□文/王 雷

（河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 河南·開(kāi)封）

一、引言

借貸資本投入企業(yè)之后，資本家的利潤(rùn)被分割為利息和企業(yè)主收入。利息與借貸資本的比率是利率。利率的高低受到平均利潤(rùn)率即一般利潤(rùn)率的限制。不同行業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本經(jīng)過(guò)競(jìng)爭(zhēng)而獲得平均利潤(rùn)，商業(yè)資本、農(nóng)業(yè)資本等職能資本經(jīng)過(guò)競(jìng)爭(zhēng)也獲得平均利潤(rùn)，這是利潤(rùn)率的平均化，其結(jié)果是一般利潤(rùn)率的形成。所以，探索利率模型必須基于利潤(rùn)率的平均化。

二、借貸資本和利息的產(chǎn)生

在信用產(chǎn)生之前，貨幣資本沒(méi)有轉(zhuǎn)化為借貸資本投入到企業(yè)中。自從信用產(chǎn)生之后，借貸資本出現(xiàn)，借貸資本在貨幣資本循環(huán)過(guò)程中不斷地加大充當(dāng)預(yù)付資本的貨幣資本規(guī)模。在再生產(chǎn)循環(huán)體系外，信用經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)使得貨幣資本流轉(zhuǎn)規(guī)模不斷放大和不斷加速。當(dāng)信用資本循環(huán)中產(chǎn)生的貨幣資本作為預(yù)付資本進(jìn)入產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)時(shí)，它同樣是作為不變資本和可變資本參與生產(chǎn)的，這時(shí)就好像讓總資本也擴(kuò)大了。但實(shí)際上，總資本的積累的確從規(guī)模和速度上加大加快了，但其作為以前生產(chǎn)的剩余價(jià)值之和，并沒(méi)有被放大。

下面，用圖示來(lái)解釋這種信用的放大現(xiàn)象。為了更簡(jiǎn)單的說(shuō)明問(wèn)題，假設(shè)每一期資本循環(huán)后生產(chǎn)的剩余價(jià)值全部投入下一期生產(chǎn)。以下是沒(méi)有信用時(shí)的生產(chǎn)循環(huán)圖：

雖然資本的生產(chǎn)積累關(guān)系發(fā)生了變化，但這并不妨礙被信用放大的預(yù)付資本參與利潤(rùn)率的形成。一般利潤(rùn)率，M指的是剩余價(jià)值總額，C指的是投入到生產(chǎn)中的預(yù)付資本總額。轉(zhuǎn)化為借貸資本的貨幣資本因?yàn)樾庞玫年P(guān)系具有了虛擬的特性，可一旦貨幣資本轉(zhuǎn)化為借貸資本進(jìn)而轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本，那么在資本家眼中，這些具有虛擬屬性的來(lái)自信用的貨幣資本就成為實(shí)實(shí)在在的生產(chǎn)資本的組成部分了。信用經(jīng)濟(jì)條件下，由信用提供的貨幣資本，具有特殊的運(yùn)動(dòng)方式，可以從一定量的貨幣資本到更多的貨幣資本即G-G'（G'＝G+△G）（G表示本金，G'表示本利和，△G表示利息）。但是，這些貨幣資本可以參與剩余價(jià)值分割量的多少，除了取決于它自身的量之外，一方面取決于它所投入企業(yè)的盈利能力即使用這些貨幣資本的職能資本家的經(jīng)營(yíng)能力；另一方面則取決于信用資本家的討價(jià)還價(jià)能力。前者由職能資本家的利潤(rùn)率水平?jīng)Q定，后者由借貸資本供求關(guān)系通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)自發(fā)決定?？梢酝度氲綄?shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)過(guò)程中轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本的貨幣資本作為商品擁有了使用價(jià)值，這個(gè)使用價(jià)值通過(guò)利息表現(xiàn)出來(lái)。這樣，貨幣資本轉(zhuǎn)化為生息資本，生息資本和利率就產(chǎn)生了。

三、利息率模型推導(dǎo)

“事實(shí)上，只有資本家分為貨幣資本家和產(chǎn)業(yè)資本家，才使一部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為利息，一般地說(shuō)，才產(chǎn)生出利息的范疇；并且，只有這兩類(lèi)資本家之間的競(jìng)爭(zhēng)，才產(chǎn)生出利息率。只要產(chǎn)業(yè)資本家和商業(yè)資本家執(zhí)行資本家的職能，用借入資本經(jīng)營(yíng)的資本家和用自有資本經(jīng)營(yíng)的資本家之間的區(qū)別，就不過(guò)是一個(gè)需要支付利息，另一個(gè)不需要支付利息；一個(gè)把利潤(rùn)p全部裝進(jìn)腰包，另一個(gè)只得到p-z，即利潤(rùn)減去利息，z越是接近于零，p-z就越是接近于p，這兩種資本就越是接近處于同等地位?！?/p>

假定利息和剩余價(jià)值的比例固定不變，這樣，剩余價(jià)值量越大，利息量就會(huì)越大；伴隨著職能資本家利潤(rùn)率的提高，借貸資本家要求的利息率也會(huì)隨之而不斷的提高。同時(shí)，剩余價(jià)值中歸職能資本家的部分和利息的差額越大，因而職能資本家能夠并愿意支付更多的利息。

在現(xiàn)實(shí)中，借貸資本占預(yù)付總資本的比例C2/C和信用膨脹程度d取決于貨幣供給量和金融的發(fā)展程度。即貨幣供給量越大，民間金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、商業(yè)銀行等等各種金融發(fā)展程度越高，借貸資本占預(yù)付總資本的比例C2/C和信用膨脹程度d越大，利息率就越低。當(dāng)期，我國(guó)正在努力降低企業(yè)的融資成本。大力發(fā)展民間金融和互聯(lián)網(wǎng)金融等等，可以有效提高借貸資本占預(yù)付總資本的比例C2/C和信用膨脹程度d，進(jìn)而降低利息率，降低企業(yè)的融資成本。

（三）一般利潤(rùn)率R。一般利潤(rùn)率決定利息率，它對(duì)于利息率的影響決定作用表現(xiàn)在為利息率劃定了界限，即通常來(lái)說(shuō)，一般利潤(rùn)率是利息率的最高界限?！耙?yàn)槔⒅皇抢麧?rùn)的一部分，按照我們以上的前提，這個(gè)部分要由產(chǎn)業(yè)資本家支付給貨幣資本家，所以利潤(rùn)本身表現(xiàn)為利息的最高界限，達(dá)到這個(gè)最高界限，歸執(zhí)行職能的資本家的部分就會(huì)=0。”因此，一般利潤(rùn)率對(duì)于利息率起到根本的決定作用。

不同部門(mén)之間由于資本有機(jī)構(gòu)成的差異和同一部門(mén)內(nèi)部不同企業(yè)利潤(rùn)率的差異引起資本的自由流動(dòng)和不同類(lèi)型的職能資本家之間的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而出現(xiàn)利潤(rùn)率平均化的趨勢(shì)。在利潤(rùn)率的平均化和資本的自由流動(dòng)過(guò)程中，等量資本要求獲得等量利潤(rùn)逐漸形成了一般利潤(rùn)率。產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本和農(nóng)業(yè)資本等職能資本獲得平均利潤(rùn)，這是利潤(rùn)率的平均化，其結(jié)果是一般利潤(rùn)率即平均利潤(rùn)率的形成。

四、與利息率相關(guān)的平均利息率、中等利息率和一般利息率三個(gè)概念的一致性

與利息率相關(guān)的是馬克思在《資本論》中提到了平均利息率、中等利息率和一般利息率三個(gè)概念，筆者認(rèn)為這三個(gè)概念是非常接近的，它們的含義都是長(zhǎng)期中利息率的平均值。馬克思在《資本論》中關(guān)于這三個(gè)概念的重要論述，直接表明了中等利息率和平均利息率的含義是非常接近的，兩者可以替換使用。而且對(duì)于中等利息率的英文解釋是平均利息率或者一般利息率，馬克思用英文表明了中等利息率、平均利息率或者一般利息率三者可以替換使用。當(dāng)然，最重要的原因是在《資本論》中關(guān)于中等利息率、平均利息率或者一般利息率這三者的重要論述中，綜合上下文的意思可以看出這三者的含義是非常接近的，可以替換使用的。

［1］馬克思恩格斯文集（第7卷）［M］.北京：人民出版社，2009.

［2］馬克思.資本論（第 3卷）［M］.北京：人民出版社，2004.

［3］任治君，牟新焱.信用經(jīng)濟(jì)條件下的利率模型探索——基于馬克思資本循環(huán)理論的分析［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2010.6.