摘要：商業(yè)銀行的改革是我國金融體制改革的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行在整個金融宏觀調(diào)控之中的作用在于其作為宏觀調(diào)控政策的媒介。中央銀行通過實施貨幣政策影響銀行的利潤水平進而調(diào)節(jié)信貸規(guī)模，改善社會資源配置。農(nóng)村商業(yè)銀行由于資本力量薄弱、組織分散、總體競爭力不強等，在利率市場化改革中將面臨巨大的生存壓力，但農(nóng)村商業(yè)銀行是服務(wù)于小微企業(yè)和“三農(nóng)”，在為農(nóng)村農(nóng)業(yè)改革提供金融支持中扮演重要角色。農(nóng)村商業(yè)銀行在利率市場化環(huán)境下的生存和發(fā)展?fàn)顩r直接影響到金融政策和宏觀調(diào)控能否作用于小微企業(yè)和“三農(nóng)”。所以，利率市場化改革之后，在我國以大型國有商業(yè)銀行為主體、多種商業(yè)銀行共存、相互分工、協(xié)同合作的商業(yè)銀行體系中，農(nóng)村商業(yè)銀行能否立足，將是影響未來金融宏觀調(diào)控效果的重要因素，也是評價此次利率市場化改革是否成功的重要標(biāo)志。

關(guān)鍵詞：利率市場化；農(nóng)村商業(yè)銀行；制度構(gòu)建；利率競爭

中圖分類號：F832.33；D922.281

文獻標(biāo)識碼：ADOI：10.3963/j.issn.16716477.2016.05.0023

一、農(nóng)村商業(yè)銀行的市場定位

利率市場化改革不同于其他宏觀調(diào)控措施之處在于利率市場化改革并不直接影響到社會資源的配置，而是在重塑貨幣政策之基礎(chǔ)，健全完善銀行業(yè)體系，為未來的宏觀調(diào)控做鋪墊。利率市場化改革對商業(yè)銀行的影響之一就是放開我國長期堅持的利率管制，將資金使用價格——利率交給市場決定。利率管制造成利率這一重要的價格杠桿在資源配置方面的作用受到嚴(yán)重約束，利率結(jié)構(gòu)扭曲；同時，利率機制的僵化使宏觀調(diào)控受到約束，導(dǎo)致很難通過對貨幣供應(yīng)量的控制實現(xiàn)其貨幣政策的目標(biāo)，在一定程度上限制了宏觀調(diào)控的效果實施。放開利率管制可以增加商業(yè)銀行對利率波動和供求關(guān)系的敏感性。中央銀行執(zhí)行宏觀調(diào)控政策過程中能夠更加準(zhǔn)確地預(yù)期調(diào)控效果。利率市場化改革對商業(yè)銀行的影響之二是通過競爭影響整個金融體系的構(gòu)成，即各類型商業(yè)銀行之間的資本實力比例和業(yè)務(wù)范圍，最終形成系統(tǒng)化、差異化的商業(yè)銀行體系，使得大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、民營銀行之間形成良性競爭、相互合作，發(fā)揮銀行業(yè)資本配置的關(guān)鍵作用。中國人民銀行利率市場化改革將按照先外幣、后本幣，先貸款、后存款的思路穩(wěn)步推行，自2013年7月20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制后，我國的利率市場化改革也僅剩存款利率管制開放這最后一步。2013年實施的利率市場化改革有利于促進金融機構(gòu)采取差異化的定價策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機構(gòu)不斷提高自主定價能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，提升服務(wù)水平，加大對企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用，更有力地支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級①。

國務(wù)院發(fā)布《深化農(nóng)村信用社改革試點方案》（國發(fā)〔2003〕15號）中提出“加快農(nóng)村信用社管理體制和產(chǎn)權(quán)制度改革”，而農(nóng)村商業(yè)銀行正是深化農(nóng)村信用社改革的產(chǎn)物。農(nóng)村信用社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，最大的意義即是實行了股份制，在法理上明晰了產(chǎn)權(quán)，確立了企業(yè)的市場主體地位[1]。目前，農(nóng)村商業(yè)銀行在整個全國銀行業(yè)系統(tǒng)中處于輔助地位，堅持立足“三農(nóng)”和中小企業(yè)的市場定位，堅持服務(wù)“三農(nóng)”方向不變，以服務(wù)城鄉(xiāng)居民，服務(wù)民營經(jīng)濟和中小微企業(yè)，服務(wù)當(dāng)?shù)厣鐣?jīng)濟發(fā)展為宗旨，繼續(xù)發(fā)揮地方金融主力軍的作用[2]。目前，我國各家商業(yè)銀行在目標(biāo)客戶的選擇和業(yè)務(wù)拓展方向上普遍存在趨同化現(xiàn)象。首先，沒有基于市場競爭的行業(yè)分工，業(yè)務(wù)范圍與經(jīng)營領(lǐng)域基本一致。其次，在金融產(chǎn)品的設(shè)計上不存在互補，相互的替代性和模仿性很強。再次，在客戶選擇上大都將目光投向國家壟斷性行業(yè)、大型企業(yè)集團、具有良好發(fā)展前景的高新技術(shù)企業(yè)及政府相關(guān)部門等，而對與農(nóng)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)及中小客戶群體則興趣不大[3]。這種銀行體系只在部分金融領(lǐng)域中投入過多社會資源，從而引發(fā)劇烈競爭，導(dǎo)致資源浪費；與此同時卻缺乏對“三農(nóng)”和中小企業(yè)領(lǐng)域提供足夠的金融扶持。由于總體上金融供給和金融需求不匹配，整個金融體系效率無法達到最優(yōu)狀態(tài)。

為了重點解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融服務(wù)空白、競爭不充分的問題，以實現(xiàn)農(nóng)村金融服務(wù)全覆蓋的目標(biāo)，中國銀監(jiān)會2009年發(fā)布了《關(guān)于做好〈新型農(nóng)村金融機構(gòu)2009年—2011年總體工作安排〉有關(guān)事項的通知》。該通知指導(dǎo)農(nóng)村商業(yè)銀行組織機構(gòu)建設(shè)以完善農(nóng)村商業(yè)銀行特定區(qū)域的經(jīng)營能力。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村商業(yè)銀行體系機構(gòu)數(shù)量初具規(guī)模，地域布局較為合理，經(jīng)營管理日趨完善，服務(wù)創(chuàng)新漸具特色，逐漸穩(wěn)固其以服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)為重要經(jīng)營范圍的市場地位。截至2012年底，我國有337家農(nóng)村商業(yè)銀行、147家農(nóng)村合作銀行、1927家農(nóng)村信用社、1家郵政儲蓄銀行、876位村鎮(zhèn)銀行家，（其中開業(yè)800家，籌建76家）②；截至2012年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額為17.6萬億元，占全部貸款額的26.2%，同比增長20.7%，高于各項貸款平均增速5.6%個百分點③，涉農(nóng)信貸投放力度不斷加大。農(nóng)村商業(yè)銀行在利率市場化改革中也意識到了自身存在資本數(shù)額不高，難以開展大型金融服務(wù)，與大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)存在競爭等劣勢，但也把握住了以自身特點開展金融服務(wù)的優(yōu)勢，部分農(nóng)村商業(yè)銀行也取得了穩(wěn)定的成效。例如，江陰市農(nóng)村商業(yè)銀行，在截至2010年末，共投放中小企業(yè)貸款余額250億元，占總貸款余額的84%，占江陰全市中小企業(yè)貸款余額的60%以上。

二、利率市場化改革中農(nóng)村商業(yè)銀行的風(fēng)險

一直以來，我國的商業(yè)銀行在保護性存貸款利率的管制下，只要獲得了存款就能獲得利潤，各銀行之間的競爭也采用了利率競爭之外的競爭方式。我國的商業(yè)銀行主要收入來自于存貸款的利差，利率差收入占銀行總收入約有85%，尤其是中間業(yè)務(wù)不發(fā)達的農(nóng)村商業(yè)銀行，是在存貸款利率管制的保護下生存和發(fā)展的。而利率市場化改變了我國商業(yè)銀行原有的經(jīng)營模式和競爭方式，隨著利率市場化進程的不斷加快，在放開存貸款利率上下限之后，各銀行的競爭方式主要會回歸到存貸款價格的競爭上。利差的變化和存貸款利率的競爭對農(nóng)村商業(yè)銀行的收入和利潤有著非常直接和巨大的影響，農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險也主要集中到了利率風(fēng)險之上，即各種金融機構(gòu)或金融工具間利率水平差距縮小。

第一，負債產(chǎn)品利率競爭的風(fēng)險。在利率市場化初期，農(nóng)村商業(yè)銀行憑借著自身一級法人決策優(yōu)勢，在中央銀行發(fā)布存款利率可以上浮10%的政策之后，積極上調(diào)存款利率，擴大市場份額吸收存款。但是隨后股份制商業(yè)銀行和國有銀行也逐漸跟進，通過優(yōu)質(zhì)服務(wù)擠壓農(nóng)村商業(yè)銀行的存款總量。毫無疑問的是，在存款利率一致或者相近的情況下，國有銀行和股份制商業(yè)銀行憑借品牌優(yōu)勢、科技能力、綜合服務(wù)質(zhì)量等絕對優(yōu)勢，必然會擠壓農(nóng)村商業(yè)銀行吸收存款的空間。

第二，資產(chǎn)定價能力缺失的風(fēng)險。商業(yè)銀行的資產(chǎn)定價能力與其貸款客戶的規(guī)模和質(zhì)量成正比，而由于農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營特性使得其貸款客戶的規(guī)模和質(zhì)量受到極大限制。農(nóng)村商業(yè)銀行的市場定位限制了其貸款客戶的規(guī)模和質(zhì)量。農(nóng)村商業(yè)銀行的市場定位為區(qū)域性的小微企業(yè)和“三農(nóng)”部門。在這種定位下，農(nóng)村商業(yè)銀行難以跨區(qū)域經(jīng)營，無法將自己的產(chǎn)品和服務(wù)延伸到其他城市或者農(nóng)村，也沒有實力設(shè)立跨區(qū)域的營業(yè)網(wǎng)點，經(jīng)營地域受限；同時由于其客戶群體定位于小微企業(yè)和“三農(nóng)”部門，其產(chǎn)品種類、服務(wù)質(zhì)量和資本規(guī)模都難以滿足大中型企業(yè)的融資要求，甚至連一些資金需求比較大、市場風(fēng)險較高的個人業(yè)務(wù)都不能開展。

第三，商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)的風(fēng)險。民營銀行勢必將成為中國銀行業(yè)體系中的重要組成部分，民營銀行的加入增加銀行間的競爭。利率市場化進程中必然要求民營資本進入，打破現(xiàn)有銀行體制的壟斷。2013年7月1日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2013〕67號，即“金融國十條”），第九條明確提出“擴大民間資本進入金融業(yè)”，嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構(gòu)。此《指導(dǎo)意見》對民間資本進入銀行業(yè)持鼓勵態(tài)度，基本破除了民間資本進入銀行業(yè)的法律障礙，只要民間資本達到了設(shè)立銀行的法律條件，就有可能加入到銀行業(yè)的競爭環(huán)境中。而2014年4月起，已經(jīng)有5家首批民營銀行獲得人民銀行、銀監(jiān)會等主管部門的批復(fù)，同意其安排和組織開設(shè)。它們是浙江地區(qū)為阿里巴巴+萬向，廣東地區(qū)為騰訊+百業(yè)源，上海地區(qū)為均瑤+復(fù)星，浙江溫州地區(qū)為正泰+華峰，天津地區(qū)為商匯+華北。這些民營銀行的加入必然會加劇該地區(qū)的銀行業(yè)之間競爭，對農(nóng)村商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和發(fā)展造成一定影響。

更為甚者，民營銀行的市場定位和產(chǎn)品服務(wù)與農(nóng)村商業(yè)銀行基本相同，這就更加劇了農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。民營銀行的立足點最初是地方性、區(qū)域性、社區(qū)性，市場定位則是小微企業(yè)與城鄉(xiāng)居民。這些與現(xiàn)行的農(nóng)村商業(yè)銀行頗有同質(zhì)相似之處，一旦這些民營銀行設(shè)立，其經(jīng)營范圍將會與農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生重疊。一般大型國有商業(yè)銀行、股份制銀行其盈利能力較強，不一定會長期參與中小企業(yè)和“三農(nóng)”部門的存貸款業(yè)務(wù)，也不會設(shè)立長期營業(yè)網(wǎng)點進行競爭。而民營銀行極有可能大力發(fā)展地方性金融服務(wù)，就與農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生競爭。民營銀行優(yōu)勢在于，雄厚的民營股東資本實力、更為靈活的決策機制、互聯(lián)網(wǎng)金融的普及，勢必能夠充分利用利率市場化的規(guī)則與其它商業(yè)銀行進行競爭。就首批5家獲得人民銀行、銀監(jiān)會批復(fù)同意組建民營銀行的公司來看，其相對于農(nóng)村商業(yè)銀行的金融優(yōu)勢比較明顯。這些組建民營銀行的公司均為該地區(qū)乃至全國數(shù)一數(shù)二的大型公司，具有雄厚的資本實力；在金融行業(yè)中也有不凡的競爭力，例如阿里巴巴和騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融中具有強大的網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，華峰集團在2008年成立的華峰小貸公司已發(fā)展至超過16億元的體量，成為全國第二大小貸公司。

同時，其他同質(zhì)商業(yè)銀行的競爭壓縮了其貸款客戶的規(guī)模和質(zhì)量。雖然農(nóng)村商業(yè)銀行是服務(wù)于小微企業(yè)和“三農(nóng)”部門重要的商業(yè)銀行，但是其他商業(yè)銀行也有可能與之競爭。而在凈息差不斷縮水的壓力下，各銀行正加大力量開辟小微企業(yè)貸款的疆土，甚至以往對“小微貸”不屑一顧的大銀行也把目光轉(zhuǎn)向這一領(lǐng)域。以工行為例，截至2013年6月末，工行小微企業(yè)貸款余額已達1.82萬億元，占同期各項貸款的20.7%。

三、利率市場化時代農(nóng)村商業(yè)銀行的機遇

第一，發(fā)揮傳統(tǒng)特色優(yōu)勢的機遇。一是區(qū)域信息優(yōu)勢。農(nóng)村商業(yè)銀行扎根于地方，地緣、人緣與信息優(yōu)勢依然是農(nóng)村商業(yè)銀行最大的優(yōu)勢。農(nóng)村商業(yè)銀行扎根于地方，和地方政府關(guān)系相對密切，其從業(yè)人員本土化也降低了對地方中小企業(yè)信息不對稱的程度。二是決策優(yōu)勢。從信息來源到信息加工處理再到?jīng)Q策，農(nóng)村商業(yè)銀行的存貸款利率決策鏈條相對較短，從而使交易成本具備優(yōu)勢。三是監(jiān)督成本優(yōu)勢。這主要體現(xiàn)大在農(nóng)村商業(yè)銀行服務(wù)于地方，信貸客戶群體也集中于地方，地方的信用環(huán)境可以促使地方企業(yè)重視自身信用，從而在利率市場化條件下，地方企業(yè)會更傾向于選擇地方銀行，并自覺地維護自己在地方上的信用程度。

第二，重新進行市場定位的機遇。避免走多元化、規(guī)模化的發(fā)展道路，圍繞目標(biāo)客戶群體走專業(yè)化市場發(fā)展之路。農(nóng)村商業(yè)銀行注定在規(guī)模和總量上無法與大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行競爭，所以需要定位差異化。目前，我國所競爭。商業(yè)銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)基本雷同，均希望以國有企業(yè)、房地產(chǎn)市場、優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)和個人消費金融服務(wù)獲取利潤?？傮w的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是以存貸款業(yè)務(wù)為主，電子銀行等中間業(yè)務(wù)為輔的模式。而農(nóng)村商業(yè)銀行要借助其傳統(tǒng)的“服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)中小企業(yè)”的宗旨，在實際操作中要避免與其它銀行同質(zhì)化競爭，應(yīng)重新進行市場定位。利率市場化后，農(nóng)村商業(yè)銀行如真正做出精品式、特色式銀行，不失為一條捷徑，從而圍繞目標(biāo)客戶群體走專業(yè)化市場發(fā)展之路。同時清晰界定商業(yè)性金融和政策性金融的范圍[4]，并積極尋求政策性金融領(lǐng)域內(nèi)的政策扶持。

第三，產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的機遇。圍繞自身定位和特色，轉(zhuǎn)型升級自身的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與服務(wù)。農(nóng)村商業(yè)銀行要迅速融入市場中來，除了要迅速研究政策和產(chǎn)品，及時申報享受利率市場化新出爐的政策產(chǎn)品紅利外，更多地是要圍繞自身定位和特色，轉(zhuǎn)型升級自身的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與服務(wù)。這其中包括：一是要引進、培養(yǎng)和建立高素質(zhì)的利率管理與定價能力人才；二是要建立和利用客戶大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)為客戶提供定價依據(jù)；三是要完善圍繞市場和客戶走的流程再造模式；四是要細分市場建立多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)尤其是要大力拓展中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)；五是要快速適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融新形勢下對接電子商務(wù)金融服務(wù)模式；六是要提取足夠的風(fēng)險準(zhǔn)備資金并積極尋求主管部門與監(jiān)管部門的政策支持。

四、農(nóng)村商業(yè)銀行利率市場化的法制構(gòu)建

金融改革和法律制度構(gòu)建一直都是相輔相成的，只有將利率市場化的改革成果通過法律的形式確定下來，才能保證本次改革能夠長期有效地持續(xù)下去。農(nóng)村商業(yè)銀行在本次利率市場化的改革中遇到巨大的發(fā)展機遇，在明確農(nóng)村商業(yè)銀行在我國銀行業(yè)體系中的定位和歷史發(fā)展軌跡的情況下，構(gòu)建適當(dāng)?shù)姆芍贫?，才能助推農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展。

（一）利率市場化法制環(huán)境發(fā)展路徑的選擇

考察各國金融市場改革的歷史可知，其主要采取兩種發(fā)展路徑：一種是先完善市場機制，產(chǎn)生金融實踐，為了支持和發(fā)展市場再逐步對相關(guān)制度、法律進行調(diào)整，以適應(yīng)市場的需要，這種制度變遷稱之為誘致性制度變遷。另一種是直接立法，大刀闊斧地進行改革，先建立金融改革的法律體系，并以此推動金融改革，這種制度稱之為強制性制度變遷。而政府在制度變遷中具有強制力優(yōu)勢。松山公紀(jì)認(rèn)為[5]，政府通過供給作為共同知識的制度安排，在經(jīng)濟中培養(yǎng)一種維持自由試驗環(huán)境的能力，即保證新制度能自由地建立以及允許現(xiàn)有制度不斷被那些更成功的制度所取代。正如大多數(shù)制度的形成是自發(fā)演進過程和人為設(shè)計過程交互作用的結(jié)果，我國利率市場化改革是政府推動與市場的自發(fā)發(fā)展相結(jié)合的產(chǎn)物，通過試點培育健全的市場機制，循序漸進地進行金融改革，并最終通過立法確定法律制度。

利率市場化時代商業(yè)銀行之間的競爭程度會加劇，競爭結(jié)果會更加殘酷。利率市場化很可能導(dǎo)致金融市場的劇烈動蕩，使得存貸款價格暴漲或者暴跌，我國利率市場化要避免的實質(zhì)性問題是銀行系統(tǒng)財務(wù)穩(wěn)健性的下降。阿根廷1977年起實行利率市場化，在此過程中大幅度降低存款準(zhǔn)備金率，私有化商業(yè)銀行，鼓勵設(shè)立非銀行金融機構(gòu)，允許銀行根據(jù)資金供求狀況自行決定利率，其結(jié)果導(dǎo)致實際貸款利率水平急劇上升，大批企業(yè)無法償還貸款而破產(chǎn)，本國商業(yè)銀行和企業(yè)只能向國際金融市場融資。企業(yè)破產(chǎn)導(dǎo)致銀行業(yè)金融危機，外債大量積聚，政府通過發(fā)行貨幣進行干預(yù)導(dǎo)致通貨膨脹，最終爆發(fā)經(jīng)濟危機，標(biāo)志此次利率市場化改革失敗。這次利率市場化失敗的關(guān)鍵在于金融市場尚未發(fā)展到完善的狀態(tài)，不足以承受利率市場化改革所帶來的金融波動，具體表現(xiàn)在資金的需求和供給嚴(yán)重不平衡，資金短缺壓力在短時間內(nèi)爆發(fā)引起貸款利率急劇上升，最終引發(fā)一系列危機。而我國的利率市場化改革成果就是政府推動與市場的自發(fā)發(fā)展相結(jié)合的產(chǎn)物，并不能由政府立法單一推動。我國利率市場化的總體思路是先貨幣市場和債券市場利率市場化，后存貸款利率市場化。各項改革措施是在逐步培養(yǎng)商業(yè)銀行的定價能力、風(fēng)險承受能力、營利能力、管理能力，完善金融市場的競爭機制的前提下，采取循序漸進的方式實施的。

（二）農(nóng)村商業(yè)銀行利率市場化法制構(gòu)建的內(nèi)容

1.農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立制度。2014年3月中國銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀監(jiān)會農(nóng)村中小金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》明確規(guī)定了農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立制度，而農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立制度關(guān)鍵在于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)問題。該《實施辦法》中規(guī)定農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)起人可以是自然人、境內(nèi)非金融機構(gòu)、境內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)、境內(nèi)非銀行金融機構(gòu)、境外銀行和銀監(jiān)會認(rèn)可的其他發(fā)起人；并且規(guī)定單個自然人及其近親屬合計投資入股比例不得超過農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的2%，職工自然人合計投資入股比例不得超過農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的20%，單個境內(nèi)非金融機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方合計投資入股比例不得超過農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的10%。這種產(chǎn)權(quán)制度延續(xù)了股份合作制的合作性和互助性的特點，但是不利于農(nóng)村商業(yè)銀行形成完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計顯示，截至2012年底，股份制商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比45%，其中農(nóng)村中小金融機構(gòu)超過90%。自然人和非金融機構(gòu)股東持有股份的限制必然導(dǎo)致這些股東沒有充足的投票權(quán)參與農(nóng)村商業(yè)銀行的重大決策，其自身利益無法與農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營結(jié)果產(chǎn)生密切關(guān)聯(lián)，不利于激發(fā)他們的投資熱情。但是民間投資者入股或設(shè)立金融機構(gòu)時以資金效率為決策依據(jù)，而在農(nóng)村中小金融機構(gòu)中因其股權(quán)極其分散導(dǎo)致所有者和經(jīng)營者之間權(quán)責(zé)利關(guān)系不清，投資者的利益和權(quán)利無法有效保障，所以他們更傾向于設(shè)立小貸公司等非銀行金融機構(gòu)或者民營銀行。設(shè)立小貸公司等非銀行金融機構(gòu)不利于中央銀行和銀監(jiān)會的監(jiān)管、使得金融監(jiān)管和金融調(diào)控難以實施，應(yīng)當(dāng)通過此次利率市場化改革逐漸將其淘汰和整合。而到2014年8月，只有深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行以及天津金城銀行這三家民營銀行的籌建申請獲得批準(zhǔn)，由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行的投資渠道尚未成熟，也無法滿足民間資本進入銀行業(yè)的需求。自然人和國內(nèi)非金融機構(gòu)入股農(nóng)村商業(yè)銀行是民間資本進入銀行業(yè)的最佳渠道之一。同時農(nóng)村商業(yè)銀行的組成資本主要來源于當(dāng)?shù)氐恼兔耖g資本，吸引民營資本也將是其提高資本實力的基本途徑。所以，提高民間資本入股農(nóng)村商業(yè)銀行比例，拓寬民間資本投資渠道以完善農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立制度是強化農(nóng)村商業(yè)銀行資本能力的前提，以應(yīng)對利率市場化改革中的激烈競爭。

2.農(nóng)村商業(yè)銀行的退出機制。完善農(nóng)村商業(yè)銀行的退出機制也是增強農(nóng)村商業(yè)銀行競爭力的關(guān)鍵措施。長期以來，我國銀行業(yè)主管部門都否定商業(yè)銀行破產(chǎn)（退出）制度以保證商業(yè)銀行能夠持續(xù)經(jīng)營，但是否定商業(yè)銀行破產(chǎn)（退出）制度并不符合利率市場化的改革要求。利率市場化改革必然加劇銀行業(yè)之間的競爭，而競爭的結(jié)果就是淘汰不能適應(yīng)利率市場化環(huán)境的銀行，就需要出臺相關(guān)的商業(yè)銀行退出機制。農(nóng)村商業(yè)銀行破產(chǎn)并不表明農(nóng)村商業(yè)銀行在銀行業(yè)體系競爭中失敗，反而一味固守將會導(dǎo)致銀行間風(fēng)險持續(xù)加大、重組并購也會加重其他銀行負擔(dān)，將競爭失敗的不利因素保留下來，實質(zhì)上不利于農(nóng)村商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。在農(nóng)村信用社市場化轉(zhuǎn)制為農(nóng)村商業(yè)銀行的改革中，中國銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于高風(fēng)險農(nóng)村信用社并購重組的指導(dǎo)意見》中提出了“有效化解風(fēng)險、提升管理水平、增強支農(nóng)能力”的工作目標(biāo)，明確了農(nóng)村信用合作社的退出機制，并且已經(jīng)有農(nóng)村信用合作社破產(chǎn)的實踐④。但是目前我國法律法規(guī)中關(guān)于農(nóng)村商業(yè)銀行破產(chǎn)的規(guī)定僅在《中國銀監(jiān)會農(nóng)村中小金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》中有一條程序性規(guī)定⑤，如何在《商業(yè)銀行法》和《破產(chǎn)法》適用過程中避免農(nóng)村商業(yè)銀行破產(chǎn)帶來的金融體系傳導(dǎo)性危害和存款人、貸款人債權(quán)人利益損失尚不明確。

為解決銀行破產(chǎn)所帶來的金融風(fēng)險，中國可以引進國際普遍采用的一項金融防護制度——存款保險制度。存款保險制度直接為民營銀行的信用增加了保險杠，解除了存款人的后顧之憂，其若不能與民營銀行同步推出，則公眾勢必?zé)o法擯除對民營銀行的信用歧視，而這會直接窒息民營銀行的生存。且存款保險缺位，民營銀行的市場退出渠道也勢必?zé)o法暢通，從而使民營銀行陷入“不能死”的境地[6]。

3.農(nóng)村商業(yè)銀行的扶持制度。農(nóng)村商業(yè)銀行是由農(nóng)村信用合作社和農(nóng)村合作銀行改制組建的股份制商業(yè)銀行，以期采用新型的產(chǎn)權(quán)結(jié)合方式和組織結(jié)構(gòu)更好地提供農(nóng)村金融服務(wù)，在農(nóng)村商業(yè)銀行自身利益的追求中要完成支持“三農(nóng)”使命就必須要政府提供相應(yīng)的扶持。但是，改制后的農(nóng)村商業(yè)銀行是一個完全以自身利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)的市場主體，與地方政府建設(shè)地方經(jīng)濟的行政目標(biāo)和以行政命令為主的工作方式存在沖突[7]。當(dāng)農(nóng)村商業(yè)銀行根據(jù)市場情況進行商業(yè)決策的結(jié)果與地方政府的工作目標(biāo)不一致時，地方政府也缺乏扶持農(nóng)村商業(yè)銀行的動力。在此情況下，農(nóng)村商業(yè)銀行仍需堅持基本市場定位，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)，將尚未完全開發(fā)而又存在大量金融需求的農(nóng)村市場作為主要的經(jīng)營范圍。同時，中央政府、地方政府應(yīng)當(dāng)通過農(nóng)村商業(yè)銀行加大對“三農(nóng)”的金融扶持力度，達到農(nóng)村商業(yè)銀行和“三農(nóng)”建設(shè)的雙贏局面。國家要通過各種途徑支持農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展，這也是世界各國的一貫做法。一般的扶持政策有產(chǎn)業(yè)政策傾斜、財政補貼、稅收減免、信貸政策支持、反壟斷豁免、農(nóng)業(yè)災(zāi)害補償制度等，并且這些政策應(yīng)在農(nóng)村金融機構(gòu)法及其配套法律法規(guī)中明確規(guī)定下來[8]。金融扶持手段應(yīng)當(dāng)多采用市場化的方式，可以增強農(nóng)村商業(yè)銀行在利率競爭中的能力，也可以避免行政命令過多地扭曲金融市場。例如，中央可以通過再貸款、定向降準(zhǔn)、SLF等金融工具調(diào)節(jié)農(nóng)村商業(yè)銀行的信貸能力，也可采用放寬農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行資產(chǎn)支持證券的監(jiān)管條件以增加農(nóng)村商業(yè)銀行的融資渠道。

4.農(nóng)村商業(yè)銀行的監(jiān)管制度。利率市場化改革要求銀行業(yè)監(jiān)督管理部門加強監(jiān)管措施；同時也要求農(nóng)村商業(yè)銀行和銀行業(yè)自治組織加強自身監(jiān)管，積極推進科學(xué)有效的利率風(fēng)險管理體系。在利率自由化的競爭環(huán)境中，中國人民銀行作為利率主管機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)負責(zé)金融機構(gòu)的利率監(jiān)管。立法機構(gòu)可以通過修訂《中國人民銀行法》，明確人民銀行利率管理主體職責(zé)，確保及時、準(zhǔn)確、全面掌握金融機構(gòu)的利率定價和執(zhí)行狀況，評估金融機構(gòu)的利率市場化風(fēng)險，并會同其他監(jiān)管機構(gòu)及時采取有效防范和化解措施。立法機構(gòu)也應(yīng)賦予中國人民銀行在利率管理領(lǐng)域相應(yīng)的監(jiān)督檢查權(quán)，并盡快頒布法律明確中國人民銀行利率監(jiān)管權(quán)力及其運作程序。同時，銀監(jiān)會和各級監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進行監(jiān)督檢查，創(chuàng)新風(fēng)險管理機制。最后，中小銀行應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管部門推行新的監(jiān)管體制下加強自身監(jiān)管力度，構(gòu)建全方位的風(fēng)險管理體系，采用先進的風(fēng)險管理技術(shù)，做到審慎經(jīng)營和開展業(yè)務(wù)活動。

注釋：

①參看中國人民銀行的《中國人民銀行決定進一步推進利率市場市場化改》一文，http：//www.pbc.gov.cn/publish/goutongjiaoliu/524/2013/20130719184316951 612816/20130719184316951612816_.html.

②參見中華行業(yè)研究網(wǎng)的《民營資本進入銀行業(yè)意義重大》一文，http：//www.chinairn.com/news/20130927/124718131.html.

③參見程瑞華的《銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布<2012年度中國銀行業(yè)社會責(zé)任報告>》，http：//www.financialnews.com.cn/yw/jryw/201307/t20130704_35994.html.

④參見馬樹娟的《全國首家農(nóng)信社破產(chǎn)實為“殼破產(chǎn)”》， http：//www.legalweekly.cn/index.php/Index/article/id/456.

⑤參見《中國銀監(jiān)會農(nóng)村中小金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》第七十六條：法人機構(gòu)有下列情形之一的，在向法院申請破產(chǎn)前，應(yīng)向銀監(jiān)會申請并獲得批準(zhǔn)：（一）不能支付到期債務(wù)，自愿或應(yīng)其債權(quán)人要求申請破產(chǎn)的；（二）因解散而清算，清算組發(fā)現(xiàn)機構(gòu)財產(chǎn)不足以清償債務(wù)，應(yīng)申請破產(chǎn)的。申請破產(chǎn)的，由銀監(jiān)局受理并初步審查，銀監(jiān)會審查并決定。銀監(jiān)會自收到完整申請材料之日起3個月內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定。

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（責(zé)任編輯文格）

Abstract：The reform of commercial bank is a significant part of the financial system reform in China. Commercial bank functions as the medium of macro-control policy in the whole financial macro-control. Through the implementation of monetary policies， central bank affects the interest rate of banks to adjust credit scale and optimize social resources allocation. With the weak capital， dispersed organization and poor competitive edge， rural commercial bank will be under tremendous pressure to survive in the interest rate liberalization. However， serving the small-sized enterprises and agriculture， it plays an important role in providing financial support for rural agricultural reform. The subsistence and development of rural commercial bank in the background of interest rate liberalization have a direct influence on whether financial policies and micro-control can act on small-sized enterprises and agriculture. So， after the interest rate liberalization， it will be an important factor whether rural commercial bank can have a foothold on commercial bank system where large state owned commercial banks in a large proportion cooperate with other commercial banks in the effect of financial micro-control in the future and a major symbol to evaluate the result of interest rate liberalization.

Key words： interest rate liberalization； rural commercial bank； institutional construction； interest rate competition