□文/楊 寧

（黃河水利職業(yè)技術(shù)學(xué)院 河南·開(kāi)封）

在深化改革與經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景下，中國(guó)普惠金融體系發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。黨的十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》明確提出：“發(fā)展普惠金融。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品?！崩羁藦?qiáng)在2014年3月全國(guó)人大會(huì)議上所做的《政府工作》報(bào)告中指出：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制?！薄白尳鹑诔蔀橐怀鼗钏玫貪补嘈∥⑵髽I(yè)、‘三農(nóng)’等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹(shù)”。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確定調(diào)“放寬業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。這些舉措標(biāo)志著國(guó)家決策層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的重視，中央支持發(fā)展普惠金融和小微金融為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了重要的歷史機(jī)遇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正式成為進(jìn)入中國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新生力量。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，數(shù)據(jù)的大量積累和數(shù)據(jù)處理能力的不斷提升促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展。作為傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的新興領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借巨大的受眾群體、較低的營(yíng)運(yùn)成本，以及十分便捷的服務(wù)模式，取得了如火如荼的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融。根據(jù)百度百科的解釋?zhuān)ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精神在傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生根本影響。從廣義上講，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融。從狹義上講，資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的方式方法都可以稱(chēng)之為互聯(lián)網(wǎng)金融。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

1、互聯(lián)網(wǎng)金融模式及其分類(lèi)。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等將對(duì)金融發(fā)展模式產(chǎn)生根本性影響。20年后可能形成一個(gè)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融運(yùn)行機(jī)制，可稱(chēng)之為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，通過(guò)搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計(jì)算的共同作用，市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用；貸款、股票、債權(quán)等發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，這個(gè)市場(chǎng)充分有效，接近一般均衡定理描述的無(wú)金融中介狀態(tài)。在這種金融模式下支付便捷，搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)降低信息處理成本，資金供需雙方直接交易，可達(dá)到與資本市場(chǎng)直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，大幅減少交易成本。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要采用四種模式：第一種模式是傳統(tǒng)的金融借助互聯(lián)網(wǎng)渠道為大眾提供服務(wù)。比如網(wǎng)銀，互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮著渠道作用；第二種模式是阿里金融。即利用電商平臺(tái)，為信貸服務(wù)創(chuàng)造便利條件?；ヂ?lián)網(wǎng)依據(jù)大數(shù)據(jù)收集和分析進(jìn)而得到信用支持；第三種模式是P2P中介服務(wù)模式，即利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)把資金出借方需求方結(jié)合在一起。中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)2，000家，平臺(tái)的模式各有不同，P2P中介服務(wù)模式又可以分為擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式（也稱(chēng)為1對(duì)多模式）、P2P平臺(tái)下債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式的宜信模式（也稱(chēng)為多對(duì)多模式）、大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)、充分借助互聯(lián)網(wǎng)手段進(jìn)行交互式營(yíng)銷(xiāo)模式。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸是借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，從而完成放款和借款的借貸方式，一般為小額無(wú)抵押借貸。它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式，是電子商務(wù)的一個(gè)重要分支，實(shí)現(xiàn)這一借貸過(guò)程的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)即互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)。自2007年在上海登陸以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)借貸影響范圍遍及全國(guó)。在銀行借貸持續(xù)偏緊的背景下，網(wǎng)絡(luò)貸款中介公司近來(lái)呈現(xiàn)發(fā)展快速的態(tài)勢(shì)。通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，出借人可以自行將資金出借給借款人，而平臺(tái)則通過(guò)制定各種交易規(guī)則來(lái)確保放款人以較好的方式將資金借給借款人，同時(shí)提供一系列服務(wù)，以便更好地進(jìn)行借款管理。比較典型的服務(wù)包括三種：純法律手續(xù)的服務(wù)，保證借款行為的法律有效性；提供風(fēng)險(xiǎn)特征信息的服務(wù)，即提供借款安全性的分析判斷依據(jù)；借款人違約以后的追償服務(wù)，幫助放款人減少違約發(fā)生后的損失。

整個(gè)借貸過(guò)程中有三個(gè)基礎(chǔ)參與方，即借款人（籌資者）、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、出借人（投資者），借款人和出借人都必須是平臺(tái)的注冊(cè)會(huì)員，提供基本信息以獲得放款或者借款資格，網(wǎng)站平臺(tái)僅公布注冊(cè)賬號(hào)信息，以保持借貸雙方的匿名性。在借貸行為實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，P2P借貸平臺(tái)還引入對(duì)資金流提供清算和結(jié)算服務(wù)的銀行或者第三方支付機(jī)構(gòu)、提供建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的各類(lèi)信用信息的機(jī)構(gòu)、監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、為資金安全提供擔(dān)保的服務(wù)機(jī)構(gòu)以及聚集了眾多融資需求資源的各類(lèi)組織、機(jī)構(gòu)和平臺(tái)。

二、河南省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

2015年河南省《政府工作報(bào)告》中明確提出加快“金融豫軍”的發(fā)展，積極協(xié)同、服務(wù)地方發(fā)展的內(nèi)容。河南省經(jīng)濟(jì)總量排在全國(guó)第5位、總?cè)丝谂旁诘?位，生產(chǎn)總值約占全國(guó)的5.7%，而新增貸款不足全國(guó)的3%，全省存貸差達(dá)到1.4萬(wàn)億元。截至2013年末，全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)余額存貸比為62.3%，新增存貸比僅為55.3%，均遠(yuǎn)低于全國(guó)平均水平。從結(jié)構(gòu)體系和金融市場(chǎng)規(guī)模兩個(gè)方面來(lái)看，河南省已經(jīng)成為金融大省，但不是金融強(qiáng)省，特別是在主要的金融指標(biāo)、金融配置等方面與發(fā)達(dá)省份相比，河南省還相對(duì)落后，金融仍然是目前河南發(fā)展的短板，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局中還處于薄弱環(huán)節(jié)。從商業(yè)銀行存貸款的各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，河南省整體金融業(yè)發(fā)展在全國(guó)范圍內(nèi)比較靠前，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展暫時(shí)落后。作為經(jīng)濟(jì)大省，河南省涉及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的公司并不多，在第三方支付領(lǐng)域，只有河南匯銀豐信息技術(shù)有限公司與建業(yè)集團(tuán)擁有牌照，但無(wú)法開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)支付和收單業(yè)務(wù)，只可發(fā)行預(yù)付卡。在征信領(lǐng)域，更是沒(méi)有公司擁有數(shù)據(jù)分析和相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)能力，只涉及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域。依托強(qiáng)大的人口消費(fèi)市場(chǎng)和電子商務(wù)的崛起，以及龐大的民間借貸沉淀資金，河南省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展盡管落后，但未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融這幾年在國(guó)內(nèi)的發(fā)展速度相當(dāng)快的，行業(yè)整體規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了美國(guó)，目前有P2P金融機(jī)構(gòu)大約1，700家，未來(lái)還會(huì)有相當(dāng)大的發(fā)展空間。從全國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，主要的金融機(jī)構(gòu)集中在北上廣深，河南省機(jī)構(gòu)數(shù)量只占全國(guó)的不到百分之三，還相當(dāng)?shù)穆浜?，和河南省?jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展還不匹配。另外，河南省金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展較弱，多年來(lái)沒(méi)有一家省屬的金融機(jī)構(gòu)，直到2014年底才成立了中原銀行，這給河南省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不少發(fā)展障礙。目前，河南省可統(tǒng)計(jì)到的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)約有20家，全部貸款余額約有3億元，整體處于起步階段，其商業(yè)模式大多采取P2P中介服務(wù)模式。

三、河南省互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融由于門(mén)檻較低、缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、未被有效納入金融監(jiān)管框架以及社會(huì)信用體系不健全等原因使得在發(fā)展的過(guò)程極易誘發(fā)應(yīng)用技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)法律和國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)等，因而問(wèn)題層出不窮。例如轟動(dòng)全國(guó)的e租寶金融詐騙事件、金鹿財(cái)行兌付危機(jī)，優(yōu)易網(wǎng)、淘金貸、安泰卓越等網(wǎng)貸平臺(tái)先后出現(xiàn)“跑路”以及越來(lái)越多的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“失聯(lián)”、“涉及非法集資”等事件的爆出，讓廣大民眾和中小企業(yè)在感受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的優(yōu)惠便利服務(wù)的同時(shí)，更驚恐于其背后巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的P2P中介服務(wù)模式存在著客觀上的先天不足，重點(diǎn)表現(xiàn)在數(shù)字化、自動(dòng)化審貸技術(shù)的缺失。國(guó)內(nèi)征信體系建設(shè)嚴(yán)重落后，表現(xiàn)為征信數(shù)據(jù)分散、稀少，可用程度低。尤其是在監(jiān)管缺失、信用環(huán)境差的情況下，一些平臺(tái)借P2P借貸之名進(jìn)行詐騙，另外一些平臺(tái)忽視業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“野蠻”發(fā)展，導(dǎo)致從2013年下半年開(kāi)始，大批平臺(tái)或倒閉、或遭“擠兌”、或被公安部門(mén)調(diào)查。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，P2P平臺(tái)必須花費(fèi)人力和財(cái)力組建銷(xiāo)售與風(fēng)控隊(duì)伍，這不僅極大地增加了P2P平臺(tái)的業(yè)務(wù)成本，也不利于P2P借貸平臺(tái)的順利發(fā)展。另外，信用數(shù)據(jù)的缺失，會(huì)導(dǎo)致借款申請(qǐng)拒絕率的高企，在國(guó)內(nèi)信用環(huán)境較差，借款人違約成本很低的環(huán)境背景下，P2P平臺(tái)提高了綜合借貸費(fèi)用率，這無(wú)疑有進(jìn)一步推升了借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f(shuō)，信用數(shù)據(jù)不健全和信用環(huán)境較差的問(wèn)題制約著P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展和完善。

四、河南省互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)展望

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P模式的眾多不確定性，河南省部分網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)多種方法控制金融風(fēng)險(xiǎn)，比如主動(dòng)與銀行合作對(duì)投資人資金進(jìn)行監(jiān)管，避免自身建立資金池嫌疑；采用公開(kāi)透明的原則，經(jīng)融資方同意后，公示融資方部分信息，包括企業(yè)和個(gè)人征信、銀行流水、名下資產(chǎn)等，同時(shí)增加實(shí)地考察審核和抵押流程，大大降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；P2P平臺(tái)通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)備付金來(lái)增加投資人資金的安全系數(shù)，也有部分P2P平臺(tái)和擔(dān)保公司合作，由擔(dān)保公司對(duì)其項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保等。從資金流轉(zhuǎn)、還款保障等多種渠道控制P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

河南省本地民間借貸市場(chǎng)巨大，同時(shí)“80后”和“90后”已經(jīng)逐步成為市場(chǎng)的參與者，互聯(lián)網(wǎng)金融便捷高效的服務(wù)會(huì)逐漸代替?zhèn)鹘y(tǒng)民間借貸行為，成為民間社會(huì)資本流動(dòng)的新路徑與新方式。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲取金融服務(wù)的意識(shí)已經(jīng)逐漸形成，依托強(qiáng)大的人口消費(fèi)市場(chǎng)和電子商務(wù)的崛起，以及龐大的民間借貸沉淀資金，河南省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展盡管落后，但未來(lái)潛力巨大。通過(guò)構(gòu)建優(yōu)質(zhì)的P2P金融平臺(tái)，降低融資成本，降低信息不對(duì)稱(chēng)程度，實(shí)現(xiàn)多渠道融資，為優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目找資金，為富余資金找項(xiàng)目，使眾多的小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)和中低收入工薪族可以平等地獲得金融服務(wù)。構(gòu)建常態(tài)化的對(duì)接渠道，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目和資金的靈活對(duì)接。積極引進(jìn)政府協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制，更好地發(fā)揮P2P平臺(tái)中的政府協(xié)調(diào)作用，撮合銀企融資對(duì)接，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為社會(huì)穩(wěn)定、增加就業(yè)和創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值做出貢獻(xiàn)。

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