趙越　初鳳榮

摘 要：本文分析了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，詳細(xì)闡述了我國(guó)中小企業(yè)存在融資障礙的原因，并提出了解決我國(guó)中小企業(yè)融資障礙的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；障礙；對(duì)策

中小企業(yè)無(wú)論在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，還是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中國(guó)家，都啟到了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定社會(huì)的重要作用。中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要組成部分，發(fā)展的快慢一直是中央高度關(guān)注的問(wèn)題。近幾年由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，中小企業(yè)由于規(guī)模、資金有限，使其進(jìn)一步發(fā)展遇到了“瓶頸”。

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.融資渠道有限，融資成本高

由于中小企業(yè)投資規(guī)模小，內(nèi)部管理不夠完善，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因，很難進(jìn)入到證券、債券等資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，轉(zhuǎn)而只能向銀行貸款和民間借貸等進(jìn)行間接融資。間接融資具有金額小、周期短、財(cái)務(wù)費(fèi)用高等特點(diǎn)，這樣大大增加了中小企業(yè)資金存量的緊迫性，直接影響了中小企業(yè)的生產(chǎn)和銷售，使企業(yè)陷入困境。

2.自有資金缺口巨大

企業(yè)要想發(fā)展、壯大，離開不開資金的支持，我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)職工人數(shù)有限，生產(chǎn)能力低，往往為了占領(lǐng)市場(chǎng)，采用賒銷、打折等優(yōu)惠手段吸引客戶，這樣更造成企業(yè)資金回籠慢，僅依靠自身積累的內(nèi)源資金，極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

3.獲得信貸支持少

我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)存在信用等級(jí)低，缺少能夠抵押的資產(chǎn)，賬表虛假，產(chǎn)品技術(shù)落后，缺少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等問(wèn)題，造成商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)放貸，即使放貸也多是短期貸款，長(zhǎng)期貸款一般不會(huì)為中小企業(yè)提供。

二、我國(guó)中小企業(yè)存在融資障礙的原因

1.中小企業(yè)自身問(wèn)題

中小企業(yè)普遍存在資本規(guī)模較小，生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備裝備水平相對(duì)較低，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，產(chǎn)品單一且科技含量不高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力差等因素，使其受市場(chǎng)環(huán)境變化影響較大，抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力有限，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的融資能力。多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者綜合素質(zhì)不高，經(jīng)常秉承“小富即安”的經(jīng)營(yíng)理念，缺乏企業(yè)長(zhǎng)期規(guī)劃，積極追求即得利益，短期經(jīng)營(yíng)行為嚴(yán)重，在企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策上還存在一人獨(dú)大拍腦袋決定的情況。同時(shí)，企業(yè)的內(nèi)控制度和財(cái)務(wù)制度的不健全與不完善，造成內(nèi)部管理混亂，債權(quán)債務(wù)產(chǎn)權(quán)不清，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可信性不高，還具有較高的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這都給正確評(píng)估中小企業(yè)資產(chǎn)帶來(lái)困難，進(jìn)而從客觀上給企業(yè)融資帶來(lái)難度。同時(shí)，中小企業(yè)還存在為應(yīng)付監(jiān)督部門檢查或金融機(jī)構(gòu)信貸部門評(píng)估，設(shè)暗賬或多套賬，這為提供準(zhǔn)確會(huì)計(jì)資料帶來(lái)困難，金融機(jī)構(gòu)既無(wú)法識(shí)別資料的準(zhǔn)確性，也無(wú)法摸清企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)，增加了其貸款的風(fēng)險(xiǎn)。此外，個(gè)別中小企業(yè)還存在空殼經(jīng)營(yíng)，虛假合同貸款、惡意抽逃資金、欠款拖欠不還以及懸空銀行債權(quán)等虛假惡意行為，造成金融機(jī)構(gòu)的信貸資金大量流失或不良，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)整體信用水平。

2.銀行金融機(jī)構(gòu)方面

在目前我國(guó)的金融體系中，在以四大商業(yè)銀行為主的基礎(chǔ)上，多數(shù)仍屬于國(guó)有或國(guó)家控股，專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重不足。雖然，我國(guó)的中小商業(yè)銀行已遍布城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村，但沒有得到政策性融資權(quán)限，自身的生存和發(fā)展還存在問(wèn)題，就更無(wú)法承受高風(fēng)險(xiǎn)而給中小企業(yè)提供信用貸款。國(guó)有大中型銀行受國(guó)家對(duì)逾期、呆賬等不良貸款追責(zé)制的影響，不愿或謹(jǐn)慎地給中小企業(yè)放款，避免出現(xiàn)大量壞賬損失，降低被追責(zé)和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)銀行在信貸方面，會(huì)優(yōu)先選擇國(guó)有大中型企業(yè)以及效益好的“三資”企業(yè)，在信用貸款充足的前提下，最后才會(huì)輪到中小企業(yè)，即便是中小企業(yè)也只選擇規(guī)模大和信用好的企業(yè)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信用貸款的門檻設(shè)定較高、審批手續(xù)繁瑣和較高貸款利率，這會(huì)造成中小企業(yè)在貸款審批過(guò)程中，因環(huán)節(jié)多、周期長(zhǎng)，貸款資金不能及時(shí)到位，導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)過(guò)最佳的投資和經(jīng)營(yíng)時(shí)機(jī)，這樣既增加了企業(yè)自身的資金成本，也加大了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。部分中小企業(yè)有時(shí)也會(huì)開發(fā)高新項(xiàng)目和生產(chǎn)市場(chǎng)前景廣闊的高端產(chǎn)品，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)可觀的經(jīng)濟(jì)效益，但由于銀行自身工作人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和市場(chǎng)評(píng)估能力有限，對(duì)企業(yè)發(fā)展前景的認(rèn)識(shí)和評(píng)估不夠，造成無(wú)法為其提供信貸服務(wù)，使得中小企業(yè)只能進(jìn)行高利率的民間借貸，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)降低，發(fā)展和壯大的步伐變慢，同時(shí)銀行也錯(cuò)失了較好的盈利機(jī)會(huì)。

3.政府社會(huì)方面

目前我國(guó)人們的理財(cái)意識(shí)還受傳統(tǒng)觀念的束縛，當(dāng)中小企業(yè)在向社會(huì)融資時(shí)，往往會(huì)因其沒有國(guó)企背景，利益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)無(wú)保障，擔(dān)心投資風(fēng)險(xiǎn)大而不愿意投資。在資本市場(chǎng)上，中小企業(yè)受自身規(guī)模限制，無(wú)法達(dá)到上市公司要求而不能進(jìn)行股票融資，債券融資的方式也因難度大而不易實(shí)現(xiàn)，想融資通常只能向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用貸款。但我國(guó)信用體系的不健全、企業(yè)信用評(píng)價(jià)制度的不完善，同時(shí)缺乏具有合法資質(zhì)的第三方擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，這都給中小企業(yè)向銀行進(jìn)行信用貸款時(shí)，無(wú)法提供有效的信用擔(dān)保和抵押品，造成企業(yè)得不到銀行的信貸服務(wù)。長(zhǎng)期以來(lái)，政府部門對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度不夠，國(guó)有企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，依然享受著國(guó)家給予的較大扶持政策，盡管這些年國(guó)家也出臺(tái)了一些對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策且力度較大，但實(shí)質(zhì)變化不大，企業(yè)融資困難的局面仍沒有得到有效改善。中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵因素是在于缺乏一個(gè)完善的社會(huì)信用體系，信用體系的缺失會(huì)導(dǎo)致企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱，帶來(lái)信貸行為的風(fēng)險(xiǎn)增大，從而增加企業(yè)融資成本的同時(shí)，也增加了銀行的授信成本。我國(guó)在法律體系建設(shè)中缺少基礎(chǔ)性指導(dǎo)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，即使擁有部分的法律條款，也存在具體操作說(shuō)明不夠，相應(yīng)的鼓勵(lì)、優(yōu)惠和救濟(jì)措施缺乏等問(wèn)題，加快法律法規(guī)的建設(shè)步伐，完善相關(guān)規(guī)定，使其充分發(fā)揮作用，讓中小企業(yè)企業(yè)融資有法可依，依法執(zhí)行。

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資障礙的對(duì)策

1.加大中小企業(yè)自身建設(shè)

（1）規(guī)范中小企業(yè)管理制度，提高信息可信度

相比大型企業(yè)而言，中小企業(yè)之所以面臨著融資難的問(wèn)題，有相當(dāng)大的原因在于企業(yè)自身信息不透明。銀行貸款考慮的因素之一就是企業(yè)信息的真實(shí)與否，而中小企業(yè)管理制度建立的是否規(guī)范合理直接影響到企業(yè)信息的真實(shí)性。企業(yè)制度不規(guī)范，管理水平不高，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)提供的信息失真，而銀行面對(duì)失真的信息，也勢(shì)必造成對(duì)企業(yè)的不信任，使其融資審核嚴(yán)格，企業(yè)融資更加困難，最終受到損害的還是中小企業(yè)自身利益。因此，中小企業(yè)必須提高經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)，強(qiáng)化規(guī)范管理，提升自身管理水平。

（2）健全財(cái)務(wù)管理制度

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是財(cái)務(wù)管理，而財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容就是資金管理?？茖W(xué)合理的融資結(jié)構(gòu)是中小企業(yè)持續(xù)保持融資能力的重要保障。健全的財(cái)務(wù)管理制度是提升中小企業(yè)融資能力的前提。規(guī)范的財(cái)務(wù)管理能夠?qū)ζ髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全流程進(jìn)行合理的預(yù)算控制，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)合理地核算企業(yè)各項(xiàng)收入、費(fèi)用及利潤(rùn)， 保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)準(zhǔn)確，進(jìn)而提升企業(yè)信用等級(jí)，提高中小企業(yè)的融資能力。

（3）提高中小企業(yè)信用意識(shí)

中小企業(yè)要不斷提高自身的信用意識(shí)，全面樹立誠(chéng)實(shí)守信的社會(huì)形象，良好的企業(yè)信用保證企業(yè)提供真實(shí)完整的會(huì)計(jì)信息，確保資產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保的有效性，降低銀行信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的可能性。中小企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，還要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，逐步建立企業(yè)預(yù)警機(jī)制，全面防范可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格守法經(jīng)營(yíng)，按章辦事，杜絕在金融信用借貸業(yè)務(wù)上出現(xiàn)鉆空子的思想和行為，保持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)意識(shí)，減少信用危機(jī)。

（4）提高經(jīng)營(yíng)水平，加強(qiáng)內(nèi)部融資

中小企業(yè)要想解決融資問(wèn)題，就要提高自身資金積累意識(shí)，高度重視企業(yè)自身的資本積累，認(rèn)識(shí)到僅利用外源融資很難使企業(yè)發(fā)展壯大。要不斷加強(qiáng)內(nèi)部融資能力，積極利用企業(yè)自身的資本積累、儲(chǔ)蓄以及閑置可周轉(zhuǎn)資金進(jìn)行內(nèi)部融資，逐步提高內(nèi)部融資占比，這樣可以大大降低企業(yè)的融資成本，加快企業(yè)發(fā)展步伐。目前，我國(guó)也在積極為中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境，借此時(shí)機(jī)，中小企業(yè)要不斷深化改革，提高產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)比大企業(yè)查找差距，不斷改善和提高自身經(jīng)營(yíng)管理水平，使企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，管理更加規(guī)范有序。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)要始終保持創(chuàng)新管理，加大創(chuàng)新力度，積極開創(chuàng)“人無(wú)我有，人有我優(yōu)”的有利局面，提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，延長(zhǎng)企業(yè)的生命力。

2.金融機(jī)構(gòu)的自我完善

不斷完善金融機(jī)構(gòu)的管理制度，加快商業(yè)銀行的改革進(jìn)程，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的自我完善。第一，商業(yè)銀行要不斷適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，跟緊時(shí)代步伐，及時(shí)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，清楚認(rèn)識(shí)中小企業(yè)貸款的重要性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的中小企業(yè)數(shù)量眾多，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目靈活，資金周轉(zhuǎn)快，這在某種程度上已經(jīng)分散了貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低了銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分了解中小企業(yè)的融資述求，合理配置金融資本，把中小企業(yè)信貸服務(wù)作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和渠道來(lái)源。第二，銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立專為中小企業(yè)信貸服務(wù)的部門和管理制度，搭建同中小企業(yè)密切聯(lián)系的橋梁，在保證信貸服務(wù)質(zhì)量和效率的同時(shí)，建立健全融資的激勵(lì)和約束機(jī)制，提高中小企業(yè)貸款比例，切實(shí)解決融資難的問(wèn)題。第三，大膽嘗試股權(quán)改革，不斷開發(fā)中小企業(yè)的直接融資渠道，共同建立和發(fā)展不同形式的激勵(lì)方式。

3.完善政府部門管理，社會(huì)各領(lǐng)域共同推進(jìn)

要真正降低中小企業(yè)的融資難度，拓寬融資渠道，政府就必須推出相配套和適用的優(yōu)惠扶持政策，給予財(cái)政和技術(shù)上的大力支持，全面提升中小企業(yè)發(fā)展水平。中小企業(yè)管理局作為政府的管理工作機(jī)構(gòu)，要不斷發(fā)揮其管理監(jiān)控職能，避免企業(yè)出現(xiàn)管理職能不清，構(gòu)建上下統(tǒng)一、全面覆蓋的管理體制，同時(shí)利用網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的指導(dǎo)與管理，及時(shí)落實(shí)國(guó)家有關(guān)優(yōu)惠政策。不斷開發(fā)社會(huì)各領(lǐng)域的融資渠道，科學(xué)合理地建立健全中小企業(yè)融資制度，促使民間融資的合法化和規(guī)范化，通過(guò)政府監(jiān)管，進(jìn)一步提高社會(huì)融資渠道的利用率，避免出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)要盡快建立完善的企業(yè)信用體系，全面系統(tǒng)地為開展企業(yè)信用評(píng)級(jí)，并用法律保證信用數(shù)據(jù)的合法性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用信息的互通與共享，同時(shí)，加強(qiáng)政府監(jiān)管力度，不斷推動(dòng)銀行與企業(yè)的合作，真正達(dá)到企業(yè)和社會(huì)的共同進(jìn)步和發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：趙越，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，會(huì)計(jì)學(xué)