王睿
摘 要:本文通過主成分分析法,根據(jù)商業(yè)銀行進(jìn)行穩(wěn)定性分析的需要,結(jié)合實際狀況,構(gòu)建了銀行機構(gòu)的穩(wěn)定性的評價指數(shù)。在使用主成分分析法對數(shù)據(jù)信息進(jìn)行處理后,構(gòu)建的商業(yè)銀行的穩(wěn)定性指數(shù)與實際較為相符,有一定的實踐意義,為商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險評估提供了一個有效思路。最后根據(jù)實證分析,提出相關(guān)結(jié)論以及經(jīng)驗啟示。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;主成分分析;穩(wěn)定性指數(shù)
一、引言
隨著經(jīng)濟全球化、金融一體化的進(jìn)程不斷加快,各國金融不斷發(fā)展繁榮。但是,近四十年來,多個國家先后爆發(fā)金融危機,而銀行的系統(tǒng)性危機常常會使銀行甚至使金融系統(tǒng)不穩(wěn)定,并可能導(dǎo)致金融危機,進(jìn)而會給經(jīng)濟、政治以及社會帶來很大的危害。因此,測量和維護(hù)一國的金融系統(tǒng)穩(wěn)定性已對各國來說是十分重要的。銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性測量也是各國對金融領(lǐng)域研究的熱點,尤其是對銀行系統(tǒng)性指標(biāo)的選擇以及如何維護(hù)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的研究對金融市場的風(fēng)險防范具有指導(dǎo)意義。因此,本文結(jié)合我國實際情況,借鑒相關(guān)文獻(xiàn),構(gòu)建我國銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性指標(biāo),分析我國銀行業(yè)的穩(wěn)定性,并給出相關(guān)結(jié)論和建議。
二、研究設(shè)計
1.樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
本文選取2011年-2015年我國商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)的季度數(shù)據(jù),以此為基礎(chǔ)作為構(gòu)建衡量我國銀行系統(tǒng)性指標(biāo)的指數(shù)。
本文所使用的主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)均來自中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱銀監(jiān)會)公布數(shù)據(jù)。
2.變量定義
(1)信用風(fēng)險指標(biāo)
銀行信用風(fēng)險即指由于借款人以及市場上的交易對手由于種種原因而違約,最終導(dǎo)致?lián)p失的可能性。這種風(fēng)險的大小主要取決于借款人或市場交易對手的財務(wù)狀況和其自身風(fēng)險的情況,而銀行的信用風(fēng)險則主要是其所經(jīng)營的貸款業(yè)務(wù),因此我們主要選取不良貸款率和撥備覆蓋率來構(gòu)建信用風(fēng)險指標(biāo)。
①不良貸款率:是金融機構(gòu)的不良貸款與總貸款余額的比例。不良貸款率越高,則銀行收回貸款的風(fēng)險越大,反之則安全。其公式表示如下:
②撥備覆蓋率:是衡量銀行機構(gòu)貸款損失準(zhǔn)備金計提是否充足的指標(biāo),并且該指標(biāo)的最佳狀態(tài)為100%,撥備覆蓋率越高則表明銀行風(fēng)險較小,反之則風(fēng)險大。其公式表示如下:
(2)流動性指標(biāo)
銀行流動性指標(biāo)是商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力的指標(biāo),而保持適度的流動性也是銀行機構(gòu)進(jìn)行流動性管理的重要目標(biāo)。這里我們依照銀監(jiān)會公布的流動性指標(biāo)來構(gòu)建銀行機構(gòu)的流動性指標(biāo)。
①流動性比率:是指流動性資產(chǎn)與流動性負(fù)責(zé)的比率。一般情況下,流動性的比率越高,則說明銀行機構(gòu)流動性越強,反之則流動性越弱。其公式表示如下:
②存貸比:是銀行在放開貸款額度以及下調(diào)存款準(zhǔn)備金后,控制銀行機構(gòu)的信用擴張的最后一道屏障,是貸款總額與存款總額之間的比率,存貸比越低,則銀行的流動性越強,反之則越弱。其公式表示如下:
③人民幣超額備付比:是為了適應(yīng)資金運營,銀行機構(gòu)用于保證存款支付和資金清算的貨幣資金與存款總額的比率。一方面反映了銀行的流動性強弱,另一方面也反映了銀行的清償能力。該比率越高則表示銀行流動性越弱;若比率越低,則銀行的流動性及清償能力不足。其公式表示如下:
(3)效益性指標(biāo)
效益性指標(biāo)主要是反映銀行機構(gòu)運用自身的資產(chǎn)以及提供金融服務(wù)而獲得利潤能力的指標(biāo)。該指標(biāo)在一定程度上可以體現(xiàn)出商業(yè)銀行的經(jīng)營管理狀況、發(fā)展戰(zhàn)略的意識以及決策結(jié)構(gòu)的好壞。因此我們選取資產(chǎn)利潤率、資本利潤率、凈息差、非利息收入占比以及成本收入比等來構(gòu)建效益性指標(biāo)。
①資產(chǎn)利潤率:是銀行機構(gòu)稅前利潤總額與平均資產(chǎn)總額之比,衡量了銀行全部資產(chǎn)運用而獲利的能力。公式表示如下:
(4)資本充足率指標(biāo)
資本充足率指標(biāo)主要選取核心資本充足率和資本充足率兩個指標(biāo)。核心資本充足率是銀行核心資本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額比率;資本充足率是銀行資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額比率。二者都會影響銀行盈利及競爭力水平。
(5)市場風(fēng)險指標(biāo)
市場風(fēng)險指標(biāo)主要是衡量銀行機構(gòu)因為匯率、利率的變化而面臨風(fēng)險的指標(biāo)。主要指標(biāo)有累計外匯敞口頭寸比率和利率風(fēng)險敏感度。這里選取銀監(jiān)會公布數(shù)據(jù)累計外匯敞口頭寸比率。公式表示如下:
本文相關(guān)變量匯總于表1。
三、基于主成分分析法銀行績效實證結(jié)果與分析
1.基于銀行家信心和銀行業(yè)景氣指數(shù)分析
圖1統(tǒng)計了2011年-2015年我國銀行業(yè)的銀行家信心指數(shù)和銀行業(yè)景氣指數(shù)的季度趨勢??梢钥吹剑?011Q1-2014Q1銀行業(yè)景氣指數(shù)都保持在75左右,較為平穩(wěn);但自2014年第三季度后,銀行家信心與銀行業(yè)景氣指數(shù)都有所下降,這與我國股票市場暴跌有一定關(guān)系。因此根據(jù)這兩個指數(shù)也可以預(yù)測主成分分析的結(jié)構(gòu)是銀行績效有所下降。接下來,我們進(jìn)行主成分分析以期得到更可靠的實證數(shù)據(jù)。
2.實證分析
首先將上述13個評價指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理,將逆向指標(biāo)進(jìn)行正向處理,進(jìn)行主成分分析,并計算標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)數(shù)據(jù)的相關(guān)矩陣及特征值和特征向量,從而確定綜合解釋因子。以上過程本文通過E-views6.0統(tǒng)計軟件進(jìn)行分析。從因子分析后的相關(guān)數(shù)據(jù)和檢驗的顯著性水平得到,變量X1、X2、X3、X4、X5、X6、X7、X8、X9、X10、X11、X12、X13之間都存在著較強的相關(guān)性。故有必要進(jìn)行主成分分析提取因子。
主成分的選取數(shù)量可以從表2的累計方差貢獻(xiàn)率來確定。由表2可知,前4個主成分的累計方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了90.23%,而如果選取前3個主成分,則累計貢獻(xiàn)率為83.86%,說明還是有較多的信息被遺漏,因此選擇4個主成分較為合理。
從表3的主成分載荷矩陣可以看出4個主成分與原始指標(biāo)的線性關(guān)系。同時也可以得到:除X10外,主成分1的系數(shù)相當(dāng),說明主成分1體現(xiàn)了這些指標(biāo)的綜合影響;主成分2上的在和比較大的有X5、X6、X9和X10,因此可以看作是效益性指標(biāo);而X3,、X8、X11和X12在主成分3的載荷較大,體現(xiàn)了流動性指標(biāo)、資產(chǎn)充足率指標(biāo);X1、X2和X4在主成分4上的載荷較大,體現(xiàn)了信用風(fēng)險指標(biāo)和流動性指標(biāo)。
根據(jù)上述數(shù)據(jù)分析結(jié)果,我們可以構(gòu)造銀行機構(gòu)的綜合績效評價指標(biāo)函數(shù):
圖2 我國2011Q1-2015Q4商業(yè)銀行穩(wěn)定性指數(shù)
通過將主成分分析法的基本原理運用在我國銀行經(jīng)營穩(wěn)定性的綜合評價中,從得出的結(jié)果可以看出,2011Q1-2012Q4季度我國商業(yè)銀行的經(jīng)營趨于穩(wěn)定并且不斷向好,但在2013Q1季度后我國商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性下降,而到了2015年我國商業(yè)銀行綜合績效指數(shù)下降到100以下,說明銀行穩(wěn)定性下降,這與我國股票市場低迷也有一定關(guān)系。并且實證分析的結(jié)果與實證分析前根據(jù)銀行家信心和銀行業(yè)景氣指數(shù)做出的預(yù)測大致相符,因此具有一定的現(xiàn)實意義。
四、結(jié)論與啟示
本文以2011Q1-2015Q4年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布的官方數(shù)據(jù),運用主成分分析法,構(gòu)建了我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的評價指標(biāo),并且數(shù)據(jù)的分析結(jié)果與實際情況基本相符,說明了該指標(biāo)構(gòu)建指標(biāo)的合理性。但本文僅用了官方公布的數(shù)據(jù),這與實際結(jié)果可能還存在一定偏差;同時,這個指標(biāo)僅僅反映了總體情況,但是否適用于商業(yè)銀行分機構(gòu)類如大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等,還有待進(jìn)一步研究。盡管如此,本文為我國商業(yè)銀行進(jìn)行綜合評價時提供了一個較為可行的思路,從而為完善我國商業(yè)銀行在經(jīng)營與管理方面提供了有益借鑒。
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