□文/張養(yǎng)維

（建設(shè)銀行河北總審計室 河北·石家莊）

一、引言

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有十分重要的地位，它不僅是推動國民經(jīng)濟發(fā)展、構(gòu)造市場經(jīng)濟主體、促進社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量，而且在緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要的作用。中小企業(yè)發(fā)展給中國經(jīng)濟增長帶來了巨大的推動力，尤其在當前，個人直接投資的中小企業(yè)將越來越多的民間儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，中小企業(yè)解決了大量的農(nóng)村閑置勞動力的就業(yè)問題，在國際貿(mào)易中的中小企業(yè)將勞動力過剩的劣勢轉(zhuǎn)化為勞動力密集的比較優(yōu)勢，等等。

然而與中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所發(fā)揮的重要作用相比，其獲得的金融資源與大中型企業(yè)相比是嚴重不對等的。中小企業(yè)的融資需求在很大程度上得不到滿足，中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。那么造成中小企業(yè)融資難的根本原因是什么？很多專家學者、金融機構(gòu)、企業(yè)的管理者都做了大量的實際調(diào)查和理論研究，并從不同角度進行了多方面的解釋。其中有中小企業(yè)自身的原因，如企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、財務(wù)信息不透明、經(jīng)營上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟沖擊的能力弱等制約因素，使得其在獲得金融資源的支持上與大企業(yè)相比處于絕對弱勢；也有外部的環(huán)境原因，諸如融資市場體系發(fā)育不健全、銀行數(shù)據(jù)積累不夠、金融中介服務(wù)機構(gòu)缺乏等諸方面因素的共同作用。

中小企業(yè)融資難近幾年來一直都是社會各界議論的焦點話題，要求銀行多貸款、快貸款的呼聲很高，社會各界的輿論導(dǎo)向給銀行帶來很大的壓力。筆者站在銀行的角度并結(jié)合自己的實際工作經(jīng)驗和體會，就解決當前的中小企業(yè)融資難的問題提出自己的建議。

二、中小企業(yè)融資難理論解釋

目前，國有銀行在我國的金融體系中占有絕對主導(dǎo)的地位，信貸市場較資本市場成熟。中小企業(yè)的外部融資主要是向銀行借款，中小企業(yè)的融資難也主要表現(xiàn)為貸款難。對中小企業(yè)融資相關(guān)理論進行考察，對于解決我國中小企業(yè)融資難的問題具有理論指導(dǎo)意義。

（一）信貸配給理論。西方經(jīng)濟學研究信貸配給問題的文獻很多，但到目前為止尚沒有一個被一直認可的定義。筆者認為國內(nèi)學者韓志麗的定義比較清晰明了的解釋了信貸配給問題。韓志麗認為信貸配給是指在確定貸款利率條件下信貸市場上商業(yè)貸款的需求超過供給，銀行通過非價格手段部分地滿足貸款需求的市場行為。它包括兩種情況：（1）在所有貸款人中，一部分人得到貸款，另一部分人被拒絕，被拒絕的人即使愿意支付更高的利息也不能得到貸款；（2）給定申請人的貸款只能部分的滿足。銀行不僅關(guān)心貸款利率，而且更關(guān)注貸款的風險程度。銀行提高利率會使低風險的借款人退出市場，或者誘使借款人選擇風險更高的項目，從而使銀行平均放款的風險上升。由于利率提高降低了銀行的預(yù)期收益，故銀行寧愿選擇在較低利率水平上拒絕一部分企業(yè)的借款申請，而不選擇在較高利率水平上滿足所有借款人的申請。這樣，信貸配給問題就出現(xiàn)了。這種信貸配給在沒有獲得貸款或獲得貸款額度較小的中小企業(yè)看來，就是一種實實在在地信貸約束。

（二）金融抑制理論。金融抑制是發(fā)展中國家的共同特征，主要表現(xiàn)為政府對金融活動的強制干預(yù)，如名義利率閑置、高準備金要求等。在我國，政府規(guī)定了存貸款利率上限，較低貸款利率刺激了借款人的強烈需求，從而導(dǎo)致資金供不應(yīng)求。在金融壓抑下，政府按照自己的偏好將金融資源投入大項目和國有大企業(yè)中去，對中小企業(yè)和非國有企業(yè)的支持嚴重不足。在金融約束下，銀行擁有較強的激勵和動力支持實體經(jīng)濟，但由于競爭不足，中小企業(yè)的融資需求難以滿足。金融抑制的結(jié)果是中小企業(yè)貸款難，大企業(yè)貸款使用效率低，造成金融資源浪費。

（三）關(guān)系型貸款理論。關(guān)系型貸款是指銀行決策主要基于通過與企業(yè)長期和多種渠道接觸所積累的關(guān)于借款人企業(yè)及企業(yè)主的相關(guān)信息而做出的關(guān)系型融資。關(guān)系型貸款的基本前提是銀行和企業(yè)之間必須保持長期、密切且相對封閉的交易關(guān)系。關(guān)系型貸款之所以有助于緩解信貸市場失靈現(xiàn)象，是因為有長期關(guān)系所產(chǎn)生的各種“軟信息”在很大程度上可以替代財務(wù)數(shù)據(jù)等“硬信息”，部分彌補中小企業(yè)因無力提供合格財務(wù)信息和抵押品所產(chǎn)生惡信貸缺口，有助于改善其不利的信貸條件。關(guān)系貸款所需要的軟信息多數(shù)是關(guān)于特定對象的專有信息，這些信息具有模糊性和人格化的特征，難以用給書面報表的形式進行統(tǒng)計歸納，因此很難在組織機構(gòu)復(fù)雜的大型銀行內(nèi)部傳遞。因此，關(guān)系型貸款的決策權(quán)必須下放到基層經(jīng)營機構(gòu)，但這明顯與現(xiàn)在國有大銀行審批權(quán)限上收相矛盾。這就造成了目前中小企業(yè)向國有大銀行融資比在中小銀行困難得多。

上述理論是西方學者在研究中小企業(yè)融資問題時，從不同方面提出的比較有代表性的理論觀點。通過上述理論觀點不僅可以更加清晰的認識中小企業(yè)融資問題，而且對如何解決該問題也提供一些理論上的支撐，也對解決中小企業(yè)融資問題有重要的指導(dǎo)意義。

三、基于銀行視角的中小企業(yè)融資問題分析

對于中小企業(yè)融資難的問題，學界已經(jīng)進行了廣泛而深入的研究，并從不同角度進行了多方面的解釋。比如，我國金融體系產(chǎn)生的金融壓抑、中小企業(yè)自身的信用問題和規(guī)模問題、政府作用的發(fā)揮問題和企業(yè)所有制歧視問題，以及銀行的壟斷結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟中的摩擦因素過多和信息不對稱問題等。盡管這些研究對于解釋中小企業(yè)融資難題具有一定的說服力。但總的來說，這些研究大都是站在企業(yè)或者社會公眾的角度，提出的有些觀點也不免有些偏頗?；诖耍P者站在銀行的角度分析目前的中小企業(yè)融資問題，并對如何解決該問題提出自己的合理化建議。

（一）銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，導(dǎo)致銀行的經(jīng)營理念和方式不利于中小企業(yè)。銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，資本的逐利性決定了銀行經(jīng)營必須遵循安全性、流動性、盈利性的原則。一方面銀行有主動放貸以提高其資金效益的主觀愿望；另一方面又需謹慎放貸以確保資金的安全。中小企業(yè)信息透明度低、融資資信程度低、企業(yè)財務(wù)制度不健全、財務(wù)管理水平低下、財務(wù)信息披露不規(guī)范，且中小企業(yè)出于種種目的，常常隱瞞真實的財務(wù)信息，這些造成了企業(yè)信息的不透明，嚴重損害了中小企業(yè)的整體資信水平，直接影響了銀行向中小企業(yè)放貸的意愿；另一方面銀行在放款之前都要進行必要的調(diào)查，中小企業(yè)與大企業(yè)在發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同，而中小企業(yè)每筆貸款的數(shù)額較小，這意味著為中小企業(yè)和大企業(yè)提供相同規(guī)模的資金，銀行需要付出更高的成本。特別是股份制改革后的銀行，監(jiān)管機構(gòu)對銀行資產(chǎn)的安全性和盈利性管理提出了更高的要求。銀行為了強化信貸風險管理，銀行普遍實行“貸款風險終身責任制”，將信貸風險與信貸人員的職位、工資、獎金等掛鉤，并追究終身責任，這無疑提高了中小企業(yè)的貸款難度。

（二）中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致其很難獲得長期信貸資金。目前，我國的中小企業(yè)組織形式上基本上是家族式企業(yè)。企業(yè)內(nèi)部組織簡單化、管理人格化的現(xiàn)象非常突出。管理者尤其是企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的個人魅力往往成為維系企業(yè)管理穩(wěn)定性的關(guān)鍵因素。中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度安排的不穩(wěn)定和短期性，導(dǎo)致銀行很難擁有其相對穩(wěn)定性及可靠性都較強的內(nèi)部信息，故中小企業(yè)只能獲得一些短期的流動資金，很難獲得長期資金。長期穩(wěn)定的資金來源的缺失往往又加劇了中小企業(yè)的流動性風險。

（三）中小企業(yè)對信用問題的不重視，導(dǎo)致其很難進入銀行的門檻。我國中小企業(yè)信用程度普遍不高，主要表現(xiàn)在以下四個方面：融資信用缺失、商業(yè)信用缺失、生產(chǎn)引用缺失、財務(wù)信用缺失。銀行出于對資金安全性和滿足監(jiān)管要求的考慮，對存在信用問題的中小企業(yè)實行的是一票否決制?？梢哉f中小企業(yè)融資難本身即體現(xiàn)為一定的市場選擇的結(jié)果，盡管這個過程有很多非市場的因素影響了市場的判斷，但不可否認的是中小企業(yè)自身的信用問題是造成其融資難的一個重要原因。

（四）信用擔保制度的缺陷是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的又一個重要原因。信用擔保制度是保障中小企業(yè)信貸融資的重要制度。中小企業(yè)信用擔保是一種彌補市場失靈的手段，是一種信譽證明和資產(chǎn)責任結(jié)合在一起的金融中介行為。信用擔保發(fā)揮了類似于抵押物的作用，在中小企業(yè)抵押物品不足、缺乏信用記錄的情況下，通過融資擔保機構(gòu)的介入來彌補市場失靈。然而我國信貸市場中小企業(yè)信用擔保制度的現(xiàn)狀與中小企業(yè)的發(fā)展需求是極不相稱的。在我國，政策性信用擔保機構(gòu)通常缺乏有效的風險分散渠道，商業(yè)性擔保機構(gòu)自身盈利能力弱，國政政策扶持不到位，可持續(xù)發(fā)展能力較弱。目前，我國絕大多數(shù)信用擔保機構(gòu)為中小企業(yè)提供的擔保品種基本上僅限于流動資金，很少有設(shè)備、技術(shù)改造之類的長期貸款擔保。

四、破解中小企業(yè)融資難的建議

黨的十八大明確提出要“提高大中型企業(yè)核心競爭力，支持小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)發(fā)展”，促進中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要內(nèi)容和戰(zhàn)略任務(wù)。然而，由于受個體資本實力偏小等諸多因素影響，中小企業(yè)在融資過程中面臨著金融支持渠道和手段較為單一等困難。筆者認為破解中小企業(yè)融資難問題涉及政策機制、金融體系等多方面問題，需要企業(yè)、政府、銀行三方的共同努力。

（一）企業(yè)要提高管理水平，加強與銀行合作的主動意識。提高科學管理水平是建立現(xiàn)在企業(yè)制度的內(nèi)在要求，也是中小企業(yè)提高競爭能力、增強可持續(xù)發(fā)展能力的重要途徑。中小企業(yè)在管理方面主要依靠經(jīng)驗和慣例，絕大多數(shù)中小企業(yè)沒有建立符合自身的管理制度。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)管理者對管理制度建設(shè)的認識不足、決策制度隨意化、激勵簡單化的問題嚴重。目前，影響金融機構(gòu)向中小企業(yè)投放貸款的主要因素是企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，財務(wù)狀況不佳。企業(yè)管理者應(yīng)該樹立科學決策的意識，多方面提高自身素質(zhì)，廣泛征求意見和建議，提高決策的科學性、穩(wěn)定性。另外，還應(yīng)該加強財務(wù)制度的規(guī)范性，節(jié)約成本，建立規(guī)范的財務(wù)核算和報銷制度。只有管理科學、經(jīng)營規(guī)范的中小企業(yè)才能得到銀行的青睞。中小企業(yè)管理者也應(yīng)認識到企業(yè)的發(fā)展離不開銀行的支持，平時要注意加強與銀行的聯(lián)系和溝通，積極地向銀行展示和推銷自己的企業(yè)，讓銀行從認識了解企業(yè)到認可支持企業(yè)發(fā)展。同時，提高企業(yè)科學管理水平，建立完善的企業(yè)財務(wù)制度，增強企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。

（二）企業(yè)應(yīng)提高對誠信的認識。誠信是市場經(jīng)濟正常運行的基礎(chǔ)，是市場經(jīng)濟活動中普遍遵守的行為準則。古人云：“人無信不立，政無信不威，商無信不富”。誠實守信不僅是儒家倫理思想的重要內(nèi)容，也是傳統(tǒng)商業(yè)中的道德要求。我國歷來就有貨真價實、童叟無欺，重視信用的商德。企業(yè)誠信是指企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中，嚴格遵守國家的有關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范自己的生產(chǎn)經(jīng)營行為，在謀求自身利益的同時不得損害國家和消費者的利益。但是，當前企業(yè)誠信缺失的問題非常嚴重，尤其中小企業(yè)。企業(yè)誠信缺失已經(jīng)上升為誠信危機，嚴重威脅中小企業(yè)的生存。中小企業(yè)誠信的缺失不僅擾亂了正常的經(jīng)濟秩序，同時也封死了其向銀行融資的大門。筆者認為，中小企業(yè)要取得長足的發(fā)展，就要提高對誠信重要性的認識。同時，筆者建議執(zhí)法部門提高對企業(yè)失信行為的處罰力度。

（三）政府應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，盡量減少對銀行的直接行政干預(yù)。政府部門不能一味強調(diào)銀行對企業(yè)的貸款投放數(shù)量，更不能以行政手段干預(yù)金融機構(gòu)的自主經(jīng)營行為，而要通過改善金融生態(tài)環(huán)境、加強行政職能服務(wù)來搭建銀企合作的平臺，提高信貸資金運用質(zhì)量。各級政府要充分認識到，銀企合作平臺能夠克服中小企業(yè)抵押物不足，彌補中小企業(yè)自身缺陷，解決信息不對稱的問題，同時能夠使銀行減少向中小企業(yè)貸款的風險，彌補利潤空間的不足，增加貸款總量，從而達到促進中小企業(yè)發(fā)展，擴大就業(yè)、增加稅收、發(fā)展經(jīng)濟及穩(wěn)定社會的綜合效益。而且，銀企合作平臺比政府直接貼息、免息、補貼等直接補助的方式更能發(fā)揮財政資金的放大與杠桿功能，更具有市場化、透明化的特征，符合市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律。

（四）銀行應(yīng)提高管理中小企業(yè)信貸風險的能力，提高對中小企業(yè)的服務(wù)水平，把中小企業(yè)融資作為新的利潤增長點。目前，我國正在對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進行宏觀調(diào)控，加快經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。面對復(fù)雜的金融形勢，如何為中小企業(yè)提供更好的金融服務(wù)，是我國銀行在自身業(yè)務(wù)深入發(fā)展的情況下面臨的重大課題。中小企業(yè)融資需求對銀行來說既是機遇，也是挑戰(zhàn)。中小企業(yè)信貸對于銀行來說競爭程度相對緩和，但對中小企業(yè)的業(yè)務(wù)管理不同于大企業(yè)，需要銀行自身管理制度進行變革。面對我國現(xiàn)在的經(jīng)濟、金融、政策形勢，從銀行角度來講，對中小企業(yè)也應(yīng)該加大支持力度，不僅可以解決中小企業(yè)融資難問題，還可以提高銀行的競爭力。

銀行要提高管理中小企業(yè)信貸風險的能力，就要以經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整方向為導(dǎo)向，以優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為目標，加快經(jīng)營機制的改革，改變過分依賴大中型企業(yè)和大中型項目的發(fā)展模式。中小企業(yè)是我國銀行非常大的一個客戶群，重要的盈利增長點，是銀行能否取得競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素之一。

1、銀行應(yīng)加大對中小企業(yè)信貸金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。在金融業(yè)競爭越來越激烈和越來越開放的時代背景下，銀行要提高自身服務(wù)于中小企業(yè)的能力，就必須加快創(chuàng)新新產(chǎn)品的步伐。銀行可以加強與銀企合作平臺、擔保公司的合作，將存貨和應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)作為中小企業(yè)抵（質(zhì)）押品，可以彌補中小企業(yè)抵押物不足的現(xiàn)狀，充分提升其在中小企業(yè)融資中的效用，改進中小企業(yè)融資方式、拓寬中小企業(yè)融資渠道。針對不同發(fā)展模式、不同行業(yè)、不同發(fā)展階段和不同經(jīng)營前景的中小企業(yè)，銀行應(yīng)設(shè)計、開發(fā)不同的貸款產(chǎn)品，為具有不同風險收益特征的企業(yè)提供不同的信貸產(chǎn)品，以滿足中小企業(yè)不同的融資目的和差別化的貸款需求，同時也能實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)風險和收益的匹配。如可以重點開展國內(nèi)保理、動產(chǎn)質(zhì)押等供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，積極發(fā)展票據(jù)和貼現(xiàn)等銀行中間業(yè)務(wù)。如集合信托、財務(wù)顧問和保管等業(yè)務(wù)，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)和低風險表外業(yè)務(wù)。開展針對中小企業(yè)的投資銀行業(yè)務(wù)，擴大中小企業(yè)的服務(wù)范圍，在條件成熟的地區(qū)，可對中小企業(yè)開辦固定收益類投資銀行業(yè)務(wù)。積極開展中小企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)提供方便，使中小企業(yè)能迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營所需的短期資金。

2、建立完善高效的審批機制。銀行應(yīng)授權(quán)基層機構(gòu)一定額度的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)審批權(quán)限，實行誰審批誰負責的機制，提高基層經(jīng)營機構(gòu)貸款發(fā)放的積極性和主動性。在綜合分析貸款抵（質(zhì)）押方式、信貸額度、經(jīng)營風險及自身貸款管理水平等因素的基礎(chǔ)上，建立靈活多樣和區(qū)別對待的貸款管理模式和審批機制，提高中小企業(yè)貸款的審批效率。在控制經(jīng)營風險的基礎(chǔ)上，通過再轉(zhuǎn)授權(quán)將審批權(quán)限再轉(zhuǎn)授至基層經(jīng)營機構(gòu)，加強經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)監(jiān)督，完善貸款審批人“雙簽”、“單簽”審批機制，提高“會簽”審批效率，也可以借鑒其他銀行的成功做法，如通過現(xiàn)場批量審批的方式，創(chuàng)新審批方法以更好地適應(yīng)中小企業(yè)信貸審批的特點。同時，上級機構(gòu)應(yīng)加強對基層機構(gòu)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)審批的監(jiān)督力度，實行審批服務(wù)期限承諾制，限時審批，嚴格規(guī)定中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)審批時間，確保中小企業(yè)業(yè)務(wù)在開展過程中，在結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟實際情況的同時，確保基層機構(gòu)執(zhí)行統(tǒng)一的風險偏好和風險管理制度。

3、建立專門針對中小企業(yè)業(yè)務(wù)的考核激勵機制。銀行應(yīng)加大對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的激勵力度，建立激勵約束機制，對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)人員主要從業(yè)務(wù)總量、貸款總量、綜合收益、操作過程質(zhì)量和不良貸款等方面來評價和激勵收入分配，建立科學的考核機制。在貸款業(yè)務(wù)條線，從總體上應(yīng)當向中小企業(yè)信貸人員傾斜，激勵優(yōu)秀的信貸業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理從事中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，提高信貸人員工作的積極性，采取多種措施和方法，保證中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)健康發(fā)展，培養(yǎng)中小企業(yè)信貸人員隊伍，提高中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)化水平。

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