創(chuàng)新對于一個國家來說是至關重要的，金融領域自然也不除外。本文將通過論述金融創(chuàng)新的重要性并總結(jié)歸納出我國目前金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀來對金融創(chuàng)新作一個總的描述，繼而再找出制約我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新在資本市場機構(gòu)、金融管制、金融渠道、人才與技術以及組織結(jié)構(gòu)方面的五大制約因素，并提出相應的發(fā)展建議主要為推進金融創(chuàng)新一體化、金融產(chǎn)品合作與創(chuàng)新同時進行、加強金融機構(gòu)之間的合作、推動金融技術創(chuàng)新以及優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)。

一、金融創(chuàng)新的重要性

金融創(chuàng)新的重要性主要體現(xiàn)在：有利于提高金融機構(gòu)運作效率、有利于提高金融市場運作效率、有利于增強金融業(yè)發(fā)展能力、有利于增強金融業(yè)影響力、有利于增加貨幣供應主體。

（一）有利于提高金融機構(gòu)運作效率

金融活動是體現(xiàn)金融機構(gòu)運作效率的一項重要指標，而金融創(chuàng)新正是通過增加金融活動的效用來提高金融機構(gòu)的運作效率。金融創(chuàng)新有利于金融機構(gòu)運作效率的提高主要表現(xiàn)在三個方面，首先是金融創(chuàng)新有利于增加金融商品與金融服務的效用，每一種金融工具、金融服務或是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新都有著自己的內(nèi)涵，都可以在一定程度上滿足部分特定人群的需求，因此不論出現(xiàn)什么金融產(chǎn)品都會增加金融總效用；其次是金融創(chuàng)新有利于提高支付清算的能力，在技術方面的金融創(chuàng)新能夠大幅度增加支付清算的運轉(zhuǎn)速度，提高資金周轉(zhuǎn)速度，從而提高支付清算的能力；最后是有利于提高金融機構(gòu)盈利率，金融創(chuàng)新能夠快速增加金融機構(gòu)的資產(chǎn)，從而提高金融機構(gòu)的盈利能力。

（二）有利于提高金融市場運作效率

金融創(chuàng)新能夠提高市場和設備的現(xiàn)代化程度，從而提高市場價格對信息變化做出反應的靈敏度，并且金融創(chuàng)新會增加金融工具的種類，豐富金融市場的產(chǎn)品，投資者可選擇的金融產(chǎn)品增加，更容易分散風險，把個別風險因素通過市場產(chǎn)品組合的形式相抵消，最終只留下系統(tǒng)風險，在獲得收益保持不變的前提下，盡可能的最小化風險。同時金融創(chuàng)新通過推出種種新服務、新工具來降低金融產(chǎn)品交易成本。金融創(chuàng)新通過對以上幾方面的推動作用，來提高金融市場的運作效率。

（三）有利于增強金融業(yè)發(fā)展能力

金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能力主要由五個方面的能力組成，分別是金融機構(gòu)在經(jīng)營時對未來的影響能力，拓展新的業(yè)務和市場的能力，資本在運轉(zhuǎn)過程中增長的能力，設備在經(jīng)營活動中的更新能力以及管理人員和水平的提高能力。在各金融機構(gòu)一起進行金融創(chuàng)新的過程中，這些能力都能夠得到提高。

（四）有利于增強金融業(yè)影響力

金融業(yè)的影響力體現(xiàn)在金融在經(jīng)濟運作和經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮的影響力，金融影響力越大就說明金融在整個經(jīng)濟發(fā)展的影響面越大，金融業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的地位越重要。金融創(chuàng)新將會使金融資源開發(fā)程度得到深化，實現(xiàn)資源再配置，從而提高金融機構(gòu)的利潤和價值，從總體上使得金融業(yè)在經(jīng)濟上的影響力得到提高，從而也會使金融業(yè)的地位得到上升。

（五）有利于增加貨幣供應主體

傳統(tǒng)金融只有商業(yè)銀行才有能力能夠創(chuàng)造存款貨幣，但是在金融創(chuàng)新的過程中，有許多與活期存款相類似的負債賬戶出現(xiàn)，這些賬戶也能夠派生存款，與商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣職能具有相同的功能，并且金融創(chuàng)新模糊了銀行與非銀行金融機構(gòu)之間的界限，隨著融資證券化的不斷深入，銀行的存款不斷流失，而非銀行金融機構(gòu)的存款能力大大增強。因此金融創(chuàng)新有利于增加貨幣供應主體，把原先僅有銀行作為供應主體擴展到非銀行金融機構(gòu)。

二、中國金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀

本文將從組織和管理制度方面、金融市場方面、業(yè)務與工具方面、金融技術方面等四個方面來談中國金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀。

（一）組織和管理制度方面

在組織制度方面，金融創(chuàng)新帶來了統(tǒng)一的中央銀行體制以及以中商農(nóng)建四家國有商業(yè)銀行為主體的銀行體系，同時也建立了眾多非銀行的金融機構(gòu)，初建外匯市場等；在管理制度方面，中央銀行宏觀調(diào)控，實現(xiàn)人民幣可兌換，在金融機構(gòu)的業(yè)務管制上面也比之前嚴格防控稍有放松。

（二）金融市場方面

金融市場方面上的創(chuàng)新主要由兩方面組成。首先是在貨幣市場方面，建立了以政府債券和同業(yè)拆借為主的貨幣市場和以銀行與企業(yè)、銀行與銀行和央行與制定的外匯銀行之間統(tǒng)一的市場；其次是在資本市場方面，建立了以承銷商為主的一級市場和以滬深二市為主的二級市場。

（三）業(yè)務與工具方面

就金融業(yè)務的創(chuàng)新而言，有負債業(yè)務上的保值儲蓄存款、信托存款等新金融產(chǎn)品；資產(chǎn)業(yè)務上的抵押貸款、按揭貸款等新貸款產(chǎn)品；有中間業(yè)務上的信用卡產(chǎn)品等等。從金融工具上的創(chuàng)新來看主要有商業(yè)票據(jù)、短期融資債券等在貨幣市場上發(fā)揮效用的工具以及企業(yè)債券、金融債券等在資本市場上發(fā)揮效用的工具。

（四）金融技術方面

金融技術方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在三個方面。首先是以互聯(lián)網(wǎng)為主要平臺的計算機技術的應用以及把新興的金融分析理論和信息處理的相關技術結(jié)合在一起，為金融創(chuàng)新奠定了技術基礎；其次是把金融界的衍生產(chǎn)品增加了一些技術元素和理論元素，使金融產(chǎn)品不斷復雜化，也使得對管理者的要求越來越高；最后是將融資方式組合化，不再單一地承擔一種融資方式的風險，而是多種融資方式，也就是通俗來講的不把雞蛋放進同一個籃子里，這宗融資方式的出現(xiàn)分散了融資風險。

三、制約金融創(chuàng)新的主要因素

制約金融創(chuàng)新的主要因素主要有：資本市場結(jié)構(gòu)不合理、金融管制不健全、金融創(chuàng)新渠道存在問題、技術與人才缺失、組織結(jié)構(gòu)名不副實等五個方面。

（一）資本市場結(jié)構(gòu)不合理

股票市場和債券市場的內(nèi)部機構(gòu)不合理導致資本市場結(jié)構(gòu)失衡。在股票市場上，主要表現(xiàn)在股票市場上的上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。國有股在股票市場上占據(jù)了主要地位，這導致股票市場被分割，流通股與不可流通股之間存在定價、流通以及風險規(guī)避等方面的不平等，從而抑制了金融產(chǎn)品和金融產(chǎn)品交易方式的創(chuàng)新。而債券市場的結(jié)構(gòu)也是類似的問題，國債與公司債券或者企業(yè)債券的比例相差過大，國債占據(jù)了一大部分債券市場，而公司債和企業(yè)債則只占據(jù)了小部分，目前我國仍舊不允許地方政府發(fā)行債券，由于這種種制約，企業(yè)很難通過債券來融得所需資金，更加難以進行金融創(chuàng)新。

（二）金融管制不健全

雖然我國已經(jīng)有相當一部分金融方面的法律法規(guī)，但是隨著經(jīng)濟發(fā)展越來越繁榮，金融業(yè)方面的情況也愈加復雜，存在著很多的問題，這些問題或多或少地都制約了金融創(chuàng)新的發(fā)展。

金融市場相關的法律法規(guī)大部分都只是停留在理論方面，只是定性地描述一下相關條律以及懲罰措施，而沒有量化的考核標準和具體的監(jiān)管細則，因而可操作性不強，監(jiān)管部門在操作過程中的隨意性也比較大。同時對于監(jiān)督金融機構(gòu)運行的相關法規(guī)也存在一定的缺失，缺乏嚴格的獎懲機制，對于違規(guī)行為的處罰措施也存在問題，在市場準入和推出機制的完善程度也有待提高。

（三）金融創(chuàng)新渠道存在問題

在我國引發(fā)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主要推動力來自于競爭對手方面，也就是通過改進競爭對手推出的新型產(chǎn)品和服務，設計出更加完善更加具有吸引力的金融產(chǎn)品，根據(jù)這種方式來推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新，但是由于我國銀行業(yè)的競爭對手主要是國外銀行，根據(jù)優(yōu)化國外金融產(chǎn)品而創(chuàng)造的新型金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性，也不一定適合我國國情，缺乏本土化。因此金融創(chuàng)新的渠道存在一定的問題，需要改進這種創(chuàng)新金融產(chǎn)品的方式。

（四）技術與人才缺失

沒有高科技手段，想要進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新是很困難的，目前金融產(chǎn)品的創(chuàng)新大多是在金融信息化的基礎上進行的。而我國的銀行業(yè)在這方面尚且處于初步發(fā)展的狀態(tài)，金融電子化建設才剛剛完成，金融信息化也才起步不久，銀行很多的業(yè)務都無法完善地利用信息化工具來完成，在技術方面還需要發(fā)展一段時間。而在人才方面，大多數(shù)經(jīng)營者只偏重傳統(tǒng)業(yè)務而忽視了現(xiàn)在日益重要的新興市場，一般人員對于金融產(chǎn)品的知識結(jié)構(gòu)老化，業(yè)務結(jié)構(gòu)單一，創(chuàng)造力及其缺乏。技術與人才的缺乏阻礙了我國金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

（五）組織結(jié)構(gòu)名不副實

我國的銀行主要強調(diào)了各個專業(yè)其本身特有的特點，因此其組織結(jié)構(gòu)是按照職能為中心來進行劃分的，以部門為單位可以使各部門職能清晰，但同時也會導致各部門各自把自己的利益放在首位而不顧總體利益，造成囚徒困境，只顧著完成以部門為單位的短期任務，部門與部門之間不能進行有效的溝通，最終由于不能共享信息資源而導致資源浪費。而對于金融創(chuàng)新來講，如果想要進行金融創(chuàng)新難免會要涉及多個部門，這就要求一個部門來做帶頭牽動者，來協(xié)調(diào)各個部門之間的聯(lián)系進行創(chuàng)新，我國銀行業(yè)現(xiàn)在雖然確實有這樣的專設部門存在，但其實有名無實，該部門事實上并不具有能夠協(xié)調(diào)各方的能力以及權(quán)力，因此金融創(chuàng)新還是受到了巨大的阻礙。

四、發(fā)展建議與對策研究

基于上文的分析，本文認為對于我國銀行金融方面，可以從以下幾個方面進行創(chuàng)新：推進金融創(chuàng)新一體化、金融產(chǎn)品合作與創(chuàng)新同時進行、加強金融機構(gòu)合作、推動金融技術創(chuàng)新、優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)。下面結(jié)合具體內(nèi)容進行詳細分析。

（一）推進金融創(chuàng)新一體化

我國的金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以借鑒西方國家的經(jīng)驗并結(jié)合我國自身的特點，采取將金融產(chǎn)品立體組合的思路，除了基礎性金融產(chǎn)品的創(chuàng)新以外，還要注意到衍生金融產(chǎn)品和組合金融產(chǎn)品的發(fā)展，把基礎性金融產(chǎn)品、衍生金融產(chǎn)品組合在一起，把組合產(chǎn)品作為利潤的一個新來源，注重金融產(chǎn)品組合的開拓，發(fā)展組合金融產(chǎn)品，實現(xiàn)金融創(chuàng)新服務一體化。

（二）金融產(chǎn)品合作與創(chuàng)新同時進行

任何事物的發(fā)展都是由量變慢慢積累，最終形成質(zhì)變的，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也不例外。在進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的時候，應該先通過合作慢慢積累經(jīng)驗，等到經(jīng)驗積累到一定程度以后再進行產(chǎn)品創(chuàng)新，而不是從一開始就只是一味地追求產(chǎn)品創(chuàng)新而忽略了產(chǎn)品合作積累經(jīng)驗的過程。經(jīng)驗積累到了一定的程度以后，產(chǎn)品創(chuàng)新自然就水到渠成了。這種積累經(jīng)驗繼而進行產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展模式，對于我國金融業(yè)的成長更為有利。

（三）加強金融機構(gòu)合作

金融市場的競爭非常激烈，開發(fā)出新的產(chǎn)品是金融機構(gòu)能夠生存發(fā)展的根本。而金融產(chǎn)品的開發(fā)往往不是獨立開發(fā)就是合作開發(fā)，獨立開發(fā)雖然有利于該金融機構(gòu)獲得競爭中的先機，開拓出新的市場，擴大其市場份額，從而提高其經(jīng)濟效益，但是開發(fā)成本、市場風險等都需要由一家機構(gòu)獨自承擔，而且開發(fā)出來的金融產(chǎn)品專利權(quán)保護缺失，極大地損害開發(fā)機構(gòu)的利益。因此在產(chǎn)品開發(fā)中，最佳的開發(fā)方式是合作開發(fā)，加強金融機構(gòu)合作，不僅可以降低開發(fā)成本，分散市場風險，而且還能降低新產(chǎn)品被其他機構(gòu)復制的可能性，提高金融機構(gòu)之間的利潤。

（四）推動金融技術創(chuàng)新

金融創(chuàng)新工具和金融創(chuàng)新產(chǎn)品之中的科技含量不高是我國現(xiàn)有的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的一大弊端，推動金融技術創(chuàng)新，加快創(chuàng)新技術在金融領域的推廣和應用，是促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要推動力。金融技術的創(chuàng)新主要從三個方面進行，首先是金融中介機構(gòu)，需要把電子信息技術運用到傳統(tǒng)的業(yè)務中去，提高傳統(tǒng)業(yè)務的處理能力和效率；其次是需要建立完善的金融信息網(wǎng)絡，可供各金融企業(yè)交換和分享有關的金融產(chǎn)品創(chuàng)新的信息；最后是需要把金融產(chǎn)品相關理論與現(xiàn)實國情聯(lián)系起來，開發(fā)出適應中國國情的金融產(chǎn)品，提高我國金融產(chǎn)品的競爭能力，同時也提高我國金融機構(gòu)的開發(fā)能力。

（五）優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)

我國股票市場和債券市場的結(jié)構(gòu)不合理，導致市場發(fā)展不平衡。與發(fā)達國家不同的是，發(fā)達國家的債券市場在資本市場中的地位遠遠高于股票市場，而在我國則相反，很多募資者和投資者都在股票市場徘徊而不是債券市場，因此要發(fā)展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，首先應該發(fā)展股票市場的金融產(chǎn)品，其次也應該優(yōu)化金融市場的結(jié)構(gòu)，進一步地發(fā)展債券市場，提高債券市場在資本市場中的地位，豐富債券產(chǎn)品的種類，提升債券市場的收益，并同時推出債券市場的金融產(chǎn)品。

五、結(jié)語

創(chuàng)新對于一個國家來說是至關重要的，金融領域自然也不除外。本文的分析通過論述金融創(chuàng)新的重要性并總結(jié)歸納出我國目前金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀來對金融創(chuàng)新作一個總的描述，繼而再找出制約我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新在資本市場機構(gòu)、金融管制、金融渠道、人才與技術以及組織結(jié)構(gòu)方面的五大制約因素，并提出相應的發(fā)展建議主要為推進金融創(chuàng)新一體化、金融產(chǎn)品合作與創(chuàng)新同時進行、加強金融機構(gòu)之間的合作、推動金融技術創(chuàng)新以及優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)。希望能為我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新提供一定的借鑒和參考。