近年來，國內(nèi)外財務(wù)丑聞屢見不鮮。投資者開始逐漸地意識到；想要投資一個公司，除了要關(guān)注它的經(jīng)營業(yè)績，內(nèi)部控制也很重要。然而，對于我國絕大多數(shù)上市公司來時，它們的內(nèi)部控制信息披露情況很不完善，以至于投資者無法根據(jù)現(xiàn)有所提供的信息做出科學(xué)的投資。本文以我國2014年滬市A股上市公司批露的內(nèi)公司，隨機抽取50家作為樣本，來研究影響它們內(nèi)部控制信息披露的因素，最后針對其影響因素，提出了應(yīng)對措施。

一、問題的提出

近年來，世界各地財務(wù)丑聞屢見不鮮。2001 年美國安然事件的曝光，震驚了世界，給美國的資本市場造成了前所未有的沖擊。仔細(xì)想想，在這些財務(wù)丑聞的背后都代表著上市公司的內(nèi)部控制制度建設(shè)及信息披露存在嚴(yán)重的問題。再看我國，我國的證券市場上也出現(xiàn)一系列的上市公司財務(wù)舞弊案，如中航油新加坡公司巨虧、綠大地欺詐上市等。這些事件的頻繁發(fā)生，進一步的說明了我國上市公司內(nèi)部控制的薄弱以及內(nèi)部控制信息披露的不規(guī)范。為了改善這種情況，我國相關(guān)監(jiān)管部門也尋求多種方法，頒布了一系列的法律法規(guī)，來保證不斷規(guī)范我國上市公司內(nèi)部控制建設(shè)及信息披露機制。然而，并沒有取得顯著的效果，內(nèi)部控制信息披露依舊很不完善。基于以上背景，本文選擇研究上市公司內(nèi)部控制的信息披露，詳細(xì)分析影響內(nèi)部控制信息披露的因素，從而找到解決措施。

二、相關(guān)理論

COSO 委員會（1992）發(fā)布的《內(nèi)部控制整體框架》中對內(nèi)部控制的定義是：“內(nèi)部控制是由公司董事會、經(jīng)理階層以及其他員工共同實施的，為營運效果、財務(wù)報告的可靠性及相關(guān)法規(guī)的遵循性等目標(biāo)的達(dá)成而提供合理保證的過程”。 然而，我國學(xué)者對內(nèi)部控制的定義并不是一開始就確定的，最開始的內(nèi)部控制概念是針對會計活動提出來的，主要指的是會計控制，直到現(xiàn)在的內(nèi)部控制才是獨立的針對企業(yè)的內(nèi)部控制，是企業(yè)內(nèi)部完整的內(nèi)部控制制度。根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的解釋，“內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實施控制目標(biāo)（經(jīng)營管理合法合規(guī)目標(biāo)、資產(chǎn)安全目標(biāo)、財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整）目標(biāo)的過程”。

上市公司披露內(nèi)部控制信息可以幫助外部投資者更好的了解公司內(nèi)部治理情況，以便于做出更加科學(xué)合理的決策，同時也有助于公司自身完善內(nèi)部治理。筆者認(rèn)為，內(nèi)部控制信息披露就是上市公司董事會及管理當(dāng)局按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，定期的對企業(yè)內(nèi)部控制的有效性舉行評價，然后按照一定標(biāo)準(zhǔn)予以披露，從而讓公司外部投資者等利益相關(guān)者可以充分了解企業(yè)的內(nèi)部控制狀況，以便做出科學(xué)合理的決策，最終滿足相關(guān)利益者合法權(quán)益的一種行為。

三、實證分析

本文隨機選取5 0家在上海交易所上市的A股上市公司作為樣本。本文數(shù)據(jù)來自于CCER數(shù)據(jù)庫。根據(jù)前面的理論分析，提出假設(shè)：

H1：內(nèi)部控制信息披露指數(shù)與公司盈利、公司規(guī)模、獨立董事比例、股權(quán)制衡度、兩職分離正相關(guān)；與高管持股比例、股權(quán)集中度、實際控制人性質(zhì)負(fù)相關(guān)。

本文采用內(nèi)部控制信息披露指數(shù)作為被解釋變量，它的選取是根據(jù)上市公司年報中對內(nèi)部控制披露的相關(guān)信息進行賦值，然后看其占上市公司最大可能披露的相關(guān)信息賦值的比例。八個解釋變量，分別為凈資產(chǎn)收益率、實際控制人性質(zhì)、高管持股比例、股權(quán)集中度、股權(quán)制衡度、獨立董事比例、董事長與總經(jīng)理兩職分離、公司規(guī)模。建立模型：

將樣本數(shù)據(jù)通過SPASS進行回歸分析，得到回歸系數(shù)表，得出：凈資產(chǎn)收益率，股權(quán)集中度、股權(quán)制衡度、獨立董事比例、董事長與總經(jīng)理兩職分離和公司規(guī)模的回歸系數(shù)顯著性檢驗的概率P值小于0.05，保留在模型中。實際控制人性質(zhì)和高管持股比例的回歸系數(shù)顯著性檢驗的概率P值大于0.05，不能保留在模型中。所以，模型為：

由此得知：內(nèi)部控制信息披露指數(shù)與凈資產(chǎn)收益率、股權(quán)制衡度、獨立董事比例、董事長與總經(jīng)理兩職分離和公司規(guī)模呈正相關(guān)，與股權(quán)集中度成負(fù)相關(guān)。假設(shè)H1、H2、H3、H4、H5、H6、H7、H8成立。

四、應(yīng)對措施

根據(jù)上述的研究得知，上市公司內(nèi)部控制信息的披露與其股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。因此，為了提高上市公司內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量，上市公司應(yīng)該重視優(yōu)化其股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以降低它的股權(quán)集中度，制約大股東一支獨大的發(fā)展。具體來說，上市公司可以提高董事會獨立性，盡可能增加獨立董事人數(shù)，并且要優(yōu)化獨立董事的選聘機制，提高獨立董事的質(zhì)量。此外，還應(yīng)該借助外部的力量，即統(tǒng)一規(guī)定上市公司內(nèi)部控制評價報告的內(nèi)容及格式，規(guī)范內(nèi)部控制審計報告的標(biāo)準(zhǔn)和審核依據(jù) ，并制定出臺統(tǒng)一的行業(yè)操作指南。（作者單位為山西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）