李霽友　李寶毅

?

中國會計師事務所行業(yè)專長與審計質(zhì)量關(guān)系的實證研究

李霽友李寶毅

摘要：從理論分析角度看，會計師事務所行業(yè)專長對審計質(zhì)量的高低有重要影響，國外學者近些年通過實證研究也證實了行業(yè)專長能夠提高審計質(zhì)量。本文通過對2010年到2014年我國上市公司的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，事務所的行業(yè)專長并沒有提高審計質(zhì)量，并對這一結(jié)果進行了分析。

關(guān)鍵詞：行業(yè)專長；審計質(zhì)量；會計師事務所

一、引言

從2009年我國通過的十二五規(guī)劃以來，我國政府一直強調(diào)加強事務所做大做強。中瑞岳華和國富浩華這兩家事務所在平等協(xié)商的基礎上合并成為瑞華會計師事務所就是這些年來事務所為了做大做強的經(jīng)典案例。會計師事務所通常采用“專長化”和“規(guī)模化”兩種發(fā)展戰(zhàn)略。本文分析了事務所行業(yè)專長對審計質(zhì)量的影響，并對可能產(chǎn)生這種影響的原因進行了探討。

二、研究假設

邁克爾·波特的競爭戰(zhàn)略理論認為：通過差異化戰(zhàn)略和目標集中戰(zhàn)略，企業(yè)可以獲得較好的競爭位置。如果將差異化和目標集中戰(zhàn)略應用于會計師事務所的發(fā)展戰(zhàn)略會發(fā)現(xiàn)，事務所需要通過形成特色、發(fā)展專長才能更加富有競爭力。范經(jīng)華、張雅曼、劉啟亮（2013）的研究指出，事務所的行業(yè)專長對于公司的應計和真實盈余管理行為起到了約束作用，審計質(zhì)量也得到提高。因此，本文提出假設：事務所的行業(yè)專長能夠提高審計質(zhì)量。

三、研究設計

（一）變量選取

1.被解釋變量的選取

本文參考了國內(nèi)外的研究后，選用橫截面基本瓊斯模型估計出的可操縱性應計利潤作為審計質(zhì)量的衡量指標?？刹倏v性應計利潤可以反映被審單位的盈余管理幅度。本文采用基本界面瓊斯模型，對數(shù)據(jù)進行分年度、分行業(yè)處理?？偣策x取了2010年至2014年度21個行業(yè)的數(shù)據(jù)。通過分年度分行業(yè)的105次多元回歸，得到了可操縱性應計利潤?？刹倏匦詰嬂麧櫟慕^對值用ABSDA表示。

2.解釋變量的選取

國內(nèi)外學者對于行業(yè)專長的衡量通常采用行業(yè)市場份額法和行業(yè)組合份額法，本文也采用這兩種方法對行業(yè)專長進行計量。

（1）行業(yè)市場份額法

行業(yè)市場份額是指某家事務所在某一行業(yè)中所占行業(yè)市場份額的指標。

公式中分子表示i會計師事務所在k行業(yè)的客戶主營業(yè)務收入總額，分母表示k行業(yè)的全部客戶主營業(yè)務收入總額。分子分母中的主營業(yè)務收入總額可以被客戶資產(chǎn)總額替代。

（2）行業(yè)組合份額法

行業(yè)組合份額是針對特定事務所而言，其在某行業(yè)的業(yè)務占其總業(yè)務的份額。從行業(yè)組合份額中可以看出該家事務所業(yè)務分布的行業(yè)，對特定事務所而言，通常更多地把資源放到自己擅長的領域。

公式中分子表示i會計師事務所在k行業(yè)的客戶主營業(yè)務收入總額，分母表示i事務所全部客戶主營業(yè)務收入總額。分子分母中的主營業(yè)務收入總額可以被客戶資產(chǎn)總額替代。

本文將采用資產(chǎn)計算的行業(yè)市場份額，用主營業(yè)務收入計算的行業(yè)市場份額，用資產(chǎn)計算的行業(yè)組合份額以及用主營業(yè)務收入計算的行業(yè)組合份額四種衡量方法來對事務所的行業(yè)專長進行計量，分別用SPEC1，SPEC2，SPEC3，SPEC4表示。

3.控制變量的選取

通過對參考文獻的研究，本文將總資產(chǎn)收益率（ROA）、公司規(guī)模（SIZE）、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（CFO）、公司成長性（GROWTH）、資產(chǎn)負債率（LEV）、經(jīng)營狀況（LOSS）、年份（YEAR）和行業(yè)（IND）作為控制變量。

（二）模型建立

根據(jù)前面對研究假設的說明和解釋變量、被解釋變量和控制變量的選取，對行業(yè)專長和審計質(zhì)量的關(guān)系進行檢驗，模型設計如下：

ABSDA=β0+β1SPEC+β2ROA+β3SIZE+β4CFO +β5GROWTH+β6LEV+β7LOSS+β8YEAR+β9IND +e

四、實證分析

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取中國滬深A股上市公司2010年到2014年間的數(shù)據(jù)作為總樣本，對樣本進行以下處理：

第一，根據(jù)中國證監(jiān)會2001年頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》對樣本進行行業(yè)分類，非制造業(yè)釆用一級行業(yè)，制造業(yè)釆用二級行業(yè)。第二，刪除金融、保險行業(yè)的樣本。第三，由于某些行業(yè)因樣本數(shù)太少而可能出現(xiàn)的計算誤差，將客戶數(shù)少于30個的行業(yè)予以剔除。第四，刪除股東權(quán)益為負的公司和ST公司。第五，刪除年度報告為非標準無保留意見的上市公司的樣本。第六，刪除凈資產(chǎn)收益率在[-100%，100%]以外的公司樣本。

（二）總體樣本描述性統(tǒng)計分析、相關(guān)性檢驗和回歸分析

在對樣本進行回歸分析前，本文首先對樣本進行描述性統(tǒng)計分析，連續(xù)變量數(shù)據(jù)經(jīng)過1%的縮尾處理。從描述性統(tǒng)計結(jié)果中可以看出，采用資產(chǎn)數(shù)據(jù)計算的行業(yè)市場份額的均值為0.066，采用主營業(yè)務收入數(shù)據(jù)計算的行業(yè)市場份額的均值為0.065，用資產(chǎn)計算的組合市場份額的均值為0.088，用主營業(yè)務收入計算的組合市場份額的均值為0.102?？梢钥闯鑫覈袠I(yè)專長化水平較低，同時用組合市場份額作為行業(yè)專長的衡量值比市場份額作為行業(yè)專長的衡量值要稍高一些，，且標準差更大一些。此外，全樣本公司資產(chǎn)收益率平均為4.5%，上市公司成長性平均水平在20%左右，資產(chǎn)負債率平均為47.1%，有14%的公司在2010年到2014年之間虧損。

為了避免模型中變量可能存在的多重共線性，在回歸分析前，對樣本進行了相關(guān)性檢驗。通過相關(guān)性檢驗，可以看出模型中ABSDA和GROWTH的相關(guān)系數(shù)最大，為0.166。相關(guān)性檢驗結(jié)果顯示大部分變量之間的相關(guān)度都明顯低于多重共線性標準，因此判斷模型中多重共線性問題不明顯。

經(jīng)過了描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析后，對回歸方程分別進行四次回歸，得到了表1的多元回歸結(jié)果。

從解釋變量的顯著性來看，無論用四種衡量行業(yè)專長中的任意一種，其回歸系數(shù)都是正，與預期不符，且回歸結(jié)果不顯著。僅僅從多元回歸方程的結(jié)果來看的話，行業(yè)專長并沒能夠幫助事務所提高對客戶的審計質(zhì)量。這一點有些出乎意料，但如果考慮到我國事務所獨立性可能較弱以及我國事務所行業(yè)專長化程度較低，仍然處于低水平的行業(yè)專長的角度來分析的話，回歸結(jié)果還是可以接受的。從控制變量的顯著性來看，各個控制變量均在1%的水平上顯著，說明模型中選取的控制變量對可操縱性盈余的作用顯著。ROA的回歸系數(shù)為0.104，說明資產(chǎn)收益率高的公司，其盈余管理的水平也越高。SIZE的系數(shù)為-0.009，說明在中國上市公司中，資產(chǎn)規(guī)模越大的企業(yè)，其各種監(jiān)督和控制措施就越健全，因此對盈余管理的抑制也越明顯。CFO的系數(shù)為-0.043，說明現(xiàn)金流量大的公司，其對盈余進行管理的程度也較弱。GROWTH的回歸系數(shù)為0.026，說明我國處于成長中的上市公司的財務報告中可能存在較多的可操縱性應計利潤，這可能與成長型企業(yè)對業(yè)績的訴求以及控制措施不完善有關(guān)。LEV和LOSS的符號均為正，說明高負債率和虧損的上市公司更傾向于進行盈余管理活動，這也與現(xiàn)實的經(jīng)濟現(xiàn)象相符。

表1　多元回歸結(jié)果

五、研究結(jié)論

（1）事務所的行業(yè)專長不是通過專業(yè)的審計方法和審計團隊贏得的，而是通過事務所原有的聲譽獲得的，從我國事務所行業(yè)發(fā)展來看，這種行業(yè)專長只是一種初級的行業(yè)專長，事務所并沒有通過差異化競爭來實現(xiàn)自身的行業(yè)專長，他們只是憑借著自身的聲譽和原有的客戶資源而在某些行業(yè)獲得了較多的客戶；（2）具有行業(yè)專長聲譽的事務所通常會收取高于市場價的審計費用，而審計收費越高，事務所的獨立性越差，盈余管理的程度越大，為了獲得寬松的盈余管理機會，上市公司會增加審計費用；（3）也可能是因為變量選取本身存在缺陷，衡量審計質(zhì)量和行業(yè)專長的指標具有片面性。

文中數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫和同花順iFind軟件。本文共收集了2010年至2014年上市公司的8570組數(shù)據(jù)。

參考文獻：

1.范經(jīng)華,張雅曼,劉啟亮.內(nèi)部控制、審計師行業(yè)專長、應計與真實盈余管理[J].會計研究，2013(04).

2.蔡春,鮮文鐸.會計師事務所行業(yè)專長與審計質(zhì)量相關(guān)性的檢驗——來自中國上市公司審計市場的經(jīng)驗證據(jù)[J].會計研究，2007(06).

3.劉桂良,牟謙.審計市場結(jié)構(gòu)與審計質(zhì)量:來自中國證券市場的經(jīng)驗證據(jù)[J].會計研究，2008(06).

4.劉文軍,米莉,傅倞軒.審計師行業(yè)專長與審計質(zhì)量——來自財務舞弊公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].審計研究，2010(01).

（作者單位：東華大學旭日工商管理學院）