投顧的概念崛起，給行業(yè)帶來了巨大的變化。首先智能投顧在線完成，成本低；其利用科技手段完成的投顧服務(wù)，服務(wù)質(zhì)量會更高；再者，智能投顧可以幫助企業(yè)以較低的成本獲取大量客戶。

雖然現(xiàn)在智能投顧的概念非常熱門，但是它的規(guī)模相對來說還是很小，在美國，相對于傳統(tǒng)投顧行業(yè)的30萬億美元規(guī)模，智能投顧只有200億的規(guī)模。雖然中國的智能投顧市場同樣還有一段很長的路要走，但發(fā)展迅速，前景光明，吸引了大批投資顧問離開傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)，投身去建立全新的智能投顧平臺。

女大佬們在智能投顧上的全情投入，讓這一在混沌狀態(tài)中摸索的市場有了更進(jìn)一步的方向。

肖雯：最想改變國人對基金的購買方式

據(jù)肖雯透露，“且慢”這個(gè)名字的由來有兩方面的考慮，一方面是呼吁投資者理性思考，切忌操之過急，不要被市場波動輕易影響自己的判斷；另一方面也是向財(cái)富管理的本質(zhì)靠攏，即理財(cái)是長期的努力，投資以時(shí)間為伴，需要耐心才能看到開花結(jié)果。她認(rèn)為，全民理財(cái)時(shí)代到來的同時(shí)，財(cái)富人群也正在代際遷移，70后、80后正在成為社會財(cái)富主要承載者，他們的整個(gè)思維模式、生活方式、理財(cái)習(xí)慣，都會跟上一輩有很大差異。

作為基金行業(yè)早期開拓銀行渠道的高管之一，廣發(fā)基金副總兼互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理肖雯曾帶領(lǐng)廣發(fā)基金在渠道銷售領(lǐng)域建樹頗豐。但在2015年5月，她毅然決然地選擇離職并成立了一家基于互聯(lián)網(wǎng)的財(cái)富管理公司—盈米財(cái)富，并獲得了基金銷售資格。肖雯明確表示，她和她的盈米團(tuán)隊(duì)的理想就是希望能改變中國人買基金的方式。

到底是什么促使肖雯選擇創(chuàng)業(yè)？在基金行業(yè)的十多年工作經(jīng)驗(yàn)使她漸漸產(chǎn)生了危機(jī)意識，她認(rèn)為客戶需要的并不只是單只產(chǎn)品，而是資產(chǎn)配置的解決方案，這就造成了有時(shí)候產(chǎn)品銷售和投資者需求不匹配的問題。其次，在以銷售為導(dǎo)向、產(chǎn)品為核心的傭金模式中，基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)、客戶三者的目標(biāo)和訴求不同，利益點(diǎn)也不完全一致。再者，整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)的各個(gè)子行業(yè)都沒有能幫助客戶將資產(chǎn)配置理念落地執(zhí)行并且進(jìn)行有效跟蹤的。這三點(diǎn)，是肖雯創(chuàng)立盈米財(cái)富的起點(diǎn)，她希望能運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與行業(yè)資源的深度整合，為客戶提供個(gè)性化的資產(chǎn)配置方案并重新定義中產(chǎn)階層的投顧模式。

在此之前數(shù)年，肖雯就一直在多個(gè)場合宣傳，移動互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代本質(zhì)上就是一個(gè)全平臺時(shí)代。未來必須要面向投資者提供一站式解決方案，其中包括公募、私募以及非標(biāo)產(chǎn)品，使得投資者可以從容地在不同的時(shí)點(diǎn)配置資產(chǎn)、轉(zhuǎn)換基金。2012年10月，肖雯就放棄了銀行渠道業(yè)務(wù)，專門負(fù)責(zé)公司電商與客服業(yè)務(wù)。隨后在蘇寧易購平臺推出“零錢寶”，開設(shè)淘寶官方旗艦店，登陸微信理財(cái)通等，使得廣發(fā)基金在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上成績斐然，肖雯更是被譽(yù)為基金行業(yè)的電商“一姐”。

盈米財(cái)富建立后的短短一年間，就做好了基金交易系統(tǒng)、基金組合交易系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)FOF交易系統(tǒng)，業(yè)內(nèi)稱之為“光速”?；鸾灰紫到y(tǒng)，業(yè)內(nèi)通常都是直接購買IT供應(yīng)商的系統(tǒng)，而盈米迎難而上，選擇了自己研發(fā)。第二項(xiàng)成就，就是做出了國內(nèi)首個(gè)智能基金組合平臺，取名叫“且慢”。

戴京焦：以投界精英搭建一個(gè)投資組合平臺

不同于肖雯擁有一定的電商經(jīng)驗(yàn)，戴京焦在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)這條道路上可謂是半路出家。就在2013年，她還是嘉實(shí)基金，一家擁有數(shù)千億資管規(guī)模的基金公司的首席投資官；而她現(xiàn)在的身份，則是一家名為“金貝塔”的以新型社交組合投資平臺為核心產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)科技公司的首席執(zhí)行官。

金貝塔的創(chuàng)立，不僅僅是秉承了嘉實(shí)基金惠普金融的戰(zhàn)略選擇，也是立足于社會價(jià)值和市場價(jià)值的時(shí)代的產(chǎn)物。金貝塔是國內(nèi)首個(gè)基于“聰明的貝塔”（smart beta）策略打造的證券組合投資平臺，smart beta 的產(chǎn)品規(guī)模在美國早已超過5000億美元，而在當(dāng)時(shí)的國內(nèi)尚處于起步階段。

戴京焦認(rèn)為，現(xiàn)階段上市公司數(shù)量的不斷積累使得投資的復(fù)雜性不斷提高，同時(shí)，中小散戶長期以來沿襲的盲目跟風(fēng)炒作的習(xí)慣并未根除。因此聚集一批投資界精英來搭建一個(gè)投資組合平臺，展示他們的投資邏輯供投資者參考或仿效，解決投資者買什么、什么時(shí)候買、什么時(shí)候賣等金融問題就變得非常有意義。這可以說是戴京焦的跨界初心，而金貝塔正是這樣的一個(gè)平臺。

傳統(tǒng)的指數(shù)基金具有低成本高透明優(yōu)勢，但失去了主動基金獲得超額收益的機(jī)會，在低有效性的A股市場，這種超額收益長期存在。因此，主被動型基金之間出現(xiàn)了一個(gè)新斷層，有進(jìn)一步切分投資的需要，這就是金貝塔的呈現(xiàn)形式。同時(shí)，從市場的角度看，互聯(lián)網(wǎng)社交徹底釋放了人性中“展示”和“觀看”的訴求，而金貝塔正是將這些訴求與財(cái)富管理相結(jié)合，做到了細(xì)分客戶、細(xì)分場景和細(xì)分工具于策略，利用優(yōu)質(zhì)的IP化運(yùn)營，深度而有效地和客戶進(jìn)行互動和交流。這個(gè)新模式對于80后、90后的年輕一代客戶有著很強(qiáng)的吸引力。

資本的嗅覺總是靈敏的。螞蟻金服正式宣布戰(zhàn)略投資金貝塔，成為了金貝塔A輪融資唯一引入的新股東。據(jù)介紹，金貝塔能夠匯聚證券業(yè)頂尖的投研人士為中小投資者傳遞專業(yè)投資思想，實(shí)踐“聰明的貝塔”創(chuàng)新模式，是吸引螞蟻金服戰(zhàn)略投資的重要因素。這次戰(zhàn)略合作，除了基金代銷合作以外，也會利用各自的優(yōu)勢和能力，在基金銷售、理財(cái)教育、資產(chǎn)配置、大數(shù)據(jù)等各個(gè)方面互為滲透。

市場格局的分化意味著洗牌開始

“金貝塔”和“且慢”很明顯地將目標(biāo)鎖定在了80、90后未來投資預(yù)期上了，一個(gè)是完全依賴機(jī)器的智能，一個(gè)是完全集萃了聰明投資人的智能組合；看起來，“傻瓜”與“聰明”的矩陣與競技場已經(jīng)打開，投資者勢必很快會從現(xiàn)有的散戶性質(zhì)的投資模式奔向“酷酷”的智能投顧。

那么，原有市場中的佼佼者如天天基金網(wǎng)、數(shù)米基金等占有不小份額的平臺，會如何發(fā)展？

從體量上來講，天天基金網(wǎng)、數(shù)米基金的存量客戶不容小覷；而“金貝塔”和“且慢”新增客戶數(shù)目前還不好預(yù)估；從未來投資者的認(rèn)知上來說，如果智能投顧的投資效應(yīng)逐步放大，基礎(chǔ)客戶量呈幾何級數(shù)增長，市場競爭性就加強(qiáng)了。