王強

摘要：在現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展中，股票是一個非常重要的組成部分，無論是在虛擬經(jīng)濟方面，還是在實體經(jīng)濟當中，股票都發(fā)揮了非常重要的作用。針對股票市場，應(yīng)用聚類分析模型來進行深入挖掘，可為國家的宏觀調(diào)控提供較多的幫助，并且在多項股票發(fā)展控制上，做出較大的貢獻。今后，應(yīng)進一步加強聚類分析模型的應(yīng)用，促使股票市場朝著良好的方向發(fā)展。

關(guān)鍵詞：聚類分析 股票市場 模型

股票投資基本分析有三大部分，即宏、中、微觀三種。宏觀分析：對國家的國民經(jīng)濟、政治、文化等進行分析；微觀分析則是指對公司的分析，中觀分析是對行業(yè)以及地區(qū)進行分析。對于板塊分析來說，是中觀+微觀的一種分析。中國股市發(fā)展到今天已具有一定規(guī)劃。前段時間，中國的股市發(fā)展還在超步階段，因為規(guī)模不大且公司數(shù)量不多，而且股民投資思維、操作方法也不熟，所以具有比較強的投機性，此時不用進行板塊分析。但是，伴隨著股市發(fā)展、投資方法、監(jiān)管方法不斷成熟，再加上上市公司數(shù)量也有所增加，如果還維護原樣著無法走向理性。所以，在股市市場中要學會聚類分析，并且理性操作，構(gòu)建起板塊投資的理念。

一、 聚類分析的優(yōu)勢

聚類分析是建立在某種優(yōu)化意義下，對樣品或者指標（變量）之間存在的相似性進行度量，將“相近似”的歸并成類，是一種比較有效的統(tǒng)計分析方法，自身的多元特點也比較突出。聚類分析相對于一般的統(tǒng)計分析方法而言，自身的優(yōu)點表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，該方法可以綜合利用多個變量，對樣本進行系統(tǒng)的分類處理。股票市場是一個比較繁雜的虛擬市場，其涉及到的因素較多，并且對實體經(jīng)濟的發(fā)展，會產(chǎn)生很大的影響。通過采用聚類分析模型，能夠針對“相近似”的變量進行樣本的分析，掌握發(fā)展趨向。

第二，聚類分析模型在應(yīng)用過程中，分類的結(jié)果，表現(xiàn)為較強的直觀性。尤其是在聚類譜系圖方面，其可以相對清楚的針對數(shù)值分類結(jié)果，直接呈現(xiàn)在操作者的面前。

第三，聚類分析模型所得到的分析結(jié)果，會比傳統(tǒng)的分類方法更加細致，在全面性方面突出，基本上不會有疏漏。

二、聚類分析模型在股票市場的應(yīng)用

股票市場是近代經(jīng)濟的重要產(chǎn)物，其在經(jīng)濟的發(fā)展中，具有非常重要的作用。隨著時間的推移和經(jīng)濟虛擬化的程度不斷提升，股票已經(jīng)成為當下的重要經(jīng)濟衡量標準，同時也是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要工具。在股票市場當中，通過應(yīng)用聚類分析模型，能夠?qū)善钡恼莆粘潭扔兴嵘皶r的根據(jù)走勢和發(fā)展，以及股票所產(chǎn)生的具體影響，實施有效的干預措施，避免對經(jīng)濟構(gòu)成不利的影響。

（一）行業(yè)分析及指標選擇

股票市場在目前的發(fā)展中，行業(yè)的類型比較明確，相關(guān)指標也得到了健全。在這樣的基礎(chǔ)之下，通過應(yīng)用聚類分析模型的方法，能夠?qū)善笔袌鲋械男袠I(yè)走勢和未來發(fā)展重點，進行比較準確的分析。對于指標的選擇而言，能夠?qū)崿F(xiàn)階段性的指標變化，告別單一指標衡量的情況。為今后的發(fā)展，提供更多的幫助。首先，在行業(yè)分析當中，利用聚類分析模型，可以對一些重要影響的行業(yè)，例如能源行業(yè)等，進行廣泛的分析，包括行業(yè)的未來走勢、當下的困境、資金的缺口、持有者的態(tài)度等等，與客觀的工作相互結(jié)合后，在股票市場的操縱，能夠及時的彌補一些損失，針對客觀上的經(jīng)濟調(diào)節(jié)，產(chǎn)生較大的積極意義。其次，在指標的選擇上，涉及到的內(nèi)容是比較多的。包括每股的具體收益、凈資產(chǎn)的收益率、主營收入的增長率等等。每一個指標所反映的內(nèi)容都是針對性的，以此來衡量股票市場是否繁榮。

（二）公司業(yè)績評價指標的選擇

股票市場中的眾多股票，都代表著公司和旗下的品牌，如果想要掌握好這些股票的情況，公司業(yè)績評價指標的選擇，是一個非常重要的內(nèi)容，并且在客觀上產(chǎn)生的影響是比較大的。一般而言，公司業(yè)績評價指標的選擇，包括公司的盈利能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力等等。在此，以盈利能力為例。盈利能力的具體大小，從本質(zhì)上決定了股票價值的高低。總資產(chǎn)利潤率，能夠從客觀上，反映出公司整體的獲利能力；凈資產(chǎn)利潤率，能夠突出的反應(yīng)公司股東投資報酬情況；主營業(yè)務(wù)作為公司的利潤來源以及重點發(fā)展的方向；主營業(yè)務(wù)收益率不斷的增大，代表上市公司的市場份額越多，在競爭當中也會處于有利的地位。

三、聚類分析模型的局限性

上市公司的經(jīng)營業(yè)績的綜合評價，實際是一個非常復雜的系統(tǒng)評價過程。其所涉及的因素非常多。例如，把因子分析、聚類分析運用到創(chuàng)業(yè)板上市公司的業(yè)績評價當中，是具有一定的研究性的。運用聚類分析法，實際上可以全方位折射出上市公司的成長性以及盈利的能力，對于縮小投資范圍、減少投資的風險、明確投資價值等都比較有利。但是，要注意的是，只是依照這些指標來定量分析，沒有辦法完全反映公司的業(yè)績情況。

四、關(guān)于聚類分析模型在股票市場應(yīng)用的討論

面對持續(xù)變化的股票市場，良好的運用聚類分析模型是一個比較好的選擇，在很多方面均表現(xiàn)出較大的積極意義。但是，目前的社會經(jīng)濟發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，各個行業(yè)也在持續(xù)的改革，國家的宏觀調(diào)控增強，多項影響因素作用下，股票市場的未來是很難保證的。為此，在今后的工作中，應(yīng)進一步發(fā)揮出聚類分析模型的積極作用，為股票市場的掌控和分析，做出更大的貢獻。

五、結(jié)束語

從現(xiàn)有的工作成果來看，股票市場的分析和統(tǒng)計，告別了以往繁雜的情況，基本上可以對股票的發(fā)展、具體運作情況、是否出現(xiàn)違法情況等等，采取有效的措施進行解決，同時在日常監(jiān)管工作中，聚類分析模型也發(fā)揮了較大的積極作用。未來，需要選擇合適的模型進行分析，進一步加強聚類分析模型的應(yīng)用，穩(wěn)定股票市場。以此來確保股票市場的繁榮和穩(wěn)定，避免對實體經(jīng)濟構(gòu)成太大的威脅。

參考文獻：

[1]張文琦.聚類分析和因子分析在房地產(chǎn)股票市場中的應(yīng)用實證分析報告[J]. 時代金融，2014

[2]郭茜.股票市場中主成分分析及聚類分析的綜合應(yīng)用[J].科技風，2013