袁鶯

摘要：在投資業(yè)務(wù)中會(huì)產(chǎn)生很多交易費(fèi)用，交易費(fèi)用不僅會(huì)影響初始投資成本，也會(huì)影響期末損益的計(jì)量，甚至在合并業(yè)務(wù)中還會(huì)影響合并報(bào)表的編制。本文主要研究與投資有關(guān)的金融資產(chǎn)交易費(fèi)用的計(jì)量，通過(guò)比較交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資以及長(zhǎng)期股權(quán)投資這四項(xiàng)與投資有關(guān)的業(yè)務(wù)，闡述交易費(fèi)用的差異。

關(guān)鍵詞：交易費(fèi)用 ?計(jì)量 ?金融資產(chǎn)

為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中最重要的內(nèi)容之一——投資，無(wú)論政府、企業(yè)、金融組織還是個(gè)人，作為經(jīng)濟(jì)主體，都在不同程度上以不同的方式直接進(jìn)行或間接地參與進(jìn)來(lái)。原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將投資定義為：企業(yè)為通過(guò)分配來(lái)增加財(cái)富，或謀求其他利益，而將其他資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一項(xiàng)資產(chǎn)。雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資內(nèi)容進(jìn)行了細(xì)分，但投資這個(gè)基本概念確依然適用。對(duì)于投資概念的界定，會(huì)計(jì)制度經(jīng)歷了一個(gè)較長(zhǎng)的調(diào)適過(guò)程，2014年陸續(xù)出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的調(diào)整補(bǔ)充，針對(duì)投資方面的內(nèi)容進(jìn)行了較大的解釋修訂。本文從常見的與投資有關(guān)的交易費(fèi)用入手，剖析交易費(fèi)用對(duì)投資項(xiàng)目計(jì)量產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)影響。

一、核心概念界定

（一）金融資產(chǎn)（Financial Assets）。金融資產(chǎn)主要包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款項(xiàng)、股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)等。這里特別要說(shuō)明的是雖然長(zhǎng)期股權(quán)投資的確認(rèn)和計(jì)量沒有在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則中規(guī)范，但長(zhǎng)期股權(quán)投資屬于金融資產(chǎn)。

（二）交易費(fèi)用（Transaction Costs）。交易成本又稱交易費(fèi)用，是由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主科斯（Coase R. H.）在其經(jīng)典論文《企業(yè)的性質(zhì)》中提出，并在《社會(huì)成本問(wèn)題》中給予了具體化。由于交易成本泛指所有為促成交易發(fā)生而形成的成本，因此很難進(jìn)行明確的界定與列舉，不同的交易往往涉及不同種類的交易成本。很多學(xué)者對(duì)交易費(fèi)用進(jìn)行了修正，如今，交易費(fèi)用概念擴(kuò)展到包括度量、界定和保證產(chǎn)權(quán)的，發(fā)現(xiàn)交易和交易價(jià)格的，討價(jià)還價(jià)的費(fèi)用，以及訂立交易合約的費(fèi)用和執(zhí)行交易的費(fèi)用。一般而言，在會(huì)計(jì)中，我們認(rèn)為交易費(fèi)用是指在完成一筆交易時(shí)，交易雙方在買賣前后所產(chǎn)生的各種與此交易相關(guān)的成本。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正一步步向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，任何形式下的交換一般都不可避免地產(chǎn)生相應(yīng)的交易費(fèi)用，而交易費(fèi)用金額的多少，已經(jīng)不能夠完全依靠重要性原則來(lái)確定，客觀公正透明的交易費(fèi)用是可以通過(guò)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)來(lái)完成的。

（三）會(huì)計(jì)計(jì)量（Accounting measurement）。會(huì)計(jì)計(jì)量，是為了將符合確認(rèn)條件的會(huì)計(jì)要素登記入賬并列報(bào)于財(cái)務(wù)報(bào)表而確定其金額的過(guò)程。企業(yè)應(yīng)該按照規(guī)定的計(jì)量屬性進(jìn)行計(jì)量，確定相關(guān)金額。計(jì)量屬性是指所計(jì)量的某一要素的特性方面，從會(huì)計(jì)角度，計(jì)量屬性反映的是會(huì)計(jì)要素金額確定的基礎(chǔ)，主要包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價(jià)值。會(huì)計(jì)目標(biāo)在整個(gè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中處于最高層次，而會(huì)計(jì)計(jì)量又是實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)。無(wú)論是受托責(zé)任觀還是決策有用觀，企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的追求是不可回避的問(wèn)題。無(wú)論哪種計(jì)量屬性的運(yùn)用，都應(yīng)該有助于現(xiàn)在或潛在投資者正確、合理地評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)效率等;有助于投資者根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)信息作出理性的投資決策;有助于投資者評(píng)估與投資有關(guān)的未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)等。結(jié)合投資這一特殊業(yè)務(wù)，在與投資有關(guān)的業(yè)務(wù)中，交易費(fèi)用計(jì)量的切入點(diǎn)就應(yīng)該是能客觀公正地反映企業(yè)的盈利。

二、實(shí)例解析

常見的與投資有關(guān)的業(yè)務(wù)一般集中在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》中，本文主要圍繞交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資以及長(zhǎng)期股權(quán)投資這四項(xiàng)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行分析比較。交易費(fèi)用入賬的一般規(guī)律：取得所有資產(chǎn)的成本包括所支付的全部與取得資產(chǎn)相關(guān)的必要對(duì)價(jià)。亦即交易費(fèi)用正常情況下應(yīng)該計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本。

（一）交易性金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)：（1）取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期出售。（2）屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分。（3）屬于衍生金融工具。

1.取得交易性金融資產(chǎn)。借記“交易性金融資產(chǎn)——成本（公允價(jià)值）”“應(yīng)收股利（已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利）”“應(yīng)收利息（已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息）”科目，貸記“銀行存款”等科目。

2.取得交易性金融資產(chǎn)時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用。借記“投資收益（交易費(fèi)用）”科目，貸記“銀行存款”等科目。

例1：2014年5月13日，甲公司支付價(jià)款1 060 000元從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入乙公司發(fā)行的股票100 000股，每股價(jià)格10.6元（含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利0.6元），另支付交易費(fèi)用1 000元。甲公司將持有的乙公司股權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)。

借：交易性金融資產(chǎn)——成本 ? 1 000 000

應(yīng)收股利 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?60 000

投資收益（交易費(fèi)用）1 000

貸：銀行存款 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 1 061 000

結(jié)論：交易性金融資產(chǎn)的交易費(fèi)用計(jì)入“投資收益”。

理由：交易性金融資產(chǎn)期末計(jì)算采用公允價(jià)值屬性，且其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，如將交易費(fèi)用計(jì)入成本，則期末公允價(jià)值計(jì)算會(huì)出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)出現(xiàn)變動(dòng)，直接影響損益及稅費(fèi)交納。

（二）可供出售金融資產(chǎn)?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)，是指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及沒有劃分為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

1.股票投資。借記“可供出售金融資產(chǎn)——成本（公允價(jià)值與交易費(fèi)用之和）”“應(yīng)收股利（已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利）”科目，貸記“銀行存款”等科目。

2.債券投資。借記“可供出售金融資產(chǎn)——成本（面值）”“可供出售金融資產(chǎn)——利息調(diào)整（差額，也可能在貸方，含交易費(fèi)用）”“應(yīng)收利息（已到付息期尚未領(lǐng)取的利息）”科目，貸記“銀行存款”等科目。

例2：同例1，公司將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。

借：可供出售金融資產(chǎn)——成本（含交易費(fèi)用）

1 001 000

應(yīng)收股利 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 60 000

貸：銀行存款 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?1 061 000

例3：2014年1月1日，按每張面值100元，購(gòu)入10 000張分次付息、一次還本債券，另付交易費(fèi)用1 000元，款項(xiàng)已用銀行存款支付，票面利率5%，每年年末支付利息，期限5年，甲公司將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。

借：可供出售金融資產(chǎn)——成本 1 000 000

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ——利息調(diào)整 ?（含交易費(fèi)用）

1 000

貸：銀行存款 ? ? ? ? ? ? 1 001 000

結(jié)論：可供出售金融資產(chǎn)的交易費(fèi)用計(jì)入“成本”。

理由：可供出售金融資產(chǎn)期末采用公允價(jià)值屬性，且其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“資本公積——其他資本公積”，并不影響當(dāng)期損益，所以交易費(fèi)用計(jì)入“成本”并不影響當(dāng)期利潤(rùn)及稅費(fèi)。因此，仍按一般規(guī)律，交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期資產(chǎn)成本。

（三）持有至到期投資。持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。借記“持有至到期投資——成本（面值）”“持有至到期投資——利息調(diào)整（差額，也可能在貸方，含交易費(fèi)用）”“持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息（到期一次還本付息債券，實(shí)際付款中包含的利息）”“應(yīng)收利息（實(shí)際支付的款項(xiàng)中包含的利息）”科目，貸記“銀行存款”等科目。

例4：同例3，公司將其劃分為持有至到期投資。

借：持有至到期投資——成本 ? ? ?1 000 000

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ——利息調(diào)整 （含交易費(fèi)用）

1 000

貸：銀行存款 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?1 001 000

結(jié)論：持有至到期投資的交易費(fèi)用計(jì)入“成本”。

理由：持有至到期投資后續(xù)計(jì)量依然采用歷史成本計(jì)量屬性，因此，期末除考慮是否有減值因素外，無(wú)需考慮其他要素變動(dòng)。

（四）長(zhǎng)期股權(quán)投資。2014年7月1日新修訂的長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則中指出：長(zhǎng)期股權(quán)投資是指投資方對(duì)被投資單位實(shí)施控制，重大影響的權(quán)益性投資，以及對(duì)其合營(yíng)企業(yè)的權(quán)益性投資。長(zhǎng)期股權(quán)投資在取得時(shí)，應(yīng)按初始投資成本入賬。長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，應(yīng)分別形成控股合并和不形成控股合并情況確定。其中控股合并分成同一控制下控股合并與非同一控制下控股合并。

1.形成同一控制下控股合并的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

（1）合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)。借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，貸記“負(fù)債”“資產(chǎn)”“資本公積——資本溢價(jià)”科目;借記“管理費(fèi)用”科目，貸記“銀行存款”等科目。

例5：某公司與長(zhǎng)江公司為同一集團(tuán)公司，某公司以無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值6 000萬(wàn)元，取得長(zhǎng)江公司100%股權(quán)，合并日長(zhǎng)江公司賬面所有者權(quán)益8 000萬(wàn)元，在合并中另發(fā)生交易費(fèi)用800萬(wàn)元，以銀行存款支付。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 ? ? ? ? ?8 000 000

貸：無(wú)形資產(chǎn) ? ? ? ? ? ? ? ?6 000 000

?資本公積——股本溢價(jià) ? ?2 000 000

借：管理費(fèi)用（交易費(fèi)用） ? 8 000 000

貸：銀行存款 ? ? 8 000 000

結(jié)論：合并方為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用，包括為進(jìn)行企業(yè)合并而支付的審計(jì)費(fèi)用、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用、法律咨詢費(fèi)用等，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益（管理費(fèi)用）。

理由：合并時(shí)交易費(fèi)用如果計(jì)入成本，則會(huì)影響期末合并報(bào)表的編制。

（2）合并方以發(fā)行權(quán)益性證券等作為合并對(duì)價(jià)的。借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，貸記“股本”“資本公積——股本溢價(jià)”科目;借記“資本公積——股本溢價(jià)”科目，貸記“銀行存款”等科目。

注：若“資本公積——資本溢價(jià)”不足沖減的，則調(diào)整留存收益。

例6：某公司與長(zhǎng)江公司為同一集團(tuán)公司，某公司通過(guò)發(fā)行1 000萬(wàn)股普通股（每股面值1元，市場(chǎng)價(jià)格8元），取得長(zhǎng)江公司100%股權(quán)，合并日長(zhǎng)江公司賬面所有者權(quán)益8 000萬(wàn)元，在合并中另發(fā)生交易費(fèi)用800萬(wàn)元，以銀行存款支付。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?80 000 000

貸：股本 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?10 000 000

? ? ?資本公積——股本溢價(jià)（含交易費(fèi)用）62 000 000

銀行存款 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 8 000 000

結(jié)論：為企業(yè)合并發(fā)行的債券或承擔(dān)其他債務(wù)支付的手續(xù)費(fèi)、傭金等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入所發(fā)行債券及其他債務(wù)的初始計(jì)量金額。企業(yè)合并中發(fā)行權(quán)益性證券發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、傭金等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)?shù)譁p權(quán)益性證券溢價(jià)收入，溢價(jià)收入不足沖減的，沖減留存收益。

理由：以發(fā)行權(quán)益性證券等作為合并對(duì)價(jià)的，一般交易費(fèi)用數(shù)額都比較大，如果計(jì)入成本，則期末會(huì)影響合并報(bào)表數(shù)據(jù)的填制;如果計(jì)入損益，則更會(huì)影響當(dāng)期利潤(rùn)及稅費(fèi)計(jì)算。

2.形成非同一控制下控股合并的長(zhǎng)期股權(quán)投資。與同一控制下企業(yè)合并相同。

3.不形成控股合并的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

（1）以支付現(xiàn)金取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的購(gòu)買價(jià)款作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，包括購(gòu)買過(guò)程中支付的手續(xù)費(fèi)等必要支出。借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資（含交易費(fèi)用）”科目，貸記“銀行存款”科目。

（2）以發(fā)行權(quán)益性證券方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其成本為所發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值，但不包括應(yīng)自被投資單位收取的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。為發(fā)行權(quán)益性證券支付給有關(guān)證券承銷機(jī)構(gòu)等的手續(xù)費(fèi)、傭金等與權(quán)益性證券發(fā)行直接相關(guān)的費(fèi)用，不構(gòu)成取得長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。該部分費(fèi)用按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》的規(guī)定，應(yīng)自權(quán)益性證券的溢價(jià)發(fā)行收入中扣除，權(quán)益性證券的溢價(jià)收入不足沖減的，應(yīng)沖減盈余公積和未分配利潤(rùn)。借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，貸記“股本”“資本公積——股本溢價(jià)”科目;借記“資本公積——股本溢價(jià)（交易費(fèi)用）”科目，貸記“銀行存款”等科目。

（3）投資者投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定的價(jià)值不公允的除外，包括購(gòu)買過(guò)程中支付的手續(xù)費(fèi)等必要支出。借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資（含交易費(fèi)用）”科目，貸記“實(shí)收資本”“資本公積——資本溢價(jià)”科目。

（4）以債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其初始投資成本中包括購(gòu)買過(guò)程中支付的手續(xù)費(fèi)等必要支出。參見《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》。

三、結(jié)論

一般地，計(jì)入資產(chǎn)成本、與投資有關(guān)的交易費(fèi)用計(jì)量最為復(fù)雜，根據(jù)上文表述總結(jié)與投資有關(guān)的交易費(fèi)用計(jì)量如下表所示：

交易費(fèi)用作為企業(yè)投資中不可或缺的部分，在初始入賬計(jì)量及期末計(jì)量直到最終投資終止，都會(huì)有交易費(fèi)用的存在。交易費(fèi)用的數(shù)額對(duì)期末損益及稅費(fèi)的影響，以及計(jì)量屬性的考慮，都會(huì)左右交易費(fèi)用計(jì)入的科目。S

參考文獻(xiàn)：

中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).2013年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試教材——會(huì)計(jì)[M].北京：財(cái)政科學(xué)出版社，2014.