摘 要：中小微企業(yè)是我國企業(yè)的重要組成部分，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要的推動作用，但是，近年來中小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和融資可獲得性嚴(yán)重失衡，本文以湖南為例，通過對中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資政策進(jìn)行分析，找出中小微企業(yè)融資難的原因，最后對破解湖南省小微企業(yè)融資困境進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè)；融資；困境；政策

在我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，中小微企業(yè)一直起著舉足輕重的作用。小微企業(yè)不僅提供了大量的就業(yè)崗位，而且還是各類產(chǎn)品和服務(wù)的主要貢獻(xiàn)者。近年來，政府加大對中小微企業(yè)的支持力度，特別是對技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)，然而，融資困境一直困擾小微企業(yè)的發(fā)展。

一、湖南小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

至2013年開始，特別是在2013年7月國務(wù)院出臺“金改十條”后，湖南省在支持中小微企業(yè)融資的政策節(jié)奏和力度明顯加快。2014年累計投放161.2億元信貸資金，惠及4177家小微企業(yè)。盡管最近兩年小微企業(yè)獲得的貸款有所增加，但還是存在很大的資金缺口。

據(jù)長江證券研究部相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)具備60%的GDP 貢獻(xiàn)、80%的就業(yè)貢獻(xiàn)、75%的創(chuàng)新成果貢獻(xiàn)，但是在以銀行為主導(dǎo)的間接金融體系下，可獲得的貸款余額僅為16萬億元左右，占全國貸款的22%。另一方面，小微企業(yè)高經(jīng)營風(fēng)險以及低穩(wěn)定性的特點(diǎn)，外部金融體系往往不傾向為其提供融資服務(wù)，而傾向于為小微企業(yè)設(shè)置較高的融資門植。

二、湖南省小微企業(yè)融資扶持政策現(xiàn)狀

中國銀監(jiān)會辦公廳副主任楊少俊介紹說，作為化解中小企業(yè)融資難問題的重要力量，去年以來，銀監(jiān)會在加強(qiáng)政策引導(dǎo)、完善小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)制方面進(jìn)行了積極探索，推動建立專門機(jī)制、完善組織機(jī)構(gòu)體系、出臺監(jiān)管支持政策。近年來湖南省也相繼推出了諸多政策，為中小微企業(yè)融資助力（見表）。據(jù)了解，目前湖南扶持政策主要集中在三個方面：一是以補(bǔ)貼、獎勵、返還等方式，對中小企業(yè)融資直接進(jìn)行財政資金扶持；二是不斷加大信用擔(dān)保體系建設(shè)，對遭遇中小企業(yè)貸款損失的銀行賠付50%；三是積極發(fā)揮“中間人”作用，想方設(shè)法搭建銀企溝通平臺。

三、湖南省中小微企業(yè)融資存在的問題

1.以傳統(tǒng)銀行貸款為主渠道的融資方式難度最大

銀行貸款仍然是湖南省小微企業(yè)融資的首選方式，但在融資過程中，中國商業(yè)銀行現(xiàn)行的審貸標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格、審貸流程長等造成了中小企業(yè)融資難。在調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金主要是自籌（86.7%），通過銀行貸款者為31.4%，另外，分別有10.5%和12.4%的企業(yè)通過民間借貸和內(nèi)部集資的方式來進(jìn)行融資，調(diào)查結(jié)果顯示，小微企業(yè)從銀行獲得的貸款難度大主要在于：貸款手續(xù)多而且多變；審查的流程比較長，費(fèi)時；擔(dān)保公司的標(biāo)準(zhǔn)大相徑庭，費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)不規(guī)范；貸款利率較高，利潤的大部分要還貸，難以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；銀行的小微金融服務(wù)滯后于企業(yè)需求；企業(yè)和銀行的信息不對稱。

2.中小微企業(yè)自身存在的問題

銀行對于貸款給小微企業(yè)并不積極，究其原因在于小微企業(yè)大都內(nèi)部管理不完善，缺乏長遠(yuǎn)的企業(yè)規(guī)劃和完整健全的財務(wù)制度，也沒有可靠的抵押物，風(fēng)險高；小微企業(yè)對銀行經(jīng)營成本收入比的貢獻(xiàn)率低，小微企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小，銀行調(diào)研和服務(wù)成本過高，投入產(chǎn)出效益差，服務(wù)較難持續(xù)；社會整體信用環(huán)境有待改善，小微企業(yè)信用體系尚未建立。雙方信息的不對稱，直接導(dǎo)致小微企業(yè)難以獲得銀行授信。

3.其他融資渠道的糾紛多、風(fēng)險大

湖南是一個位于我國中部的省份，金融創(chuàng)新的很多業(yè)務(wù)都未在我省開展，小微企業(yè)多向民間借貸。目前，民間借貸存在諸多弊端，糾紛多、風(fēng)險較大。由于信息不對稱及誠信危機(jī)，導(dǎo)致民間借貸糾紛越來越多。民間借貸由于本身的自發(fā)性和缺少健全管理制度，其中隱含的風(fēng)險非常大。如果沒有控制好或者監(jiān)管不到位，容易演變成高利貸或者非法集資，造成極大的社會危害。

4.企業(yè)融資滿意度較低

調(diào)查顯示，經(jīng)營時間在1年之內(nèi)的小微企業(yè)對現(xiàn)融資狀況的滿意度達(dá)到70%，企業(yè)資產(chǎn)不超過100萬的小微企業(yè)對現(xiàn)融資狀況滿意度將近65%。而經(jīng)營時間3年以下和一年之上的小微企業(yè)的滿意度比經(jīng)營時間不到一年的小微企業(yè)低了14個百分點(diǎn)。小微企業(yè)成立之初，資產(chǎn)弱，更多的資金是通過親戚朋友的借款、透支信用卡等渠道獲得，而經(jīng)營時間較長的小微企業(yè)，經(jīng)營基本上趨于穩(wěn)定，各方面的條件基本滿足金融機(jī)構(gòu)的要求，再加上政府和社會各界近兩年來對小微企業(yè)扶持與鼓勵，這部分企業(yè)較成立不久、資產(chǎn)較輕的企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的就會也就大一些，而且這個階段的企業(yè)由于資金需求不斷增加，通過朋友親戚拆借的可能性越來越小。但是經(jīng)營期限1年-3年的企業(yè)，企業(yè)處于成長期，資金需求加大，而且經(jīng)營還不穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)無法提供有效服務(wù)，表現(xiàn)出了相對較低的滿意度。

5.企業(yè)融資成本高、還款壓力大

在所調(diào)查的企業(yè)中，將近60%的小微企業(yè)表示，融資成本在5%-10%之間，其余40%的小微企業(yè)反映融資成本超過10%，高的融資成本使得很多小微企業(yè)對融資望而卻步。另外，更大一部分有融資需求的小微企業(yè)難在了對融資的恐懼，除了通過民間借貸，要想通過其他某種途徑融資是遙不可及的事情。

四、破解湖南省小微企業(yè)融資困境的思路

1.創(chuàng)新融資抵押機(jī)制，減少金融機(jī)構(gòu)融資風(fēng)險

抵押品是金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)風(fēng)險緩釋或彌補(bǔ)風(fēng)險損失的重要保障，而小微企業(yè)又恰恰缺少有價值的抵押品，因此，小微企業(yè)要想真的能從銀行獲得資金的支持，只能通過創(chuàng)新抵押品來彌補(bǔ)抵押品不足的現(xiàn)實。解決小微企業(yè)融資難的工作之一就是要創(chuàng)新融資抵押機(jī)制，近兩年，無論是小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還是政府，都在試圖改善抵押貸款條件，進(jìn)行了多種形式的創(chuàng)新。完善財產(chǎn)抵押制度和貸款抵押物認(rèn)定辦法，例如由有形抵押向無形抵押的轉(zhuǎn)變，完善抵押制度和抵押物認(rèn)定辦法等。

2.加強(qiáng)政府部門的引導(dǎo)，擴(kuò)大政府扶持力度

破解湖南省小微企業(yè)融資困境應(yīng)發(fā)揮政府職能，加強(qiáng)政府部門的引導(dǎo)，擴(kuò)大政府扶持力度，例如，出臺優(yōu)惠政策，根據(jù)小微企業(yè)的類型、發(fā)展規(guī)模、授信情況等出臺減稅、減費(fèi)或減息政策，扶持小微企業(yè)發(fā)展；設(shè)置政策性金融機(jī)構(gòu)，結(jié)合小微企業(yè)實際，設(shè)立專門為小微企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，出臺科學(xué)完善的信用評價機(jī)制，將小微企業(yè)的行為納入誠信系統(tǒng)，為融資提供依據(jù)。另外，對于存在估值和流動性不足的創(chuàng)新抵押品，應(yīng)該鼓勵評估公司、交易所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，降低評估成本，開拓資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓渠道。針對存在權(quán)屬關(guān)系不明確的創(chuàng)新抵押品，應(yīng)該在進(jìn)一步完善法律法規(guī)、規(guī)范抵押登記辦法等方面努力，從而解決權(quán)屬不明確的問題。

3.提升小微企業(yè)自身實力，增加融資信用

打鐵還需自身硬。小微企業(yè)只有提高自身經(jīng)濟(jì)實力，獲得良好的經(jīng)營信用，才能拓寬融資渠道。首先，小微企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)提高自己的管理水平，建立長遠(yuǎn)的企業(yè)規(guī)劃以及完整健全的財務(wù)制度，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境，減低自身經(jīng)營風(fēng)險，提高企業(yè)穩(wěn)定性。其次，注重人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，對企業(yè)的成長和發(fā)展注入新鮮血液，在企業(yè)內(nèi)部形成智囊團(tuán)，使他們?yōu)槠髽I(yè)的發(fā)展建言獻(xiàn)策，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。再次，注重提升企業(yè)技術(shù)含量。國家融資政策偏向于技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)，小微企業(yè)應(yīng)注重自己技術(shù)創(chuàng)新能力的提高，為獲得更多的政策支持添加籌碼。

4.整合各種金融資源，拓展金融融資渠道

近年來，湖南省大力建設(shè)中小微型企業(yè)金融支持體系，已經(jīng)初步建立起以銀行體系、創(chuàng)業(yè)投資、資本市場等為主的多種中小微企業(yè)融資渠道。目前，湖南省諸多小微企業(yè)在融資過程中經(jīng)常出現(xiàn)資金鏈斷裂等問題。因此，需要在繼續(xù)完善既有融資途徑的基礎(chǔ)上，整合各種金融資源，優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)，建立多層次融資體系，不斷拓寬小微企業(yè)融資渠道，保證小微企業(yè)合理融資需求得到滿足。

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作者簡介：王靜怡（1981- ），女，湖南桃江人，副教授，研究方向：中小企業(yè)創(chuàng)新