西北工業(yè)大學(xué) 毛伊新

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淺談我國國際儲備的結(jié)構(gòu)管理及對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

西北工業(yè)大學(xué) 毛伊新

摘 要：進(jìn)入21世紀(jì)后，由于科技革命的進(jìn)一步發(fā)展，使得全球范圍內(nèi)各國之間的關(guān)系越來越密切，尤其是經(jīng)濟(jì)、文化、旅游等多方面的國際交流越來越頻繁，地球村化進(jìn)一步向前推進(jìn)。在這樣的環(huán)境下，國際儲備成為各國應(yīng)對各種經(jīng)濟(jì)問題的重要舉措。本文主要研究我國的國際儲備結(jié)構(gòu)管理，以及我國的國際儲備對進(jìn)出口貿(mào)易的影響，文章首先介紹了國際儲備的意義，然后對我國當(dāng)前的國際儲備結(jié)構(gòu)管理進(jìn)行深入分析，最后指出我國國際儲備對進(jìn)出口貿(mào)易的若干影響。

關(guān)鍵詞：國際儲備 進(jìn)出口貿(mào)易 國際貿(mào)易

1　國際儲備的重要意義

國際儲備是每一個國家為了穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及拓展國際間貿(mào)易的重要措施，因此，在目前的世界各國中，尤其是世界大國，國際儲備成為國家經(jīng)濟(jì)、政治穩(wěn)定的重要基石。具體分析國際儲備的作用，可以從以下四個方面來討論。

1.1適度緩解國際收支不平衡對本國經(jīng)濟(jì)的沖擊

由于各國的具體原因會導(dǎo)致國際收支失衡，比如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)制裁等，比如，現(xiàn)在的俄羅斯受到以美國為首的西方國家制裁，加上其參與對敘利亞境內(nèi)IS的打擊，這使俄羅斯一邊面臨著西方國家的經(jīng)濟(jì)制裁，一邊又面臨著戰(zhàn)爭的巨大開銷，使得俄羅斯的國際收支開始失衡。再如目前的沙特阿拉伯，由于沙特阿拉伯是以出口石油為主要經(jīng)濟(jì)來源的國家，堪稱石油王國，但由于近年來世界石油價格一跌再跌，加上沙特與也門陷入戰(zhàn)爭當(dāng)中，這也使得沙特的國際收支開始失衡。

從經(jīng)濟(jì)的角度來看，當(dāng)國家的國際收支開始失衡時，將會沖擊到本國的經(jīng)濟(jì)，主要表現(xiàn)為當(dāng)國際支出大于國際收入時，這將會影響到國家政府資金的流失，從而影響到市場的經(jīng)濟(jì)狀況，導(dǎo)致通貨膨脹、財政赤字等問題。如果國家有一定的國際儲備，當(dāng)本國的國際收支開始呈現(xiàn)失衡狀態(tài)時，國家可以先動用國際儲備來緩解國際收支不平所帶來的沖擊，從而使得國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，或者為政府和企業(yè)爭取更多的時間來對本國的經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)整，保證國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)不至于陷入較大的混亂之中。

1.2維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定

匯率是國際貿(mào)易的重要參數(shù)，由于世界大多數(shù)國家和地區(qū)都有屬于自己國家的通用貨幣，比如中國的人民幣、美國的美元、英國的英鎊、歐洲的歐元等。由于各國的貨幣都不一樣，那么要進(jìn)行跨國的貿(mào)易時，就要有一個固定的匯率來進(jìn)行衡量各國貨幣的價值，比如，根據(jù)中國銀行2016年1月提供的數(shù)據(jù)，1美元就相當(dāng)于6.59元的人民幣，當(dāng)要買美國的1美元的商品時，我們可以用6.59元的人民幣進(jìn)行支付。外匯不穩(wěn)定能夠在一定的程度上沖擊本國的經(jīng)濟(jì)，如2015年俄羅斯幣相對美元的匯率被貶值近一半，這相當(dāng)于俄羅斯民眾要買美國原本1美元的東西要多付一倍的價錢，而美國要買俄羅斯的東西則少花一半的錢，由于貨幣的大幅貶值，這使得俄羅斯的經(jīng)濟(jì)更加困難。

國際儲備能夠有利于維持著本國貨幣匯率的穩(wěn)定，如我國持有大量的美元外匯，這就相當(dāng)于我國的匯率在一定程度上將我國的人民幣與美元進(jìn)行掛鉤，當(dāng)我國的外匯波動時，對于雙方都會造成影響，那么，為了保持一個較為穩(wěn)定的外匯環(huán)境，這就需要多國共同衡量其中的利害關(guān)系。當(dāng)擁有一定的國際儲備時，就能夠使本國的匯率處于一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)，從而有利于對外貿(mào)易的健康發(fā)展。

對外借債可分為購買他國發(fā)行的國債、給其他國家相關(guān)的貸款金額等。對外借債有著多層次的意義，通常情況下，對外借債是國際合作的組成方式之一，屬于共贏的合作關(guān)系。如對外借債可以進(jìn)一步提升兩國之間的關(guān)系、促進(jìn)借債國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、得到本國借債所獲得的利息等。對外借債就要擁有相對足夠的資金才可以對外借債，當(dāng)一個國家較窮時還對外借債，這不僅使得借債國承擔(dān)著隨時被討債的風(fēng)險，也會使本國的經(jīng)濟(jì)陷入混亂。因此，當(dāng)擁有相對份額的國際儲備時，這就給國家對外借債帶來了基本保證，即使出現(xiàn)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也不至于被違約討債，而是選擇臨時利用國際儲備來進(jìn)行調(diào)整。

1.4影響貨幣發(fā)行量

通常情況下，貨幣的發(fā)行量與本國經(jīng)濟(jì)貨幣流通所需要的數(shù)量以及貨幣流通速度等多方面的因素有關(guān)。但從整體上考慮，國際儲備也影響著本國貨幣的發(fā)行量，從全球范圍內(nèi)來看，本國的國際儲備增加時，貨幣的發(fā)行量也會進(jìn)一步地增加，這主要是考慮到當(dāng)國家的國際儲備達(dá)到一定的程度時，為應(yīng)對緊急情況，本國也應(yīng)當(dāng)有足夠的貨幣進(jìn)行兌換，從而保證儲備的正常運(yùn)行，因此，當(dāng)國際儲備增加時，貨幣的發(fā)行量也要相應(yīng)增加。

2　我國當(dāng)前國際儲備的結(jié)構(gòu)管理

我國的國際儲備主要由四個部分組成，其分別是外匯儲備、黃金儲備、債基資金儲備和特別提款權(quán)。根據(jù)我國目前的儲備狀況來看，外匯儲備占據(jù)著我國國際儲備的大部分份額，達(dá)到國際儲備總數(shù)的90%以上，而其他的儲備則相對較少。

2.1我國外匯儲備結(jié)構(gòu)管理

根據(jù)國際儲備的相關(guān)定義，外匯儲備通常表現(xiàn)為購買持有他國的國債以及他國貨幣所表示的不動產(chǎn)。在特殊情況下，本國有權(quán)將外匯儲備兌換成現(xiàn)金等其他形式價值的產(chǎn)品，有利于國家對外的發(fā)展。我國目前的外匯儲備中，主要以美元居多，這主要是考慮到中國與美國的特殊關(guān)系，以及美元在當(dāng)今世界貨幣中的主導(dǎo)地位。美國財政部表示，2015年3月我國持有美國國債總額達(dá)到1.261萬億美元，成為美國最大債權(quán)國。2016年我國國家外匯管理局公布了我國2015年末的外匯儲備數(shù)據(jù)中顯示，我國當(dāng)前的外匯儲備為3.33萬億美元，穩(wěn)居世界第一的位置。

外匯作為我國國際儲備的最重要部分，其對我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展起著重要的作用，一旦人民幣出現(xiàn)貶值，那么這將刺激我國的進(jìn)出口貿(mào)易，從而使進(jìn)出口貿(mào)易量增加；如果人民幣相對升值，那么可以賺取外匯的收入。在龐大的外匯儲備面前，我國的人民幣匯率具有較為穩(wěn)定的彈性，從而保證我國貨幣的正常流通。

《三國志》《后漢書》中，只說呂布這個人的毛病是：有勇無謀，性情反復(fù)，不聽謀士，隨性決斷。也就是說，他逞匹夫之勇，又任性，凡事不好好思量，就輕率做決定，故而總是反復(fù)再三。說到底，他既沒有劉備的城府心機(jī)，也沒有曹操的雄才大略。若在和平時期，憑其一身好武藝，可領(lǐng)一方土地，遵循上意，做一個好將領(lǐng)。偏偏的，他生逢亂世、群雄角逐之時。呂布之所以死得快，有四個原因：一是武藝高強(qiáng)，令人顧忌；二是有野心，不肯死忠跟隨一個人，想要單干；三是沒有家族背景做支撐；四是缺乏謀略，不曉得如何用人、如何駕馭部下。說到底，還不夠狡詐。

2.2我國黃金儲備結(jié)構(gòu)管理

黃金在一定意義上與貨幣有著直接的聯(lián)系，也就是黃金可以在很多情況下可以直接兌換成貨幣進(jìn)行使用，其擁有著貨幣的相應(yīng)價值，相對于貨幣而言，黃金則是世界統(tǒng)一的具有商品交換價值性的產(chǎn)品。從另一個角度看，黃金也就相當(dāng)于世界通用的貨幣。正因如此，黃金儲備也成為了各國國際儲備的重要組成部分。截至2015年10月末，我國的黃金儲備總價值總量632.61億美元。根據(jù)這這種現(xiàn)狀來看，雖然黃金儲備能夠直接代表著貨幣的職能，但根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀和我國的具體國情來看，我國的黃金儲備要少于世界平均水平，但這并不會影響我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因為以黃金來充當(dāng)貨幣職能并不符合當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。

2.3我國特別提款權(quán)結(jié)構(gòu)管理

截至2015年10月末，國際貨幣基金組織給我國提供的特別提款權(quán)為103.61億美元。特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織綜合評價會員國，然后提供給會員國隨時使用其基金組織資金的權(quán)利，從而彌補(bǔ)各國市場或政府的需要。特別提款權(quán)的主動權(quán)主要掌握在國際貨幣基金組織的手中，由于此特別提款權(quán)直接與貨幣相掛鉤，數(shù)額相對較大，因此，特別提款權(quán)也成為我國國際儲備的組成部分。但相對于美、英、日等發(fā)達(dá)國家，我國的特別提款權(quán)數(shù)額還相對較少，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國特別提款權(quán)數(shù)額也將會進(jìn)一步上升。

2.4我國在基金組織的儲備頭寸結(jié)構(gòu)管理

2015年10月末，我國在國際貨幣基金組織的儲備頭寸為46.38億美元，也就是我國目前在國際貨幣基金組織能夠提取的金額數(shù)量。根據(jù)此次數(shù)據(jù)，我國在基金組織的儲備頭寸要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他三個國際儲備的數(shù)額，出于對我國的特殊國情以及國內(nèi)的基金組織考慮，我國并沒有在國際資金組織投入較大的資金，從整體上來講，我國的外匯儲備完全可以解決在基金組織儲備頭寸的相關(guān)經(jīng)濟(jì)問題。

3　我國的國際儲備對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

我國現(xiàn)有的國際儲備在全球范圍內(nèi)來講還是比較充裕的，這就展現(xiàn)了我國在當(dāng)今世界中具有的重要經(jīng)濟(jì)地位，同時也給世界各國展現(xiàn)了中國的經(jīng)濟(jì)實力，很大程度上促進(jìn)了我國進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展。

3.1拓展國際貿(mào)易

國際貿(mào)易是經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的組成部分，隨著經(jīng)濟(jì)、科技、文化的發(fā)展，國家之間的貿(mào)易也將會越來越頻繁。從當(dāng)前的社會發(fā)展形勢看，只有加大國際間的貿(mào)易才能促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，也能在一定程度上消耗本國過剩的產(chǎn)能、找出新的消費(fèi)熱點。正是由于看到國際間貿(mào)易往來的重要性，我國從開始改革開放至今，我國的國際貿(mào)易大幅度提升，2001年我國加入世界貿(mào)易組織后，我國的國家貿(mào)易得到進(jìn)一步發(fā)展。近幾年來，由于我國的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展以及國際地位的不斷提高，我國提出了建設(shè)“一帶一路”的戰(zhàn)略，這使得我國的國際貿(mào)易將進(jìn)一步擴(kuò)大。

我國持有這龐大的外匯儲備，其中包括美元、歐元、英鎊、日元等多個幣種，由于我國的外匯儲備可以直接與國家間其他國家進(jìn)行兌換，這使得越來越多的國家開始愿意與中國進(jìn)行合作，從而加大了我國與其他國家的貿(mào)易往來。目前我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩以成為一種必然趨勢，在這樣的環(huán)境下拓展國際貿(mào)易，能夠有力地保持我國經(jīng)濟(jì)的不斷增長，有利于提高人民的生活水平，同時，由于國際貿(mào)易的擴(kuò)大，也能夠為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)，有利于提升我國的國際地位。

3.2吸引外國投資

外國投資主要考慮兩個因素：一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的環(huán)境，二是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力。對于中國來說，中國擁有著13億的人口，由于中國經(jīng)濟(jì)水平已經(jīng)得到較大的提高，人們對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和期待也越來越高，這使得中國成為全球最具潛力的投資市場之一。

擁有龐大的外匯儲備，對外國投資者來說就相當(dāng)于中國已經(jīng)具備了較好的投資環(huán)境。首先，中國能夠擁有龐大的外匯儲備就證明中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)，并且在不斷的發(fā)展之中；其次，中國有美元、歐元等大量外匯儲備，這使得這些國家的投資者在進(jìn)行投資時更加放心；最重要的一點是，投資者首先是為了獲利而來，中國這么有錢，當(dāng)然能夠吸引更多的外國投資者。

3.3降低國內(nèi)企業(yè)融資成本

在國際貿(mào)易中，有進(jìn)口投資中國的企業(yè)，那也就存在有我國的企業(yè)出口進(jìn)行投資。由于我國的企業(yè)要走出國外，大部分都要向其他銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款或以其他形式向社會進(jìn)行融資，對于走出去的企業(yè)來說，企業(yè)融資所需要的成本偏高，具有一定的風(fēng)險。我國的國際儲備并不是固定的一成不變，在我國企業(yè)紛紛出國投資的環(huán)境下，為確保走出去的企業(yè)能夠獲得更好的發(fā)展以及低息融資的需要，我國的國際儲備可以活用起來，外匯儲備的相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)增加一部分的外匯儲備作為企業(yè)走出去的資金支持，以低息的貸款支持企業(yè)的發(fā)展，從而有利于降低我國國內(nèi)企業(yè)走向世界的融資成本。

3.4防范和化解國際金融風(fēng)險

國家間的貿(mào)易并非穩(wěn)定可靠，國際間的金融危機(jī)也時有發(fā)生。我國擁有著巨大的國際儲備，金融風(fēng)險在初始階段是可以察覺的，它并不會一下子影響到全球范圍。通過我國外匯體制的改革與完善，我國在一定程度上對國際的金融危機(jī)已經(jīng)做出了相對的防范措施，比如限制投機(jī)資本對我國的入侵，從而防止或降低了我國受到資本金融風(fēng)險的影響。同時，由于擁有著較大的國際儲備，當(dāng)我國與其他國家貿(mào)易已經(jīng)達(dá)到白熱化階段時，若這時候發(fā)生金融危機(jī)，通過這一部分的外匯儲備，可以為國內(nèi)的風(fēng)險調(diào)整獲得更多的調(diào)整空間，從而化解風(fēng)險，保障國際間的進(jìn)出口貿(mào)易安全。

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作者簡介：毛伊新（1996-），女，漢族，本科，西北工業(yè)大學(xué)，主要從事國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易方面的研究。

中圖分類號：F752

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)01(b)-108-03