摘要：氣候變暖已經(jīng)成為全球性的話題，越來越多的組織機構、社會團體開始關注碳排放問題。企業(yè)是溫室氣體排放的主體，真實合理的碳信息披露為碳減排提供了重要依據(jù)。本文對我國上市公司碳信息披露質量進行研究，分析了我國碳信息披露的發(fā)展歷程、模式框架，找出與國際水平之間的差距，指出我國上市公司碳信息披露存在的問題和不足，并提出相關建議及對策。

關鍵詞：碳信息披露質量 ?CDP ?現(xiàn)狀 ?對策

前，越來越多的企業(yè)通過年度報告等自愿披露碳信息。碳信息披露項目（CDP）是成立于2000年的全球性非營利組織，總部設在倫敦，該項目提供全球自然資源環(huán)境信息披露系統(tǒng)，來自80多個國家207個城市的4 500多家企業(yè)通過此系統(tǒng)報告、管理和共享重要的環(huán)境信息。CDP從2002年開始向全球許多的大型企業(yè)、上市公司發(fā)出參加碳信息披露調查的邀請。CDP調查從投資者的角度出發(fā)，著重提高公司管理層對于生存環(huán)境變化的關注。

一、我國上市公司碳信息披露的發(fā)展歷程

為了改善環(huán)境質量，促進企業(yè)公開環(huán)境信息，國家環(huán)保部門2007年頒布了《環(huán)境信息公開辦法（試行）》，這是我國第一部關于公開環(huán)境信息的部門規(guī)章;2008年5月14日，《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》發(fā)布，明確規(guī)定了披露環(huán)境信息的相關程序要求和披露方式。

2009年11月25日，在“低碳經(jīng)濟與金融創(chuàng)新論壇”上CDP委托商道縱橫首次對中國100家上市公司的調查問卷進行結果分析，并且正式發(fā)布了《碳信息披露項目中國報告2009》。結果顯示11家上市公司對問卷進行了填寫，提供相關信息的企業(yè)有18家。

2011年CDP關于中國碳信息的調查問卷顯示，100家市值最大的上市公司中46%做出了積極回應，其中11 家企業(yè)填寫了問卷，35 家提供了相關信息，39 家沒有回復，15 家拒絕參與。這100家上市公司涉及到的行業(yè)有28個，參與問卷調查的行業(yè)有7個。

2014年，我國向CDP披露信息的上市公司從2013年的32家增加到45家，42家企業(yè)還通過其他途徑如企業(yè)年報、其他合規(guī)性文件等披露了應對氣候變化和溫室氣體排放的表現(xiàn)。與其他經(jīng)濟體相比，我國企業(yè)2014年回復率（45%）處于中等水平，相對高于澳大利亞、新西蘭及印度。CDP中國項目主任李如松表示，從上述信息可以表明，我國在應對氣候變化的頂層設計方面已具備良好基礎，政策驅動效果和企業(yè)重視水平同步提高并互相促進。盡管如此，在應對氣候變化具體政策的完善和碳交易市場的成熟方面，我國依舊處于上升階段。

2015年2月12日，CDP與安永在京共同舉辦2015年中國企業(yè)氣候變化信息披露項目啟動會，對2015年CDP的氣候變化項目開展計劃進行了分享。同時，啟動會發(fā)布了《中國企業(yè)碳信息披露情況現(xiàn)狀深度分析》報告，肯定了中國企業(yè)在過去一年中取得的進步，并通過與其他國家碳信息披露情況的對比，指明中國企業(yè)存在的差距和未來發(fā)展的方向。

二、國內外上市公司碳信息披露的比較

（一）國際碳信息披露的基本框架。從20世紀80年代開始，西方的一些國家間組織就開始了對于氣候變化的研究和探討，并制定了相對應的一些制度規(guī)章去要求企業(yè)披露自身的溫室氣體排放信息。但是，由于缺乏經(jīng)驗，也沒有統(tǒng)一的計算標準，這個項目的實施存在極大困難，在企業(yè)提供的報告中可以看出，從內容到格式都有很大的差異，進而給調查者對于這些信息的篩選和分析帶來了困難。為了解決這個問題，一些國際間的非政府組織各自制定了關于企業(yè)碳信息披露的框架，方便了企業(yè)披露自身的碳信息，而投資者和管理人員通過對這些信息的分析比較能夠更清楚地看到氣候變化對于自身發(fā)展的影響，從而調整自身的發(fā)展步伐，制定發(fā)展戰(zhàn)略。

碳信息披露項目（CDP）作為全球代表性的碳信息調查活動，它的披露框架由碳風險、機遇與戰(zhàn)略;碳減排核算;碳減排管理和全球氣候變化治理四個方面組合而成。它是目前世界上有關碳信息披露的典型范例，它為企業(yè)提供了全面的關于氣候變化的碳信息。（1）氣候變化帶來的機遇和挑戰(zhàn)。氣候的變化給企業(yè)的生存發(fā)展造成了極大的威脅，例如惡劣的氣候條件、能源價格上漲和利用率的提高、社會賦予的環(huán)境保護責任、競爭對手的關于低碳技術的開發(fā)應用等。每個行業(yè)的性質和產(chǎn)品不同，相對的由氣候變化帶來的風險也不相同。同時，氣候的變化帶來了國家政策的調整，企業(yè)可以抓住機遇，投資新的低碳技術，開發(fā)新的低碳產(chǎn)品，不僅可以獲得巨大的經(jīng)濟效益，也可以贏得良好的社會口碑。（2）碳排放信息的計算。目前，碳排放信息的計算主要包括碳減排會計報告、外部機構的審核、歷年碳排放的差異比較、溫室氣體的排放數(shù)量等等。其中還包括每個國家的碳排放數(shù)量額度和指定的減排目標數(shù)量。（3）關于碳排放的相關管理。碳排放管理體系包括排放強度、減排項目、減排規(guī)劃、能源的成本等方面。減排的強度是對于企業(yè)每年碳排放的減價額度，以及制定的關于減排的措施方法。減排項目是具體的減排實施的總體規(guī)劃，減排需要的技術、投入、目標等都包括在內。（4）全球氣候變化的治理活動。氣候的治理活動是每個國家、每個地區(qū)、每個企業(yè)甚至每個人應盡的義務，它不僅僅是一個環(huán)境問題，還關系到人類的發(fā)展。這就需要每個人都行動起來，明確自身的責任，采取應對措施和策略，做出積極貢獻。

（二）我國碳信息披露分析。

1.我國上市公司對于CDP的回應?；貞夹畔⑴俄椖浚–DP）調查，是目前我國上市公司碳信息披露的主要形式之一。從2011年11月在京發(fā)布的《碳信息披露項目中國報告2011》中可以看出我國上市公司的參與程度有了大幅度的提升，但與其他國家相比仍有顯著差距。

2.我國碳信息披露框架。除了回答CDP的調查問卷外，企業(yè)發(fā)布的社會責任報告或可持續(xù)發(fā)展報告也是我國上市公司碳信息披露的主要形式。我國碳信息披露框架主要包括：碳排放核算、碳排放管理和碳減排審計三個部分。碳排放核算主要是收集、分析碳排放的數(shù)據(jù)，從而整理出碳排放的報告。碳排放的管理包括：制定減排的目標、實施執(zhí)行減排的計劃、制作減排的成效報告。碳減排的審計是針對碳減排的數(shù)據(jù)審計、碳減排的信用鑒證和碳配額的交付審計。

三、我國上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）我國上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀。

1.我國對于CDP的調查反饋率和信息的提供質量有了明顯的提高。2008年只有5%的上市公司給予了回答，2009年的回答率為11%，并且有18家上市公司提供了自己的相關信息，2011年46%的上市公司做出了回應，而到了2014年回復率為45%，每年的回答質量和提供的信息質量有了大幅度的提升，如表1所示。從對于CDP調查反饋率的逐漸增加中可以看出，我國上市公司對于自然環(huán)境、氣候環(huán)境的變化逐漸加深了了解和認識，積極主動地公開自身碳信息的觀念和意識逐漸形成，不僅對于氣候變化的認知進一步加深，同時更善于抵抗風險和抓住機遇。例如，對于國家號召的節(jié)能減排工作，越來越多的企業(yè)不再是只當作一項政策和規(guī)定來執(zhí)行，而是通過技術的改革創(chuàng)新把它更好地融入到日常的發(fā)展和運營中來，從而獲得更多的經(jīng)濟和技術效應。

2.不同的行業(yè)對于CDP調查的參與態(tài)度大不相同。《CDP（碳披露項目）中國報告 2011》涉及到的28個行業(yè)中僅有7個行業(yè)的上市公司進行了回復，分別為：建筑與工程、煤與消費用燃料、信息技術、石油和天然氣、銀行、運輸、汽車與汽車零部件。其中銀行業(yè)共有4家企業(yè)填寫了調查問卷，位居榜首，如下頁表2所示。而未進行CDP調查或者拒絕調查的上市公司有54家，分布在酒店、金屬與采礦、建筑材料、航空、化學制品、經(jīng)銷商與貿易公司、餐飲與休閑、金融服務等行業(yè)。銀行業(yè)參與CDP調查的次數(shù)最多，數(shù)量最高，原因在于：銀行業(yè)是低碳排放行業(yè)，與其他產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系密切并且樣本比較穩(wěn)定。金融行業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)對于CDP調查高度重視，充分利用自身優(yōu)勢，積極參與到碳信息的披露中來，充分利用這一機遇，創(chuàng)造新的效益，帶動其他行業(yè)碳信息的發(fā)展。而一些高消耗的上市公司參與度相對較低。如圖1所示。

（二）上市公司碳信息披露中存在的問題。（1）缺乏碳信息披露的動力。一方面，由于國家政策的不完善，上市公司缺少政策支持，碳信息披露質量不盡如人意。另一方面，上市公司自身的利益關系、技術力量的限制、資金投入的限制等使得上市公司自身對于碳信息披露的動力不足。（2）信息保密問題。企業(yè)對于碳信息披露相對比較謹慎。環(huán)境問題是影響較大的社會問題，相關部門對于這個問題比較敏感，企業(yè)對于這些數(shù)據(jù)的披露容易進行篩選和隱瞞，尤其是上市公司，它們的規(guī)模一般較大，社會影響力也較大，不愿積極地披露碳信息的相關數(shù)據(jù)。（3）缺乏對碳信息數(shù)據(jù)的審計。由于碳信息的牽涉范圍較大，關注度較高，而上市公司對于碳信息的披露相對隨意，數(shù)據(jù)的準確性有待提高，我國也沒有專門的第三方機構對于上市公司披露的這些數(shù)據(jù)進行核實和審計。（4）上市公司沒有關注氣候變化的專門機構。從CDP調查近幾年的數(shù)據(jù)可以看出，許多上市公司沒有成立相關的部門來負責碳信息管理，有的明確拒絕參與這個調查，有的則是相互推脫，沒有明確的責任人，對于數(shù)據(jù)的收集和披露產(chǎn)生了較大影響。（5）沒有統(tǒng)一的披露準則和規(guī)范體系。為了使不同行業(yè)的數(shù)據(jù)具有可比性，CDP調查問卷中涉及到了上市公司如何計算溫室氣體排放的工具和流程，但是在調查過程中，有一半的上市公司沒有進行回答，還有的上市公司表示現(xiàn)階段沒有相關的數(shù)據(jù)規(guī)范體系?？梢钥闯鑫覈蟛糠稚鲜泄居捎诠芾眢w制的限制，還是把碳信息的觀念停留在認識了解的基礎階段，而沒有把規(guī)范計算和披露事宜付諸實施。從CDP的調查報告中可以看到上市公司碳排放信息數(shù)量稀少，難以進行分析研究，而且上市公司碳信息的披露存在不及時、不準確、不充分、不真實的情況，規(guī)范的制度管理體系對于碳信息的統(tǒng)計計算至關重要。

四、我國上市公司碳信息披露質量不高的原因

（一）碳信息披露涉及到會計信息的公開。會計信息是一個企業(yè)重要的管理信息，會計信息的公開使得這些信息具有了公共性質，任何人、任何企業(yè)都可以了解到這些信息，而這些信息的使用并沒有給信息的提供者帶來相對的補償，并且需要承擔一定的道德風險。這些特點使得企業(yè)之間出現(xiàn)了信息的不均衡狀態(tài)，獲得信息較多的企業(yè)會獲得一些超額的信息回報，根據(jù)這些消息調整自身的戰(zhàn)略，往往會給信息披露者帶來一定的風險和損失。為了應對這些潛在的風險，信息披露者對于需要披露的信息會進行相應的篩選、修改，依據(jù)成本效益原則進行披露，這些信息數(shù)據(jù)就具有了一定的局限性和不準確性。

（二）上市公司內部控制權相對弱化。上市公司碳信息披露使得內部的相關信息被公眾所了解，不同的人群所了解信息的渠道不同，造成了股東之間的信息不平衡，大股東的信息優(yōu)勢會傷害到未及時得到相關信息的中小股東的權益，造成企業(yè)內部、股東之間的矛盾激化，內部動蕩，影響了上市公司控制權的實施。

（三）巨大的利益誘惑。碳信息披露使得社會大眾的目光緊緊盯在了企業(yè)身上，企業(yè)必須盡快采取相應的措施來解決環(huán)境氣候問題，這就需要企業(yè)改進當前的生產(chǎn)技術水平，投入新的力量、新的技術進行研發(fā)。研發(fā)需要很多的投資，并且在短時間內很難取得較大的進展，獲得較大的利益。企業(yè)從自身的利益出發(fā)，很難愿意去改變目前盈利的生產(chǎn)模式，轉而去投入新的未知的生產(chǎn)領域。

五、對于提高我國上市公司碳信息披露質量的建議

（一）建立完善的多層次碳排放信息披露法律法規(guī)體系。規(guī)范的法律法規(guī)制度是政策實施的重要前提，我國上市公司碳信息披露的執(zhí)行實施離不開法律法規(guī)的支持，我們應該借鑒國外經(jīng)驗，制定一部完整的關于企業(yè)碳信息披露的法律。此外，針對會計信息的特殊性，應該制定出符合我國國情、符合我國證券市場發(fā)展的會計制度，上市公司可以據(jù)此來提供相關信息，減少上市公司的造假行為，也保證了上市公司的合法權益。

（二）建立統(tǒng)一的碳排放信息披露準則，搭建碳排放信息的公共披露平臺。碳信息披露需要的是精確、可靠、真實的數(shù)據(jù)，不然就喪失了其存在的意義，碳信息的披露、量化管理就很難實現(xiàn)。從社會責任報告（CSR）中不難發(fā)現(xiàn)，我國的相同行業(yè)、相似行業(yè)的披露口徑并不相同，使得不同企業(yè)之間的碳信息難以對比，信息的利用價值大大減弱。此外，我國也缺少碳信息披露方面的會計規(guī)定，缺少統(tǒng)一的披露標準，碳交易中的相關信息沒有一個統(tǒng)一的規(guī)范，嚴重影響了我國碳信息披露的進程。因此，必須盡快建立起一個符合我國實際情況的數(shù)據(jù)規(guī)范體系來進行上市公司數(shù)據(jù)的收集和計算研究。我國可以借鑒目前世界上比較權威的統(tǒng)計標準，探索適合我國上市公司情況的核算體系。

我國上市公司參與CDP調查的數(shù)量較少，大部分上市公司是通過自身的年報、官方網(wǎng)站、社會責任報告（CSR）等渠道進行碳信息披露，我國還未建立起一個專門的渠道來發(fā)布這些信息。應要求上市公司不僅向政府部門發(fā)布信息，還要向社會大眾進行公開，需要像正規(guī)的財務報表那樣接受第三方的審查。

碳信息披露是基于數(shù)據(jù)的披露，沒有相關的數(shù)據(jù)支持，就沒有進行合理統(tǒng)計、分析研究的可能。CDP是國際間的調查組織，不一定符合我國目前的發(fā)展大環(huán)境，也不一定符合我國的基本國情，其中涉及到的數(shù)據(jù)框架條目、計量方法也不一定適合我國上市公司，我們需要做的是借鑒和創(chuàng)新，而不是生搬硬套。目前，建立符合我國特點的行之有效的碳排放信息披露準則，搭建碳排放信息公共披露平臺至關重要。

（三）建立有效的社會監(jiān)督機制與審計體系。社會監(jiān)督需要由第三方的權威機構來執(zhí)行，比如說由一些比較知名的律師、著名的律所來擔當，由于這些人、這些機構具有較全面的專業(yè)知識，并且對于我國的制度規(guī)章、上市公司的內部機構和外部環(huán)境有充分的了解，邀請他們來向我國上市公司宣傳普及碳信息的相關知識，建立一整套行之有效的碳信息披露制度和標準比較恰當。在上市公司披露自身的碳信息后由專門的審計部門、專業(yè)的人才對這些信息進行真實性的分析并作出排名。另外，公眾和政府極其關注環(huán)境信息，他們的注視推動了上市公司披露碳信息的步伐，大部分上市公司披露碳信息是為了迎合政府的政策和公眾的要求，從而提高自身的公眾知名度。針對這種情況，國家應該擴大對于低碳信息的宣傳力度，向公眾普及更為直接詳細的低碳知識，提高公眾的環(huán)保意識和社會使命感，監(jiān)督上市公司的碳信息披露。

（四）上市公司應以積極的態(tài)度參與到碳信息的披露中來。從CDP的報告中可以看出，我國上市公司參與程度不高，積極性不大，參與的上市公司以大型央企為主，中小型企業(yè)和私營企業(yè)參與碳信息披露的很少。我國上市公司對于碳信息披露認識不深，它們中的大多數(shù)是把節(jié)能減排當做一種口號，當成一種負擔，并不是以積極主動的態(tài)度來回應。但是氣候環(huán)境惡化嚴重，低碳行動刻不容緩，上市公司必須以積極的姿態(tài)來參與其中，主動披露碳信息，注重自身的社會責任和使命，創(chuàng)新低碳技術、開發(fā)低碳產(chǎn)品，積極應對環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn)。

（五）加強政府對碳排放信息披露的監(jiān)管作用。首先，政府部門是環(huán)境治理的主導部門，但是單靠政府是不能完成治理環(huán)境的。政府應該鼓勵上市公司對于碳信息進行披露，政府的大力宣傳、教育、協(xié)助有利于上市公司加強對低碳行動的認識，增強上市公司的使命感。其次，政府應該制定一些優(yōu)惠的政策、措施去鼓勵上市公司披露碳信息，例如，對于一些較完整地披露了碳信息的上市公司提供一定的技術和政策支持，幫助其獲得優(yōu)惠的貸款等等。再次，對于上市公司的碳信息進行獨立的審計，制定完整的審計標準，規(guī)范上市公司的碳信息披露，建立行之有效的獎懲制度，對于優(yōu)秀的上市公司進行獎勵，對于一些做的不好的、信息披露不真實的上市公司加以嚴懲，可以邀請其他各個方面的組織、個人、媒體來共同監(jiān)督這項工程，以此來促進我國上市公司碳信息披露的發(fā)展進程。

六、結論

雖然現(xiàn)階段低碳經(jīng)濟發(fā)展比較迅速，環(huán)境信息的逐步披露也是大勢所趨，但是從我國現(xiàn)階段碳信息的披露狀況來看，我國的證券市場發(fā)展還不成熟，與之相關的法律法規(guī)還不健全，上市公司碳信息披露還沒有明顯的提升，披露的內容也相對散亂，沒有一定的規(guī)范體系，是一項長期而艱巨的任務。由于我國碳信息的披露缺乏相應的規(guī)范準則、理論指導和實踐經(jīng)驗，導致我國上市公司碳信息披露難以取得較大的突破。這需要上市公司、政府和社會大眾的共同參與，使碳信息的披露越來越透明化、規(guī)范化。S

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作者簡介：

黃樂，大連廣播電視大學副教授，東北財經(jīng)大學碩士研究生;主要從事教育理論研究。