王皓

摘要：司庫管理是一種非常有效的資金管理模式，很多公司已逐步引入這一管理方式，提高公司的金融資源管理效益。本文通過簡要介紹司庫管理的含義及職能定位的基本內(nèi)容，吸取國外司庫管理的經(jīng)驗，闡述其在實現(xiàn)金融資源效用最大化方面的作用。

關(guān)鍵詞：司庫管理 金融資源 效用最大化

在當前經(jīng)濟形勢下，為了應對利率、匯率方面的風險，保障公司資金的有效運轉(zhuǎn)，公司很有必要對司庫管理的重要方面繼續(xù)做一番分析研究，爭取深化對司庫管理的認識，從而更好地為公司的資產(chǎn)管理服務。

一、司庫管理簡要概述

（一）基本含義

所謂司庫，其實是公司資產(chǎn)負債管理的一個重要組成部分。一般來講，它指對公司全部的資金和利率方面的風險、流動性方面的風險和匯率方面的風險的控制、管理。實際上，我國在很早的時候，就已經(jīng)出現(xiàn)了“司庫”這個名詞，它一般指金庫和國庫。我們國家的企業(yè)、公司正是在借鑒外國經(jīng)驗的基礎上，吸收了我國漢語的這個名詞，而創(chuàng)造了司庫管理的新概念。在當代的一些集團公司管理內(nèi)部，一般將金融資源作為司庫管理的主體部分，同時，依托現(xiàn)代化的信息管理，動態(tài)捕捉、分析和調(diào)整金融資源的活動，使金融資源盡可能地發(fā)揮最大效益。

追本溯源，早在20世紀50年代左右，司庫管理就已經(jīng)在歐美等發(fā)達國家出現(xiàn)。不過，當時其管理職能狹小，但隨著時間的發(fā)展，司庫管理在公司內(nèi)部的地位逐漸上升，最終成為集中管理資金的主體。在這種情況下，它在實踐的發(fā)展中不斷優(yōu)化對金融資源的管理。需要指出的是，它與一般的財務管理相比，其著眼點在于金融資源的控制管理，即盡可能使公司的金融資源增值且規(guī)避風險。

（二）職能定位

筆者所在集團公司的司庫，是從2009年開始籌建的，經(jīng)過近五年的建設，在2014年的時候成立了資金部，即司庫。從這里可以了解到司庫的一些職能定位。在公司兼并或者收購其他中小公司時，司庫管理能夠為這種兼并和收購活動提供必要的數(shù)據(jù)信息，通過建立評估模型、交易框架等，保證公司的兼并收購活動順利進行，而且有效地管理需要整合的金融資源。在對外業(yè)務上，司庫還能夠分析全球市場的敞口，并給出合理的設計方案。在此基礎上，管理人員進行分析和研究，以此制定外匯、證券等金融方面的衍生品的戰(zhàn)略。對于公司內(nèi)部而言，司庫能夠有效地與財務部門進行融合，通過了解掌握財務部門的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，保證財務數(shù)據(jù)對于司庫業(yè)務的記賬管理及公開披露。還有，司庫能夠協(xié)助公司的管理層制定相應的計劃和流程，同時，也能審查各大部門的資金業(yè)績報告，從而促進各大計劃的落實和保障公司的長遠利益。

二、國外公司司庫管理的經(jīng)驗

筆者所在公司在進行司庫管理的過程中，應努力吸收外國公司的先進經(jīng)驗，爭取少走彎路，提升企業(yè)金融資源的效用。從國外公司司庫的發(fā)展歷程來看，比較明顯的兩大趨勢是：司庫的職能越來越豐富；司庫管理體系愈來愈明晰。在司庫管理的初期發(fā)展階段，其職能局限于資金的流動及寸頭的控制管理上，但在近年激烈的市場競爭環(huán)境之下，很多公司開始將重心放在資金的投資及各種金融風險的控制上。例如，世界著名的殼牌石油公司，就將司庫管理職能劃分為基礎的現(xiàn)金管理職能和高級的管理職能，其高級管理職能主要面向金融市場，承擔籌集資金、投資、保險和風險管理等職能。

管理體系的明晰，主要體現(xiàn)在現(xiàn)代化技術(shù)與公司管理的有效結(jié)合上。例如，當前的司庫管理基本為總部——分部這種逐層分級的模式。這種垂直的管理模式，有益于資金的集中管理，在很大程度上為企業(yè)、公司的資金流通打下了完備的管理基礎。例如筆者所在的集團公司就設置了計劃運行處、投融資處、企業(yè)年資金管理處和金融管理處等分機構(gòu)。

三、司庫管理在實現(xiàn)金融資源效用最大化方面的作用

（一）幫助公司資金的集中管理

雖然司庫管理在筆者所在公司的實踐時間不長，但其作用仍在一步步加大，特別是對于公司的資金的集中管理上。由于網(wǎng)絡時代的來臨及各國科學技術(shù)的進步，每個公司的市場份額由地區(qū)擴展至全國，部分跨國公司的業(yè)務擴展至全球。公司在這種時代背景下，面臨著非常殘酷的市場競爭。正是基于這樣一種現(xiàn)實的需要，集團公司在前幾年就著手建立司庫，即成立資金部。其目的就是為了加強資金的集中管理，以應對復雜多變的全球市場。

當然，公司的戰(zhàn)略目標、方針措施和司庫的組織架構(gòu)對于資金的管理也會產(chǎn)生一定的影響，但總體來看，各個方面的影響還是非常有利的，對于公司的財務管理活動有很大的幫助。不過在公司的實踐過程中，還是有值得改進的地方。例如，在資金的集中管理上，可以推廣采用限額透支日歸集模型，創(chuàng)新管理方式，進一步提高資金的集中管理效率。

（二）有助于資金管理的內(nèi)部控制

從前面的論述可以知道，資金的集中管理對于公司來說具有非常重大的意義。良好的集中管理，能夠幫助公司控制利率風險及匯率風險等。正因為如此，司庫管理就在很大程度上加強了資金管理的內(nèi)部控制。司庫管理的一個重要內(nèi)容，可以概括為對企業(yè)內(nèi)部金融資金的控制管理；另外一個重要內(nèi)容，是對于外界市場而言的。在資金管理的內(nèi)部控制上，公司通過計劃運行處，事先掌握公司內(nèi)部的資金流動狀況。與此同時，計劃運行處負責人員可以與貨幣資金處人員交換相關(guān)的信息資料，以掌握當前階段的貨幣資金狀況。同時，也可以與司庫信息監(jiān)控處保持定期的溝通、交流，使資金的內(nèi)部控制在公司內(nèi)部形成一個閉環(huán)的結(jié)構(gòu)。由于掌握了相關(guān)反饋信息，司庫管理在進行資金管理過程中，能及時發(fā)現(xiàn)并采取一定的措施來解決相關(guān)的問題。

在司庫的監(jiān)管控制之下，由于風險管理和內(nèi)部的審計等基礎性工作落實得十分良好，因此，公司各個部門能比較順暢地運轉(zhuǎn)。不僅如此，在司庫的調(diào)節(jié)下，各大部門還能相互配合、相互促進，大大加強了公司內(nèi)部金融資金的控制、管理。

（三）有助于明確管理的界限

司庫由總部到分部的逐層分級管理模式，使管理界限比較明晰。在這種情況下，金融資源的調(diào)度簡便且高效。因此，大大提高了金融資源的效用。因為各級管理人員都對自己的責任和權(quán)利非常明確，對于自己分內(nèi)之事，他們就會以很大的積極性去完成；更重要的是，他們還在自己工作崗位上肩負著創(chuàng)新、創(chuàng)造的職能。因為司庫管理盡管內(nèi)容已經(jīng)比較豐富，但還是可以嘗試將很多新的內(nèi)容添加到里面，爭取在國外司庫經(jīng)驗的基礎上有所前進。所以，司庫管理部門的下設機構(gòu)，也會在實踐中汲取自己的經(jīng)驗教訓，不斷完善自身的司庫建設。也就是說，明確了管理界限反過來推動了司庫的發(fā)展，兩者在這種良性循環(huán)中不斷前進。

在部分公司，為了明確管理界限，實行了會計委派制，以強化母公司對子公司的監(jiān)控管理。從實際的操作結(jié)果來看，這種制度確實有一定的作用。在這種制度下，財務總監(jiān)對子公司的董事會及資產(chǎn)的所有權(quán)肩負雙重責任。這就避免了信息不對稱等不良情況的發(fā)生。

（四）能夠強化資金上的預算管理

司庫管理能夠幫助金融資源的預算管理，從而使金融資源效用朝著最大化的方向發(fā)展。這種預算管理體現(xiàn)在分析和控制兩個方面。司庫中的下屬相關(guān)機構(gòu)，能夠?qū)疽酝慕鹑谛畔⒆鲆粋€全面的梳理和分析，找出其中的經(jīng)驗和教訓。在此基礎上，調(diào)整現(xiàn)階段的金融資源的分配，使公司在流動性風險得到控制的前提下，能夠使金融資源的效用得到充分發(fā)揮。在控制方面，通過資金的預算管理，判斷資金的流動總量，保障資金的支付和匯集能順利實施。因為在司庫的管理之中，包含了對公司未來金融資源方面的發(fā)展預測，同時也對現(xiàn)階段的金融資源的狀況有了清晰的了解，因此，它能夠強化公司資金上的預算管理。

四、結(jié)束語

本文對司庫管理做了簡要概述，即闡明了司庫管理的基本含義和職能定位。同時，筆者簡單介紹了國外公司司庫管理的經(jīng)驗，加深讀者對司庫管理的印象。最后，筆者對司庫管理在實現(xiàn)金融資源效用最大化方面的作用，做了比較翔實的闡發(fā)，主要有以下幾個方面：第一，幫助公司資金的集中管理；第二，有助于資金管理的內(nèi)部控制；第三，有助于明確管理的界限；第四，能夠強化資金上的預算管理。希望通過文章分析，能給公司的管理人員帶來一些啟發(fā)。

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（作者單位：中國石油集團川慶鉆探工程有限公司）