○ 文／本刊記者 趙 玥

跨國油企退出中國？

○ 文／本刊記者 趙 玥

先后調(diào)整在華項目的相似動作，反映出跨國油企對中國市場的重新考量與預(yù)判。

8月，傳出英國石油巨頭BP準(zhǔn)備出售上海賽科石油化工有限責(zé)任公司(以下簡稱賽科石化)所占股份的消息。賽科石化是BP在中國單一最大投資項目，一旦出售成功便是在中國業(yè)務(wù)的首次重大退出。

無獨(dú)有偶。今年以來，陸續(xù)有殼牌、雪佛龍等石油巨頭宣布退出或出售中國的部分業(yè)務(wù)。

中國市場還具有吸引力嗎？隨著跨國石油公司扎堆拋售或退出，一時讓這個問題甚囂塵上。

不過，有報告顯示，這些舉動尚不足以證明中國市場失去前景。在國際化學(xué)品制造商協(xié)會8月發(fā)布的《跨國化工企業(yè)在中國的未來發(fā)展》中，跨國化工巨頭對中國市場依然持總體樂觀態(tài)度，并認(rèn)為對其具有“至關(guān)重要的意義”。

事實(shí)上，綜合分析油價下跌以來國際石油巨頭在中國市場不同項目中的退出與進(jìn)入，可以發(fā)現(xiàn)他們對中國市場的考量、行業(yè)預(yù)判和未來規(guī)劃。

●BP將目光轉(zhuǎn)向中國的頁巖氣領(lǐng)域。 供圖/CFP

資金壓力

從公開資料看，由中國石油化工股份有限公司、中國石化上海石油化工股份有限公司和BP華東投資有限公司共同出資成立的賽科石化的業(yè)績并不差。

作為目前國內(nèi)最大的中外合資石化項目之一，賽科建有8套主要生產(chǎn)裝置，并具有世界級上下游一體化的特點(diǎn)。其中，設(shè)計能力109萬噸/年乙烯是目前世界上單線產(chǎn)能最大的乙烯裝置之一。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，該企業(yè)主要產(chǎn)品包括乙烯、聚乙烯等，每年可向市場提供中國國內(nèi)緊缺的、高質(zhì)量、寬覆蓋面的石化產(chǎn)品超過 320 萬噸。

年報顯示，賽科石化去年營收為238.5億元，實(shí)現(xiàn)了超過21.85億元的稅后利潤，扭虧幅度超過25億元。如果按照BP所占有的50%股權(quán)估算，去年賽科石化為BP帶來約11億元收益，凈資產(chǎn)權(quán)益達(dá)到44.47億元。

2010年，BP曾將BP太陽神獎中的重要大獎“BP最佳”頒給賽科石化。此外，BP通過派駐生產(chǎn)總監(jiān)等模式，讓中外管理層在融合中形成了較高的安全、環(huán)保和健康的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

為了體現(xiàn)融合，賽科石化的LOGO由紅藍(lán)綠三色互相連鎖的橢圓環(huán)體組成，代表著“三個卓越的股東緊密聯(lián)系”。

不過，現(xiàn)在代表BP的綠色環(huán)體即將退出，將由誰來填補(bǔ)還是個疑問。目前，BP、中石化和上海石化表示，暫不對外回應(yīng)相關(guān)的具體問題。

至于BP為什么要出售股份，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，歸根結(jié)底還是資金的壓力。

今年7月，BP公布的最新財報顯示，BP二季度凈虧損22.5億美元，已連續(xù)第三個季度虧損。為了支付墨西哥灣漏油事件高昂的清理費(fèi)用和法律費(fèi)用，BP 已經(jīng)售出超過500億美元的資產(chǎn)，今年計劃出售價值30億到50億美元的資產(chǎn)。

受到資金壓力，不得不變賣“家產(chǎn)”的，不止BP一家。

近日，雪佛龍宣布準(zhǔn)備收縮亞洲業(yè)務(wù)，出售價值約50億美元的資產(chǎn)。8月起出售其在中國的近海資產(chǎn)，這可能帶來近10億美元的收入。

據(jù)雪佛龍方面提供的信息，目前雪佛龍與中海油合作中的近海油田主要有兩個，分別位于渤海灣和南海珠江口盆地。

接連出售旗下資產(chǎn)的背后，同樣是雪佛龍不容樂觀的業(yè)績表現(xiàn)。2015年，公司凈利潤同比下跌了76%。2016年二季度從去年同期獲利5.71億美元轉(zhuǎn)為虧損14.7億美元，交出15年來最差季度答卷。

除BP、雪佛龍外，今年第二季度利潤同比大降70%的殼牌也做出反應(yīng)。

6月底，殼牌天然氣一體化及新能源業(yè)務(wù)執(zhí)行董事魏思樂首度公開表示，殼牌已經(jīng)停止對四川頁巖氣項目的投資。

2012年，殼牌與中石油簽訂了四川富順-永川區(qū)塊產(chǎn)品分成合同（PSC）。這是中國石油公司與外方簽訂的第一個頁巖氣產(chǎn)品分成合同。殼牌在四川的三個項目中的投資規(guī)模超過了20億美元，但地質(zhì)條件和技術(shù)水平掣肘等問題令收益遠(yuǎn)非預(yù)期。

同時，殼牌因為巨資并購BG，債務(wù)壓力高達(dá)700億美元。殼牌計劃未來一到兩年內(nèi)，將在5到10個國家剝離300億美元的非核心資產(chǎn)。

“能源業(yè)正處在十字路口，企業(yè)要思考和尋求如何在低油價環(huán)境下生存的問題。”廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)說，“在這種情況下，各家石油公司越來越專注于削減支出和做好自己的核心業(yè)務(wù)。去年全球油氣投資減少了1600億美元，今年可能繼續(xù)減少1000億美元?！?/p>

市場調(diào)整

有意思的是，當(dāng)殼牌宣布退出在中國的頁巖氣開發(fā)項目時，BP卻與其相反，一腳踏入這一領(lǐng)域。

3月31日，BP宣布與中石油集團(tuán)簽署關(guān)于四川盆地內(nèi)江—大足區(qū)塊頁巖氣勘探、開發(fā)和生產(chǎn)的產(chǎn)品分成合同。區(qū)塊總面積約1500平方公里，中石油是項目的作業(yè)者。

這是中國第二個外資頁巖氣產(chǎn)品分成合同，也是BP在中國簽署的第一個頁巖氣PSC。

此前，BP與中國華電集團(tuán)簽署了一份價值高達(dá)百億美元的銷售協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，BP將在未來20年內(nèi)每年向華電供應(yīng)100萬噸的液化天然氣，協(xié)議總價值高達(dá)100億美元。

比較五大石油公司的業(yè)務(wù)，BP在下游的表現(xiàn)不算突出。財務(wù)重壓之下，BP不得不對其上下游業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。而中國前景廣闊的油氣市場，尤其是利潤豐厚的下游加油站零售業(yè)務(wù)，成為BP獲取現(xiàn)金流、提升業(yè)績的希望。

BP的“醉翁之意”也許并不完全在頁巖氣，而是想通過與中石油進(jìn)行戰(zhàn)略合作，擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)和運(yùn)營，尤其擴(kuò)大下游和零售市場的開拓。據(jù)了解，BP目前在中國只有700多座合資加油站。它看中的應(yīng)該是中石油在下游的資源優(yōu)勢。

7月，BP發(fā)布《BP世界能源展望》稱，到2035年，中國預(yù)計占世界能源消費(fèi)總量的25%。BP非?？春锰烊粴忾_發(fā)，預(yù)計中國對天然氣的需求增長193%，并預(yù)計中國在2035年成為僅次于美國的第二大頁巖氣生產(chǎn)國，產(chǎn)量增長超過130億立方英尺/日。

這一期望與其他油企不謀而合。

●賽科石化業(yè)績并不差。 攝影/胡擁軍

6月初，雪佛龍宣布，其全資子公司優(yōu)尼科東海有限公司位于中國西南部地區(qū)的川東北天然氣項目（“川東北項目”）第三列裝置已經(jīng)開始天然氣生產(chǎn)。川東北項目是由國際石油公司和中國國有石油公司合作開發(fā)的中國陸上最大的天然氣項目之一。其中優(yōu)尼科東海有限公司持有49%的參與權(quán)益并擔(dān)任作業(yè)者，中石油持有51%的參與權(quán)益。川東北項目預(yù)計潛在可開采天然氣總量達(dá)3萬億立方英尺。

“相對而言，去年底天然氣價改讓天然氣開采具有更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性。同時，天然氣作為清潔能源依然是中國未來重點(diǎn)拓展的能源類型，雪佛龍應(yīng)該是看好這個前景而加大布局的。”中國石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院發(fā)展戰(zhàn)略研究所經(jīng)濟(jì)師林曉紅評價道。

退出頁巖氣的殼牌，則把在中國的業(yè)務(wù)重心放在LNG上。

2016年2月，殼牌巨資收購BG，成為全球最大液化天然氣公司，顯示出其轉(zhuǎn)型的決心。目前，殼牌每年向大中華地區(qū)提供股權(quán)氣的合同量達(dá)到1400萬噸。據(jù)路透預(yù)測，到2017年，殼牌對華天然氣供應(yīng)將占據(jù)中國天然氣進(jìn)口總量的30%。在殼牌的規(guī)劃中，到2020年，殼牌中國將成為殼牌集團(tuán)的核心力量。

解決過剩問題

部分分析人士提出，BP此番退出賽科石化，并非由于單純的資金壓力。

金融時報評論，BP的決定意味著亞洲石化產(chǎn)品可能面臨著嚴(yán)重的過剩。不僅僅BP出售了石化資產(chǎn)，殼牌石油去年和今年都出售了在亞洲的石化資產(chǎn)，包括在日本有150年歷史的合作煉油廠。

業(yè)內(nèi)人士指出，國外油企無論是退出還是進(jìn)入中國，除了要考慮資金壓力和本身的產(chǎn)業(yè)調(diào)整以外，不能忽略它們對行業(yè)及市場的預(yù)判。

過剩，正在成為石化企業(yè)亟待解決的難題。在石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院提交的石油和化工“十三五”規(guī)劃草案中，煉油被認(rèn)為是國內(nèi)石化行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能過剩的典型代表，并提出煉油產(chǎn)能退出目標(biāo)為10%～15%。另外，行業(yè)發(fā)展增速目標(biāo)被定為6.5%，首次與國內(nèi)GDP增速目標(biāo)持平。而在石化行業(yè)“十二五”規(guī)劃中，行業(yè)年均增速目標(biāo)被定為10%。

在中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會舉辦的針對跨國石化企業(yè)的調(diào)查中，盡管大部分負(fù)責(zé)人看重中國市場，但目前對行業(yè)產(chǎn)能過剩的憂慮有增無減。

在過剩的陰影下，跨國企業(yè)更樂見能源行業(yè)的市場化改革，支持能源價格的市場化和生產(chǎn)者的多元化。而面對中國市場需求的變化，無論中資還是外資企業(yè)都需要完成從低成本向高附加值產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變，合作領(lǐng)域與合作方式同樣重要。

2016年初，殼牌與中海油公布的一次合作即提供了新的樣本。

根據(jù)協(xié)議，雙方將擴(kuò)建位于惠州市大亞灣石化區(qū)、殼牌參與正在建設(shè)中的中海油石化項目，興建另一套石化聯(lián)合裝置。這是殼牌在化工領(lǐng)域最大的投資項目之一。殼牌公司負(fù)責(zé)人表示，協(xié)議的達(dá)成源于殼牌公司對中國化工品市場的信心。

據(jù)了解，惠州煉化二期項目將新建1000萬噸/年煉油和100萬噸/年乙烯裝置，項目投資總概算為506億元。

中國海油在惠州煉化二期項目開工近兩年后，從獨(dú)資到合資 ，直接引進(jìn)外資54.3億元，可帶動項目總投資326億元。這也是近年來國有企業(yè)引進(jìn)外資規(guī)模較大的一單，被國家列入中央企業(yè)在重大項目中引進(jìn)社會資本的示范項目。對于中海油和殼牌而言，這一項目的合作將迎來雙贏的局面。

“通過與殼牌在中高端化工領(lǐng)域的合作，中國海油將進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以差異化戰(zhàn)略提升市場競爭力?！敝袊痛髮W(xué)中國油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心主任董秀成分析。

在二期化工項目中引入外資，既有效解決了技術(shù)和資金問題，又有效放大了國有資本功能，分散投資風(fēng)險，提高國有資本利用效率。經(jīng)測算，通過引進(jìn)殼牌入股，中國海油在此項目上的投資回報率將上升數(shù)個百分點(diǎn)。

責(zé)任編輯：趙雪

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