張小蘭

(黃岡職業(yè)技術(shù)學(xué)院,湖北 黃岡 438002)

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淺談網(wǎng)絡(luò)金融對我國央行職能的影響及對策

張小蘭

(黃岡職業(yè)技術(shù)學(xué)院,湖北 黃岡 438002)

網(wǎng)絡(luò)金融是適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融運(yùn)行模式。本文回顧了網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展態(tài)勢及其對傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的深刻影響，探討網(wǎng)絡(luò)金融對我國央行的貨幣政策和金融監(jiān)管兩大職能的影響，并提出了積極的應(yīng)對策略和建議。

網(wǎng)絡(luò)金融；電子貨幣；金融監(jiān)管；中央銀行；貨幣供給

1 引言

信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展及其與全球金融的高度緊密結(jié)合，使全球金融發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的歷史時(shí)期——網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代。網(wǎng)銀、手機(jī)銀行、支付寶、微信紅包、余額付、親密付都可以通過網(wǎng)絡(luò)方便快捷完成操作。網(wǎng)絡(luò)它不同于傳統(tǒng)的以物理形式存在的金融活動(dòng)，其存在的形態(tài)上虛擬的，運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展在提高金融服務(wù)率的同時(shí)，也存在著一系列急需解決的金融理論和實(shí)踐問題。由于電子貨幣和電子金融工具的出現(xiàn)并迅速取代傳統(tǒng)的貨幣和金融工具，傳統(tǒng)金融理論的立論基礎(chǔ)將會(huì)發(fā)生根本性的變化；社會(huì)資金流轉(zhuǎn)方式的變革也同樣會(huì)對傳統(tǒng)的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制及相應(yīng)的貨幣政策理論提出詰難，面對被網(wǎng)絡(luò)金融重塑與再造的金融產(chǎn)業(yè)，金融監(jiān)管部門的監(jiān)管依據(jù)、監(jiān)管體制和監(jiān)管手段將面監(jiān)同樣嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

2 網(wǎng)絡(luò)金融對我國央行職能的影響

2.1 網(wǎng)絡(luò)金融對貨幣供給理論的影響

(1)網(wǎng)絡(luò)金融對基礎(chǔ)貨幣的影響?；A(chǔ)貨幣是中央銀行實(shí)行法定準(zhǔn)備金制定以控制存款擴(kuò)張和貨幣創(chuàng)造的一個(gè)特殊的貨幣層次。隨著電子貨幣的不斷完善和成熟，當(dāng)電子現(xiàn)金可以成為新形式的現(xiàn)金貨幣，加入基礎(chǔ)貨幣行列時(shí)，則可能使得基礎(chǔ)貨幣虛擬化。電子貨幣的發(fā)展將減少流通中的現(xiàn)金，在銀行準(zhǔn)備金總額不變的情況下，基礎(chǔ)貨幣將呈下降趨勢。

(2)網(wǎng)絡(luò)金融對利率的影響。利率是貨幣供給與需求均衡的產(chǎn)物，如果貨幣供求關(guān)系發(fā)生變化，利率水平也將發(fā)生變動(dòng)。電子貨幣的出現(xiàn)導(dǎo)致貨幣供給在一定程度上脫離了中央銀行的控制，貨幣供給的內(nèi)生性增強(qiáng)，可控性下降，貨幣供給主體的拓展使得貨幣供給更多地取決于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的需求，而不是中央銀行的意圖。

(3)電子貨幣交易平臺(tái)和電子金融市場的開放性、全天候和無疆界限制，使網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)趨于全球化發(fā)展。一國的貨幣政策已很難不受其他國家經(jīng)濟(jì)和政策的影響。中央銀行在測定電子貨幣量和執(zhí)行貨幣政策時(shí)將不得不與相關(guān)國家進(jìn)行政策的協(xié)調(diào)，從而增加了中央銀行貨幣政策的制定及執(zhí)行的復(fù)雜性和難度。

2.2 對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響

(1)電子貨幣的出現(xiàn)將使貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)生徹底變化。在電子貨幣尚未出現(xiàn)之前，商業(yè)銀行在傳導(dǎo)機(jī)制理論中，主要充當(dāng)導(dǎo)體角色，中央銀行的意圖主要是通過商業(yè)銀行傳達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)。但是由于電子貨幣的興起，對貨幣有主管作用的單位不再局限于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，社會(huì)中流行的電子貨幣的發(fā)行單位以及一些證券經(jīng)濟(jì)商將成為中央銀行的傳導(dǎo)主體，中央銀行的意圖將主要通過他們來傳達(dá)。

(2)電子貨幣的出現(xiàn)將增大貨幣政策傳導(dǎo)時(shí)滯的不確定性。傳導(dǎo)時(shí)滯是指從采取貨幣政策行動(dòng)到取得最終效果所需要的時(shí)間過程。由于貨幣政策行動(dòng)后中間要經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)這個(gè)導(dǎo)體做出反應(yīng)才能最終影響到經(jīng)濟(jì)變量。電子貨幣的出現(xiàn)改變了金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的行為，使貨幣需求和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)處于復(fù)雜多變的狀態(tài)，從而加重了傳導(dǎo)時(shí)滯的不確定性，使貨幣政策的傳導(dǎo)在時(shí)間上難以把握，傳導(dǎo)過程的易變性較高，給貨幣政策效果的判定帶來了較大的困難。

3 對我國央行適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展職能改革的對策建議

面對網(wǎng)絡(luò)金融迅速發(fā)展的態(tài)勢、可能產(chǎn)生和深刻影響經(jīng)及我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展過程中存在的主要問題，金融部門應(yīng)該采取積極的監(jiān)管對策，在引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)金融健康發(fā)展的同時(shí)，改革監(jiān)管體制，加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管。

(1)引入現(xiàn)代信息技術(shù)，創(chuàng)新監(jiān)管方式。金融監(jiān)管部門應(yīng)動(dòng)用先進(jìn)的信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立一套完整的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制，成立專門機(jī)松對網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、管理、具體業(yè)務(wù)及硬件和軟件系統(tǒng)的開發(fā)應(yīng)用等進(jìn)行研究，為網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展提供技術(shù)服務(wù)、支持的指導(dǎo)，并利用網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場監(jiān)管，確保金融監(jiān)管手段能夠適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。

(2)加快網(wǎng)絡(luò)金融立法，改進(jìn)金融運(yùn)行規(guī)則。金融監(jiān)管部門應(yīng)該在“保護(hù)競爭、促進(jìn)效率”的前提下，盡快就網(wǎng)絡(luò)金融的市場準(zhǔn)入、安全認(rèn)證、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、控制權(quán)的法律責(zé)任等保護(hù)措施和爭端解決的適用程序等問題加以立法制定或完善各類有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融和在線支付的操作標(biāo)準(zhǔn)及法律規(guī)范。

(3)改革“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的金融管理體制。由于網(wǎng)絡(luò)金融擴(kuò)大了競爭所能達(dá)到的廣度和深度，這種相對公平的競爭環(huán)境可能會(huì)吸引更多的金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供多種金融產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)而打破行業(yè)的劃分界限。網(wǎng)絡(luò)金融能夠融合銀行、證券、保險(xiǎn)等各類金融業(yè)務(wù)，提供全能型的金融服務(wù)，促使金融業(yè)務(wù)日益多樣鏹、混業(yè)化。這與當(dāng)前我國實(shí)行的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”原則存在著較為激烈的沖突。

(4)研究網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的形式和特征。加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解。由于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的間接性和服務(wù)載體的虛擬性，增大了產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性，需要建立一種依托于安全認(rèn)證和保密措施的新型信用關(guān)系，而其普遍性與連動(dòng)性的特征，則有可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)更激烈的連鎖反應(yīng)。因此有必要對傳統(tǒng)的監(jiān)管方式加以改革，通過加強(qiáng)金融監(jiān)管信息化、網(wǎng)絡(luò)化的步伐，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)金融的特點(diǎn)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，對提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)管。

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張小蘭(1975.05-)，女，江蘇海安人，畢業(yè)于武漢工業(yè)學(xué)院，本科，經(jīng)濟(jì)師，主要從事學(xué)校財(cái)務(wù)工作。

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1671-1602(2016)22-0075-01