摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深化，金融業(yè)產(chǎn)生了巨大變革，銀行之間的競(jìng)爭愈發(fā)激烈，海外并購成為各國銀行搶占市場(chǎng)、增強(qiáng)自身競(jìng)爭力的重要途徑，本文簡要分析了商業(yè)銀行海外并購的意義，闡述了海外并購戰(zhàn)略，以期對(duì)相關(guān)從業(yè)者提供一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；海外并購；發(fā)展戰(zhàn)略

1.商業(yè)銀行海外并購的重要意義

海外并購是目前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下各國銀行進(jìn)行全球范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和增強(qiáng)自身競(jìng)爭力的重要戰(zhàn)略手段，是實(shí)現(xiàn)銀行國際化的重要途徑。從本國角度來看，銀行海外并購意味著本國金融市場(chǎng)對(duì)外國銀行的開放，是“引進(jìn)來”（引進(jìn)外資）的金融手段。從世界角度來看，銀行海外并購預(yù)示著更多的國家參與到國際金融市場(chǎng)，是“走出去”（跨國經(jīng)營）的必由之路。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融市場(chǎng)的對(duì)外開放程度不斷增加，金融體制改革不斷深化，外資銀行大量涌入內(nèi)地，并投資我國銀行。不斷地引進(jìn)外資對(duì)于處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的中國是大有裨益的，在與外資銀行合資與合作的過程中，我國商業(yè)銀行不斷補(bǔ)充國際新鮮的金融血液，在經(jīng)營制度、機(jī)制、方式和規(guī)則等方面有了長足的進(jìn)步，逐步接近國際先進(jìn)水平。然而，僅僅做好“引進(jìn)來”是不夠的，加入WTO后國內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭愈發(fā)激烈，內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境均要求我國商業(yè)銀行走上國際金融市場(chǎng)，選擇多樣化和風(fēng)險(xiǎn)分散化的經(jīng)營戰(zhàn)略，在穩(wěn)固國內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)開拓國際市場(chǎng)，充分利用經(jīng)濟(jì)全球化的便利，積極發(fā)展海外業(yè)務(wù)來尋求更多的機(jī)遇與更大的發(fā)展。

2.我國商業(yè)銀行海外并購戰(zhàn)略分析

我國商業(yè)銀行海外并購歷史并不長，自1979年我國商業(yè)銀行大一統(tǒng)局面才被打破，股份制商業(yè)銀行和其他中小商業(yè)銀行才開始發(fā)展和挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的大型國有商業(yè)銀行。第三次全球銀行跨國并購浪潮開啟了我國商業(yè)銀行海外并購的歷史，在這一浪潮的主要特點(diǎn)就是并購區(qū)域由發(fā)達(dá)國家向亞洲發(fā)展中國家區(qū)域轉(zhuǎn)移。并且在2006年我國主要國有控股商業(yè)銀行完成股份制改革后，我國商業(yè)銀行海外并購出現(xiàn)了新局面，并購形式多元化，并購區(qū)域擴(kuò)大化，并購頻率增加，并購金額上漲明顯。然而我們還應(yīng)從具體情況出發(fā)，看到我國商業(yè)銀行還處于成長期的事實(shí)，在并購海外銀行時(shí)采取一定戰(zhàn)略手段，以提高并購成功率。下面主要介紹五種商業(yè)銀行海外并購戰(zhàn)略：

（1） 把目光鎖定在規(guī)模較小的銀行上。由于我國商業(yè)銀行還處于成長期，把目標(biāo)定在規(guī)模較大的外國商業(yè)銀行上有較大的風(fēng)險(xiǎn)，并購時(shí)長較大，期間會(huì)出現(xiàn)的問題多種多樣。而并購規(guī)模較小的銀行進(jìn)展速度相對(duì)較快，有利于我國商業(yè)銀行的快速發(fā)展。典型的例子有蘇格蘭皇家銀行，其在20多年前還只是歐洲區(qū)域范圍內(nèi)的銀行，在不斷吞并規(guī)模較小的外國銀行后一舉成為排名全球第六的世界銀行。我國銀行可借鑒該銀行迅速成長的方法，以并購中小銀行為起點(diǎn)，不斷積累實(shí)力。

（2） 選擇發(fā)展機(jī)遇多的并購地點(diǎn)。發(fā)達(dá)國家在國際金融市場(chǎng)上更為活躍和引人注目，我國大多數(shù)商業(yè)銀行的眼光往往局限于歐美等發(fā)達(dá)國家，而忘記了發(fā)展中國家存在的巨大機(jī)遇。對(duì)于我國商業(yè)銀行來說，可考慮南亞、中東、非洲和拉美等地區(qū)，由于其正處于人民要求發(fā)展的時(shí)期，各領(lǐng)域所蘊(yùn)藏的機(jī)遇更大，潛力無限。在發(fā)展中國家的投資也更為靈活，隨著我國對(duì)具體國家的外交更為牢固，商業(yè)銀行也應(yīng)把握好這一歷史契機(jī)，投資雙贏。

（3） 鎖定某一具體投資領(lǐng)域?qū)ο鄳?yīng)的銀行進(jìn)行并購。在各個(gè)國家，一些具體領(lǐng)域的業(yè)務(wù)是固定于具體某一個(gè)或幾個(gè)銀行的，例如韓國零售業(yè)務(wù)與韓國第一銀行有著緊密的聯(lián)系。2005年，渣打銀行正是看中了韓國的零售銀行市場(chǎng)，選擇并購韓國第一銀行。這樣的并購方式為銀行提供了寶貴的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，銀行可以將旗下銀行多年發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)消化和應(yīng)用。因此，我國商業(yè)銀行可以相對(duì)轉(zhuǎn)變投資思路，采用類似渣打銀行的并購思路進(jìn)行海外擴(kuò)張，這對(duì)于并購以后銀行在海外的發(fā)展更有保障，同時(shí)也為我國銀行開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有極大幫助。

（4） 選擇恰當(dāng)?shù)牟①彆r(shí)機(jī)。選擇合適的并購時(shí)機(jī)可顯著的為銀行節(jié)省開支和降低風(fēng)險(xiǎn)。例如在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間和外國銀行內(nèi)部困難時(shí)期進(jìn)行并購，可大大提高海外并購成功率。并且在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，資本主義國家銀行受到的影響更大，被其他銀行并購的機(jī)會(huì)也越多，我國商業(yè)銀行可把握好經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期產(chǎn)生的商業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)注意觀察外國銀行的運(yùn)營情況，對(duì)國際金融市場(chǎng)整體把握，尋找發(fā)展自身的機(jī)會(huì)。

（5） 選擇不同方式進(jìn)行資本運(yùn)作。在對(duì)外國銀行進(jìn)行資本運(yùn)作時(shí)，可采用收購、并購和投資參股等方式，在一些并購條件不充分的情況下，可以考慮以購買和證券交換的方式獲得目標(biāo)銀行的全部或部分股份，從事實(shí)現(xiàn)與并購相同的金融目的。并且這種外資持股現(xiàn)象也在我國銀行業(yè)廣泛存在，這不僅是實(shí)現(xiàn)并購目的的一張方式，也是銀行自身提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力和自身競(jìng)爭力的好方法。因此，在我國商業(yè)銀行上市后，可在投資外國銀行的同時(shí)吸引外資參股，這對(duì)于提高投資回報(bào)率和促進(jìn)世界銀行業(yè)共同繁榮發(fā)展具有積極意義。

除了以上五點(diǎn)海外并購戰(zhàn)略建議，我國商業(yè)銀行在實(shí)行并購時(shí)，應(yīng)具有全局眼光，盡量實(shí)現(xiàn)并購銀行科學(xué)分布，這對(duì)于銀行未來的成長與發(fā)展也極為重要。例如并購時(shí)盡量使銀行在發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家均有所分布，比例恰當(dāng)。此外，銀行應(yīng)慎重考慮并購的先后順序。對(duì)于我國商業(yè)銀行，應(yīng)首先立足于我國港澳臺(tái)地區(qū)，建立較為成熟的離岸金融市場(chǎng)后，再進(jìn)而轉(zhuǎn)攻亞太地區(qū)和難度系數(shù)更高的歐美發(fā)達(dá)地區(qū)，步步為營，實(shí)現(xiàn)發(fā)展。

3.我國商業(yè)銀行在香港市場(chǎng)的并購經(jīng)驗(yàn)與成效

21世紀(jì)初，在國際銀行業(yè)并購浪潮的影響下，中國工商銀行分別在2000年和2003年在香港金融市場(chǎng)上成功實(shí)施了兩次較大的并購活動(dòng)，這一舉動(dòng)為我國銀行業(yè)未來的海外并購提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。下表為2000年到2003年香港銀行業(yè)海外并購案例。

2000年4月，工商銀行并購友聯(lián)銀行，并將其更名為中國工商銀行（亞洲）有限公司，在中國銀行業(yè)開創(chuàng)了并購海外上市公司的先河。成功并購后，工商銀行先后向友聯(lián)銀行注資130億港元，并通過更改經(jīng)營方向、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完善管理體制等多方面進(jìn)行整合與提升，一舉將負(fù)債的友聯(lián)銀行推向高效發(fā)展的新局面。

2003年12月，工商銀行再次進(jìn)行了并購活動(dòng)，通過股權(quán)加現(xiàn)金的資本運(yùn)作方式取得了富通集團(tuán)的全部股權(quán)，成功并購。該次并購活動(dòng)即源于工商銀行對(duì)富通銀行涉及的香港零售銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的關(guān)注，通過并購取得了在以上兩個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，富通銀行在被并購后資產(chǎn)總值幾乎達(dá)到原有資產(chǎn)總值的1.5倍，在香港銀行的排名中從第十位躍升至第六位，體現(xiàn)了并購對(duì)于銀行業(yè)的重要意義。

工商銀行在香港市場(chǎng)上并購海外銀行的案例涉及的資產(chǎn)總值并不十分顯眼，然而這對(duì)于我國銀行業(yè)走上海外并購之路具有重要的指導(dǎo)意義。兩次并購方式有所區(qū)別，但都為我國銀行業(yè)發(fā)展積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。此外，在工商銀行的兩次海外并購成功后，都面臨著企業(yè)文化差異的問題。對(duì)此，工商銀行采取了極為謹(jǐn)慎的處理方式，即在并購初期不貿(mào)然對(duì)并購銀行進(jìn)行大規(guī)模調(diào)整與改革，而是采用自治或聯(lián)治的溫和方式進(jìn)行管理。從長期來看，有意愿進(jìn)行海外并購的商業(yè)銀行應(yīng)預(yù)先培養(yǎng)和儲(chǔ)備一批能夠勝任海外并購銀行工作環(huán)境的領(lǐng)導(dǎo)人才。

結(jié)語

總之，為了加速我國商業(yè)銀行海外并購的步伐，應(yīng)從實(shí)際情況出發(fā)，采取適宜的戰(zhàn)略方法積極利用跨國并購方式進(jìn)入海外目標(biāo)市場(chǎng)拓展業(yè)務(wù)。在目前金融全球化的大背景下，我國商業(yè)銀行勢(shì)必走上國際化發(fā)展的道路。需要注意的是，各銀行應(yīng)根據(jù)自身的市場(chǎng)定位和金融目標(biāo)考量進(jìn)入海外市場(chǎng)的具體方式。

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