文/姜超峰

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“龐氏騙局”為何屢屢得手？

文/姜超峰

2016年1月31日，央視公布了e租寶的相關(guān)影視資料，21個嫌疑人被捕。引起我們思考的問題是，幾個30歲出頭的年輕人，如何在一年半的時間里，吸收資金500億元，欺騙了90萬名投資人？鈺誠公司的手段并不復(fù)雜，無非是推出項目，招投資人投資，許諾較高回報，吸新還舊，典型的龐氏騙局。

在信息化發(fā)展的今天，這些騙局極易被拆穿。據(jù)報道，鈺誠曾公布了207家與鈺誠有關(guān)企業(yè)的名字，只有一家與該企業(yè)發(fā)生真實業(yè)務(wù)，其余均為虛假。投資人只要詢問這些企業(yè)，便知真假。可嘆的是，90萬人竟無一人上網(wǎng)查一查真?zhèn)危芬蛔讽椖窟M(jìn)度，看一看業(yè)務(wù)的模式。在每人一臺終端手機的今天，在信息變得極易查詢的今天還出現(xiàn)這事，對信息化真是個莫大的諷刺。

分析下來，起決定作用的仍然是利益的誘惑。首先，e租寶許諾一元起投，隨時贖回，保本保息，靈活支取，年化收益率9％～14．6％。在高收益面前，人們便失去正常的判斷力。加上e租寶在全國31個省區(qū)建立的幾百家分支機構(gòu)，宣傳鼓動，強力推銷，使人感到公司實力強大，背景高深，值得信任。2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之后，余額寶在短期內(nèi)聚集了5000億資金，在示范作用下，各種寶迅速大量涌現(xiàn)。人們信任余額寶，便推及信任其他的寶。其次，金融創(chuàng)新與違法集資的界限不明顯。在金融嚴(yán)管時期，只有銀行能進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)，高額的利息差保護(hù)了銀行的利益。大量的民間資本左沖右突尋找出路，民間借貸試探著國家金融管理的底線。國家查處非法集資案層出不窮，民間資本炒房炒煤炒鋼炒地炒銦炒姜炒蒜炒綠豆，只要能作貨幣的載體，就被當(dāng)作賺錢的工具?；ヂ?lián)網(wǎng)金融干脆成為準(zhǔn)金融機構(gòu)，吸收存款，發(fā)放貸款。這一新事物的出現(xiàn)，讓所有銀行家“徹夜難眠”，也讓監(jiān)管機構(gòu)無所措手足，因為沒有法規(guī)可以援引該禁止還是該扶持。其三，考核機制和職責(zé)分工不健全，創(chuàng)新和管理的關(guān)系還沒處理好，致使反應(yīng)遲鈍。上海鋼貿(mào)事件、各地發(fā)生的集資案、民間高利貸，誰都知道其存在，誰都知道后果嚴(yán)重，但誰都不說破，引火燒身事沒人肯干。直到上千家P2P公司跑路，投資人家產(chǎn)蕩盡時才出手查處。人民銀行等10部門出臺的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。其模式包含私募基金、股權(quán)眾籌、融資擔(dān)保、資產(chǎn)管理、P2P、理財?shù)取５@個規(guī)定已經(jīng)晚了2年多。那么，在2年多的時間里，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)不應(yīng)被監(jiān)管？如果早一點管，e租寶的90萬投資人可能會減少損失。

我認(rèn)為，對新出現(xiàn)的事物，要從本質(zhì)上去認(rèn)識。比如e租寶，要看它的商業(yè)模式是否有正常的收入來源，推出的項目是什么盈利模式，合作企業(yè)的行業(yè)利潤率是多少，高額利潤來自何處，投資的安全擔(dān)保是什么，企業(yè)負(fù)責(zé)人的高額消費、高額工資來自哪里等等。做企業(yè)，利益是其本質(zhì)。沿著利益鏈條梳理，一定會發(fā)現(xiàn)本質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融、在線供應(yīng)鏈金融，不管叫什么名，金融是其本質(zhì)。金融的基本業(yè)務(wù)是借貸，借貸的利差是金融機構(gòu)的利潤來源。其他業(yè)務(wù)如結(jié)算、支付、交費、匯款、賣保險、買基金、銀行卡、自助銀行、手機銀行、網(wǎng)上銀行、pos機、跨行轉(zhuǎn)帳、結(jié)算、代理、投資理財、融資擔(dān)保、資產(chǎn)托收、企業(yè)年金、企業(yè)現(xiàn)金管理、保函、信用證、托管、證券交易支付結(jié)算等都是增值服務(wù)。所有從事金融業(yè)務(wù)的單位都應(yīng)該是企業(yè)法人，否則便不能承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。經(jīng)濟(jì)責(zé)任的承擔(dān)能力應(yīng)該與其資產(chǎn)的多少成正比，所有者權(quán)益多，其償付能力就強。一個注冊資本2億元的企業(yè)，負(fù)擔(dān)5000億元的存款，在出現(xiàn)變故時其償付能力可想而知。

我們期望，e租寶的事件越少越好，但遺憾的是類似欺騙案件越來越多。我突然發(fā)現(xiàn)，別人的教訓(xùn)成不了自己的教訓(xùn)，前車之覆并不能成為后車之鑒。這才是悲哀所在。