摘 要：對民營銀行的界定，目前，學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的范式。國內(nèi)學(xué)術(shù)界從銀行的企業(yè)性質(zhì)、組織形式、服務(wù)主體等角度切入對民營銀行進行多角度的研究，從而形成了產(chǎn)權(quán)論、資產(chǎn)論及公司治理論。本文通過對相關(guān)文獻的梳理，研究發(fā)現(xiàn)民營銀行的發(fā)展對金融發(fā)展具有推動功能，加速金融深化，從而在一定程度上推動經(jīng)濟發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民營銀行；金融深化；經(jīng)濟發(fā)展

一、民營銀行的界定

民營銀行研究歷史長遠(yuǎn)，但截至到目前，學(xué)術(shù)界對其的定義還沒有形成統(tǒng)一的定論。關(guān)于民營銀行的界定，可以歸結(jié)為三大類：產(chǎn)權(quán)論、資產(chǎn)論、公司治理論（曾康霖，2003），王自力（2002）等。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民間資本控股的商業(yè)銀行就是民營銀行。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民營銀行就是為民營企業(yè)提供資金支持和服務(wù)的銀行。公司治理結(jié)構(gòu)論認(rèn)為采用市場化運作的銀行就是民營銀行。民營銀行并非新生事物。攀鋼（1993）提倡金融改革要發(fā)展民營金融機構(gòu)。徐滇慶（2000）等學(xué)者成立長城金融研究機構(gòu)推動民營銀行試點。2014年，銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)三家民營銀行的籌建?？v觀學(xué)者們的研究，大多集中在民營銀行的界定，發(fā)展的必要性、可行性，如何發(fā)展，風(fēng)險的評估和防范等問題。

二、民營銀行與經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系

近年來，我國經(jīng)濟高速增長，其中離不開我國金融體系的大力支持，整體經(jīng)濟規(guī)模已躍居世界第二，但金融發(fā)展水平不高，這是與我國經(jīng)濟大國的現(xiàn)實不協(xié)調(diào)的。經(jīng)濟改革已進入深水區(qū)，金融改革是首要破除的弊端。發(fā)展民營銀行就是金融改革的重要一環(huán)。進行民營銀行試點，把民營資本引進銀行體系，打破國有資本的絕對壟斷，革除僵硬的銀行體系，是金融發(fā)展和金融深化的重要表現(xiàn)。金融深化為我國經(jīng)濟增長提供動力。

1.民營銀行與金融深化

一國的金融發(fā)展水平是經(jīng)濟發(fā)達(dá)及開放程度的重要標(biāo)志，歷來不缺經(jīng)濟學(xué)大師對其深入研究。無論是貨幣數(shù)量論還是凱恩斯主義，或是重商主義，都各自從某個研究角度闡述了金融發(fā)展的重要性。經(jīng)濟學(xué)的開山鼻祖亞當(dāng)·斯密（1972）借助成名之作《國富論》強調(diào)廣泛地開展銀行活動有利于金融深化，從而促進經(jīng)濟增長。銀行金融機構(gòu)可以提高資本的配置效率，從而推動一國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。約翰.斯圖亞特.穆勒指出，“信用沒有創(chuàng)造資本，但是信用促進資本的流動體現(xiàn)在將資本轉(zhuǎn)移到更能在生產(chǎn)上有效利用資本的人的手中，有效資本的增加導(dǎo)致社會總產(chǎn)量的相應(yīng)增加?！?從產(chǎn)權(quán)角度定義民營銀行，民營銀行更有利于銀行間競爭機制的形成，提高銀行經(jīng)營效率，從而加速金融開放。Nicols（1967）、0' Hara（1981）早期研究發(fā)現(xiàn)，私營商業(yè)銀行相對國有銀行、合作銀行經(jīng)營效率會高是因為資本市場的監(jiān)督作用。Merton、Bodie（2000）認(rèn)為良好的金融體系應(yīng)該充分實現(xiàn)調(diào)動儲蓄、配置資本、監(jiān)控企業(yè)經(jīng)理人和轉(zhuǎn)化風(fēng)險等功能，因此，我們應(yīng)該建立良好的金融體系，讓金融更好地服務(wù)于經(jīng)濟。Sumon Kumar、Bhaumik and Paramita、Mukherjee（2001）研究也發(fā)現(xiàn)印度國有銀行的資產(chǎn)凈利潤率、人均業(yè)務(wù)量和人均利潤大大低十私營銀行，而不良貸款率卻大大高十私營銀行。該研究也得到了實證的支撐。Mester（1993）運用隨機成本邊界的方法評估互助合作形式和股份制形式銀行的經(jīng)營效率，發(fā)現(xiàn)前者的經(jīng)營效率高于后者。引進民營資本加速金融競爭，從而提高銀行經(jīng)營水平，促進金融放開。Robert DeYoung（1998）銀行之間的競爭有利于提高銀行的經(jīng)營水平。從資產(chǎn)的角度定義銀行，民營銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也可以提高銀行經(jīng)營效率。這點特別符合中國國情，中小企業(yè)融資難是困擾了企業(yè)經(jīng)營者和銀行家們多年的難題。Sivakumar Iulasekaran and Sher-rill Shaffer（2002）研究發(fā)現(xiàn)美國的信用卡銀行業(yè)中，信貸成本也低，銀行經(jīng)營的成本就越低，效率也就越高。Ferreira and Matos （2009）分析指出銀行董事會代表權(quán)和直接或間接股權(quán)的密切聯(lián)系增加銀行作為辛迪加貸款牽頭行的機會，使得銀行可以影響貸款利差。Santos and Wilson （2009）研究表明持有銀行股份的企業(yè)通過享受優(yōu)惠的貸款利率來影響銀行的經(jīng)營效率。

2.金融深化與經(jīng)濟增長

一國金融的發(fā)展水平與經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系密切，一直都是經(jīng)濟學(xué)家和金融專家研究的焦點。熊彼特（1911）指出一國金融發(fā)展水平對經(jīng)濟增長具有重大的影響。首先，金融發(fā)展為一國解放生產(chǎn)力和經(jīng)濟發(fā)展提供金融支持，其次，銀行對資本邊際生產(chǎn)力的提升有正向的作用，銀行創(chuàng)造信用的功能對經(jīng)濟發(fā)展也有推動作用。Gurley（1955）and Shaw（1960）認(rèn)為金融中介提供信貸和動員儲蓄為經(jīng)濟投資提供資金支持。Gerschenkron（1962）強調(diào)了金融發(fā)展對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。他指出在生產(chǎn)力水平較低的國家，金融機構(gòu)對提高生產(chǎn)率尤其重要，若企業(yè)管理層能與銀行保持密切聯(lián)系，效果更為明顯。Cameron（1967）通過對工業(yè)化進程中金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展的案例分析，指出金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展二者彼此之間存在相互促進的效應(yīng)。對金融發(fā)展研究比較深入的是McKinnon和Shaw的金融抑制和金融深化理論。McKinnon、Shaw（1973）金融抑制對儲蓄、投資、國民收入其反向影響，從而阻礙經(jīng)濟的發(fā)展，提出金融自由化。這方面的論述也有實證的支撐。Harrison、Sussman and Zeria（1999）運用1965年到1995年間的美國州層面數(shù)據(jù)說明了金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間反饋效應(yīng)確實存在：經(jīng)濟增長通過提高專業(yè)化程度以及降低監(jiān)督成本來吸引新的市場進入者，這又增加了投資，對經(jīng)濟增長起到了促進作用。Levine、Loayza and Beck（2000）利用77個國家1960 年到1995年的面板數(shù)據(jù)，采用基于工具變量法的兩階段最小二乘法對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的因果關(guān)系進行了研究，跨國經(jīng)驗證據(jù)表明，金融發(fā)展水平與隨后的經(jīng)濟增長之間存在著顯著的正相關(guān)性，但金融發(fā)展并不是經(jīng)濟增長的根源。熊繼洲，羅得志（2003）指出盡管臺灣的民營銀行設(shè)立和公營銀行的民營化是滯后性的強制金融制度變遷，并且在操作的節(jié)奏上有明顯的失誤之處，但就總體而言，其帶來的銀行子市場的完善、金融機構(gòu)多元化以及所有制的多元化為臺灣的經(jīng)濟增長和金融發(fā)展均產(chǎn)生了正面作用。

三、研究述評

研究表明民營銀行的發(fā)展對加速金融深化，推動經(jīng)濟發(fā)展具有重要的作用。無論是亞當(dāng)·斯密認(rèn)為銀行活動有利于金融發(fā)展，帶動經(jīng)濟增長，還是熊彼特直接指出銀行改革有利于經(jīng)濟發(fā)展，亦或Levine、Loayza and Beck等學(xué)者對銀行活動到底對經(jīng)濟發(fā)展起多大作用的深究。國外學(xué)者對私人銀行、社區(qū)銀行與經(jīng)濟關(guān)系的研究具有豐富的經(jīng)驗研究和實證研究的經(jīng)驗，值得我們進行廣泛地學(xué)習(xí)和借鑒。西方學(xué)者大多關(guān)心私人銀行的經(jīng)營效率問題及內(nèi)外競爭機制問題，從而在研究中對銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)問題、管理決策、服務(wù)對象、盈利水平等進行細(xì)化研究。對于金融與經(jīng)濟的關(guān)系，西方學(xué)者采用正反兩方面的分析方法是比較全面的。西方學(xué)者從金融的信用中介的功能著手，研究金融對儲蓄、投資、國民收入等的影響，從而揭示金融發(fā)展對經(jīng)濟的影響值得我們學(xué)習(xí)和借鑒?；诂F(xiàn)實的國情，我國是典型的儲蓄大國，近年來很大程度上投資依賴?yán)瓌咏?jīng)濟的增長，因此，研究民營銀行與經(jīng)濟的關(guān)系，從儲蓄、投資等方面分析必不可少。此外，西方學(xué)者的實證結(jié)果與現(xiàn)實在很大程度上是吻合的。

參考文獻：

[1]曾康霖.民營銀行：敏感而需要討論的金融熱點問題[J].財經(jīng)論叢，2003（01）：13-14.

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作者簡介：溫亞桓（1988- ），男，廣東茂名人，廣東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生