劉海剛

期貨交易和股票交易最大的區(qū)別的在于保證金制度，如果說按照100%保證金去交易股票其實和實物交易沒有區(qū)別，只是不需要去倉庫交割，但期貨交易按照10%左右保證金就不一樣了，這就意味著盈利和虧損都將放大10倍，若在市場持久的生存下去就需要有穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，克服人性的貪婪恐懼、患得患失等等弱點。在交易過程中，筆者認為首先需要練好技術(shù)分析基本功，建立交易系統(tǒng)檢測指標(biāo)；但是這還只是基礎(chǔ)，資金管理防控風(fēng)險是交易中最重要的環(huán)節(jié)，一個穩(wěn)定的系統(tǒng)比滿倉隔夜走的路會更遠，當(dāng)做到讓利潤奔跑時，還要注意截斷虧損；然而交易到最后考驗的是人的心理，大道至簡，此時心態(tài)將顯得尤為重要。

一、修煉基本功

技術(shù)分析有很多種方法，如：道氏理論、波浪理論、江恩理論、相反理論、K線分析、價格形態(tài)、技術(shù)指標(biāo)、均線系統(tǒng)、量價關(guān)系等理論。在技術(shù)分析中，每種分析方法針對瞬息萬變的行情的靈敏度及準(zhǔn)確度有所差異，并且分析的方法側(cè)重點也有所不同。有些分析方法比較形象直觀，如MACD指標(biāo)，形態(tài)理論，均線系統(tǒng)等；有些就顯得較為抽象，需要投資者領(lǐng)悟其精髓才可以靈活應(yīng)用，如道氏理論、波段理論等。

技術(shù)分析的最終用途是判斷多空形勢，以便在合適的價位介入。直觀和抽象兩種技術(shù)分析在判斷同一種商品的走勢，可能會出現(xiàn)不同甚至相反的結(jié)論。在實戰(zhàn)應(yīng)用中抽象的技術(shù)分析的正確率雖然更高，但要具備扎實的基本功并且熟練掌握才能能做到對行情體察入微，前后印證。然而技術(shù)分析理論過硬只是投資者進入交易市場的基本功，并不等于就可以有穩(wěn)定的收益，另外資金管理，止盈止損控制風(fēng)險在實戰(zhàn)中同樣重要。

二、資金管理防控風(fēng)險

期貨市場是一個極具誘惑力的市場，憑借保證金制度給投資者以以小博大的諸多機會。但在期貨投資中，很多投資者經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)總是賺小虧大，不知道如何分配和管理自己的資金?？刂苽}位是最基本的控制風(fēng)險的方法，讓自己在交易中盡量承受合適的風(fēng)險，在市場中活的更久更安全。

止盈止損對于期貨投資極為重要，也是投資者獲得穩(wěn)定盈利并控制風(fēng)險的法寶。在投資市場我們無法精準(zhǔn)掌握瞬息萬變的市場，止盈與止損是我們控制盈虧的法寶。投資需要有正確的認識市場風(fēng)險、嚴(yán)守紀(jì)律、合理的資金分配，在合適的時機進行買進和賣出。投資者需要認識到在期貨市場，即使有100%的把握，風(fēng)險認識存在的。靈活的運用止盈和止損才能規(guī)避風(fēng)險，在投資中實現(xiàn)持續(xù)盈利。

止盈與止損來自盤前的交易計劃，并在盤中根據(jù)市場的氛圍進行相應(yīng)的調(diào)整。止盈可以守住階段性的利潤，實現(xiàn)階段性的盈利目標(biāo)。投資者往往心存貪念，在盈利情況下不滿足當(dāng)前利益，但大部分時候事與愿違，沒有得到前期利潤跟有甚者賠了本金。投資者做期貨時往往想著盈利，但很少去愿意思考當(dāng)一旦出現(xiàn)虧損時的對策。一旦出現(xiàn)虧損就會優(yōu)柔寡斷，猶豫不決，當(dāng)虧損放大到相當(dāng)大的時候才意識到離場，此時往往錯過了最佳的止損時機。所以止損是一種防范市場風(fēng)險的重要手段，投資者應(yīng)當(dāng)樹立止盈止損意識。把可能出現(xiàn)的大幅虧損控制在小范圍內(nèi)。在持倉處于危險情況下，投資者要有英雄斷腕的決心與勇氣，保存下足夠的籌碼給后面的操作以期尋找更好的交易機會和盈利來源。

三、突破交易心理瓶頸

期貨交易不僅僅是簡單的買賣技術(shù)與風(fēng)險管理的方法，對于自身心態(tài)與情緒也是極大的考驗。真正成熟的、優(yōu)秀的投資人才，對于風(fēng)險進行量化與分析，真正的理解并接受風(fēng)險。只有從情緒上和心理上接受風(fēng)險，才能決定在每次交易的心態(tài)，才能擺脫賭徒式的追漲殺跌、滿倉豪賭般的心態(tài)。交易心理的好壞對于投資者每次進場出場乃至整個交易生涯都起著至關(guān)重要的作用。投資者往往都遇到過有時候明知很危險但還是忍不住追高，有時候到了該止損的時候還是抱著僥幸心理繼續(xù)死扛?；蛘邲]有到計劃的止盈位就提早兌現(xiàn)，隨后發(fā)現(xiàn)后面行情又繼續(xù)向著預(yù)期發(fā)展后懊悔不已。

關(guān)于交易心理的好壞，主要還是取決于對于交易的正確認識。對于交易的認識，也就是交易的動機以及交易的目的。如果想在短期內(nèi)暴富或者為了顯示自己的交易能力多強，在此不良的交易的動機下每次滿倉頻繁操作，將會面臨著很大的心理壓力，從而影響交易心態(tài)。在連續(xù)虧損后，想盡快翻本也同樣會影響心態(tài)，從而導(dǎo)致交易技術(shù)的變形，策略不能完整實施。投資這個行業(yè)，需要學(xué)習(xí)的不單是表面上的東西，不是只需要單純的去學(xué)如何賺錢，而是去修正自身的種種錯誤想法與習(xí)慣。當(dāng)我們心態(tài)平和、淡定，放棄了種種欲望的時候，當(dāng)面對市場中的波瀾，而心止如水的時候，也就獲得了真正的財富自由。

為了在期貨戰(zhàn)場上盈利，就需要在背后花費時間和精力學(xué)習(xí)，工欲善其事，必先利其器，不打無準(zhǔn)備之仗。當(dāng)我們通過一段時間的學(xué)習(xí)和摸索后總結(jié)出一套適合自己的并能持續(xù)盈利的交易系統(tǒng)后，就不要隨隨便便放棄自己的系統(tǒng)和原則，也盡量不要去參考和自己系統(tǒng)理念相差較大的交易書籍。筆者發(fā)現(xiàn)到最后我們最需要讀懂的就是自己，交易市場有很多書，而最重要的就是自己的交易日記，這個日記中記錄最多的單詞就是遵守紀(jì)律和堅強的意志；而最根本的原則是持續(xù)把握高收益低風(fēng)險的交易機會，讓利潤奔跑，截斷虧損。

交易之路沒有一勞永逸，一次交易成功或過去的交易成功不能代表未來沒有失敗，要求投資者不斷學(xué)習(xí)，不斷超越并且始終意志堅定精神集中。交易之路很漫長但也很快樂，每個堅持到最后穩(wěn)定盈利的交易者都會經(jīng)歷三種境界：看山是山看水是水的初入茅廬時刻，看山不是山看水不是水的自我否定階段，當(dāng)做到交易時心如止水時就進入了看山還是山看水還是水的出水芙蓉境界。