淦家暢

（廣東省信息中心，廣東廣州510045）

大宗商品電子交易市場融資服務(wù)現(xiàn)狀及特點分析

淦家暢

（廣東省信息中心，廣東廣州510045）

根據(jù)大宗商品電子交易市場的概念和發(fā)展情況，研究了大宗商品企業(yè)融資需求，分析了大宗商品電子交易市場融資服務(wù)的現(xiàn)狀，并簡略概況了目前大宗商品電子交易市場融資服務(wù)的總體特點。

大宗商品；電子交易市場；融資服務(wù)

1　大宗商品電子交易市場的發(fā)展

大宗商品電子交易市場的發(fā)展從八十年代開始，最初的大宗商品電子交易市場就是批發(fā)市場，具體的發(fā)展經(jīng)歷幾個階段。最初由批發(fā)模式轉(zhuǎn)為自由貿(mào)易模式，產(chǎn)生了貿(mào)易中心；隨后從最初的展銷擺攤發(fā)展到中遠期合約交易，與此同時產(chǎn)生了期貨交易所；第三階段建立全國性的現(xiàn)貨交易市場，從局域性的有形市場轉(zhuǎn)向全國性甚至國際性的市場，同時從完全的線下交易轉(zhuǎn)向線上線下相結(jié)合的交易方式。

2　企業(yè)融資需求分析

企業(yè)融資是社會融資的基本組成部分。企業(yè)的融資方式可以分為直接融資和間接融資，對于規(guī)模較小的企業(yè)而言，不具備自行發(fā)行證券、股票的能力，因此企業(yè)通過間接融資籌得所需資金已經(jīng)成為實現(xiàn)自身不斷發(fā)展的重要手段之一。

目前，越來越多的企業(yè)對市場提出強烈融資需求，交易市場提供融資服務(wù)對各參與方來說都是必要的，主要有如下兩點原因：①企業(yè)需求大。參與大宗商品交易的企業(yè)多為中小型企業(yè)，由于企業(yè)自身信用體系不健全、企業(yè)誠信度不高、貸款金額小而需求急等原因，導(dǎo)致金融機構(gòu)審貸時間長，貸款成本高，風(fēng)險大。②交易市場自身發(fā)展的需要。提供融資服務(wù)，一方面緩解了會員企業(yè)融資難的問題，另一方面也可以增加其客戶黏性，更好地穩(wěn)固與會員企業(yè)的合作關(guān)系。

3　交易市場融資服務(wù)現(xiàn)狀分析

我們選取了4家主流交易平臺為企業(yè)提供融資服務(wù)進行研究。

（1）金銀島（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。網(wǎng)絡(luò)倉單融資，指借款人持建設(shè)銀行認可的專業(yè)倉儲公司出具的電子倉單進行質(zhì)押，向建設(shè)銀行申請融資的信貸業(yè)務(wù)；網(wǎng)絡(luò)訂單融資，指借款人憑借金銀島確認的電子訂單（借款人為買方）向建設(shè)銀行申請融資的信貸業(yè)務(wù)。

（2）天津鐵合金交易所。融資擔保服務(wù)，即以交易所會員為融資主體，結(jié)合銀行信貸業(yè)務(wù)，以倉單質(zhì)押融資作為合作切入點，圍繞倉單對應(yīng)物權(quán)的封閉控制對鐵合金交易所和交易會員的資信進行一體化捆綁，根據(jù)交易會員的資金需要環(huán)節(jié)給予快速、便捷的針對性融資服務(wù)。

（3）中國國際木材交易市場。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，指交易商將其自身所有的、存放于市場指定交收倉庫內(nèi)的貨物生成注冊倉單，并將注冊倉單質(zhì)押給合作銀行，銀行根據(jù)質(zhì)押商品的價值和其他相關(guān)因素向交易商提供一定比例的授信額度。抵頂保證金業(yè)務(wù)，即交易商可將注冊倉單交存本市場申請辦理抵頂保證金業(yè)務(wù)，即作為保證金使用。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，即交易商可用原料、半成品、成品為質(zhì)押擔保，向合作銀行提出融資需求，合作銀行向其提供融資貸款，合作銀行委托指定物流公司對交易商質(zhì)押的動產(chǎn)履行監(jiān)管職責。

（4）廣西食糖批發(fā)中心市場。質(zhì)押貸款，指交易商將貨物存入交貨倉庫或本市場及有關(guān)銀行認可的其它倉庫，通過本市場辦理有關(guān)手續(xù)后可獲得貨物一定價值的質(zhì)押貸款。

4　交易市場融資服務(wù)特點

已提供融資服務(wù)的4家大宗交易市場為企業(yè)提供的融資方式主要有如下兩種：①線下融資，指接受會員利用銀行承兌匯票、銀行保函等權(quán)利憑證向交易市場辦理的抵押、質(zhì)押業(yè)務(wù)；接受買方會員通過交易市場指定的銀行開出的即期或遠期的美元信用證、人民幣信用證，此類信用證需承兌和貼息。②線上融資，即4家大宗商品電子交易市場的線上融資方式可總結(jié)為倉單質(zhì)押融資、網(wǎng)絡(luò)訂單融資、抵頂保證金融資和供應(yīng)鏈融資四種方式。

綜上所述，目前，主要大宗商品電子交易市場現(xiàn)在提供的融資服務(wù)有如下兩個特點：

（1）可以做到全流程網(wǎng)上操作，方式便捷。相對于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)貸款手續(xù)，“網(wǎng)絡(luò)融資”的貸款方式更靈活，會員企業(yè)通過交易市場在網(wǎng)上提交相關(guān)資料，進行申請獲取信貸資金，融資門檻更低、效率更高。

（2）交易市場參與其中，監(jiān)管力強、融資風(fēng)險低。由于中小企業(yè)信用體系不健全、誠信度低等原因，為規(guī)避風(fēng)險銀行通常不愿對其發(fā)放貸款，而通過交易市場的初步資質(zhì)審核和后期倉儲監(jiān)管等措施，對企業(yè)的資質(zhì)和還款能力都能做到更為詳實的了解，也能對會員企業(yè)的資金使用情況、庫存情況進行監(jiān)管，進而有效地降低風(fēng)險。

［1］王海玲.大宗商品交易的供應(yīng)鏈資金流管理研究［J］.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報，2014（8）.

［2］石曉梅，馮耕中.大宗商品電子交易市場關(guān)鍵風(fēng)險識別研究：基于實證的探討［J］.管理評論，2010（12）.

淦家暢（1981-），男，經(jīng)濟師，碩士研究生，從事廣東省電子政務(wù)建設(shè)工作。