蘇紅宇

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016年1月28日，有第三方支付公司發(fā)布的《關于P2P行業(yè)農行通道關閉通知》稱，“近期，P2P網貸平臺風險事件頻發(fā)，應中國農業(yè)銀行總行要求，對第三方支付機構進行排查，要求公司禁止對農行的任何網絡支付接口提供給P2P等各類網絡貸平臺”。

對此，農行公開解釋稱，“部分第三方支付機構向P2P平臺提供了農行卡支付通道，導致風險蔓延至我行，給農行聲譽帶來極大的負面影響?！?/p>

隨后，2月5日，招商銀行通知第三方支付，稱因升級需要，2月5日之后將停止P2P公司的充值支付業(yè)務。緊接著，行業(yè)內傳出有多家銀行關閉P2P接口的消息，大有防范風險全面收縮P2P資金流入之態(tài)勢，加劇不少投資人對行業(yè)投資的擔憂。從銀行與P2P資金的高調“聯姻”到如今的關閉端口，將給P2P行業(yè)帶來怎樣的影響？對投資人又意味著什么？

銀行“拉閘”背后

在互聯網金融領域中，P2P屬于風險較高的一種，且大部分銀行與P2P的合作是由第三方支付機構間接連接的。

銀行關閉P2P接口，意味著如果投資者在P2P平臺上把錢借給某家企業(yè)，首先要將自己銀行卡里的錢打到第三方支付平臺的賬戶上。然后，第三方支付平臺再把錢打到借款企業(yè)在該平臺的賬戶中，借款企業(yè)還款亦是如此。整個環(huán)節(jié)下來，第三方支付在中間起到資金的清算和支付作用，而P2P平臺是不直接接手錢的。因此，關閉接口相當于卡住了P2P重要的資金來源，投資者的大額資金很難一步進入賬戶，影響了其整個資金鏈。

銀行的絕情一腳究竟為何？而在業(yè)內人士看來，銀行關閉接口是出于聲譽風險方面的考慮。興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委對《經濟》記者表示，“對于銀行而言，聲譽風險肯定是有的，銀行很難去核實通過第三方支付流動的P2P標的的真實性，理論上對于錢款是否合理使用，銀行沒有決定權，消費者購買了P2P產品只能自己去衡量，但銀行還是出于審慎的態(tài)度去關閉這個接口”。

銀行作為經營性的金融機構，又是“風險厭惡”型企業(yè)，風控是最為重要的，“從理論上，它要考慮自己的盈利性、流動性和安全性，這是銀行的經營性原則，當風險達到某一個標準，銀行就會關閉相應的高風險通道和服務”，中國政法大學互聯網金融法律研究院院長、中國政法大學金融創(chuàng)新與互聯網金融法治研究中心主任李愛君告訴《經濟》記者。

自年前“e租寶”事件爆發(fā)后，P2P行業(yè)可謂余震不斷，跑路也成了行業(yè)內司空見慣的案例。如果關閉P2P接口是銀行出于聲譽風險方面的考慮確實可以理解。但目前市場擔憂情緒依舊很高，會否造成對P2P行業(yè)的“一刀切”效應？這是投資者所擔憂的，銀行會不會接連成規(guī)模地關閉端口。

對此，業(yè)內人士普遍表示不會規(guī)模性關閉接口?！斑@是一個大浪淘沙的過程，因為每個銀行所關注的風控的‘底是不同的，有些銀行還是比較愿意為互聯網金融平臺提供資金歸集服務的，并且，銀行作為支付系統(tǒng)，有基礎性的業(yè)務，面對著支付需要，如果所有銀行都不做，那支付誰來完成？”魯政委說。

直接托管免受影響

目前，我國第三方支付機構有近260余家，銀行作為企業(yè)法人和自主經營主體，單獨關閉針對P2P的第三方支付接口，這也是從市場原則上督促P2P的規(guī)范性發(fā)展，李愛君表示，“P2P的創(chuàng)新和規(guī)范性達不到銀行本身的一定風控標準，或者不符合銀行的安全性原則，銀行就不會提供相應的服務，這是市場機制所決定的，適合市場競爭需要就生存，不符合就會在大浪淘沙的過程中淘汰”。

但在詢問多家P2P企業(yè)后，記者了解到，目前銀行暫停關閉的只是P2P的大額網銀充值通道接口，小額快捷支付充值仍然可用。一般通過網銀充值的額度都很高，屬于大額充值，需要通過銀行網銀連接P2P平臺的第三方支付賬戶充值，關閉接口會影響平臺內用戶在這幾家銀行內的充值，但還是可以通過銀行在第三方平臺的快捷支付來充值。

目前大部分銀行的P2P快捷支付限額為單筆1萬元到10萬元不等，一般而言，當日累計充值金額不能超過20萬元。不過，一些銀行確實正在逐步降低第三方支付充值額度，從而在一定程度上規(guī)避風險。其中，平安銀行信用卡對貝付的充值限額就調整為日額度2000元，建設銀行每日單筆低于5萬元的交易金額合計不得高于5萬元每日。

在采訪中，對于已經完成與銀行資金托管合作的企業(yè)來說，均表示受此事件風波影響很小。拍拍貸已于去年末與一家銀行達成資金存管服務合作協(xié)議，其相關負責人就對《經濟》記者表示，目前沒有收到銀行方面的通知，其存管業(yè)務也未受到影響，線上一切業(yè)務正常進行。

顯然，資金存管是P2P發(fā)展優(yōu)化的必經之路，這個過程中離不開與銀行在交易接口、資金存管等各方面的合作。從之前有關互聯網金融的指導意見、征求意見稿也可以看出，監(jiān)管層是鼓勵銀行與P2P平臺直接進行資金存管等合作的，也有不少銀行對此持積極態(tài)度。

資金存管兩情不愿？

不難看出，自去年年末P2P監(jiān)管辦法征求意見稿出臺之后，P2P平臺們正急著解決資金存管問題，希望盡快接入銀行存管系統(tǒng)。但目前來看，接入銀行資金存管系統(tǒng)這條路并不好走。

有數據顯示，截至2016年1月，已有民生銀行、徽商銀行、招商銀行、浙商銀行、建設銀行、廣發(fā)銀行等20余家銀行涉足了P2P網貸平臺資金存管業(yè)務，80家平臺與之簽訂了資金存管協(xié)議，這僅占P2P網貸行業(yè)正常運營平臺數量的3%。值得一提的是，在已經與銀行簽約的80家平臺中，只有10家平臺已對接銀行資金存管系統(tǒng)，真正實現了銀行資金存管，其余70家平臺仍處于系統(tǒng)對接階段。

與銀行進行資金存管的P2P不多，主要原因在于銀行對平臺準入有嚴格要求。目前大多數P2P平臺都規(guī)模較小，當然也不乏一些國資以及上市公司背景的平臺，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新告訴《經濟》記者，在對P2P的資金托管上政策部門希望銀行參與，這也是為了規(guī)范P2P的支付管理，提高其資金管理的透明度，“但是讓銀行去托管絕大多數的P2P，銀行的接受度是比較低的，主要是由于P2P的風險擴散能力很強，違約倒閉概率又高”。

銀行開發(fā)系統(tǒng)周期長，平臺投入成本高，雙方都需要投入時間和專業(yè)人才，這些都是制約雙方快速合作的因素。

除此之外，一些P2P平臺也在觀望，畢竟接入銀行資金存管系統(tǒng)，必須對原有的業(yè)務作出重度改造。短融網目前也在與銀行洽談關于資金存管的業(yè)務，短融網方面對《經濟》記者表示，“實際上，銀行對P2P資金存管這件事本身并不是很積極，這種態(tài)度在關閉接口的前后也沒有太大的變化”。該負責人還表示，如果未來整個P2P行業(yè)實現銀行存管，相應地平臺本身的運營也要做出很多的改變，例如銀行收取的手續(xù)費，可能會高于第三方支付機構，投資人也會給銀行相應支付的費用，對于投資人利益也會有一定影響。

“?！敝袑ぁ皺C”

目前來看，大額網銀充值通道的關閉并沒有想象中難過，短融網方面表示“使用快捷支付基本可以滿足大部分客戶充值的需求”，但是，如何破解當下資金存管推進緩慢的難題似乎才是行業(yè)內急需解決的問題，

P2P關注用戶體驗，監(jiān)管層關注風險管控，如何把握平衡，成為合作過程中需要共同解決的重要課題。在與P2P的合作中，只有銀行與平臺共同成長，趨利避害，才能合作雙贏。

但隨著2016年市場利率水平的不斷走低，P2P籌資難度會逐漸加大，董登新解釋說，“投資項目的收益會逐漸降低，資金吸進來要給投資者更高的回報，但目前的P2P很難給予投資者預期的收益，所以它的市場吸引力也在受影響，P2P依舊艱難前行”。

魯政委告訴記者，目前行業(yè)“收緊”的趨勢非常明顯，今年P2P行業(yè)的發(fā)展應該是趨緩的。平臺增速放緩、注冊人數降低等均可以預見逐步清理和規(guī)范的市場，短期內雖然會引發(fā)危機，但長期仍有利于行業(yè)發(fā)展。關閉P2P接口，是監(jiān)管細則和銀行存管細則出臺前，銀行暫時性避險和觀望的措施，這樣的限制行為會壓縮高風險平臺的生存空間，促進規(guī)模小、風險高的平臺自然淘汰，同時也加速大平臺接入銀行存管和清算系統(tǒng)的進程，對行業(yè)有積極作用。

值得期待的是，《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》的細則即將落地，屆時各方都有了遵循的規(guī)則，P2P的發(fā)展將更加規(guī)范和健康。李愛君向記者解釋說，“隨著市場的成熟、投資者的成熟，P2P也處在一個規(guī)范發(fā)展的過程中。達不到市場、行業(yè)、國家監(jiān)管細則的標準，就面臨著淘汰?！贝笠?guī)模的投資者將遷徙到優(yōu)質P2P平臺上，這必將是未來的趨勢。