蔣志強，劉 暢

（1、淮陰工學院 商學院，江蘇 淮安 223001；2、淮陰工學院，江蘇 淮安 223001）

我國農戶正規(guī)信貸需求的影響因素
——基于15省（區(qū)）4687戶農戶的實證分析

蔣志強1，劉 暢2

（1、淮陰工學院 商學院，江蘇 淮安 223001；2、淮陰工學院，江蘇 淮安 223001）

本文基于15?。▍^(qū)）4687戶農戶的調研數據，利用Logit模型對我國農戶正規(guī)信貸的需求影響因素進行實證分析，其結果表明：性別、年齡、鄉(xiāng)村干部以及健康狀況等農戶個體特征、農戶的金融資產與固定資產、經營土地面積與參加農業(yè)合作組織以及消費支出水平等對農戶正規(guī)信貸需求產生了重要影響。

農戶；正規(guī)信貸需求；Logit模型

一、引言

農戶是我國農村生產經營的主體，也是農村信貸市場的主要需求主體。農戶貸款問題一直是農村金融研究的熱點問題和政府關注的重點問題（劉輝煌和吳偉，2015）。本文對現有文獻梳理后發(fā)現，學者們主要使用logit模型、probit模型以及因素相關性等方法對農戶信貸需求影響因素進行分析。胡金焱與張博（2014）使用異方差probit模型對山東省濟南市周邊縣、鎮(zhèn)農戶的信貸需求影響因素進行了實證分析。結果發(fā)現：農戶常住人口數、債務水平、收入來源等對農戶信貸需求影響明顯。周宗安（2010）、馬曉青和黃祖輝（2010）以及石志平與張文棋（2012）分別對山東省、江蘇省與福建省農戶信貸需求影響因素進行了分析。部分學者（王定祥等，2011；劉西川等，2009）關注了貧困型農戶與貧困地區(qū)農戶的信貸需求問題。使用部分省（區(qū)）數據研究農戶信貸需求影響因素在一定程度上忽略了區(qū)域間的差異性。因此，顏志杰，張林秀與張兵（2005）、Tang（2010）以及秦建群等（2011）運用全國范圍內的農戶抽樣調查資料對農戶信貸的影響因素展開分析可以看到，學者們對我國農戶信貸需求影響因素進行了較為深入地探討，為本文的研究提供了借鑒。但是，有關農戶信貸需求影響因素的研究結論并未達成一致，仍然存在著一定的爭議。鑒于此，本文使用CHIP2013數據對我國農戶正規(guī)信貸需求影響因素進行了再檢驗。

二、數據、變量與研究方法

1、數據來源

CHIP2013是由北京師范大學與國外合作開展的有關中國收入分配動態(tài)變化追蹤的研究項目。CHIP項目組按照東、中、西分層，根據系統(tǒng)抽樣方法抽取得到CHIP樣本，樣本覆蓋了15個?。▍^(qū)）樣本。數據內容包括住戶個人層面的基本信息、就業(yè)信息以及家庭層面的基本信息、主要收支信息和農業(yè)經營等內容。本文研究使用的數據主要是以CHIP2013農村居民原始樣本數據為基礎，對樣本中缺失值、異常值以及重復值進行刪除與整理，最終得到4687位農村居民數據樣本。

2、變量選擇與描述

（1）因變量。對于農戶正規(guī)信貸需求的度量，本文主要使用農戶是否向銀行、農村信用社（農村商業(yè)銀行）以及其他商業(yè)或者金融機構提出信貸請求作為衡量指標。具體地，如果農戶向銀行、農村信用社（農村商業(yè)銀行）以及其他商業(yè)或者金融機構提出過信貸請求，說明該農戶具有正規(guī)信貸需求，記為1。反之，則無需求，記為2。如表2所示。

（2）自變量。借鑒已有研究文獻，本文主要從農戶個體特征、資產狀況、生產經營特征以及農戶收入和消費情況等四個層面考察對正規(guī)信貸需求的影響。

首先，農戶個體特征。一般來說，農戶個體特征會對農戶信貸需求產生一定的影響（周宗安，2010；胡金焱與張博，2014）。本文考察選擇性別、年齡、健康狀況、受正規(guī)教育年限、政治面貌以及是否是鄉(xiāng)村干部等農戶個體變量對正規(guī)信貸需求的影響。具體賦值如表2所示。

其次，農戶資產狀況。隨著農戶資產的增加，生活性信貸需求逐漸變小，生產性信貸需求將會變大（周宗安，2010）。本文主要分析農戶金融資產和農業(yè)經營性以及非農業(yè)經營性固定資產對正規(guī)信貸需求的影響。其中，金融資產具體包括現金、活期存款、定期存款、國債以及儲蓄型保險等資產，農戶金融資產與固定資產均為連續(xù)型變量。

再次，農戶生產經營特征。農戶開展生產經營活動一般需要農村信貸的支持，主要從農戶是否外出務工、經營土地面積的多少以及是否加入農業(yè)合作組織等角度研究對農戶正規(guī)信貸意愿的影響。具體賦值情況如表1所示。

表1 回歸分析變量描述

最后，農戶收入與消費情況。農戶收入與消費水平也是影響農戶信貸需求的重要因素。本文主要考察農戶可支配收入水平以及消費支出與正規(guī)信貸需求的關系。農戶可支配收入與消費水平均為連續(xù)性變量。

3、研究方法

目前，應用較為廣泛地處理因變量為分類變量的回歸模型為Logit模型。本文使用Logit模型為我國農戶正規(guī)信貸需求的影響因素問題。簡便起見，因變量取值分別為1或者2（具有正規(guī)信貸需求意愿記為1；否則記為0）。p為農戶正規(guī)信貸需求發(fā)生的概率，1-p為農戶無正規(guī)信貸需求發(fā)生的概率。其中，p=P（y=1|x），則1-p=P（y=1|x）。進一步假定xi為影響農戶正規(guī)信貸需求的主要因素。

三、實證結果與分析

1、估計結果

本文主要借助stata12.0軟件對樣本數據進行分析與處理，采用有序logit模型對我國農戶正規(guī)信貸需求影響因素進行識別與估計，具體選擇逐步回歸分析反向剔除方法自動完成顯著變量的選取，估計結果如表2所示。

2、實證結果分析

首先，農戶個體特征。如表2所示，性別、年齡、鄉(xiāng)村干部以及健康狀況通過了至少10%顯著性水平的檢驗。相比較而言，女性農戶、年齡相對較輕的農戶、鄉(xiāng)村干部以及健康狀況較差的農戶正規(guī)貸款需求更為強烈。

其次，農戶資產狀況?？梢钥吹剑煌Y產類別對農戶正規(guī)信貸需求影響是不同的。隨著金融資產的增加，農戶正規(guī)信貸需求減弱。伴隨著農業(yè)經營性固定資產或者非農業(yè)經營性固定資產的增加，農戶對正規(guī)信貸的需求增強?？赡艽嬖诘脑蚴寝r戶金融資產的增加導致生活性信貸需求的減少，固定資產的增加使得農戶生產性借貸需求的增強（周宗安，2010）。關鍵在于不同的資產變動對生活性與生產性信貸需求的影響是不同的。

表2 變量在模型中的回歸結果

再次，農戶生產經營特征。農戶經營土地面積與是否加入農業(yè)合作組織對正規(guī)信貸需求影響顯著。農戶經營土地面積越大，正規(guī)信貸需求就越強烈。這個結果與Tang（2009）以及Tang et al.（2010）研究結論相近。另外，加入農業(yè)合作組織的農戶信貸需求增強，可能的解釋為加入合作組織后，在生產經營方面農戶得到技術與信息服務等多方面的支持，使得農戶存在進一步擴大生產經營規(guī)模的可能性，進而增加了正規(guī)信貸需求。

最后，農戶收入與消費情況。消費支出對正規(guī)信貸需求影響顯著，農戶消費支出越多，正規(guī)信貸需求就越強烈。換言之，生活性信貸需求增強。

四、結論與啟示

基于CHIP2013的4687戶農戶調研數據，對我國農戶正規(guī)信貸需求影響因素進行了實證分析。實證結果表明：性別、年齡、鄉(xiāng)村干部以及健康狀況等農戶個體特征、農戶的金融資產與固定資產、經營土地面積與參加農業(yè)合作組織以及消費支出水平等對農戶正規(guī)信貸需求產生了重要影響。

根據以上研究結論得到以下啟示：對于相關政府部門而言，要進一步增加農村正規(guī)信貸供給，繁榮農村金融市場，以利于滿足農戶多樣性的信貸需求。對于農村正規(guī)信貸機構而言，應結合農戶信貸需求特點，為農戶量身定制符合其自身特點的農村金融產品，最大限度地滿足農戶資金信貸需求。對農戶自身來說，應該積極與正規(guī)信貸機構進行有效溝通，使得信貸信息透明化，以達到滿足自身信貸需求的目的。

[1] 劉輝煌、吳偉：基于雙欄模型的我國農戶貸款可獲得性及其影響因素分析[J].經濟經緯2015（2）.

[2] 胡金焱、張博：農戶信貸需求的影響因素[J].金融論壇，2014（1）.

[3] 周宗安：農戶信貸需求的調查與評析：以山東省為例[J].金融研究，2010（2）.

[4] 馬曉青、黃祖輝：農戶信貸需求與融資偏好差異化的比較研究——基于江蘇省588戶農戶調查問卷[J].南京農業(yè)大學學報（社會科學版），2010（3）.

[5] 石志平、張文棋：農戶信貸需求與信貸行為影響因素實證研究——基于福建省農戶的調查[J].東南學術2012（3）.

[6] 王定祥、田慶剛、李伶俐、王小華：貧困型農戶信貸需求與信貸行為實證研究[J].金融研究，2011（5）.

[7] 劉西川、黃祖輝、程恩江：貧困地區(qū)農戶的正規(guī)信貸需求：直接識別與經驗分析[J].金融研究，2009（4）.

[8] 顏志杰、張林秀、張兵：中國農戶信貸特征及其影響因素分析[J].農業(yè)技術經濟，2005（4）.

[9] Tang，S.，Guan，et al：Formal and Informal Credit Markets and Rural Credit Demand in China[Z].Agricultural and Applied Economics Association，2010.

[10] 秦建群、呂忠偉、秦建國：中國農戶信貸需求及其影響因素分析——基于logistic模型的實證研究[J].當代經濟科學，2011（5）.

（責任編輯：徐悅）