陳 敏南開(kāi)大學(xué)

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簡(jiǎn)論金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其控制策略

陳 敏
南開(kāi)大學(xué)

金融投資是指以金融市場(chǎng)為依托，進(jìn)行一切金融資產(chǎn)買賣的投資，具體是指對(duì)有價(jià)證券進(jìn)行的投資，即通過(guò)買賣股票和債券進(jìn)行的投資。在金融投資的過(guò)程中，相關(guān)金融管理的人員，需要對(duì)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，同時(shí)采取有效措施進(jìn)行規(guī)避，在最大程度上降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)。本文闡述了主要的金融投資風(fēng)險(xiǎn)類別，對(duì)金融投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素及其控制策略進(jìn)行了論述分析。

金融投資；風(fēng)險(xiǎn)類型；風(fēng)險(xiǎn)因素；控制策略

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日漸完善，投資理念和渠道呈現(xiàn)多樣化發(fā)展趨勢(shì)，在商品經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)多樣化發(fā)展的背景下，基于實(shí)物投資的金融投資應(yīng)運(yùn)而生，為了提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，必須對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理規(guī)避。以下就金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其控制策略進(jìn)行探討。

一、主要的金融投資風(fēng)險(xiǎn)類別

1 、基金投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)

投資基金相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)較小，并且能夠獲得穩(wěn)定的收益。但是恰恰是風(fēng)險(xiǎn)較小，通常會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所獲得的收益非常的微小，也會(huì)導(dǎo)致由于企業(yè)將資金投入基金市場(chǎng)之后，基金市場(chǎng)緩慢的波動(dòng)使企業(yè)為了不虧本而長(zhǎng)期的不肯將投入資金從基金市場(chǎng)當(dāng)中抽離出來(lái)。這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金被基金市場(chǎng)的投資占用了一大半，給企業(yè)的基金投資帶來(lái)更大的時(shí)間成本，使企業(yè)存在資金短缺的情況，但是為了獲取機(jī)會(huì)成本而不肯放棄能夠獲得收益的機(jī)會(huì)。另外，我國(guó)企業(yè)通常在使用基金投資方式時(shí)，如果資金不超過(guò)一定的額度，不會(huì)有專業(yè)的人員對(duì)其進(jìn)行管理，從而使企業(yè)喪失了科學(xué)運(yùn)作的機(jī)會(huì)。但是如果投入資金過(guò)大，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流受到了一定的限制，減少其用于投入產(chǎn)品設(shè)計(jì)、科技研發(fā)、固定資產(chǎn)購(gòu)置等多個(gè)方面的資金儲(chǔ)量。

2 、證券投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)

證券投資通常會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)，但是存在較大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的收益回報(bào)。當(dāng)國(guó)家頒布新制度，或者進(jìn)行新的改革時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致大量的機(jī)構(gòu)、企業(yè)將資本金投入到股票市場(chǎng)當(dāng)中。如果在進(jìn)行證券投資時(shí)稍有不慎，可能就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金的大量損失，或者面臨血本無(wú)歸、瀕臨破產(chǎn)等險(xiǎn)境。這種由于證券價(jià)格下降，或者由于政策性的偏斜將會(huì)給企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)的投資帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，并且該種風(fēng)險(xiǎn)并不是能夠通過(guò)完善、合理的控制加以管理的。因此在我國(guó)企業(yè)進(jìn)行證券行業(yè)投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先明確自己所需要獲得的收益。

3 、衍生金融資產(chǎn)投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)

衍生金融資產(chǎn)的投資門類較多、類型較為豐富。其中既存在風(fēng)險(xiǎn)較大的杠桿類產(chǎn)品，又存在有保本增值的管理模式。但是，大多數(shù)投資衍生金融領(lǐng)域的企業(yè)一般會(huì)為了獲取高額的收益而選擇風(fēng)險(xiǎn)較大的衍生金融投資，試圖使用杠桿來(lái)為企業(yè)帶來(lái)豐富的現(xiàn)金流。但是，在衍生金融市場(chǎng)依舊存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，并且由于我國(guó)衍生金融市場(chǎng)的相關(guān)制度并不是十分規(guī)范，導(dǎo)致了我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行衍生金融產(chǎn)品投資之后，無(wú)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)與預(yù)測(cè)。

二、金融投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素

1 、市場(chǎng)波動(dòng)

在企業(yè)進(jìn)行金融投資的過(guò)程中，投資者不僅要關(guān)注自身投資商品的風(fēng)險(xiǎn)率，還要關(guān)注投資市場(chǎng)的波動(dòng)情況。金融市場(chǎng)的波動(dòng)及市場(chǎng)波動(dòng)所產(chǎn)生的影響都是金融投資過(guò)程中不可忽視的一個(gè)重要原因。通常，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生分為兩個(gè)部分，一方面是金融風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)一些商品的投資者及商品的投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在一定范圍內(nèi)造成影響，甚至影響到全球的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。因此，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)投資的過(guò)程中，投資者要掌握對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控及管理能力，投資者應(yīng)適當(dāng)選擇所需要投資的產(chǎn)品，并對(duì)商品在未來(lái)對(duì)金融產(chǎn)品可能造成的影響進(jìn)行及時(shí)的分析與規(guī)劃，積極解決投資過(guò)程中所遇到的各種問(wèn)題。

2 、匯率變動(dòng)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，越來(lái)越多的企業(yè)投資者不滿足于在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的金融投資，逐漸接觸國(guó)外的金融行業(yè)，并對(duì)國(guó)外的金融行業(yè)進(jìn)行投資。但是由于國(guó)際市場(chǎng)的不穩(wěn)定，導(dǎo)致某些國(guó)家的匯率也隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化而出現(xiàn)波動(dòng)，因此企業(yè)在金融投資過(guò)程中不可避免會(huì)因?yàn)閰R率的變化而面臨風(fēng)險(xiǎn)。匯率的變化會(huì)對(duì)企業(yè)的管理和經(jīng)營(yíng)的結(jié)果產(chǎn)生較大的影響，進(jìn)而使得企業(yè)的生產(chǎn)受阻，從而影響企業(yè)的金融投資收益。

3 、利率變動(dòng)

在實(shí)際金融投資過(guò)程中，金融投資的收益與利率的變化息息相關(guān)。如果利率上調(diào)，就會(huì)造成金融投資的資產(chǎn)價(jià)值下降；如果利率調(diào)，則會(huì)金融投資資產(chǎn)的下降。因此，金融資產(chǎn)的投資收益情況與利率的變動(dòng)有密切的關(guān)系，即利率的上調(diào)或是調(diào)都會(huì)直接營(yíng)銷到金融資產(chǎn)的投資結(jié)果。因此，企業(yè)投資者在進(jìn)行金融投資的過(guò)程中要調(diào)整好所要資產(chǎn)的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系，密切關(guān)注國(guó)家政策對(duì)金融利率的影響情況，根據(jù)利率變動(dòng)情況調(diào)整金融投資量，提高所要投資的金融產(chǎn)品對(duì)利率變動(dòng)的反應(yīng)程度，防止出現(xiàn)因利率變動(dòng)而使得金融投資風(fēng)險(xiǎn)增大的情況。

三、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

1 、建立健全金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的不斷深入，政府及相關(guān)部門需要發(fā)揮其主導(dǎo)作用，不斷完善行業(yè)監(jiān)管條例，同時(shí)不斷推動(dòng)政府職能的轉(zhuǎn)變，給予企業(yè)更多的引導(dǎo)與幫助。單純的制度與法律并不能夠有效的促進(jìn)企業(yè)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管理與控制。只有在以中央政府為主體，促進(jìn)地方政府聯(lián)動(dòng)的方式，才能夠順利的實(shí)現(xiàn)整個(gè)資本市場(chǎng)的健康運(yùn)作。加強(qiáng)地方監(jiān)管與政府幫助，使企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)擁有良好的認(rèn)識(shí)，給予其科學(xué)性的指導(dǎo)，使我國(guó)企業(yè)建立起良好、完善的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，使用多種風(fēng)險(xiǎn)管理方式，搭配多種金融產(chǎn)品進(jìn)行保值、增值。

2 、科學(xué)制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案

在金融投資過(guò)程中，不同類型的金融投資會(huì)帶來(lái)不一樣的風(fēng)險(xiǎn)。因此在進(jìn)行金融投資時(shí)，要制定具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，采取相應(yīng)的防范措施。一般情況下，企業(yè)在金融投資過(guò)程中，要采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)消除、損失控制。其中，風(fēng)險(xiǎn)保留的方式相對(duì)經(jīng)濟(jì)，而風(fēng)險(xiǎn)消除的當(dāng)時(shí)操作起來(lái)較復(fù)雜，需要通過(guò)相關(guān)的預(yù)測(cè)分析技術(shù)將風(fēng)險(xiǎn)化解，損失控制則需要在投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)采取一定的措施爭(zhēng)取將損失降到最低。

3 、有效融入多元化創(chuàng)新機(jī)制

相關(guān)企業(yè)為了能夠應(yīng)對(duì)來(lái)自于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，首先需要培養(yǎng)專業(yè)化的人才隊(duì)伍，需要在企業(yè)內(nèi)部建立起專門分管金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理的部門，從而對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)給予高度的重視與合理的管制。同時(shí)相關(guān)企業(yè)還需要在現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制當(dāng)中融入創(chuàng)新元素。當(dāng)今時(shí)代是信息大爆炸的時(shí)代，信息量如此的龐大容易造成企業(yè)投資的非理性。開(kāi)發(fā)和改善企業(yè)現(xiàn)有信息管理平臺(tái)，使企業(yè)能夠在市場(chǎng)風(fēng)云莫測(cè)的變化中找到屬于自己的方向，這樣一來(lái)將能夠極大的促進(jìn)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)抗拒來(lái)自金融投資風(fēng)險(xiǎn)的壓力。

四、結(jié)束語(yǔ)

金融投資風(fēng)險(xiǎn)與收益是同時(shí)存在的，要想取得大的投資收益，則勢(shì)必要承受大的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，在企業(yè)進(jìn)行金融投資時(shí)，不僅要做好前期相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)工作，還要做好后期的風(fēng)險(xiǎn)控制工作，這樣才能夠有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低損失。

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