文‖國泰君安證券股份有限公司董事長 楊德紅

“雙輪牽引”打造綜合金融服務(wù)商

文‖國泰君安證券股份有限公司董事長 楊德紅

特別注重與上海有關(guān)的產(chǎn)融結(jié)合項目，將全方位、多渠道，積極服務(wù)上海“科創(chuàng)中心”建設(shè)

國泰君安是證券業(yè)為數(shù)不多的連續(xù)9年獲得最高AA評級的券商，2015年獲得國際重要評級機構(gòu)授予的國內(nèi)行業(yè)最高國際信用評級。去年，國泰君安證券股份有限公司實現(xiàn)A股上市，全面提升了資本實力和資產(chǎn)質(zhì)量，綜合實力出現(xiàn)質(zhì)的飛躍。

國泰君安將以服務(wù)實體經(jīng)濟為導(dǎo)向，以客戶為中心，把公司打造成為“本土全面領(lǐng)先、具有國際競爭力的綜合金融服務(wù)商”，構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合的金控集團。

公司未來是以“產(chǎn)業(yè)能力+綜合金融”作為雙輪牽引，打造企業(yè)客戶一體化的綜合金融服務(wù)體系。強化產(chǎn)業(yè)能力，也就是強化產(chǎn)業(yè)研究，明確重點產(chǎn)業(yè)方向并在重點產(chǎn)業(yè)行業(yè)形成明顯的專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢。通過引進培養(yǎng)復(fù)合型人才，打造“客戶經(jīng)理+行業(yè)專家+產(chǎn)品專家”綜合團隊。公司將為企業(yè)提供一體化的綜合金融服務(wù)。

注重價值投資

截至目前，國泰君安各類私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模已超過150億元。我們注重價值投資和產(chǎn)業(yè)布局，重點聚焦的領(lǐng)域是戰(zhàn)略前瞻、技術(shù)領(lǐng)先、符合國家產(chǎn)業(yè)政策的新興行業(yè)，我們會大力培育和扶持一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，提供全方位的投資及資本市場綜合服務(wù)。

旗下國泰君安證券直投公司已先后投資一批行業(yè)領(lǐng)先、具有較大的市場份額和良好發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，并積極推動、協(xié)助已投企業(yè)通過再融資、掛牌或IPO、并購整合等方式實現(xiàn)資本運作與增值。直投公司撮合了深裝總、維和藥業(yè)、利華燃氣等多家企業(yè)與上市公司接觸，探討并購合作機會。同時，直投公司積極響應(yīng)“精準扶貧”號召，支持云南維和藥業(yè)、邢帥教育、寧夏易捷莊園等已投企業(yè)開展西部扶貧計劃。直投公司目前做大做強基金管理業(yè)務(wù)，截至2016年6月末，直投公司及下屬子公司直接管理基金22支，與地方政府、產(chǎn)業(yè)集團、上市公司及金融機構(gòu)等建立了良好的合作關(guān)系。2016年，先后與福建泉州、吉林、山西等地方政府合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展注入了新的強心劑。

2016年上半年，國泰君安資本以創(chuàng)新機制設(shè)立了多支并購、產(chǎn)業(yè)類股權(quán)投資基金，接觸并研究超過50個投資、并購類項目，其中不乏奇虎360、堅瑞消防、康耐特、三變科技等國內(nèi)外上市公司項目。

此外，國泰君安證券打造了國泰君安資本管理有限公司（擬）作為股權(quán)投資基金管理方面的創(chuàng)新平臺。

全力支持實體經(jīng)濟

針對目前實體企業(yè)融資困難，我們的公司信用業(yè)務(wù)針對上市公司的融資需求，積極拓展合作渠道，完善股票質(zhì)押服務(wù)體系。

通過股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，既豐富了上市公司多元、便捷的融資需求，更進一步實現(xiàn)支持了上市公司的股權(quán)激勵、員工持股計劃，改進公司治理水平，同時促進了上市公司的并購轉(zhuǎn)型升級。

截至2016年6月，公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模達439.4億元，相較年初增長31.09%，規(guī)模排名位列行業(yè)前三。

在這方面，國泰君安資管公司創(chuàng)新服務(wù)方式較為典型。資管公司發(fā)揮金融服務(wù)實體的功能，采取合理的金融服務(wù)方式破解企業(yè)融資難、融資貴，加大對實體經(jīng)濟的支持。非標準化債權(quán)融資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)兩類業(yè)務(wù)是其中突出的代表。

目前，國君資管公司已陸續(xù)發(fā)行約30個非標準化債權(quán)融資項目，為多省市的實體企業(yè)提供近160億元融資，覆蓋城市基建、水電、酒店、金融投資、旅游、水運、能源等多個行業(yè)。

另外，自資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實行備案制以來，國泰君安資管公司組建專業(yè)團隊，大力拓展證券化業(yè)務(wù)。目前設(shè)立的證券化業(yè)務(wù)產(chǎn)品總規(guī)模已達260億元，并創(chuàng)造了首單地下空間收益權(quán)證券化、首單多家租賃公司作為原始權(quán)益人的租賃資產(chǎn)證券化、首單“綠色”能源風(fēng)電收費收益權(quán)證券化等行業(yè)眾多的“第一”，為支持實體經(jīng)濟發(fā)揮了重要作用。

更值得一提的是，該公司以服務(wù)實體經(jīng)濟為宗旨開展了碳金融業(yè)務(wù)，為實體企業(yè)降低履約成本和實現(xiàn)減排收益。

國泰君安自2015年取得碳金融業(yè)務(wù)資格以來，迄今完成了超過15個清潔能源CCER項目的開發(fā)交易投資，包括風(fēng)電、光伏、生物質(zhì)熱電、垃圾焚燒發(fā)電等能源項目，合約CCER總量超過800萬噸，預(yù)計涉及交易金額約5000萬元，部分CCER項目已經(jīng)成功簽發(fā)首批CCER減排量并通過上海環(huán)境能源交易所完成交割，使項目業(yè)主獲得可觀的收益。同時，公司為排放實體設(shè)計出簡單的交易結(jié)構(gòu)，使企業(yè)借出或者置換碳配額并獲得固定收益，從而盤活企業(yè)的碳資產(chǎn)并幫助企業(yè)履約。目前已經(jīng)與上海吳涇電廠成功完成了一筆40萬噸配額的借碳交易并向其支付了固定收益；另與上海漕涇電廠進行數(shù)筆總計約50萬噸的配額/ CCER置換交易，幫助他們降低了履約成本。

新三板業(yè)務(wù)也是該公司推動“產(chǎn)融結(jié)合”的重要抓手。公司注重為掛牌企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的后續(xù)融資并購服務(wù)，支持企業(yè)跨越式發(fā)展。2016年上半年，公司新增新三板融資55次，融資規(guī)模35.17億元，市場排名第四。今后，公司將繼續(xù)加大新三板并購融資業(yè)務(wù)的支持力度，助力相關(guān)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)通過并購做大做強。

植根上海

作為植根上海的綜合金融服務(wù)商，國泰君安特別注重與上海有關(guān)的產(chǎn)融結(jié)合項目，將全方位、多渠道，積極服務(wù)上?！翱苿?chuàng)中心”建設(shè)。

國泰君安正積極與上海各科創(chuàng)園區(qū)合作，建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，為園區(qū)金融軟環(huán)境建設(shè)提供從服務(wù)體系建設(shè)到具體的企業(yè)融資咨詢、輔導(dǎo)、項目對接等全方位的專業(yè)服務(wù)。

比如，國泰君安為臨港開發(fā)區(qū)的科創(chuàng)新城（泥城園區(qū)）專門撰寫了金融平臺建設(shè)方案、為上海市科委的火炬中心（科創(chuàng)中心）科技小巨人評選活動以及軍民融合產(chǎn)業(yè)園區(qū)的金融服務(wù)體系建設(shè)提供咨詢，為漕河涇開發(fā)區(qū)、張江科技園區(qū)內(nèi)多家創(chuàng)新企業(yè)建立長期聯(lián)系，與普陀區(qū)的天地軟件園、嘉定區(qū)的菊園高科技產(chǎn)業(yè)園等規(guī)模較大的科技園區(qū)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。國泰君安上海的19家營業(yè)部已全面覆蓋上海區(qū)域內(nèi)各種創(chuàng)新園區(qū)，積極拓展機構(gòu)業(yè)務(wù)，為各種創(chuàng)新型企業(yè)出謀劃策，推薦一批企業(yè)上市。

國泰君安旗下資本管理公司正依照上海科創(chuàng)中心的定位和產(chǎn)業(yè)布局方向，圍繞新能源和新材料、智能制造、大飛機及軍工類制造、集成電路、高端醫(yī)療裝備等領(lǐng)域，發(fā)掘科技創(chuàng)新企業(yè)，通過引入具備資金和產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢的國企和民營上市公司作為有限合伙人，為企業(yè)提供更為多樣性的協(xié)助和支持。

目前，國泰君安已制定3年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要，規(guī)劃綱要的主要內(nèi)容是：契合“植根本土、覆蓋全球、有重要影響力的綜合金融服務(wù)商”的公司愿景，公司現(xiàn)階段戰(zhàn)略目標是：用三年時間，把公司打造成為“本土全面領(lǐng)先、具有國際競爭力的綜合金融服務(wù)商”。為實現(xiàn)上述戰(zhàn)略目標，公司將以客戶需求驅(qū)動綜合金融服務(wù)升級，全力布局具有內(nèi)在競爭優(yōu)勢的零售客戶服務(wù)和企業(yè)機構(gòu)服務(wù)兩大戰(zhàn)略體系，打造合規(guī)風(fēng)控、國際化和戰(zhàn)略并購?fù)顿Y三大戰(zhàn)略引擎，推進大資管、大投行、信用和交易投資等四類重點業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，構(gòu)筑金融科技應(yīng)用、集團化管理、人力資源發(fā)展、資產(chǎn)負債管理、企業(yè)文化建設(shè)五個戰(zhàn)略支柱。