戴鴻麗 王笑然

普惠金融視角下小額貸款公司生態(tài)環(huán)境優(yōu)化的建議
——以遼寧省為例

戴鴻麗 王笑然

小額貸款公司是普惠金融體系的重要組成部分，調(diào)查結(jié)果表明，地方政府的已有支持雖然使其生態(tài)環(huán)境有所改善，但稅費待遇不公平、同質(zhì)競爭激烈、不能直接接入人民銀行征信體系等問題仍未解決。借鑒江蘇、浙江、廣東等省小額貸款公司的管理經(jīng)驗，提出優(yōu)化小額貸款公司生態(tài)環(huán)境的建議。

小額貸款公司 普惠金融 金融創(chuàng)新

小額貸款公司服務(wù)于小微企業(yè)與“三農(nóng)”融資需求，因此，是立足機會平等與商業(yè)可持續(xù)性原則下的普惠金融的代表性機構(gòu)。遼寧省小額貸款公司自2008年試點以來，經(jīng)營至今已有8年歷史。小額貸款公司的數(shù)量由2008年最初的4家，發(fā)展到2015 年9月30日的604家，從業(yè)人數(shù)為5672人，實收資本384.52億元，貸款余額336.71億元。小額貸款公司為遼寧地區(qū)集中社會閑散資金，破解小微企業(yè)融資難題及服務(wù)“三農(nóng)”起到了不可或缺的作用。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，由于2015年經(jīng)濟增速放緩，小微企業(yè)經(jīng)營面臨現(xiàn)實困難，小額貸款公司的數(shù)量增長勢頭也在放緩。實體經(jīng)濟與資金要素的相互依存關(guān)系使兩者一榮俱榮，一損俱損。在此背景下，如何扶助小額貸款公司合理防范風險、加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新、提高服務(wù)品質(zhì)，就成為地方政府與業(yè)界共同關(guān)注的課題。

一、小額貸款公司生態(tài)環(huán)境的調(diào)查

為了全面了解小額貸款公司生態(tài)環(huán)境的最新動態(tài)，課題組的調(diào)研分兩部分進行，一部分通過文案調(diào)研，了解遼寧省小額貸款公司服務(wù)及監(jiān)管體系的制度變遷；另一部分，筆者通過電話訪問、實地走訪的方式對遼寧省14個地區(qū)的70家小額貸款公司進行了調(diào)查（省內(nèi)每個地區(qū)選擇了5家）。由于車泰根（2013）、翟光宇、劉萌萌（2015）、朱雅琴（2015）、蘇艷麗等（2013）、（2015）的研究曾對遼寧省小額貸款公司做過經(jīng)營基本情況的問卷調(diào)查。本文在此基礎(chǔ)上，將調(diào)查的方法、設(shè)問方式及內(nèi)容進行了區(qū)別化的設(shè)計。訪談以開口問題的方式設(shè)置，有利于訪問者根據(jù)被訪者具體情況和興趣及時調(diào)整問題和設(shè)問方向。受訪者有44%為小額貸款公司企業(yè)主、4%為公司股東、25%為會計、19%為業(yè)務(wù)經(jīng)理、8%為前臺工作人員。

（一）遼寧省小額貸款公司行政管理及監(jiān)管模式

遼寧省小額貸款公司得以蓬勃發(fā)展發(fā)展是與政府管理部門的高度重視密切相關(guān)的。遼寧省為小額貸款公司健康有序發(fā)展，先后出臺了《遼寧省小額貸款公司試點暫行管理辦法》、《遼寧省小額貸款公司設(shè)立工作指引》、《遼寧省科技小額貸款公司暫行管理辦法》《遼寧省小額貸款公司評級辦法》等政策與相關(guān)規(guī)定。經(jīng)過8年努力，遼寧小額貸款公司的管理體系初具雛形。2010年，遼寧省小額貸款公司協(xié)會成立，在省政府金融辦的指導(dǎo)下為小額貸款公司服務(wù)?，F(xiàn)有125家小額貸款公司成為會員單位，占全省小額貸款公司的21%。沈陽、大連、阜新、鞍山四地區(qū)小額貸款公司數(shù)量占全省數(shù)量50%。各地級市的金融辦負責對小額貸款公司的日常經(jīng)營行為實施監(jiān)管。對有抽逃資本金、超貸款利率行為進行不定期抽查；通過采取下發(fā)風險提示，非現(xiàn)場監(jiān)督、自查自糾等方式，及時糾正小額貸款公司的違規(guī)行為。

（二）遼寧省小額貸款公司生態(tài)環(huán)境最新動態(tài)

本次調(diào)查的開口問題包括“貴公司使用小額貸款公司管理信息系統(tǒng)過程中有何問題“、“貴公司是否參加過遼寧省小額貸款公司的培訓(xùn)，您對培訓(xùn)有何評價與建議？”、“經(jīng)濟增速放緩對貴公司業(yè)務(wù)的影響如何？”、“您對小額貸款公司發(fā)展的前景如何看（可以談?wù)w，也可談貴公司）？”、“您對改善小額貸款公司生態(tài)環(huán)境有何具體建議？”、“您在貴公司擔任的職務(wù)是什么？”、“在您看來，小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的最大問題是什么？”等。由于所問問題可能觸及公司商業(yè)機密，受訪者持戒備心理較多，因此，通過設(shè)置以上開口問題，目的是想讓受訪者說出對問題的真實看法和感受。通過對上述問題的回答與進一步的深入討論，課題組發(fā)現(xiàn)小額貸款公司生態(tài)環(huán)境最新的動態(tài)為：

（1）小額貸款公司企業(yè)發(fā)展情況

經(jīng)訪談發(fā)現(xiàn)，遼寧省小額貸款公司的從業(yè)骨干主要來自于銀行或信用社，小額貸款公司審貸時間短，方便快捷，客戶數(shù)量多，因此，受訪者對小額貸款公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展持樂觀態(tài)度的居多。小額貸款公司多數(shù)采用股份制經(jīng)營的方式，股權(quán)清晰，管理人員持為股東負責的工作態(tài)度，治理結(jié)構(gòu)清晰對從業(yè)人員形成正向激勵。小額貸款利率是根據(jù)市場利率的高低和承擔風險的大小隨時調(diào)整的，從業(yè)人員能夠客觀對待近期經(jīng)濟增速回落后對小額貸款公司業(yè)務(wù)的消極影響。針對于小微企業(yè)的不良貸款率較高，小額貸款公司目前更傾向于接受以個人名義的貸款。部分企業(yè)工作人員提出小額貸款公司聘用存在家族成員介入過多的現(xiàn)象，管理人員表示擔心其影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，因為這種情況會對非家族成員形成排斥壓力。

（2）小額貸款公司培訓(xùn)與競爭

經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，遼寧省小額貸款公司信息管理系統(tǒng)基本能滿足信息上傳需要，但年底集中上傳信息時會出現(xiàn)擁堵。省內(nèi)從業(yè)人員對遼寧省小額貸款公司協(xié)會主辦的各種培訓(xùn)持積極參與的態(tài)度，但對培訓(xùn)的內(nèi)容提出培訓(xùn)多是泛泛而談，許多個性化的需求沒有得到滿足。

遼寧省小額貸款公司從業(yè)人員對競爭環(huán)境最感不公的是與銀行的融資機會及財稅不平等。同樣經(jīng)營貨幣資金，小額貸款公司被認定為工商企業(yè)，不得吸收公眾存款，只能用股東所交股本金、捐贈金和不多于兩家銀行所融通到的資金放貸。放貸資金來源少，無法達到規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。此外，小額貸款公司所需繳納的稅收與其他工商企業(yè)相同，有營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅等。銀行所需繳納的稅收可以在其計稅額中扣除利息支出。小額貸款公司因為只貸不存，沒有計稅扣除部分，經(jīng)營成本較高。在農(nóng)村金融市場中，農(nóng)村信用社等涉農(nóng)金融機構(gòu)可以得到優(yōu)惠政策，小額貸款公司無法獲得同等待遇。

小額貸款公司企業(yè)員工對新出現(xiàn)的手機銀行、網(wǎng)絡(luò)貸款等表現(xiàn)出較高的關(guān)注度，認為如果固守傳統(tǒng)銀行的放貸業(yè)務(wù)，企業(yè)將來的發(fā)展具有較大的局限性。從同業(yè)競爭來看，省內(nèi)小額貸款公司的業(yè)務(wù)趨同，目前尚未能形成特色小額貸款服務(wù)。一定程度上影響了小額貸款公司的獲利能力。

（3）小額貸款公司運營情況

經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟增速放緩對遼寧省小額貸款公司影響很大，多數(shù)企業(yè)感受到業(yè)務(wù)風險的壓力。即資金需求者眾多，但貸款放出后，公司能否按時收回本息，管理者與員工都有較多顧慮。此外，近期銀行貸款利率下調(diào)，小額貸款公司允許放貸的利率上限為銀行貸款利率的4倍。由于銀行貸款利率已調(diào)至一年期貸款利率為4.35%，這意味著小額貸款公司貸款年收益率最高為17.4%。與此同時，小額貸款公司的人工與運營費用具有一定剛性，用工與運營費用高企不下，多數(shù)小額貸款公司盈利空間狹小。加上房地產(chǎn)業(yè)進入經(jīng)濟周期低谷，使得部分小額貸款公司出現(xiàn)抵押物變現(xiàn)困難，進而不良率升高，資金流動性緊張，面臨關(guān)門歇業(yè)的困境。

二、其他省份經(jīng)驗的借鑒

調(diào)查結(jié)果表明，遼寧省小額貸款公司快速發(fā)展的同時，內(nèi)外部環(huán)境存在一定的隱憂。2015年第三季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也表明，遼寧省小額貸款公司數(shù)量雖居全國前3，但其貸款余額僅為江蘇省的1/3，同時也弱于浙江、廣東、重慶、四川等省份。文案調(diào)研與電話求證的結(jié)果表明，外省以下方面經(jīng)驗可資借鑒：

（一）鼓勵小額貸款公司進行特色經(jīng)營

來自江蘇省的經(jīng)驗表明，該省小額貸款公司均冠以“農(nóng)村”二字，小額貸款公司定位以“支農(nóng)”“惠農(nóng)”為特色，從而探索出一條獨具特色的小額貸款公司經(jīng)營之路。江蘇省金融辦規(guī)定小貸公司放貸平均年化利率（按加權(quán)平均方式計算）原則上不得超過15%，但部分小貸公司稅后利潤卻能達到20%。泰州高港三泰小貸公司針對銷售農(nóng)用車和商戶現(xiàn)金流特點，采取分次還款方式，每銷售幾輛還一部分貸款，極大地方便了客戶。實施差異化服務(wù)的農(nóng)村小貸公司為繁榮區(qū)域市場經(jīng)濟起到了真正的支撐作用。在蘇州工業(yè)園區(qū)，早在2010年就出現(xiàn)了科技小額貸款公司，這些小額貸款公司利用“債權(quán)+股權(quán)”業(yè)務(wù)模式，綜合傳統(tǒng)信貸和創(chuàng)業(yè)投資的互補優(yōu)勢，旨在為更多科技型中小企業(yè)解決融資難題。反思遼寧省的小額貸款公司的經(jīng)營現(xiàn)狀，在優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的同時，在特色經(jīng)營上下深功夫，從而避免在同一市場中爭奪客戶群。

（二）引導(dǎo)小額貸款公司創(chuàng)新服務(wù)區(qū)域與服務(wù)模式

來自浙江的經(jīng)驗表明，為使小額貸款公司的服務(wù)收入增加，一方面政府可以在小額貸款公司準入環(huán)節(jié)就規(guī)劃并引導(dǎo)小額貸款公司的地理分布，以免產(chǎn)生同一區(qū)域的小額貸款公司的過度競爭；此外，可以考慮銀行與小額貸款公司合作為客戶放款，同時考慮與其共同開展保險代理、租賃代理、基金代理等服務(wù)。遼寧省小額貸款公司在市區(qū)分布較為集中，下一步可以引導(dǎo)其在農(nóng)村廣設(shè)網(wǎng)點，使農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)體系更為完善。為了保證小額貸款公司的經(jīng)營規(guī)模，還可以允許農(nóng)業(yè)特色類小貸公司跨縣域經(jīng)營。條件俱備的小額貸款公司可以考慮利用已有客戶資源開展供應(yīng)鏈融資等新型融資模式，或在網(wǎng)絡(luò)金融方面有所突破。例如，廣東省金融辦特許佛山市順德區(qū)歐浦小額貸款有限公司的“網(wǎng)上貸”業(yè)務(wù)在全國經(jīng)營。

（三）積極改善小額貸款公司融資環(huán)境

小額貸款公司在風險可控的情況下需要擴大服務(wù)規(guī)模才能支付目前的高額成本與費用。這些成本費用包括做為工商企業(yè)應(yīng)繳的各項稅收，小額貸款公司信息管理系統(tǒng)的使用、維護費用，小額貸款公司協(xié)會會員也需要交納會員費。小額貸款公司的客戶數(shù)量目前不是約束條件，“無款可貸”是多數(shù)企業(yè)面臨的問題。因此，拓展小額貸款公司的融資渠道，增加服務(wù)項目是小額貸款公司降低企業(yè)運營成本，增加收入來源的必然選擇。

目前，遼寧省正致力于將現(xiàn)有小額貸款公司進行信用評級，信用評級較好的公司可以得到更多的融資便利，包括從銀行融資和證券市場融資的可能。此前，江蘇省已有先行的經(jīng)驗，信用評級較高的小額貸款公司不僅可以得到融資便利，還可能有資格為其他企業(yè)擔保，從而獲取擔保收入。

三、小額貸款公司生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化建議

小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展需要“內(nèi)外兼修”。由于其具有普惠金融的特質(zhì)，其生態(tài)環(huán)境的建設(shè)尤為重要。普惠概念的提出旨在為被排斥在傳統(tǒng)金融體系之外的低收入者提供信貸，使之可以分享經(jīng)濟增長所帶來的福利改善。小額貸款公司在長期服務(wù)的過程中，掌握了大量的市場與客戶信息，知曉哪些人，哪些領(lǐng)域最迫切需要小額資金，這是大銀行所無暇顧及的市場縫隙。同時，也是將資金要素優(yōu)化配置的最佳人選。李志軍等人（2015）的實證研究表明：金融深化會加劇我國城鄉(xiāng)收入差距，但普惠金融發(fā)展有助于改善城鄉(xiāng)收入不平等。特別是當金融發(fā)展超過門檻值后，金融發(fā)展越發(fā)展越有利于農(nóng)村收入增長。小額貸款公司與農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等進行競爭與協(xié)作，會切實對增加農(nóng)民收入有所助益。換言之，如果在經(jīng)濟增速放緩的情況下，遼寧省小額貸款公司受實體經(jīng)濟不景氣影響可能連帶出現(xiàn)中斷經(jīng)營止損的行為，使小微經(jīng)濟資金困境更甚。為此，當務(wù)之急，改善小額貸款公司生態(tài)環(huán)境應(yīng)從以下幾個層面入手：

（一）變小額貸款公司審批制為備案制

小額貸款市場中貸款利率居高不下，原因還是供給不足，需求過旺?，F(xiàn)有監(jiān)管機構(gòu)對小額貸款公司的粗放監(jiān)管是綜合考慮了監(jiān)管成本與監(jiān)管技術(shù)等多項因素所做的選擇。盡管有人因為小額貸款公司經(jīng)營的也是貨幣資金，因而主張由技術(shù)力量更為雄厚的銀監(jiān)會來對小額貸款公司進行監(jiān)管。但考慮到小額貸款公司的服務(wù)區(qū)域與服務(wù)對象的局限性，筆者認為目前情境下，小額貸款公司的粗放監(jiān)管符合我國國情。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)逐步放開小額貸款公司準入審批制度，變審批制為備案制，使更多的投資者參與小額資金貸款市場的競爭，從而降低資金供給價格。政府相關(guān)部門在小額貸款公司監(jiān)管中充當公平市場競爭環(huán)境的維護者，發(fā)現(xiàn)小額貸款公司的違規(guī)經(jīng)營行為即可通過通報批評、停業(yè)整改等方式促使其支付相應(yīng)違規(guī)成本。此外，合理設(shè)計并規(guī)劃小額貸款公司在本區(qū)域金融體系中的角色定位，使金融普惠的理念在區(qū)域金融中得以充分體現(xiàn)。

（二）為涉農(nóng)小額貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)造特殊稅費政策

涉農(nóng)小額貸款業(yè)務(wù)開展具有較強的外部效應(yīng)，特別是在資金匱乏的農(nóng)村地區(qū)，由于放貸規(guī)模小，周期短，風險控制難度大，許多國家與地區(qū)均有政策性資金、捐贈資金的注入。目的是為了使資金資源與教育資源一樣，作為一種普惠性制度安排的重要組成部分。對于象遼寧省這樣，涉農(nóng)小額貸款公司比例明顯較小的地區(qū)，需要對小額貸款公司的涉農(nóng)業(yè)務(wù)，應(yīng)給予特殊的稅費政策。一方面使小額貸款公司開辦涉農(nóng)業(yè)務(wù)時與農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)一樣享有稅收優(yōu)惠，降低其經(jīng)營成本。另一方面可以降低開辦涉農(nóng)業(yè)務(wù)小額貸款公司的行業(yè)協(xié)會會員門檻費用，使更多的涉農(nóng)小額貸款公司得到同業(yè)交流與培訓(xùn)的可能。

（三）為小額貸款公司定制風險防控等急需的技術(shù)培訓(xùn)

遼寧省小額貸款公司協(xié)會此前曾為其會員舉辦過新成立小額貸款公司業(yè)務(wù)培訓(xùn)、高級管理人員融資培訓(xùn)等。會員單位多數(shù)認為對理清經(jīng)營思路有啟發(fā)。目前，小額貸款公司還無法自行登陸人民銀行的風險征信系統(tǒng)，需要在市金融辦審批的情況下，持批文到中國人民銀行進行征信。在經(jīng)濟增速放緩的背景下，小額貸款公司從業(yè)人員的共同感受是雖有大量客戶急需資金，但如何防控呆壞帳風險的難度驟升，略有不慎，貸款本息都有可能受損。因此，與爭取銀行融資等難題相比，風險防控技術(shù)培訓(xùn)更為急切。

網(wǎng)絡(luò)金融的普及使金融機構(gòu)運作的平臺變得多元化。在此背景下，開設(shè)網(wǎng)絡(luò)貸、手機貸、微信貸等小額貸款業(yè)務(wù)可以方便快捷地為客戶服務(wù)，但這些新設(shè)的服務(wù)項目需要較為強大的后臺支持。小額貸款公司可以通過加入網(wǎng)絡(luò)聯(lián)盟的方式共同分擔相應(yīng)的平臺費用，并共享平臺支持所帶來的業(yè)務(wù)增量。籍此而產(chǎn)生的現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)操作與運營技術(shù)的培訓(xùn)也會有較大的需求。

（四）小額貸款公司退出以控股民營銀行為宜

從長遠看，小額貸款公司管理辦法為其設(shè)計的退出機制為村鎮(zhèn)銀行。多數(shù)小額貸款公司表示，小額貸款公司升級為村鎮(zhèn)銀行固然有吸收公眾存款，降低運營成本的優(yōu)勢，但由于要由合資的銀行占股51%，使原有股東失去控股權(quán)，因此，該退出機制并非小額貸款公司的最優(yōu)選擇。我國中小企業(yè)融資難、資金黑市屢禁不止，究其根源，還是利率市場化機制尚未形成，金融市場自由競爭的市場環(huán)境尚未完善。如果能讓民間資本自小額貸款公司試水金融市場，進而名正言順地成長為民營銀行，直正參與到金融市場的分工合作中來，不僅有助于活躍金融市場，還有助于激勵和推動國有控股銀行的改革進程，進而推動我國的金融市場的改革進程。

總之，小額貸款公司是以服務(wù)市場需求為宗旨從而獲得可持續(xù)發(fā)展能力的小額信貸機構(gòu)，它的出現(xiàn)旨在讓原先得不到金融服務(wù)的人群，可以非常簡單地融通到生產(chǎn)生活資金，且成本更低、范圍更廣，因而是普惠金融的重要組成部分。小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展應(yīng)以“助渡難關(guān)，后求發(fā)展”的思路推進，唯有如此，才能“百尺竿頭，更進一步”，而不至于功虧一簣，事倍功半。

［1］寧廣靖小額貸款的“江蘇模式”[EB/OL]新金融觀察.http: //www.chinastock.com.cn/yhwz_about.do?docId＝4535817& methodCall＝getDetailInfo.2014-11-24

［2］周孟亮，張國政.基于普惠金融視角的我國農(nóng)村金融改革新方法.中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報.2009（6）39-44

［3］李志軍，張名譽.普惠性金融發(fā)展與收入差距的非線性關(guān)系研究.統(tǒng)計與決策.2015（22）158-161

［4］蘇均和，周新輝.中國民營銀行發(fā)展的多重思考.探索與爭鳴.2014（1）64-69

Suggestions on Optimizing the Ecological Environment of Microloan Companies in Liaoning Province from the Perspective of Inclusive Financial System

DAI Hong-Li,WANG Xiao-ran
Liaodong University,Dandong 118002 Business School,Liaoning University,Shenyang 110000

Microloan company is an important part of inclusive financial system,the results of the survey show that ecological environment of Microloan companies has improved since the local government has supported a lot,but the unfair tax treatment,homogeneous competition,can not directly connected to the people's bank of China loan system and other issues are still unresolved,which make Microloan companies can't develop smoothly.Draw lessons of microloan companies'management experience from Jiangsu,Zhejiang and Guangdong Provinces,the suggestions on optimizing ecological environment of microloan companies is put forward.

Microloan Companies,Inclusive Financial System,Financial Innovation

F830

A

本文為遼寧省社科聯(lián)2016年度經(jīng)濟社會發(fā)展立項課題：《遼寧省小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的對策研究》的階段性成果。項目編號：2016lslktziglx-10

戴鴻麗，女，遼寧丹東人，遼東學(xué)院教授，經(jīng)濟學(xué)博士，研究方向：投融資

王笑然，女，遼寧丹東人，遼寧大學(xué)商學(xué)院學(xué)生，研究方向：會計學(xué)；遼寧丹東，118002