孫怡虹

摘 要 近年來，會計造假案件層出不窮，會計信息質(zhì)量成為又一個引人關(guān)注的焦點。會計信息系統(tǒng)是公司治理結(jié)構(gòu)整體環(huán)境中的一個子系統(tǒng)，兩者相互協(xié)調(diào)有助于實現(xiàn)目標(biāo)。本文主要研究上市公司的會計信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，探討其相關(guān)性。針對現(xiàn)階段中國上市公司會計信息披露質(zhì)量的現(xiàn)狀，筆者從完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的角度，提出提高我國上市公司會計信息披露質(zhì)量的建議，從而促進我國證券經(jīng)濟市場的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞 上市公司 會計信息質(zhì)量 公司治理結(jié)構(gòu)

隨著世界經(jīng)濟的高速發(fā)展，進入21世紀(jì)以來，世界上各國的許多知名上市公司相繼爆出財務(wù)丑聞。施樂公司、世界通信、凱馬特、時代華納等知名企業(yè)的會計信息披露舞弊的事件，嚴(yán)重打擊了美國及世界投資者的信心。而我國的股市及證券市場也陸續(xù)出現(xiàn)了很多上市公司的財務(wù)舞弊的案例，給我國的股市及證券市場帶來了很大的影響。因此，我國上市公司會計信息的質(zhì)量問題受到了社會各界的高度重視。

本文以公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量的相關(guān)性為研究出發(fā)點，分析出兩者之間的密切聯(lián)系之處，將研究的角度集中在公司治理的內(nèi)部結(jié)構(gòu)上，從深層次來探究我國上市公司會計信息失真的根本原因，提出有利于提高我國上市公司會計信息披露質(zhì)量的完善公司治理結(jié)構(gòu)的建議。

一、公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量的相關(guān)性

（一）會計信息與公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵

本文采用廣義的會計信息的含義，包括對公司的一切活動加以記錄，編制的財務(wù)報表，得出的財務(wù)報告，還包括從更宏觀的角度來記錄公司的經(jīng)營活動，內(nèi)容更加全面。有財務(wù)會計信息、管理會計信息、成本會計信息和審計報告信息，包括證券監(jiān)督管理部門所要求的提供相關(guān)的文件以及通過投資分析人員等分析整理后的各種會計信息。

一般來說，公司治理結(jié)構(gòu)的定義有廣義和狹義兩種。狹義的公司治理結(jié)構(gòu)是解決公司股東與公司高層管理人員之間相互關(guān)系的問題，即經(jīng)營者運用的一種監(jiān)督與制衡機制，來合理地配置所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)之間的關(guān)系，保證股東利益的最大化。防止經(jīng)營者對所有者利益的背道而馳是公司治理結(jié)構(gòu)的最終目標(biāo)。廣義的公司治理結(jié)構(gòu)是在狹義的公司治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上從更廣泛的思維空間來理解，不僅包括企業(yè)與股東之間的關(guān)系，還包括公司和其他外部的與公司利益相關(guān)的人之間的關(guān)系。

公司治理結(jié)構(gòu)分為內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理結(jié)構(gòu)兩方面。廣義的公司治理結(jié)構(gòu)，是在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，加上外部治理結(jié)構(gòu)。

本文主要研究公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，探究影響我國上市公司會計信息質(zhì)量的原因，并提出完善公司治理結(jié)構(gòu)的建議，從而提高我國上市的公司會計信息披露質(zhì)量。

（二）高質(zhì)量的會計信息是保障公司治理結(jié)構(gòu)有效運行的基礎(chǔ)

會計信息的高質(zhì)量是保障公司治理結(jié)構(gòu)有效運行的基礎(chǔ)。高質(zhì)量的會計信息有利于降低未來的風(fēng)險和信息的不全面程度，有利于公司控制權(quán)的配置的優(yōu)化和執(zhí)行的有效。債權(quán)人或股東為了最大程度地降低風(fēng)險，實現(xiàn)資本增值的目標(biāo)作相關(guān)決策之時，需借助可靠的、相關(guān)的、可比的會計信息對企業(yè)經(jīng)理人的業(yè)績、能力、道德水平進行評價。資本的所有者由于考慮自身的利益，在企業(yè)的年報、中報以及臨時公告等對外進行披露的會計信息中對管理者實施事中的監(jiān)督和事后的評價。通過企業(yè)披露的會計信息還可以知道企業(yè)的經(jīng)營治理狀況，以此為依據(jù)，不斷完善公司管理的結(jié)構(gòu)。總之，確保高質(zhì)量的會計信息有利于股東或債權(quán)人發(fā)揮監(jiān)督和評價的作用。

（三）完善的公司治理結(jié)構(gòu)確保高質(zhì)量的會計信息

完善的公司治理結(jié)構(gòu)確保高質(zhì)量的會計信息。完善的公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是保障會計信息質(zhì)量的關(guān)鍵。公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要由股東大會、董事會、監(jiān)事會相互制衡，對管理層進行監(jiān)督、控制，同時三會的責(zé)任履行都對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。作為最高權(quán)力機構(gòu)的股東大會是有權(quán)保障會計信息質(zhì)量源的動力，有著批準(zhǔn)公司年度財務(wù)預(yù)算、決算、利潤分配和彌補虧損等方案的權(quán)利，也有權(quán)更換、選舉董事以及由股東任職的監(jiān)事，可以直接聘請獨立的會計師事務(wù)所對管理公司的會計組織所提供的會計信息進行審計。董事會作為公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，對經(jīng)理層實施有效的激勵和監(jiān)督機制，在一定程度上，起到防范和抵制經(jīng)理層企圖操縱財務(wù)報告，促使其提供可靠的、相關(guān)的會計信息。董事會在會計信息披露方面，對財務(wù)報告對外披露作最終決定，并且負責(zé)披露的會計信息的真實性、合法性和完整性。其中，獨立董事對管理當(dāng)局不存在任何利益的關(guān)系，保證了會計信息質(zhì)量。監(jiān)事會在公司治理結(jié)構(gòu)中擔(dān)任基本監(jiān)督的角色，檢查公司財務(wù)情況，通過權(quán)力的互相制約和監(jiān)督，減少財務(wù)舞弊現(xiàn)象發(fā)生。

控制的基礎(chǔ)是信息，信息的保障是控制。會計信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)兩者緊密相關(guān)，互相影響，公司治理機制有效運行的基礎(chǔ)是高質(zhì)量的會計信息，公司治理結(jié)構(gòu)的完善可以保障會計信息的高質(zhì)量。

二、我國上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量的影響

（一）我國上市公司會計信息的質(zhì)量現(xiàn)狀

近年來，我國上市公司不斷發(fā)生披露虛假會計信息案件。隨著監(jiān)督機制的改善，雖然我國上市公司會計信息質(zhì)量總體較早年提高，但是會計信息質(zhì)量還存在問題。主要表現(xiàn)形式有：對委托理財事項披露不及時、對重大合同事項披露不及時、沒有在規(guī)定時間內(nèi)及時公布預(yù)虧、沒有在規(guī)定時間內(nèi)及時預(yù)警公告、對公司重大債務(wù)的期末清償事項未及時披露等。分析我國上市公司會計信息質(zhì)量的現(xiàn)狀，引發(fā)了對其成因的深入研究。影響會計信息質(zhì)量的因素很多，經(jīng)過合理充分的剖析得出，上市公司治理結(jié)構(gòu)的不完善是我國上市公司會計信息質(zhì)量低下的根本成因。

（二）我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量的影響

我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，但國家股在我國上市公司的股本結(jié)構(gòu)中占了絕對的優(yōu)勢。我國上市公司的股權(quán)呈現(xiàn)過度集中“一股獨大”的現(xiàn)象，國家股比重過大，且不能流通，流通股所占的比重過于低下，投資機構(gòu)的規(guī)模也小。股權(quán)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜以及不合理，占比重較大的國有股和法人股無法上市流通，容易導(dǎo)致機制扭曲、價格信號失靈的二級股票市場，更容易導(dǎo)致股權(quán)市場不正當(dāng)競爭和資本的不合理配置，甚至?xí)?dǎo)致扭曲公司的融資行為。

在國家監(jiān)督力度不強的情況下，股權(quán)過度集中的上市公司的實際控制權(quán)掌握在內(nèi)部人之手，形成“內(nèi)部人控制”的局面。不少上市公司的第一大股東持股與前三大股東持股之和以及前十大股東持股之和的比例均超過了50%，流通股和法人股的持股比例較低。從股權(quán)結(jié)構(gòu)視角分析，首先，國有股獨大，前三大股東乃至前十大股東根本無法制衡第一大股東。其次，流通股的分散度高，持股比例低，中小股東根本不可能在股東大會決議中與大股東相抗，容易造成管理層濫用職權(quán)進行會計造假，侵害中小股東權(quán)益。

（三）我國上市公司的董事會對會計信息質(zhì)量的影響

董事會是公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的核心，對經(jīng)理層人員工作做出評價與監(jiān)督，具有決策權(quán)。董事會的質(zhì)量關(guān)系到公司以及廣大股東的利益。我國上市公司國有股權(quán)集中，董事會主要由政府控制的大股東操縱，很難保持真正的獨立，從而實行健全的決策與經(jīng)營機制。大股東或內(nèi)部人控制董事會的選舉，董事會大多成員成為控股股東的同盟，監(jiān)督作用無法實施。據(jù)調(diào)查，中國上市公司董事中76%由股東擔(dān)任，最具影響力的是法人股股東，所選舉董事的48%由法人股股東選舉產(chǎn)生，21%由國家股股東選舉產(chǎn)生，其中法人股中有相當(dāng)多的國有法人股，因此有超過50%的董事由國有股的股東選擇。

在董事會中作為流通股小股東的代表很少，這就形成內(nèi)部人控制的局面。董事會不但喪失對經(jīng)理層的監(jiān)管約束，而且還會被經(jīng)理層控制，這些都會在某種程度上影響會計信息的可靠性和相關(guān)性，以致降低會計信息的質(zhì)量。

（四）我國上市公司的監(jiān)事會對會計信息質(zhì)量的影響

監(jiān)事會是上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。監(jiān)事會作為上市公司的監(jiān)督機構(gòu)，行使監(jiān)督權(quán)力，由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層相互制衡實現(xiàn)完善的內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)。我國公司法等法規(guī)在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)方面的向?qū)枪蓶|價值，重視董事會的功能，忽視了監(jiān)事會的職能，使得監(jiān)事會就擁有小部分監(jiān)事權(quán)，也無董事會成員、高級經(jīng)理的任免權(quán)，更無決策權(quán)和控制權(quán)。近年來，我國上市公司層出不窮的違法、違規(guī)的財務(wù)舞弊案件，低下的會計信息質(zhì)量，與監(jiān)事會職能虛化直接相關(guān)。

三、提高會計信息質(zhì)量，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)

（一）奠定公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

在我國上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中，高度集中的國有股權(quán)和內(nèi)部人控制現(xiàn)象導(dǎo)致會計信息質(zhì)量低下。因此，迫切需要解決國有股一股獨大、股權(quán)集中的現(xiàn)象從而顯示多元化持股的優(yōu)越性。目前，我國的股權(quán)分置無法適應(yīng)當(dāng)前資本市場，需要改革股權(quán)分置，讓流通股和非流通股制度的差異消失。主要由非流通股股東縮股或者送股的方式，安排其股份獲得流通的對價，利用股權(quán)分置改革，使流通股股東的持股比例上升，非流通股股東的持股比例下降，逐步實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。

（二）強化董事會職能，完善董事會的結(jié)構(gòu)

確保董事會履行職責(zé)及對高層經(jīng)理人員的監(jiān)督，提高會計信息透明度，需要強化董事會的監(jiān)督職責(zé)。強化董事會職能主要包括以下幾方面：對董事會任職資格加以規(guī)范，在專業(yè)素養(yǎng)、職業(yè)經(jīng)驗、道德操守、健康情況等方面提出要求；在董事會成員中增加獨立董事人數(shù)，防止出現(xiàn)內(nèi)部人控制現(xiàn)象；嚴(yán)格規(guī)范董事的選舉任職制度，加強董事的專業(yè)知識培訓(xùn)，提高董事會的經(jīng)營決策水平。通過審計委員會，讓董事會在內(nèi)部控制、風(fēng)險監(jiān)管、會計信息披露、審計等方面履行相應(yīng)的職責(zé)，確保會計信息質(zhì)量的提高。

（三）強化監(jiān)事會職責(zé)，改進監(jiān)事會運行機制

保證監(jiān)事會的獨立性，監(jiān)事會成員必須獨立于董事會和經(jīng)理層，職工代表大會提名選舉產(chǎn)生職工監(jiān)事，單獨或合并持有一定股權(quán)的股東提名股東監(jiān)事。增強監(jiān)事會的專業(yè)性，作為監(jiān)事，應(yīng)該善于管理、懂得經(jīng)營、熟悉相關(guān)政策及法規(guī)。公司的董事、經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)等不得兼任公司監(jiān)事，如有違反規(guī)定的，要加大懲罰力度。完善監(jiān)事會運行機制，明確監(jiān)事會的職責(zé)。積極履行監(jiān)事會的財務(wù)檢查權(quán)，賦予監(jiān)事會重大事項的表決權(quán)或否決權(quán)和行為糾正請求權(quán)，還應(yīng)賦予列席董事會會議的權(quán)力。如此才能制止董事會通過一些謀取私利的決議，才能更有效地監(jiān)督經(jīng)理人、董事在經(jīng)營管理過程中的舞弊行為，促使監(jiān)事會認真地履行其監(jiān)督職責(zé)，提高會計信息質(zhì)量。

四、結(jié)語

我國上市公司會計信息質(zhì)量較低，本文主要從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)出發(fā)探尋原因，經(jīng)過理論和案例分析得出，我國上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺陷是造成我國會計信息質(zhì)量低下的原因之一。從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)分析，我國上市公司的不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、弱化的董事會功能、虛化的監(jiān)事會職能對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生負面影響。

針對我國上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中存在的問題，筆者提出完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，確保會計信息質(zhì)量的建議。在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面，優(yōu)化股權(quán)的結(jié)構(gòu)、強化董事會的職能、改進監(jiān)事會的運行機制。同時，完善證券市場，對經(jīng)理層實現(xiàn)有效約束，引入競爭機制，發(fā)揮經(jīng)理市場的作用，強化注冊會計師監(jiān)管，確保高質(zhì)量的會計信息。

（作者單位為江蘇吳江中國東方絲綢市場股份有限公司）