唐錚玉

（安徽財經(jīng)大學 金融學院，安徽 蚌埠 233030）

經(jīng)濟新常態(tài)下商業(yè)銀行供給側(cè)改革策略研究

唐錚玉

（安徽財經(jīng)大學 金融學院，安徽 蚌埠 233030）

伴隨著我國經(jīng)濟由粗放式高增長轉(zhuǎn)向“中高速”發(fā)展的新常態(tài)，商業(yè)銀行必將結(jié)束規(guī)模擴張階段，在歷史的轉(zhuǎn)折點上迎接新挑戰(zhàn)，把握新機遇。當前，客戶對銀行的金融和非金融需要不斷升級，要求也越來越高；相對于客戶的需求，服務(wù)體系的落后、組織能力的薄弱和創(chuàng)新產(chǎn)品的不足等日益成為商業(yè)發(fā)展的瓶頸。為了突破這一瓶頸，需要推動商業(yè)銀行進行供給側(cè)改革，通過提升經(jīng)營水平、提高管理效率、增強創(chuàng)新能力等發(fā)展策略，增加有效供給，使銀行回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)，催生新的生產(chǎn)力。

供給側(cè)改革；商業(yè)銀行；發(fā)展策略

一、供給側(cè)改革的背景

當前，我國人口紅利逐漸消失，傳統(tǒng)的粗放式高增長經(jīng)濟發(fā)展模式已經(jīng)一去不返，經(jīng)濟轉(zhuǎn)向“中高速”發(fā)展，生產(chǎn)方式也逐步向知識密集型轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，供給決定性經(jīng)濟，已成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展的新路徑。

供給側(cè)改革在邏輯上，以供給決定性經(jīng)濟為起點，是相對于傳統(tǒng)的需求側(cè)改革而提出的拉動經(jīng)濟增長的新概念和新思路。改革開放以來，投資、消費、出口成為拉動經(jīng)濟的核心動力，依靠總需求擴張對剛剛起步的中國經(jīng)濟是十分必要和可行的。我國經(jīng)濟進入新常態(tài)后，僅僅依靠需求側(cè)的改革和管理已經(jīng)難以滿足經(jīng)濟發(fā)展需求。

1、供給側(cè)改革的提出

在經(jīng)濟發(fā)展過程中，供給側(cè)和需求側(cè)是從不同的改革角度有針對性地提出相應(yīng)的主張。需求側(cè)的經(jīng)濟學理論依據(jù)來自于凱恩斯主義，是從產(chǎn)品出發(fā)，認為促進經(jīng)濟增長，需要采用擴張性的經(jīng)濟政策，通過提高居民收入水平，刺激社會消費需求來帶動經(jīng)濟。供給側(cè)是從要素角度出發(fā)，經(jīng)濟學理論依據(jù)由供給學派發(fā)展來的里根經(jīng)濟學，即里根總統(tǒng)執(zhí)政期間實行的經(jīng)濟政策，政策主張削減政府預算以減少福利開支，控制貨幣供給以降低通脹，降低企業(yè)稅和個人所得稅來帶動實體經(jīng)濟，降低企業(yè)管理標準以降低生產(chǎn)成本。

供給側(cè)改革，是從生產(chǎn)端入手，通過解放和發(fā)展生產(chǎn)力，增強產(chǎn)品質(zhì)量，提升服務(wù)水平，并以此帶動經(jīng)濟發(fā)展。具體而言，就是將落后的產(chǎn)能淘汰出去，將僵尸企業(yè)清除，在發(fā)展方向上注重培育和發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、新興領(lǐng)域，增強經(jīng)濟發(fā)展的競爭力。

2、供給側(cè)改革的必然性

（1）“三駕馬車”需求側(cè)管理動力不足。截止到2015年底，我國經(jīng)濟下行趨勢依然顯著，經(jīng)濟發(fā)展陷入困境。從圖1可以看出，投資方面，我國固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑，2015年全年固定資產(chǎn)投資增速降至9.8%，相比2014年的增速，整整下降了4.9個百分點。2015年我國貨物進出口總額245741億元，比2014年下降7.0%，出現(xiàn)負增長；其中，出口為141255億元，下降1.8%。伴隨著我國國際貿(mào)易優(yōu)勢的削弱和人民幣實際有效匯率升值，出口增長不容樂觀。消費方面，增速在逐年放緩，2011-2015年社會消費品零售總額增速由2011年17.1%下降至2015年的11%。城鄉(xiāng)居民的收入增長狀況、社會保障等公共服務(wù)水平的發(fā)展程度等都是限制消費持續(xù)增長的重要因素，但在短期內(nèi)，這些因素變化并不大。因此，借助國內(nèi)消費短時間內(nèi)拉動經(jīng)濟增長的快速發(fā)展也并不現(xiàn)實。

圖1 近五年全社會固定資產(chǎn)投資、貨物出口額、社會消費品零售總額同比增速

（2）供給結(jié)構(gòu)性矛盾突出，創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型成為經(jīng)濟發(fā)展趨勢。目前，我國中低端產(chǎn)品過剩，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，高端產(chǎn)品需求旺盛卻難自產(chǎn)，供給需求不對接，結(jié)構(gòu)性的有效供給成為發(fā)展難題。據(jù)調(diào)查，中國核心技術(shù)儲備嚴重短缺，光學、醫(yī)藥技術(shù)、半導體等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，與發(fā)達國家相差甚遠。專利轉(zhuǎn)化率方面，發(fā)達國家已達到40%，而我國卻不足10%。另外，諸如高檔數(shù)控系統(tǒng)、芯片、密封件和高端發(fā)動機等基本上依賴進口。從圖2可以看出，我國技術(shù)合同成交額及其在GDP中所占比重都在逐年提高，技術(shù)向產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化能力逐年攀升。因此，在當前背景下，通過著力清理僵尸企業(yè)、淘汰落后產(chǎn)能，可為創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)預留發(fā)展所需資源。同時，加強科教投入，提升科研成果轉(zhuǎn)化率，在發(fā)展方向上注重培育和發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，為我國經(jīng)濟發(fā)展帶來新的增長點。

圖2 近五年全國技術(shù)市場成交情況

二、供給側(cè)改革要求下，商業(yè)銀行面臨新挑戰(zhàn)、新機遇

伴隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，拉動銀行業(yè)發(fā)展的各項紅利已經(jīng)開始慢慢消失。一是經(jīng)濟紅利減弱。由于整體經(jīng)濟增速趨于放緩，產(chǎn)能過剩、債務(wù)高企造成持續(xù)多年的投資拉動型經(jīng)濟模式發(fā)展受限，傳統(tǒng)部門有效信貸需求不足。二是制度紅利消失。伴隨著商業(yè)銀行的準入門檻逐漸放開，民營銀行獲批速度的加快以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，原有的牌照紅利不復存在。三是成本優(yōu)勢不再。隨著利率市場化的推進，市場競爭的增強，商業(yè)銀行以前低成本負債優(yōu)勢將不再明顯，資金成本提高成為難以逆轉(zhuǎn)的趨勢。四是互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，改變了以往資金借貸的線下經(jīng)營模式，低成本、高效率的運營，擠占了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的市場。

以上幾點變化迫切要求商業(yè)銀行補短板、去產(chǎn)能、降成本、提升要素效率和服務(wù)水平。同時，我國政府通過實施擴大有效的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，也為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)帶來了新的發(fā)展機遇。

1、居民消費升級產(chǎn)生新需求

相比于2010年，到2020年，我國人均收入將翻一番，根據(jù)國際經(jīng)驗，人均GDP在8000美元左右時，消費結(jié)構(gòu)將從生存型消費向發(fā)展型消費升級。從表1可以發(fā)現(xiàn)，我國居民在交通通訊等享受型消費上的支出絕對金額以及所占總支出的比重較大，支出增長速度較快。伴隨著我國人均GDP的增長以及人均收入水平的提升，我國居民消費動力持續(xù)增加。目前，供給的產(chǎn)品相對消費者需求，在層次和質(zhì)量上還遠遠達不到消費者的要求。隨著供給側(cè)改革的推進，居民“吃穿住用行”的基本需求將向“學樂康安美”的方向升級，消費趨于個性化、多樣化，這必然催生消費信貸、跨境支付、信用卡等金融產(chǎn)品和服務(wù)的大量新增需求。

表1 2015年我國發(fā)展、享受型消費人均支出情況

2、產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型拓展新市場

當前，債務(wù)高企、產(chǎn)能過剩、樓市庫存成為制約我國經(jīng)濟發(fā)展的三大難題。供給側(cè)改革從供給角度出發(fā)，依靠降成本、去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存、補短板、促創(chuàng)新等手段，破解發(fā)展難題。新形勢下，傳統(tǒng)行業(yè)必然面對生存壓力，需要借助行業(yè)間的并購重組，引進投資等手段，推動自身的轉(zhuǎn)型升級，這對并購貸款、投行服務(wù)也產(chǎn)生了巨大的需求。另外，隨著新能源、環(huán)保節(jié)能、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等新興領(lǐng)域的發(fā)展日新月異，資產(chǎn)管理、財務(wù)顧問等方面的服務(wù)需求與信貸需求一樣，將面臨巨大的需求市場。

三、供給側(cè)改革要求下商業(yè)銀行發(fā)展策略

目前，我國供給側(cè)改革具有長期性和復雜性，商業(yè)銀行在推進供給側(cè)改革的過程中，應(yīng)該始終把顧客需求放在第一位，依靠管理變革、組織重塑、服務(wù)創(chuàng)新等方式，激發(fā)商業(yè)銀行的經(jīng)營能力和創(chuàng)新活力，實現(xiàn)生產(chǎn)關(guān)系和生產(chǎn)力的再平衡。

1、深挖新形勢下客戶新需求，創(chuàng)造新供給

商業(yè)銀行應(yīng)該把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，深刻認識當前技術(shù)升級和產(chǎn)業(yè)融合的深度變革，改變以往注重提供單一的“存貸匯、類授信”產(chǎn)品和有形服務(wù)的經(jīng)營模式，向提供適應(yīng)產(chǎn)業(yè)跨界競爭的智融式、顧問式、互聯(lián)網(wǎng)式的服務(wù)模式轉(zhuǎn)變，從金融和非金融兩個層面滿足新形勢下的客戶需求。一方面，在技術(shù)層面上，銀行要加強互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)應(yīng)用，注意培育自己的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，提升互聯(lián)網(wǎng)金融和物聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)能力。另一方面，在經(jīng)營模式上，產(chǎn)業(yè)協(xié)作、綜合金融服務(wù)平臺建設(shè)需要加強，商業(yè)銀行要借助科技手段滿足客戶不斷提升的多層次需求，將專業(yè)服務(wù)能力更加精細化。

2、抓住供給側(cè)改革契機，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

市場上大量落后產(chǎn)能、僵尸企業(yè)的存在，嚴重影響了產(chǎn)品供求平衡，使好的企業(yè)無法發(fā)揮效益和創(chuàng)新能力，對行業(yè)競爭和企業(yè)發(fā)展不利。商業(yè)銀行應(yīng)該牢牢把握此次供給側(cè)改革時機，對有潛力的企業(yè)進行合理增資，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，增強其競爭力。同時，要果斷抽出被落后產(chǎn)能及僵尸企業(yè)占用的信貸資源，進一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。在新的信貸投放上，要將投資方向鎖定在新興行業(yè)和創(chuàng)新領(lǐng)域，培育和創(chuàng)造新的增長點。此外，還要防止新的產(chǎn)能過剩。

3、助推房地產(chǎn)去庫存，促進房地產(chǎn)業(yè)兼并重組

商業(yè)銀行在參與化解房地產(chǎn)業(yè)庫存中，一方面，要加大對個人住房按揭貸款的支持力度，在滿足銀行“流動性、安全性、盈利性”經(jīng)營原則的前提下，提高貸款比例。另一方面，要介入房地產(chǎn)業(yè)的競爭，從信貸授信到融資價格，對按照市場規(guī)律經(jīng)營，注意提高產(chǎn)業(yè)集中度，積極調(diào)整營銷策略促進房地產(chǎn)業(yè)兼并重組的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)給予適當優(yōu)惠。同時，商業(yè)銀行還需順應(yīng)住房租賃市場的發(fā)展趨勢，支持相關(guān)企業(yè)的發(fā)展，助推住房租賃市場的發(fā)展。

在當前經(jīng)濟新常態(tài)的時代背景下，商業(yè)銀行必須搭乘好供給側(cè)改革的時代東風，勇于面對新挑戰(zhàn)，把握新機遇；不斷提升經(jīng)營水平、提高管理效率、增強創(chuàng)新能力、增加有效供給，將行動落實在銀行的日常經(jīng)營管理活動中，推動經(jīng)濟新常態(tài)的新發(fā)展。

[1] 龔剛：論新常態(tài)下的供給側(cè)改革[J].南開學報（哲學社會科學版），2016（2）.

[2] 韓松：供給側(cè)改革與銀行資產(chǎn)管理[J].中國金融，2016（1）. [3] 邵平：商業(yè)銀行的供給側(cè)改革[J].中國金融，2016（1）.

[4] 李放：推進供給側(cè)改革銀行當“精準發(fā)力”[N].中國城鄉(xiāng)金融報，2016-2-18.

[5] 黃劍輝：推進金融供給側(cè)改革 服務(wù)實體經(jīng)濟新發(fā)展[J].金融博覽，2016（3）.

[6] 洪崎：供給側(cè)改革中的銀行機遇[J].中國金融，2016（1）.

（責任編輯：郭亞娟）