江蘇省金融辦課題組

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經(jīng)濟新常態(tài)下江蘇小額貸款公司不良貸款狀況研究

江蘇省金融辦課題組

摘要：受經(jīng)濟下行等各方面因素影響，江蘇小貸公司不良貸款率呈上升態(tài)勢。本文對全省小貸公司數(shù)據(jù)庫進(jìn)行了深入研究，分析小貸公司不良貸款率上升較快的原因，提出對策建議。

江蘇省小貸公司自2008年7月設(shè)立以來，保持了較低的不良貸款率。但受經(jīng)濟下行等因素影響，全省小貸公司不良貸款率開始持續(xù)上升，呈現(xiàn)出新的特征。

一、新常態(tài)下江蘇小貸公司不良貸款狀況分析

本文根據(jù)江蘇小貸公司業(yè)務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)數(shù)據(jù)，研究其不良貸款率的基本特征，分析小貸公司經(jīng)營規(guī)律。

（一）落實小額、分散等監(jiān)管要求的小貸公司，其不良貸款率較低。

首先分析不同類別小貸公司的平均不良貸款率。按所有制分，國有小貸公司平均不良貸款率比民營小貸公司低33.4%；按開業(yè)時間分，開業(yè)3年以下的小貸公司的平均不良貸款率比開業(yè)3年以上的低37.5%，主要原因是開業(yè)時間較短，不良貸款沒有充分暴露；按地區(qū)分，蘇中地區(qū)小貸公司平均不良貸款率比蘇北地區(qū)、蘇南地區(qū)分別低19.7%、23.3%，蘇南地區(qū)小貸公司平均不良貸款率較高，這和一般公眾的認(rèn)知不同，但和銀行不良貸款率的地區(qū)分布是一致的。近年來，銀行業(yè)新增不良貸款主要集中在東部沿海地區(qū)，長三角等地區(qū)的銀行不良貸款率較高。主要是蘇南地區(qū)鋼貿(mào)、光伏等行業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險而引發(fā)不良貸款上升。

其次分析不同層次不良貸款率小貸公司的特征。根據(jù)農(nóng)村、科技小貸公司監(jiān)管評級指標(biāo)，以5%的不良貸款率作為標(biāo)準(zhǔn)，劃分出不良貸款率較低、較高的兩類小貸公司，根據(jù)江蘇小貸公司系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中可獲得的經(jīng)營指標(biāo)，計算出不良貸款率較低、較高的兩類小貸公司的經(jīng)營指標(biāo)的平均值。

從表1可以看出：不良貸款率較低的小貸公司經(jīng)營指標(biāo)更加穩(wěn)健、符合監(jiān)管要求。這些指標(biāo)包括小額貸款占比、中長期貸款占比、貸款集中度、最高年利率、平均年利率、有效客戶更新率、凈資產(chǎn)收益率等，涉及信貸投放合規(guī)性、利率、內(nèi)控及風(fēng)控、經(jīng)營能力等類別。不良貸款率高低不同的兩類小貸公司，小額貸款占比指標(biāo)相差4個百分點，有效客戶更新率指標(biāo)相差17個百分點，這些相差明顯的指標(biāo)，都是貸款小額、分散的評價指標(biāo)。

表1　兩類不良貸款率小貸公司經(jīng)營指標(biāo)平均值

數(shù)據(jù)表明：（1）按照監(jiān)管要求開展業(yè)務(wù)的小貸公司，其不良貸款率相對較低，風(fēng)險控制更加有效，證實了監(jiān)管指標(biāo)的合理性，強化監(jiān)管的必要性。（2）按照小額、分散要求經(jīng)營，有助于降低小貸公司不良貸款率。

（二）科技小貸公司的不良貸款中，涉科貸款占比相對較高。

一是按照主擔(dān)保方式分類，貸款可以分為保證、信用、質(zhì)押、抵押四個類別。在全部不良貸款中，保證貸款占78.66%，信用貸款占5.09%；在全部非不良貸款中，保證貸款占71.17%，信用貸款占11.37%。不良貸款中保證貸款的占比，比非不良貸款中保證貸款的占比高出7個百分點，這是由于經(jīng)濟新常態(tài)下，部分企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，企業(yè)互保聯(lián)保風(fēng)險加大，導(dǎo)致保證貸款不良率上升。不良貸款中信用貸款的占比，比非不良貸款中信用貸款的占比低6個百分點，這是由于信用貸款不需要抵質(zhì)押及擔(dān)保，小貸公司在發(fā)放時對客戶審查比較嚴(yán)格，因此不良貸款率較低。

二是按照貸款用途，貸款可以分為固定資產(chǎn)、經(jīng)營、流動資金、消費四個類別。在全部不良貸款中，經(jīng)營貸款占53.84%，流動資金貸款占38.89%；在全部非不良貸款中，經(jīng)營貸款占63.92%，流動資金貸款占28.35%。不良貸款中經(jīng)營貸款的占比，比非不良貸款中經(jīng)營貸款的占比低10個百分點；相應(yīng)地，不良貸款中流動資金貸款的占比，比非不良貸款中流動資金貸款的占比高10個百分點。經(jīng)營貸款和流動資金貸款的主要區(qū)別是，經(jīng)營貸款是面向個人客戶發(fā)放的用于生產(chǎn)經(jīng)營的貸款，不良貸款中經(jīng)營貸款占比較低，反映了個人因為開展生產(chǎn)經(jīng)營活動而申請的貸款，相比企業(yè)更加審慎，因此不良貸款率較低。

三是按貸款投向分類。全部不良貸款中，科技小貸公司涉科貸款占56.81%；在全部非不良貸款中，科技小貸公司涉科貸款占36.07%；科技小貸公司不良貸款中，涉科貸款占比相對較高，一方面因為科技小貸公司主營業(yè)務(wù)是科技型貸款，對不涉科企業(yè)貸款發(fā)放會比較嚴(yán)格，結(jié)果造成不涉科企業(yè)貸款風(fēng)險較低；另一方面也反映了經(jīng)濟新常態(tài)下，科技型企業(yè)較高的經(jīng)營風(fēng)險。而由于涉農(nóng)貸款定義所覆蓋的范圍比較廣，農(nóng)村小貸公司涉農(nóng)貸款總體占比近99%，不良貸款和非不良貸款中，農(nóng)村小貸公司涉農(nóng)貸款占比很接近，無法進(jìn)行比較和判斷。

二、江蘇小貸公司不良貸款情況問卷調(diào)查分析

我們對全省小貸公司開展了問卷調(diào)查，調(diào)查樣本包含135家小貸公司，占全省小貸公司數(shù)量的四分之一左右，調(diào)查樣本中覆蓋了相應(yīng)比例的農(nóng)村小貸公司、科技小貸公司，覆蓋不良貸款比例高、中、低的小貸公司，具有較強的代表性。

調(diào)查顯示，按照國民經(jīng)濟20個行業(yè)分類，小貸公司不良貸款所在行業(yè)分布前3位的為：制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)。這樣的行業(yè)分布是因為：（1）江蘇是制造業(yè)大省，在外需不振、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的背景下，有更多的制造業(yè)企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營風(fēng)險。（2）農(nóng)林牧漁業(yè)是農(nóng)村小貸公司的重要貸款行業(yè)，形成的不良貸款占較大比例。（3）受房地產(chǎn)業(yè)深度調(diào)整的影響，建筑業(yè)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險明顯增加。

對于目前不良貸款狀況對小貸公司經(jīng)營的影響程度，有39%的小貸公司認(rèn)為“影響比較大”，26%的小貸公司認(rèn)為“影響很大”。據(jù)多家小貸公司反映，目前較高的不良貸款狀況，不僅降低了小貸公司的盈利能力、增加了經(jīng)營風(fēng)險，而且占據(jù)了公司的經(jīng)營資金，挫傷管理層放貸的積極性，使得部分小貸公司在后續(xù)業(yè)務(wù)開展中偏向于謹(jǐn)慎，出現(xiàn)惜貸、不敢放貸的現(xiàn)象，影響小貸公司業(yè)務(wù)正常開展。

對下一階段小貸行業(yè)不良貸款率發(fā)展趨勢的判斷，有29%的小貸公司認(rèn)為將“保持不變”，有28%的小貸公司認(rèn)為將“輕度上升”，有21%的小貸公司認(rèn)為將“明顯上升”。對于不良貸款率走勢的判斷，表明小貸公司不良貸款的問題仍然需要重視并積極予以解決。

三、江蘇小貸公司不良貸款率上升較快的原因

（一）外部經(jīng)濟形勢下行影響。

經(jīng)濟新常態(tài)下，隨著經(jīng)濟增長速度的放緩，企業(yè)的市場拓展和經(jīng)營活動受到影響，企業(yè)去產(chǎn)能和去杠桿的要求加大，部分企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大；小微企業(yè)受生產(chǎn)成本、融資、稅費等影響，虧損面加大，經(jīng)營困難企業(yè)增加；小貸公司業(yè)務(wù)擴張較快；這些都造成了不良貸款上升。同時部分地區(qū)企業(yè)貸款互保聯(lián)保方式盛行，加劇了金融風(fēng)險的擴散，不良貸款中保證貸款的占比高就反映了這個情況。

（二）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級力度加大。

經(jīng)濟新常態(tài)下，傳統(tǒng)的附加值低、資源消耗大的產(chǎn)業(yè)正對外轉(zhuǎn)移；轉(zhuǎn)型企業(yè)由于缺乏有效的風(fēng)險補償和稅收減免等綜合配套政策，經(jīng)營成本上升，盈利能力下降；部分新型產(chǎn)業(yè)如光伏、風(fēng)電設(shè)備等產(chǎn)業(yè)由于重復(fù)建設(shè)、缺乏核心技術(shù)等原因出現(xiàn)風(fēng)險；農(nóng)村企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)同樣存在轉(zhuǎn)型升級的問題。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P等業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)的線下金融業(yè)產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步下沉，加劇小貸公司在細(xì)分市場中的競爭。

（三）小貸公司面向的產(chǎn)業(yè)特征影響。

江蘇小貸公司包括農(nóng)村小貸公司和科技小貸公司兩類。農(nóng)業(yè)屬于弱勢產(chǎn)業(yè)，比較收益較低。而科技產(chǎn)業(yè)也因為市場和收益不確定、自主創(chuàng)新能力弱、缺乏高級人才等因素，風(fēng)險也相對較大。因此，小貸公司發(fā)放的小額貸款整體風(fēng)險較高。

（四）小貸公司不良貸款核銷較難。

長期以來，在財政部、銀監(jiān)會等管理層面，沒有對小貸公司不良貸款核銷制定明確的規(guī)定，小貸公司也無法執(zhí)行金融企業(yè)不良貸款自主核銷的相關(guān)規(guī)定。導(dǎo)致小貸公司不良貸款核銷比較繁瑣，難度較大，周期很長。在這樣的背景下，小貸公司不良貸款愈積愈多，近期，《國家稅務(wù)總局關(guān)于金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失稅前扣除問題的公告》（2015年第25號）發(fā)布，明確小貸公司的相關(guān)類型貸款逾期，可在一定限額下享受稅前扣除政策，小貸公司不良貸款損失稅前扣除問題得到緩解。

（五）內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴(yán)。

實際操作中，部分小貸公司的信貸員掌控的權(quán)限偏高，以至于信貸員對于貸款發(fā)放具有實質(zhì)性的決定權(quán)。而信貸員也會存在自身業(yè)務(wù)素質(zhì)不高、客戶調(diào)查不深入、損害小貸公司利益的道德風(fēng)險等情況，導(dǎo)致內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴(yán)，不良貸款增加。

四、相關(guān)對策建議

（一）加強監(jiān)管和風(fēng)險業(yè)務(wù)指引。

強化監(jiān)管，引導(dǎo)小貸公司堅持正確定位，加強風(fēng)險防范。加大現(xiàn)場檢查力度，督促小貸公司完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強防范化解風(fēng)險貸款的能力，強化責(zé)任考核機制，進(jìn)一步提高經(jīng)營管理水平。建立小貸公司不良貸款監(jiān)測預(yù)警體系，及時進(jìn)行風(fēng)險提示，指導(dǎo)小貸公司化解不良貸款，逐步降低不良率。對不良率呈高企態(tài)勢的小貸公司及時約談，限期拿出壓降手段和整改方案，特別嚴(yán)重者可依法停業(yè)整頓或關(guān)停。

（二）嚴(yán)格遵循小額和分散原則。

小額和分散兩大原則是防控風(fēng)險的有效措施。小貸公司要避免“壘大戶”、“傍大款”，切實減少大額貸款的投放比例。雖然經(jīng)營成本會有所上升，但能夠更好地和銀行等其他機構(gòu)開展錯位經(jīng)營，有效控制不良貸款。

（三）科技小貸公司要大力拓展股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

在經(jīng)濟新常態(tài)下，科技型企業(yè)有著相對較高的經(jīng)營風(fēng)險。但較高的風(fēng)險也與較高的收益并存。對于科技型企業(yè)，采取固定收益的貸款模式，不能很好地分享企業(yè)成長的回報。因此科技小貸公司要大力拓展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，投貸保聯(lián)動，打造具有特色的科技型企業(yè)融資模式。

（四）高度重視并做好信用風(fēng)險管理。

堅持審慎經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展的原則，強化風(fēng)險管控，制定符合公司業(yè)務(wù)特點的審慎經(jīng)營規(guī)則和信用風(fēng)險管理制度。要切實建立好內(nèi)控機制，真正發(fā)揮公司審貸會的作用，前移風(fēng)險關(guān)口，做好貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查“三查”工作，謹(jǐn)慎做好客戶篩選和甄別，確保做牢、做實貸款保證措施，構(gòu)建信用風(fēng)險的“防火墻”。針對企業(yè)財務(wù)狀況普遍下滑的現(xiàn)狀，小貸公司要“掃街式”主動營銷相對優(yōu)質(zhì)的客戶，適度提高客戶更新率，有效規(guī)避信用風(fēng)險。

（五）推動小貸公司的兼并重組。

整合優(yōu)化小貸公司資源，對于一些不良貸款率較高、處于業(yè)務(wù)困境的小貸公司，引入經(jīng)營狀況優(yōu)良的小貸公司以及具備一定實力的戰(zhàn)略投資者參與小貸公司的兼并重組，推行對經(jīng)營不善的小貸公司股東進(jìn)行置換。在兼并重組中，應(yīng)注重小貸公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險控制，防止被并小貸公司舊有風(fēng)險伴隨兼并重組活動遷移和蔓延。做好兼并重組的財務(wù)安排，防止兼并重組出現(xiàn)次生風(fēng)險事件。

（六）通過專業(yè)資產(chǎn)管理公司處置不良貸款。

探索成立專門的資產(chǎn)管理公司，在相關(guān)管理部門主導(dǎo)下，由社會優(yōu)質(zhì)資本和小貸公司共同出資成立資產(chǎn)管理公司，對小貸公司不良貸款進(jìn)行折價收購以及后期清收，降低小貸公司不良貸款率，使其能夠?qū)Ｗ⒂跇I(yè)務(wù)拓展。也可以由管理部門牽頭，與專業(yè)資產(chǎn)管理公司協(xié)商合作，將某地區(qū)范圍內(nèi)小貸公司申報擬轉(zhuǎn)讓的不良貸款，由資產(chǎn)管理公司審核后進(jìn)行打包，合作方式包括采用委托代理的形式催收不良貸款、收購小貸公司不良貸款、對不良貸款進(jìn)行管理和處置等，著力增強小貸公司的市場競爭力。

（課題組長：查斌儀、聶振平成員：顏詠、周源）