高雨萌

摘 要：隨著我國經(jīng)濟水平的不斷提高，保險業(yè)的日益壯大，加之國內外金融環(huán)境變幻莫測，為科學全面地衡量保險公司所面臨的風險水平和風險管控能力，保監(jiān)會于2012年啟動了第二代償付能力制度監(jiān)管體系，對保險公司的償付能力、風險管理提出了新的要求。因此，構建符合監(jiān)管要求的償付能力體系和風險指標體系成為保險企業(yè)丞待解決的重要問題。本文從“償二代”三大支柱監(jiān)管要求及對風險的分類入手，分析保險企業(yè)應該如何重構償付能力體系及風險指標體系，以期對保險企業(yè)有所幫助。

關鍵詞：償二代；保險企業(yè)；償付能力；風險指標

前言

隨著保險行業(yè)的快速發(fā)展，以規(guī)模為導向的“償一代”已過于簡單，難以分辨出公司在業(yè)務結構、承保質量、理賠以及風險管理水平等方面的差異及優(yōu)劣，不能全面反映公司的風險。近年來，在“放開前端、管住后端”的改革思路下，結合風險分層理論、三支柱的邏輯關聯(lián)、資產(chǎn)負債評估框架、壽險合同負債評估、風險管理要求與評估、風險綜合評級及市場約束機制等方面，保監(jiān)會于2012年提出具有風險導向、行業(yè)實際和國際可比的中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系（即“償二代”）。

一、償付能力體系

償二代的整體框架由制度特征、監(jiān)管要素和監(jiān)管基礎三大部分構成。其中監(jiān)管要素包括定量監(jiān)管要求、定性監(jiān)管要求和市場約束機制這三大支柱。

第一支柱為定量監(jiān)管要求，主要用于測量保險風險、市場風險和信用風險這三大可量化為最低資本的固有風險，是償付能力監(jiān)管的基本手段。所運用的監(jiān)管工具包括量化最低資本要求、實際資本評估標準、資本分級、償付能力壓力測試及監(jiān)管措施。第二支柱為定性監(jiān)管要求，測度防范操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險這些難以量化為最低資本的固有風險，是償付能力管理的基礎和保障。所運用的監(jiān)管工具包括風險綜合評級、風險管理要求與評估、流動性風險管理、監(jiān)管分析與檢查以及監(jiān)管措施。第三支柱為市場約束機制，在定量及定性監(jiān)管的基礎上，通過公開信息披露、提高市場透明度等手段，發(fā)揮市場的監(jiān)督約束功能，以防范前兩支柱難以監(jiān)管的風險，是對第一支柱和第二支柱監(jiān)管的強化與補充。所運用的監(jiān)管工具包括償付能力信息公開披露、償付能力信息交流、保險公司信用評級等。

（一）第一支柱：定量監(jiān)管要求

對于第一支柱，保險企業(yè)首先要計算實際資本，然后運用模型計算最低資本，計算核心和綜合償付能力充值率，并利用歸因分析，進一步分析每一個計算項的變化因子。最后對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動進行現(xiàn)金流壓力測試，根據(jù)自身業(yè)務結構、歷史經(jīng)驗、流動性特點以及對未來市場環(huán)境的預期等因素，考慮未來有可能發(fā)生并對保險公司流動性風險產(chǎn)生不利影響的因素設定壓力情景，進行壓力情景測試。例如，產(chǎn)險公司需要測試的壓力情景是新業(yè)務保費同比下降20%和賠款現(xiàn)金流上升20%，壽險公司需要測試的壓力情景是新業(yè)務保費下降20%和退保率上升200%。

對于實際資本的計算，首先要對資產(chǎn)進行認定，分為認可資產(chǎn)和非認可資產(chǎn)。然后對資產(chǎn)進行評估，認可資產(chǎn)以會計報表賬目價值作為認可價值，對子公司的長期股權投資按照權益法確定認可價值。最后，對負債進行評估，保單責任準備金負債=最優(yōu)估計+風險邊際。對于最低資本的計算，可以運用凈風險模型：

凈風險=固有風險*控制風險*系統(tǒng)風險（1）

最低資本=量化風險最低資本+控制風險最低資本+附加資本（2）

其中附加資本包括逆周期附加資本、國內系統(tǒng)重要性保險機構附加資本、國際系統(tǒng)重要性保險機構附加資本等，運用因子法或情景法計算量化風險最低資本及在險價值。

（二）第二支柱：定性監(jiān)管要求

對于第二支柱，險企可以借鑒銀行全面風險管理的做法，構建符合監(jiān)管需求和企業(yè)發(fā)展的有效的償二代全面風險管理體系。首先，保險企業(yè)管理人員應該認識到全面風險管理的重要性，建立全面風險管理文化，成立專門的風險管理委員會，每個員工充分認識到自己的責任與義務，將風險與績效掛鉤，從而實現(xiàn)全員管理。其次，險企應該識別企業(yè)所面臨的所有風險，分類并運用不同的評估計量方法，選擇不同的風險處理辦法，從而實現(xiàn)全面管理。再者，進行風險識別、評估及處理、報告等過程，并進行實時監(jiān)測反饋，實現(xiàn)全程管理。最后，將風險管理與IT技術相結合，利用現(xiàn)有客戶資源和歷史數(shù)據(jù)，構建風險數(shù)據(jù)庫及涵蓋風險監(jiān)測、風險分析等環(huán)節(jié)的全面風險管理信息系統(tǒng)，把公司的全部運營過程和控制點納入數(shù)據(jù)庫中，確保風險管理信息的時效性和準確性。保險可以構建包括如下模塊的信息系統(tǒng)。

（三）上報數(shù)據(jù)要求

對于上報的數(shù)據(jù)，保監(jiān)會提高了保險公司披露償付能力報告的頻率和內容。第一支柱要求每季度報送償付能力報告中量化風險的相關數(shù)據(jù)，包括償付能力報告、快報、臨時報告和保險集團償付能力報告以及壓力測試等。第二支柱要求風險綜合評級相關數(shù)據(jù)、償付能力監(jiān)管委員會會議紀要和分析報告按季度報送，償付能力風險管理能力評估表按年度報送，流動風險管理指標和現(xiàn)金壓力測試報告根據(jù)不同類型按季度或年度報送。同時也要求保險公司上報資本補充監(jiān)管數(shù)據(jù)，包括各類資本補充工具的發(fā)行、償還、贖回等信息和數(shù)據(jù)，上報財務監(jiān)管數(shù)據(jù)，包括財務報告、分紅專題財務報告、交強險專題財務報告等。由此可見，保監(jiān)會提高了保險公司上報數(shù)據(jù)的報送頻率及數(shù)據(jù)要求，通過信息披露，發(fā)揮市場約束力量，更加全面的防范保險公司的各類償付能力風險。

二、風險指標體系

償二代把風險進行了科學細化和量化，并把國際上通行的七大類風險全部納入監(jiān)管之中，將保險公司面臨的風險分為難以監(jiān)管風險和可監(jiān)管風險，可監(jiān)管風險又分為固有風險、控制風險和系統(tǒng)風險，并在此基礎上，對每類風險進行多層細分，制定不同的計量及監(jiān)管要求。

因此，要求企業(yè)建立全面、適宜的風險指標體系，主要包括風險水平指標、風險遷徙類指標、風險抵補類指標、資本充足度、預警信號指標、正常貸款遷徙率、不良貸款遷徙率、盈利能力等指標，從而全方面評估風險抵補、風險遷徙以及風險水平。

對于不同類型的風險，運用不同的風險指標進行衡量，如下表：

險企可以根據(jù)自身的發(fā)展情況以及面臨的風險，增加相應的風險指標。對于能夠用資本量化的保險風險、市場風險、信用風險，企業(yè)應該建立相對應的風險指標體系。對于信用風險，險企應該根據(jù)客戶規(guī)模、評級、債項分類、擔保方式、業(yè)務品種及性質等，結合企業(yè)所在區(qū)域及宏觀經(jīng)濟指標，構建資本指標、效益指標、質量指標和結構指標等來構建信用風險指標體系。其中效益指標判斷企業(yè)的效益情況，可以包括收入利潤率、人均費用率等，質量指標分為表內和表外兩種，表內包括不良貸款指標、次級貸款指標等，表外主要指表外墊付發(fā)生率、表外墊付余額率，結構指標指流動性和集中度指標，用中長期貸款利率等衡量。

三、結論

在償二代下，對保險公司的風險管理提出了全面、具體的監(jiān)管要求，將風險能力與最低資本要求掛鉤從而迫使險企進行業(yè)務結構優(yōu)化、提升風控能力，償二代在為保險公司帶來機遇的同時，也對保險公司的經(jīng)營管理提出了挑戰(zhàn)。針對定量、定性的監(jiān)管要求以及市場約束機制，保險企業(yè)要據(jù)此重構自己的管理體系和風險指標體系。對于定量監(jiān)管要求，保險企業(yè)要根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，計算核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風險綜合評級，評價公司償付能力狀況。對于定性監(jiān)管要求，保險企業(yè)應該建立全程、全員、全面的風險管理體系，并根據(jù)歷史交易和客戶信息構建風險數(shù)據(jù)庫和信息系統(tǒng)，從而有效控制難以量化的風險。對于市場約束機制，保險企業(yè)應該及時上報監(jiān)管部門所要求的數(shù)據(jù)，在外界監(jiān)督下，更好的管控風險。

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