浙江中小企業(yè)數(shù)目眾多，并且在過去的時間內(nèi)得到快速發(fā)展，不過在發(fā)展過程中浙江中小企業(yè)面臨融資不足的情況，尤其是主要融資模式民間融資存在諸多不足，比如融資成本高、融資渠道窄等。

一、民間融資的特點與方式

民間融資指的是企業(yè)或者個人在融資的過程中其所獲取資金的對象并非為官方金融機構(gòu)以及組織，而是直接從民間的個人以及企業(yè)中獲取相應(yīng)資金的方式，由于民間的個人或者企業(yè)基本不受到官方金融機構(gòu)的管理和約束，所以民間融資的自由化程度以及要求等等相較于官方金融機構(gòu)更加靈活。

（一）民間融資的特點

民間融資呈現(xiàn)三方面的特點，首先，民間融資的整體手續(xù)相較正規(guī)的官方機構(gòu)明顯的簡化，民間融資其要求較少，只要出借方愿意，甚至僅僅憑借口頭協(xié)議都能夠完成整個融資過程，因此融資的難度較低，效率較快。其次，民間融資的成本較高，由于民間融資在融資過程中對于借款方信用調(diào)查及要求程度較低，按照風(fēng)險與收益率的關(guān)系，所以民間融資的借款利率都明顯高出正規(guī)金融機構(gòu)。最后，民間融資的主體繁雜，規(guī)模較大，在民間融資過程中，所涉及的雙方包括個人、企業(yè)以及工商戶等等，甚至還有金融機構(gòu)參與，因此民間融資呈現(xiàn)大而雜的局面。

（二）民間融資方式

民間融資現(xiàn)今主要有三類方式：

1. 民間借貸，這是現(xiàn)今民間融資中最常見的方式，民間借貸直接是通過民間機構(gòu)或者個人等等，直接借取相應(yīng)數(shù)目的金錢，同時按照借取的時間給予一定的利息，并且到期之后償還本金的方式，民間借貸在我國十分普遍，民間借貸的規(guī)模占據(jù)到民間融資整體規(guī)模的9成以上。

2. 民間的股權(quán)以及債券融資，該類方式指的是一些未上市的企業(yè)公司向民間金融機構(gòu)讓渡部分公司股權(quán)或者以公司的資產(chǎn)等等作為抵押而發(fā)行相應(yīng)的債券，該類股權(quán)與債券和正規(guī)金融機構(gòu)發(fā)行的股權(quán)債券相比，其缺乏具體的交易市場，因此市場認可度較低。

3. 互聯(lián)網(wǎng)融資，這也是近些年新出現(xiàn)的民間融資方式，互聯(lián)網(wǎng)融資指的是企業(yè)將其融資需求發(fā)布到網(wǎng)上，并給予相應(yīng)的利息或者股權(quán)等等，以獲取廣大個人投資者的資金支持，借助互聯(lián)網(wǎng)化讓每個個體都能夠參與到民間借貸之中。

二、浙江中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀

（一）浙江中小企業(yè)融資背景

浙江是我國民間資本最為發(fā)達的地區(qū)，其中小企業(yè)的數(shù)量也位居我國首位，近些年浙江省中小企業(yè)家數(shù)以及中小企業(yè)整體規(guī)模如下所示：

通過上述的表格能夠明顯的看出浙江中小企業(yè)在過去的3年時間內(nèi)還是繼續(xù)保持快速增長的態(tài)勢，中小企業(yè)的數(shù)量增長了十萬家，中小企業(yè)規(guī)模更是增長達到3700億元，表明浙江的中小企業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢較為良好，社會整體投資狀況樂觀。

但是在持續(xù)增長的過程中，也需要注意到浙江省中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨資金不足的問題，在2013年浙江省的中小企業(yè)通過正規(guī)金融機構(gòu)以及股市債券等方面獲取的融資數(shù)目不足1000億元，但是整體資金的缺口卻達到5300億元，近兩年這一缺口更是持續(xù)上升，如下圖：

在近三年的時間中，浙江省中小企業(yè)的整體資金缺口從5300億元快速上升至6600億元，并且近些年我國的經(jīng)濟發(fā)展速度開始放緩，中小企業(yè)的經(jīng)營狀況不甚理想，資金需求的缺口進一步放大，所以浙江中小企業(yè)現(xiàn)今對于資金極為渴望，因此需要從官方以及民間進行融資。

（二）浙江中小企業(yè)民間融資分析狀況

浙江的中小企業(yè)由于公司規(guī)模以及信用等問題無法從銀行獲取到貸款，更加無法實施銀行、股權(quán)債券融資，因此通過官方以及正規(guī)的金融機構(gòu)對于浙江的中小企業(yè)難以提供必要的融資幫助，所以浙江的中小企業(yè)在融資過程中主要選擇民間融資方式，最普遍的方式就是直接的民間借貸，給予一定的利息獲取相應(yīng)的資金，但是與官方的成本相比，民間借貸利息較高，以浙江溫州為例，浙江溫州2015年民間融資成本為18%，而同期銀行貸款利率僅為5.25%，兩者相差了近3倍。在近些年隨著互聯(lián)網(wǎng)以及信息技術(shù)的不斷發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)+金融的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)融資成為民間融資中的一條新的路徑，不過互聯(lián)網(wǎng)融資由于實施的時間較晚，并且許多中小企業(yè)還無法知曉互聯(lián)網(wǎng)融資的操作方式等等，因此浙江中小企業(yè)近些年互聯(lián)網(wǎng)融資的實施規(guī)模不足，至于其他的民間股權(quán)以及債券融資，由于缺乏相關(guān)的交易市場等等，所以整體的流動性受到極大的約束，阻礙了這方面的發(fā)展，因此現(xiàn)今浙江中小企業(yè)融資模式主要以民間融資為主，互聯(lián)網(wǎng)融資為輔。

三、浙江中小企業(yè)民間融資存在的問題

（一）融資成本較高

從上述對于民間融資的成本分析可以觀看出，浙江中小企業(yè)在進行民間融資過程中融資成本極高，平均的借貸利率都在18%以上，明顯超出大中型企業(yè)向銀行進行借貸的5%的利率，而且由于浙江中小企業(yè)基本難以獲得正規(guī)金融機構(gòu)的融資發(fā)放，所以浙江中小企業(yè)在進行融資過程當中只能夠依靠民間融資，所以通過民間融資的規(guī)模較大，這就整體拉抬浙江中小企業(yè)的借貸成本，浙江中小企業(yè)主要以粗放型制造業(yè)為主，比如家電和紡織業(yè)等等，由于市場的競爭激烈，中小企業(yè)的凈利潤往往不足5%，而借貸成本的利率值則遠遠高于該值，極大的削減了企業(yè)的利潤，造成了現(xiàn)今浙江中小企業(yè)整體利潤水平不斷下滑的局面，影響到浙江中小企業(yè)的發(fā)展，而浙江中小企業(yè)凈利潤水平的下降進一步遏制了企業(yè)發(fā)展所需要的資金，會更加依賴于民間融資，形成惡性循環(huán)，在倒閉的浙江中小企業(yè)中絕大部分都是由于不堪民間借貸的高額利息而紛紛倒閉，所以浙江中小企業(yè)民間融資的成本過高制約其企業(yè)的發(fā)展，是現(xiàn)今浙江中小企業(yè)在民間融資過程中面臨的巨大問題。

（二）融資方式較窄

浙江省的中小企業(yè)在進行民間融資過程當中其融資方式過于狹窄，雖然在民間融資種類中包含有諸多的方式，比如民間借貸、民間信托、民間股權(quán)債券融資以及互聯(lián)網(wǎng)融資等等，但是在具體的實施過程當中，浙江省中小企業(yè)在進行民間融資中有9成選擇的是直接實施民間借貸，至于其他融資渠道比如互聯(lián)網(wǎng)融資和風(fēng)投以及信托等等融資方式采用較少，主要原因在于浙江省中小企業(yè)其自身的產(chǎn)業(yè)技術(shù)含金量較低，而一些比如風(fēng)投投資往往對公司的要求性較高，一般不具備核心技術(shù)的中小企業(yè)很難獲取到其投資。而至于其他的信托融資或者股權(quán)債券融資等等，由于浙江省還缺乏相關(guān)的證券金融交易場所，所以這一類融資作為借款方會承擔較大的風(fēng)險，加上公司自身的股權(quán)不透明清晰，財務(wù)較為混亂，也是導(dǎo)致該類民間融資方式難以進行的原因。

（三）自身發(fā)展不夠完善

浙江許多中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營隨意性大，各類規(guī)章制度缺失嚴重，或有章不循，往往導(dǎo)致一些民間金融機構(gòu)不愿與對其進行融資。比如浙江中小企業(yè)許多為家族式企業(yè)，大多屬于內(nèi)部化操作，其信息公開的程度遠遠不足以讓民間金融組織對其有充分的了解，這就造成企業(yè)與民間金融機構(gòu)之間信息的不對接。同時中小企業(yè)的道德風(fēng)險比較嚴重，由于其核心任務(wù)為提升企業(yè)產(chǎn)品科技含金量，因此忽視內(nèi)部管理，企業(yè)財務(wù)制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會計核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設(shè)賬，或雖然設(shè)賬，但賬目混亂，給企業(yè)的民間融資帶來困難。

同時浙江中小企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)數(shù)目較少。一般大型民間金融機構(gòu)在進行大額融資款項發(fā)放時要求企業(yè)用比較穩(wěn)定的固定資產(chǎn)抵押，而不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)或無形資產(chǎn)抵押。而大多數(shù)中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是科技型企業(yè)，無形資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)的比例較高，使得可供抵押的資產(chǎn)規(guī)模不足，也阻礙了民間融資的取得。

四、完善浙江民間融資的幾點建議

（一）控制民間融資規(guī)模

浙江中小企業(yè)在進行民間融資過程中主要面臨的問題就是民間融資的成本較高，直接影響到企業(yè)的財務(wù)成果，給企業(yè)帶來巨大的負擔，因此未來浙江中小企業(yè)在進行民間融資規(guī)模時需要對其加以控制，首先對于企業(yè)的整體規(guī)模加以控制，適當?shù)倪M行發(fā)展，尤其是產(chǎn)能擴張等行為要做好完善的市場預(yù)測，確保新增產(chǎn)能能夠得到銷售，避免出現(xiàn)融資擴大產(chǎn)能但是無法順利銷售，造成融資資金緊張等現(xiàn)象。其次浙江中小企業(yè)可以將其融資缺口進行規(guī)劃，盡可能的減少融資資金所借取的時間，因為融資資金成本與借款時間直接掛扣，所以安排好恰當?shù)慕杩畲翱谝约皶r間，使得借款的效益得到最大化，最后銀行需要放開對于中小企業(yè)的放款窗口，中小企業(yè)之所以融資成本高，與其難以得到銀行融資，使得中小型企業(yè)的融資途徑只能選擇民營資本的借貸融資有著直接關(guān)系，浙江的中小型企業(yè)普遍存在著資金不足的現(xiàn)象，而且其借貸融資的成本相較于大型國有企業(yè)也會高很多，使得民營中小型企業(yè)的整體資金成本提高，從而導(dǎo)致產(chǎn)品的定價上升，削弱了企業(yè)的競爭力。因此浙江地區(qū)銀行在今后要加強對于中小企業(yè)的扶持力度，降低中小企業(yè)的借款成本，這樣就能提升浙江中小企業(yè)的整體競爭力，從而進一步的使浙江的經(jīng)濟環(huán)境趨于健康的發(fā)展。

（二）擴大民間融資方式

現(xiàn)今浙江中小企業(yè)在進行民間融資過程中所采用的融資方式過于單一，無法充分的發(fā)揮出民間融資的潛在作用，因此在未來浙江中小企業(yè)在民間融資方式中可以擴大融資方式，其中重點可以發(fā)展的就是互聯(lián)網(wǎng)金融模式，浙江中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融得到了更加公平合理的網(wǎng)絡(luò)融資平臺、渠道和更多的機會，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要憑借最新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得中小企業(yè)成功得到了相比以前更加公正的市場競爭環(huán)境和更加寬松的融資方式，使得我國民間融資創(chuàng)新和技術(shù)水平的上升，降低了浙江中小企業(yè)的融資約束，現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)融資方式主要有股權(quán)融資、P2P融資以及小額貸款融資，每一種融資方式都有著其相應(yīng)的特點，浙江中小企業(yè)因此可以根據(jù)自身的特點，選擇適宜的互聯(lián)網(wǎng)融資方式。

另一方面浙江省相關(guān)政府可以加以相應(yīng)的引導(dǎo)工作，比如在民間融資中的股權(quán)融資以及債券融資，現(xiàn)今由于其缺乏相關(guān)的交易平臺，因此民間的股權(quán)以及債券融資其流動性難以得到保證，所以該些民間融資方式無法得到相應(yīng)的推廣，所以浙江省政府在這一方面就需要依靠自身的條件引導(dǎo)成立相關(guān)的交易平臺，使相關(guān)的流動性得到加強，豐富民間融資的方式，即有利于民間融資的發(fā)展，也能夠促進浙江中小企業(yè)的壯大。

（三）完善企業(yè)自身制度

浙江省中小公司企業(yè)應(yīng)當在已經(jīng)建立起來的運營體制基礎(chǔ)上，充分吸收和參考同行業(yè)同類別中比較成熟的發(fā)展良好的，國內(nèi)外的其他公司經(jīng)營管理模式，并依據(jù)自身所處市場的環(huán)境和自身做具有的特色，建立起適合自身發(fā)展的科學(xué)的運營體制?？茖W(xué)的運營體制要求公司對自身的決策要做到符合實際、對外公開、符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，要對自己的運營情況透明化管理，徹底解決金融機構(gòu)對公司實際運營情況不了解的問題。同時，中小型企業(yè)要通過不斷提高自身的管理水平，充分發(fā)揮自身的各方面優(yōu)勢，提高綜合競爭力，吸引信貸資源。

同時應(yīng)該建立一個健全的財務(wù)管理系統(tǒng)，通過財務(wù)系統(tǒng)的運行編制出真實合理的且對企業(yè)取得貸款有利的財務(wù)報表是一件重要的事情。這樣做的目的可以使民間金融機構(gòu)快速準確的掌握企業(yè)的財務(wù)狀況，這樣浙江省中小公司就能夠根據(jù)企業(yè)自身的現(xiàn)狀而選擇合適的發(fā)展戰(zhàn)略目標，使得公司所需要的資金需求得到合理控制，避免漫無節(jié)制進行款項借貸，同時由于財務(wù)管理系統(tǒng)的健全使得公司的財務(wù)狀況清晰明了，有利于民間金融機構(gòu)對中小企業(yè)的運營狀況加以了解，并及時對相關(guān)中小企業(yè)做出合理的信用評級，縮短申貸時間，提高申貸率。

（作者單位為寧波大紅鷹學(xué)院）