本文把企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與財務(wù)績效兩者之間的關(guān)系作為研究對象，利用山西上市公司數(shù)據(jù)，采用截面數(shù)據(jù)多元回歸模型分析企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與財務(wù)績效之間的相關(guān)性。實證分析表明，企業(yè)良好的內(nèi)部控制質(zhì)量有利于財務(wù)績效，二者呈正相關(guān)關(guān)系。

一、問題的提出

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，經(jīng)濟(jì)主體的組織結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行格局突破了原有模式，這些都給內(nèi)部控制帶來了新課題。內(nèi)部控制與企業(yè)日常經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)都息息相關(guān)，其不但能改善企業(yè)的經(jīng)營管理效益、保障企業(yè)的財產(chǎn)安全，而且可以使各個經(jīng)營環(huán)節(jié)有機(jī)聯(lián)系、相互協(xié)調(diào)、共同發(fā)展，對企業(yè)財務(wù)績效的提升具有重要意義。

山西目前面臨“資源詛咒”的困境，轉(zhuǎn)型跨越勢在必行，同時人民維權(quán)意識的不斷提高，對作為市場經(jīng)濟(jì)主體的企業(yè)履行社會責(zé)任的要求也越來越高。企業(yè)面對的壓力增強(qiáng)，在運(yùn)營過程中出現(xiàn)的問題比較多，對內(nèi)控的把握因此受到影響。2014年山西傳統(tǒng)優(yōu)勢企業(yè)業(yè)績下滑，探究內(nèi)部控制質(zhì)量與公司財務(wù)績效之間的相關(guān)性顯得尤為重要。山西上市公司需要一個健全、適用的內(nèi)部控制制度，使得公司在經(jīng)營過程中很多的環(huán)節(jié)能有效的進(jìn)行監(jiān)督和監(jiān)管。

二、相關(guān)理論

COSO報告中將內(nèi)部控制定義為“一個由企業(yè)的董事會等管理層，同其他員工共同參與的，應(yīng)用于制定企業(yè)戰(zhàn)略，和企業(yè)內(nèi)部各個層次和部門，用來識別可能的風(fēng)險，這些風(fēng)險是對企業(yè)造成潛在影響的事項，以及在該風(fēng)險偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險的，為實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)提供合理保證的過程”。也就是說內(nèi)部控制是企業(yè)為了實現(xiàn)資產(chǎn)的安全、防止舞弊行為的發(fā)生、實現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)而采取的一系列措施和方法，是企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部管理的重要組成部分。它包含五個要素：控制環(huán)境、控制活動、風(fēng)險評估、信息系統(tǒng)與溝通、內(nèi)部監(jiān)督。

財務(wù)績效是衡量企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營成果，即財務(wù)績效是經(jīng)營成果好壞與否的直觀晴雨表。企業(yè)財務(wù)績效指標(biāo)有會計指標(biāo)和市場指標(biāo)之分。會計指標(biāo)是在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表以及現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，對一些能表現(xiàn)財務(wù)績效的指標(biāo)進(jìn)行提煉計算得出，反映的是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)成果和績效。市場指標(biāo)是在完善的資本市場基礎(chǔ)上，對資本交易情況進(jìn)行分析計算得出，反映的是企業(yè)對股東和其他投資者的分紅或回報。

內(nèi)部控制本身具有制約、統(tǒng)和、反饋、監(jiān)督、預(yù)防與完善的作用。內(nèi)部控制是一個整體，其內(nèi)部的各個組成部分都在相互運(yùn)動，導(dǎo)致整體總是處在從一個非平衡達(dá)到另一個動態(tài)平衡的過程。其內(nèi)部的任何一個部分發(fā)生了變化，一種結(jié)果是整體沒有變化，這是因為其他部分發(fā)生的變化和它中和了；另一種結(jié)果是整體產(chǎn)生了變化，這是因為它的變化不能被其他部分發(fā)生的變化所中和。正如內(nèi)部控制涉及的是一個公司的所有經(jīng)營活動。內(nèi)部控制通過分工制約經(jīng)營活動，也因分工統(tǒng)籌著控制活動。同時內(nèi)部控制因具有監(jiān)督作用而發(fā)現(xiàn)問題，因具有反饋作用而報告問題，同樣的也因具有糾錯作用而解決問題。而控制本身在于防患于未然，通過事前預(yù)測、事中監(jiān)督和事后反饋并改進(jìn)來實現(xiàn)控制的目的。因此，內(nèi)部控制對企業(yè)的經(jīng)營成果有一定的影響。健全的內(nèi)部控制應(yīng)該能夠幫助企業(yè)提高績效，從而使企業(yè)增加收益。

三、模型設(shè)計

結(jié)合研究目標(biāo)與數(shù)據(jù)的可得性兩個方面，本文對2015年山西省上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與財務(wù)績效相關(guān)性進(jìn)行分析。并提出以下假設(shè)：

H：內(nèi)部控制質(zhì)量越高，財務(wù)績效越好，二者呈正相關(guān)關(guān)系。

本文選取扣除非經(jīng)常性損益的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率代表公司的財務(wù)績效，內(nèi)部控制質(zhì)量通過對財務(wù)報表披露內(nèi)容打分，控制變量有公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率，然后建立模型：

本文選取滬市和深市的山西上市公司作為研究樣本，共選擇了35家上市公司，采用eviews6.0統(tǒng)計軟件進(jìn)行描述性分析、回歸分析，回歸結(jié)果如下：

整體上看，各回歸系數(shù)在10%的顯著性水平下通過檢驗，各個自變量的符號與預(yù)期符號基本相一致，F(xiàn)統(tǒng)計量為4.613025，對應(yīng)的P值小于0.05，F(xiàn)檢驗可以通過，說明模型的整體效果不錯。財務(wù)報告內(nèi)部控制缺陷的系數(shù)為0.8174841，說明財務(wù)報告內(nèi)部控制質(zhì)量對公司績效有正面的影響，假設(shè)得到了驗證； 資本結(jié)構(gòu)的系數(shù)-0.465677，說明資本結(jié)構(gòu)對公司財務(wù)績效有負(fù)面的影響，公司規(guī)模的系數(shù)為4.4126541，說明其對公司財務(wù)績效有正面的影響。

四 、結(jié)論與啟示

本文通過實證分析得出如下結(jié)論：內(nèi)部控制質(zhì)量與公司財務(wù)績效顯著正相關(guān)，因此得到如下啟示：結(jié)合公司財務(wù)績效加強(qiáng)內(nèi)部控制質(zhì)量的建設(shè)，切實強(qiáng)化各級管理干部的業(yè)務(wù)能力和道德素質(zhì)。完善會計組織體系，強(qiáng)化會計管理基礎(chǔ)工作。實施有效的內(nèi)部監(jiān)督和內(nèi)部審計管理。由于樣本量少，是本文有一定的局限性，結(jié)果可能是片面的。在今后的研究中有待進(jìn)一步改善。（作者單位為山西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）