馬曉姮 首都經(jīng)濟貿(mào)易大學

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淺談公司治理與財務監(jiān)督

馬曉姮 首都經(jīng)濟貿(mào)易大學

摘 要：財務監(jiān)督是一個古老的話題。作為所有者權(quán)力的主要組成部分,財務監(jiān)督權(quán)一直就是出資者用于維護自己經(jīng)濟利益必須掌握的重要權(quán)力。設置合理的財務監(jiān)督體制,是確保財務監(jiān)督權(quán)不致旁落的必要手段。 企業(yè)產(chǎn)權(quán)關系和組織形式的變化,財產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的分離,使財務監(jiān)督權(quán)的歸屬與使用成為出資者維護自己資本權(quán)益的難題。因此,構(gòu)建與調(diào)整完善財務監(jiān)督體制,在所有者與不同層級的經(jīng)營管理者之間正確界定財務監(jiān)督權(quán)、設計合理的監(jiān)督組織機構(gòu)和監(jiān)督程序、選聘合適的監(jiān)督人員,成為公司所有者與經(jīng)營管理者共同關心的重要問題之一。 在現(xiàn)實中,不斷改進和完善財務監(jiān)督體制,加強財務監(jiān)督,約束不同層級的代理者或經(jīng)營管理者的財務行為,具有重要的意義。

關鍵詞：企業(yè)治理 財務監(jiān)督 財務監(jiān)督體制

一、 公司治理的概念

公司治理理論是企業(yè)理論的重要組成部分，它被看作是一組合同的聯(lián)合體，是一種合同關系。這些合同治理著公司發(fā)生的交易，使得交易成本低于市場組織這些交易時發(fā)生的交易成本。由于經(jīng)濟行為人的行為具有有限理性和機會主義的特征，所以這些合同不可能是完全合同；即能夠事前預期各種可能發(fā)生的情況，并對各種情況下締約方的利益、損失都做出明確規(guī)定的合同。為了節(jié)約合同成本，不完全合同常常采取關系合同的形式；也就是說，合同各方不求對行為的詳細內(nèi)容達成協(xié)議，而且對目標、總的原則、遇到情況時的決策規(guī)則，分享決策權(quán)以及解決可能出現(xiàn)的爭議的機制等達成協(xié)議，從而節(jié)約了不斷談判、不斷締約的成本。公司治理的安排，以公司法和公司章程為依據(jù)，在本質(zhì)上就是這種關系合同，它以簡約的方式，規(guī)范公司各利害相關者的關系，約束他們之間的交易，來實現(xiàn)公司交易成本的比較優(yōu)勢。

按照我國現(xiàn)行的《公司法》的相關規(guī)定，我國的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層這四個部分組成。在公司設立之初都根據(jù)相關的規(guī)定建立了相應的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，但在實際的運行中，由于存在的一些問題，未能發(fā)揮權(quán)利制衡的有效作用。我國公司目前普遍存在著股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象。在私營企業(yè)中，家族管理模式盛行，創(chuàng)立人及其家族的股份有絕對的優(yōu)勢?，F(xiàn)今的不少上市公司都是由國有企業(yè)改制或由國家和國家授權(quán)投資的機構(gòu)投資組建而成。按照我國相關規(guī)定，董事會和監(jiān)事會的成員由股東大會投票選舉產(chǎn)生，因此由于股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理帶來了控股股東控制董事會和監(jiān)事會，使董事會和監(jiān)事會的監(jiān)督功能弱化的現(xiàn)象。

二、財務監(jiān)督的作用

財務監(jiān)督的目的在于督促企業(yè)財務活動是否符合國家有關政策、法規(guī)和企業(yè)經(jīng)營文革、制度的規(guī)定，揭露財務活動中的弊端和違法行為，達到威懾和制約不法行為的目的，保證財務活動的正常運行，促進企業(yè)資源的合理配置和有效利用，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標。

（一）財務監(jiān)督適用于：

① 通過財務指標實現(xiàn)對供應、生產(chǎn)、銷售等活動的監(jiān)督。

② 通過財務指標實現(xiàn)對財務系統(tǒng)的監(jiān)督。

③ 通過財務指標實現(xiàn)對企業(yè)財務狀況和整體素質(zhì)的監(jiān)督。

（二）財務監(jiān)督的作用

財務監(jiān)督的作用主要有兩種:制約性作用和促進性作用。

財務監(jiān)督的制約性作用主要表現(xiàn)在：通過對公共組織財務活動的監(jiān)督審查，對該單位的財務收支及經(jīng)營管理活動進行監(jiān)督和鑒證，揭發(fā)貪污舞弊、弄虛作假、嚴重損失浪費及無效率、不經(jīng)濟的行為，依法追究有關責任人。

財務監(jiān)督的促進性作用主要指：保證國有資產(chǎn)的安全和完整；改善公共組織財務管理工作；促進各公共組織加強預算管理，保證公共組織收支預算的實現(xiàn)；促進增收節(jié)支，提高社會效益及經(jīng)濟效益；促進公共組織嚴格執(zhí)行財務制度及財經(jīng)紀律，增強廣大財務工作者和單位領導的法制觀念。

（三）財務監(jiān)督權(quán)主體：

控制權(quán)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎，公司治理結(jié)構(gòu)是控制權(quán)的實現(xiàn)。公司治理結(jié)構(gòu)是由許多控制與協(xié)調(diào)機制構(gòu)成的，其中財務監(jiān)督控制是一個十分重要的方面。它主要通過財務管理在公司不同層次上發(fā)揮的核心作用來協(xié)調(diào)出資者與經(jīng)營者之間以及出資者內(nèi)部與雇員之間的利益和行為，以達到相關利益主體之間權(quán)利、責任和利益的相互制衡，實現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。財務控制監(jiān)督權(quán)主體大致可以分為以下三類：出資者財務、經(jīng)營者財務和專業(yè)財務。

（1）出資者財務

出資者財務是財務以資本的所有權(quán)為依據(jù)，以資本的安全和增值為目的，對其出資及運用狀況進行管理，是一種間接約束機制。通過公司治理結(jié)構(gòu)實施其監(jiān)控和激勵方案，使出資者和經(jīng)營者之間的代理成本最小，實現(xiàn)公司價值的最大化。具體包括兩個方面的內(nèi)容：（1）權(quán)益性出資者將資本投入公司后，仍然以公司經(jīng)營中的資金運動為財務管理對象，首先關心的是經(jīng)營者是否會直接或間接地使資本發(fā)生不應有的損失，并通過對未來的預期，權(quán)衡投資回報率是否能達到自己滿意的程度。（2）債務性出資者財務主要關心的是資產(chǎn)的安全性及到期后自己是否能拿回應得的利息與本金、經(jīng)營者是否將資金投入到比自己預期風險更大的項目上、經(jīng)營者是否違背了借款時的契約等。在企業(yè)違反債務契約或資不抵債時，債權(quán)人可通過處置抵押資產(chǎn)，迫使企業(yè)破產(chǎn)等方式來行使權(quán)利，這對經(jīng)營者構(gòu)成很大威脅。為此，經(jīng)營者必須努力經(jīng)營，至少將經(jīng)營狀況維持在能支付債務的水平上。因此出資者通過有效地設計資本結(jié)構(gòu)，把債務的硬約束和股票的投票權(quán)結(jié)合起來，發(fā)揮兩種控制方式在公司治理結(jié)構(gòu)中的合力作用。

（2）經(jīng)營者財務

經(jīng)營者財務以法人所有權(quán)為依據(jù)，在出資者的監(jiān)控下，以直接控制的方式對企業(yè)的資金進行管理，一方面要通過正確決策保證企業(yè)資產(chǎn)的高效、有序運營，另一方面要通過合理組織和協(xié)調(diào)，盡可能減少企業(yè)內(nèi)部各層次上的代理成本。經(jīng)營者財務主要著眼于財務決策和財務協(xié)調(diào)，從財務決策看，企業(yè)的融資決策、投資決策和股利政策等安排都事關企業(yè)生存與發(fā)展，這些決策尤其是長期決策一般與公司治理結(jié)構(gòu)中的高層經(jīng)營者緊密相連。

（3）專業(yè)財務

專業(yè)財務以現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為管理對象，保證經(jīng)營者財務決策的順利執(zhí)行和預期效益的實現(xiàn)。專業(yè)財務可利用其技術(shù)手段，提供關于公司發(fā)展趨勢、經(jīng)營業(yè)績、財務狀況、風險大小等決策信息，使治理結(jié)構(gòu)中相關各方擁有對稱性的信息成為可能，為完善公司治理結(jié)構(gòu)奠定了基礎。

三、 財務監(jiān)督的完善

由于我國現(xiàn)今公司內(nèi)外治理機制的弱化，使得控股股東或經(jīng)營管理人員操縱財務報告獲得的收益遠大于其付出的成本。而處于企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)中的會計機構(gòu)和人員，由于其切身利益由經(jīng)營管理層掌握，財務監(jiān)督不但不能發(fā)揮作用，反而成了控股股東或經(jīng)營管理層間接操縱和反映其意圖的工具。因此完善我國公司治理，為財務監(jiān)督發(fā)揮作用創(chuàng)造良好的環(huán)境，就顯得極為重要。應從以下幾方面做起：

（一）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

在我國現(xiàn)階段，應鼓勵本國私營企業(yè)通過引進資金和人才發(fā)展壯大，并使得股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，避免家族式管理。在國有企業(yè)改制或由國家和國家授權(quán)投資的機構(gòu)投資組建而成的上市公司中，應尋求國有資產(chǎn)有效保值增值的前提下，逐步完善國有股減持和上市流通機制。在股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的基礎上，真正建立起股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層等，使之相互制衡，從而構(gòu)成對會計監(jiān)督有較強需求壓力的內(nèi)在約束機制。

（二）強化獨立董事的作用

中國證監(jiān)會“指導意見”中要求上市公司的董事會成員中至少應該包括三分之一的獨立董事，不但在數(shù)量上應達到要求，而且應真正使其“完全獨立”。在制度上，應明確獨立董事的職權(quán)和義務，對于其失職行為應有懲罰機制。完善的獨立董事制度可加強對上市公司的外部監(jiān)管，并使董事會這一內(nèi)部機構(gòu)適當?shù)耐獠炕?，從而形成一定的監(jiān)督制約力量，為會計監(jiān)督提供堅強的后盾。

（三）加強監(jiān)事會的獨立性

賦予監(jiān)事會實質(zhì)上的獨立監(jiān)督權(quán)，使之與董事會完全分離，獨立運行，以實現(xiàn)監(jiān)督的作用。明確監(jiān)事會對公司財務的有效監(jiān)督，減少經(jīng)營管理層對財務報告的操縱，充分發(fā)揮財務監(jiān)督的作用。

（四）規(guī)范和完善資本市場

應規(guī)范和完善我國資本市場的運作機制，健全相應的法律法規(guī)，培育充分競爭的市場，對于在財務方面弄虛作假的企業(yè)給予堅決地淘汰。此外，在證券市場上應做好引導工作，引導廣大股民通過上市公司的年終分紅獲利情況和上市公司業(yè)績以及披露的會計信息等進行合理投資，從而使得會計監(jiān)督在其中發(fā)揮作用。

四、 提高財務監(jiān)督水平

提高財務監(jiān)督水平，強化財務監(jiān)督體系，營造良性的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，培育和健全公司外部治理結(jié)構(gòu)是保證投資者和經(jīng)營者雙贏的前提和基礎。沒有良好的財務監(jiān)督作保證，公司治理不可能真正地完善且有效的運行。

（一）明確會計責任主體，加強單位負責人在財務監(jiān)督中的作用

我國現(xiàn)行《會計法》第二十條明確規(guī)定：單位負責人應當保證會計機構(gòu)、會計人員依法履行職責，不得授意、指使、強令會計機構(gòu)、會計人員違法辦理會計事項。企業(yè)內(nèi)部的所有者和經(jīng)營管理者都應遵循法律的相關規(guī)定，支持建立健全內(nèi)部的會計核算和監(jiān)督制度，積極支持會計機構(gòu)和會計人員忠于職守，履行職責，執(zhí)行財經(jīng)紀律，加強財務監(jiān)督。

（二）進一步提高財務人員的素質(zhì)，加強職業(yè)道德觀念的建設

加強對財務人員的監(jiān)督管理，提高會計隊伍的整體素質(zhì)，是強化會計監(jiān)督的根本要求。應加強財務人員的法制觀念，培養(yǎng)良好的會計職業(yè)道德，提高其業(yè)務素質(zhì)和綜合能力。高素質(zhì)的財務人員不但能使財務監(jiān)督作用得以發(fā)揮，而且可以充分利用其自身的專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)經(jīng)營管理者出謀劃策，使得公司治理機制更加有效的進行。