唐錚玉

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，安徽 蚌埠 233030）

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下商業(yè)銀行供給側(cè)改革策略研究

唐錚玉

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，安徽 蚌埠 233030）

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)由粗放式高增長轉(zhuǎn)向“中高速”發(fā)展的新常態(tài)，商業(yè)銀行必將結(jié)束規(guī)模擴(kuò)張階段，在歷史的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上迎接新挑戰(zhàn)，把握新機(jī)遇。當(dāng)前，客戶對銀行的金融和非金融需要不斷升級，要求也越來越高；相對于客戶的需求，服務(wù)體系的落后、組織能力的薄弱和創(chuàng)新產(chǎn)品的不足等日益成為商業(yè)發(fā)展的瓶頸。為了突破這一瓶頸，需要推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行供給側(cè)改革，通過提升經(jīng)營水平、提高管理效率、增強(qiáng)創(chuàng)新能力等發(fā)展策略，增加有效供給，使銀行回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，催生新的生產(chǎn)力。

供給側(cè)改革；商業(yè)銀行；發(fā)展策略

一、供給側(cè)改革的背景

當(dāng)前，我國人口紅利逐漸消失，傳統(tǒng)的粗放式高增長經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已經(jīng)一去不返，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向“中高速”發(fā)展，生產(chǎn)方式也逐步向知識密集型轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，供給決定性經(jīng)濟(jì)，已成為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的新路徑。

供給側(cè)改革在邏輯上，以供給決定性經(jīng)濟(jì)為起點(diǎn)，是相對于傳統(tǒng)的需求側(cè)改革而提出的拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的新概念和新思路。改革開放以來，投資、消費(fèi)、出口成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的核心動(dòng)力，依靠總需求擴(kuò)張對剛剛起步的中國經(jīng)濟(jì)是十分必要和可行的。我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，僅僅依靠需求側(cè)的改革和管理已經(jīng)難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。

1、供給側(cè)改革的提出

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，供給側(cè)和需求側(cè)是從不同的改革角度有針對性地提出相應(yīng)的主張。需求側(cè)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論依據(jù)來自于凱恩斯主義，是從產(chǎn)品出發(fā)，認(rèn)為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，需要采用擴(kuò)張性的經(jīng)濟(jì)政策，通過提高居民收入水平，刺激社會(huì)消費(fèi)需求來帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)。供給側(cè)是從要素角度出發(fā)，經(jīng)濟(jì)學(xué)理論依據(jù)由供給學(xué)派發(fā)展來的里根經(jīng)濟(jì)學(xué)，即里根總統(tǒng)執(zhí)政期間實(shí)行的經(jīng)濟(jì)政策，政策主張削減政府預(yù)算以減少福利開支，控制貨幣供給以降低通脹，降低企業(yè)稅和個(gè)人所得稅來帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)以降低生產(chǎn)成本。

供給側(cè)改革，是從生產(chǎn)端入手，通過解放和發(fā)展生產(chǎn)力，增強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量，提升服務(wù)水平，并以此帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體而言，就是將落后的產(chǎn)能淘汰出去，將僵尸企業(yè)清除，在發(fā)展方向上注重培育和發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、新興領(lǐng)域，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的競爭力。

2、供給側(cè)改革的必然性

（1）“三駕馬車”需求側(cè)管理動(dòng)力不足。截止到2015年底，我國經(jīng)濟(jì)下行趨勢依然顯著，經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入困境。從圖1可以看出，投資方面，我國固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑，2015年全年固定資產(chǎn)投資增速降至9.8%，相比2014年的增速，整整下降了4.9個(gè)百分點(diǎn)。2015年我國貨物進(jìn)出口總額245741億元，比2014年下降7.0%，出現(xiàn)負(fù)增長；其中，出口為141255億元，下降1.8%。伴隨著我國國際貿(mào)易優(yōu)勢的削弱和人民幣實(shí)際有效匯率升值，出口增長不容樂觀。消費(fèi)方面，增速在逐年放緩，2011-2015年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速由2011年17.1%下降至2015年的11%。城鄉(xiāng)居民的收入增長狀況、社會(huì)保障等公共服務(wù)水平的發(fā)展程度等都是限制消費(fèi)持續(xù)增長的重要因素，但在短期內(nèi)，這些因素變化并不大。因此，借助國內(nèi)消費(fèi)短時(shí)間內(nèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的快速發(fā)展也并不現(xiàn)實(shí)。

圖1 近五年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資、貨物出口額、社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速

（2）供給結(jié)構(gòu)性矛盾突出，創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢。目前，我國中低端產(chǎn)品過剩，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，高端產(chǎn)品需求旺盛卻難自產(chǎn)，供給需求不對接，結(jié)構(gòu)性的有效供給成為發(fā)展難題。據(jù)調(diào)查，中國核心技術(shù)儲備嚴(yán)重短缺，光學(xué)、醫(yī)藥技術(shù)、半導(dǎo)體等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，與發(fā)達(dá)國家相差甚遠(yuǎn)。專利轉(zhuǎn)化率方面，發(fā)達(dá)國家已達(dá)到40%，而我國卻不足10%。另外，諸如高檔數(shù)控系統(tǒng)、芯片、密封件和高端發(fā)動(dòng)機(jī)等基本上依賴進(jìn)口。從圖2可以看出，我國技術(shù)合同成交額及其在GDP中所占比重都在逐年提高，技術(shù)向產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化能力逐年攀升。因此，在當(dāng)前背景下，通過著力清理僵尸企業(yè)、淘汰落后產(chǎn)能，可為創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)預(yù)留發(fā)展所需資源。同時(shí)，加強(qiáng)科教投入，提升科研成果轉(zhuǎn)化率，在發(fā)展方向上注重培育和發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新的增長點(diǎn)。

圖2 近五年全國技術(shù)市場成交情況

二、供給側(cè)改革要求下，商業(yè)銀行面臨新挑戰(zhàn)、新機(jī)遇

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，拉動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)紅利已經(jīng)開始慢慢消失。一是經(jīng)濟(jì)紅利減弱。由于整體經(jīng)濟(jì)增速趨于放緩，產(chǎn)能過剩、債務(wù)高企造成持續(xù)多年的投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展受限，傳統(tǒng)部門有效信貸需求不足。二是制度紅利消失。伴隨著商業(yè)銀行的準(zhǔn)入門檻逐漸放開，民營銀行獲批速度的加快以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，原有的牌照紅利不復(fù)存在。三是成本優(yōu)勢不再。隨著利率市場化的推進(jìn)，市場競爭的增強(qiáng)，商業(yè)銀行以前低成本負(fù)債優(yōu)勢將不再明顯，資金成本提高成為難以逆轉(zhuǎn)的趨勢。四是互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，改變了以往資金借貸的線下經(jīng)營模式，低成本、高效率的運(yùn)營，擠占了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的市場。

以上幾點(diǎn)變化迫切要求商業(yè)銀行補(bǔ)短板、去產(chǎn)能、降成本、提升要素效率和服務(wù)水平。同時(shí)，我國政府通過實(shí)施擴(kuò)大有效的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，也為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。

1、居民消費(fèi)升級產(chǎn)生新需求

相比于2010年，到2020年，我國人均收入將翻一番，根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，人均GDP在8000美元左右時(shí)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)將從生存型消費(fèi)向發(fā)展型消費(fèi)升級。從表1可以發(fā)現(xiàn)，我國居民在交通通訊等享受型消費(fèi)上的支出絕對金額以及所占總支出的比重較大，支出增長速度較快。伴隨著我國人均GDP的增長以及人均收入水平的提升，我國居民消費(fèi)動(dòng)力持續(xù)增加。目前，供給的產(chǎn)品相對消費(fèi)者需求，在層次和質(zhì)量上還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到消費(fèi)者的要求。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，居民“吃穿住用行”的基本需求將向“學(xué)樂康安美”的方向升級，消費(fèi)趨于個(gè)性化、多樣化，這必然催生消費(fèi)信貸、跨境支付、信用卡等金融產(chǎn)品和服務(wù)的大量新增需求。

表1 2015年我國發(fā)展、享受型消費(fèi)人均支出情況

2、產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型拓展新市場

當(dāng)前，債務(wù)高企、產(chǎn)能過剩、樓市庫存成為制約我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大難題。供給側(cè)改革從供給角度出發(fā)，依靠降成本、去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存、補(bǔ)短板、促創(chuàng)新等手段，破解發(fā)展難題。新形勢下，傳統(tǒng)行業(yè)必然面對生存壓力，需要借助行業(yè)間的并購重組，引進(jìn)投資等手段，推動(dòng)自身的轉(zhuǎn)型升級，這對并購貸款、投行服務(wù)也產(chǎn)生了巨大的需求。另外，隨著新能源、環(huán)保節(jié)能、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等新興領(lǐng)域的發(fā)展日新月異，資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問等方面的服務(wù)需求與信貸需求一樣，將面臨巨大的需求市場。

三、供給側(cè)改革要求下商業(yè)銀行發(fā)展策略

目前，我國供給側(cè)改革具有長期性和復(fù)雜性，商業(yè)銀行在推進(jìn)供給側(cè)改革的過程中，應(yīng)該始終把顧客需求放在第一位，依靠管理變革、組織重塑、服務(wù)創(chuàng)新等方式，激發(fā)商業(yè)銀行的經(jīng)營能力和創(chuàng)新活力，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)關(guān)系和生產(chǎn)力的再平衡。

1、深挖新形勢下客戶新需求，創(chuàng)造新供給

商業(yè)銀行應(yīng)該把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，深刻認(rèn)識當(dāng)前技術(shù)升級和產(chǎn)業(yè)融合的深度變革，改變以往注重提供單一的“存貸匯、類授信”產(chǎn)品和有形服務(wù)的經(jīng)營模式，向提供適應(yīng)產(chǎn)業(yè)跨界競爭的智融式、顧問式、互聯(lián)網(wǎng)式的服務(wù)模式轉(zhuǎn)變，從金融和非金融兩個(gè)層面滿足新形勢下的客戶需求。一方面，在技術(shù)層面上，銀行要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)應(yīng)用，注意培育自己的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，提升互聯(lián)網(wǎng)金融和物聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)能力。另一方面，在經(jīng)營模式上，產(chǎn)業(yè)協(xié)作、綜合金融服務(wù)平臺建設(shè)需要加強(qiáng)，商業(yè)銀行要借助科技手段滿足客戶不斷提升的多層次需求，將專業(yè)服務(wù)能力更加精細(xì)化。

2、抓住供給側(cè)改革契機(jī)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

市場上大量落后產(chǎn)能、僵尸企業(yè)的存在，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品供求平衡，使好的企業(yè)無法發(fā)揮效益和創(chuàng)新能力，對行業(yè)競爭和企業(yè)發(fā)展不利。商業(yè)銀行應(yīng)該牢牢把握此次供給側(cè)改革時(shí)機(jī)，對有潛力的企業(yè)進(jìn)行合理增資，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)其競爭力。同時(shí)，要果斷抽出被落后產(chǎn)能及僵尸企業(yè)占用的信貸資源，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。在新的信貸投放上，要將投資方向鎖定在新興行業(yè)和創(chuàng)新領(lǐng)域，培育和創(chuàng)造新的增長點(diǎn)。此外，還要防止新的產(chǎn)能過剩。

3、助推房地產(chǎn)去庫存，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)兼并重組

商業(yè)銀行在參與化解房地產(chǎn)業(yè)庫存中，一方面，要加大對個(gè)人住房按揭貸款的支持力度，在滿足銀行“流動(dòng)性、安全性、盈利性”經(jīng)營原則的前提下，提高貸款比例。另一方面，要介入房地產(chǎn)業(yè)的競爭，從信貸授信到融資價(jià)格，對按照市場規(guī)律經(jīng)營，注意提高產(chǎn)業(yè)集中度，積極調(diào)整營銷策略促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)兼并重組的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)給予適當(dāng)優(yōu)惠。同時(shí)，商業(yè)銀行還需順應(yīng)住房租賃市場的發(fā)展趨勢，支持相關(guān)企業(yè)的發(fā)展，助推住房租賃市場的發(fā)展。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的時(shí)代背景下，商業(yè)銀行必須搭乘好供給側(cè)改革的時(shí)代東風(fēng)，勇于面對新挑戰(zhàn)，把握新機(jī)遇；不斷提升經(jīng)營水平、提高管理效率、增強(qiáng)創(chuàng)新能力、增加有效供給，將行動(dòng)落實(shí)在銀行的日常經(jīng)營管理活動(dòng)中，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的新發(fā)展。

[1] 龔剛：論新常態(tài)下的供給側(cè)改革[J].南開學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2016（2）.

[2] 韓松：供給側(cè)改革與銀行資產(chǎn)管理[J].中國金融，2016（1）. [3] 邵平：商業(yè)銀行的供給側(cè)改革[J].中國金融，2016（1）.

[4] 李放：推進(jìn)供給側(cè)改革銀行當(dāng)“精準(zhǔn)發(fā)力”[N].中國城鄉(xiāng)金融報(bào)，2016-2-18.

[5] 黃劍輝：推進(jìn)金融供給側(cè)改革 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新發(fā)展[J].金融博覽，2016（3）.

[6] 洪崎：供給側(cè)改革中的銀行機(jī)遇[J].中國金融，2016（1）.

（責(zé)任編輯：郭亞娟）