葉帥帥

浙江鑫湖律師事務(wù)所，浙江　臺(tái)州　318000

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股東優(yōu)先購買權(quán)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響

葉帥帥

浙江鑫湖律師事務(wù)所，浙江臺(tái)州318000

在公司股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，需要優(yōu)先考慮其他股東的購買權(quán)，股東優(yōu)先購買權(quán)是法律賦予公司股權(quán)交易的優(yōu)先原則，是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓人和其他股東之間優(yōu)先建立股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，要求其能促進(jìn)股權(quán)交易的自由化，保持正常的商法理念，公司管理者和經(jīng)營者需要明白其所具有的法律效力，做到合法合理的開展，切實(shí)保護(hù)好公司各方利益。

股東；股權(quán)轉(zhuǎn)讓；合同效力；優(yōu)先購買權(quán)

股東優(yōu)先購買權(quán)是法律賦予公司資本運(yùn)營上的特殊轉(zhuǎn)讓權(quán)利，它通常是根據(jù)公司的制度章程和股權(quán)分配來安排購買權(quán)的順序。當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同能夠發(fā)揮法律效應(yīng)后，就需要公司董事會(huì)召開股東大會(huì)，確立股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的法律基礎(chǔ)和股東優(yōu)先購買的權(quán)利基礎(chǔ)。公司其他股東的優(yōu)先購買權(quán)在整個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中發(fā)揮著限制作用，它體現(xiàn)在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的不同階段，發(fā)揮著不同的影響。通過股權(quán)優(yōu)先購買權(quán)可以平衡公司股權(quán)分配制度，它穩(wěn)定了市場金融秩序，促進(jìn)了公司股權(quán)的再分配和經(jīng)濟(jì)效率的提高，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著極其重要的作用。

一、股東優(yōu)先購買權(quán)的內(nèi)涵和應(yīng)用準(zhǔn)則

在公司股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，需要優(yōu)先考慮其他股東的購買權(quán)，需要認(rèn)真了解股東優(yōu)先購買權(quán)的內(nèi)涵，明白其應(yīng)用的準(zhǔn)則，才能更好的確保股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的法律效力。

(一)股東優(yōu)先購買權(quán)的內(nèi)涵

我國司法部門為了保護(hù)公司股東的正當(dāng)權(quán)益，頒布了包括《公司法》、《公司法解釋》等一系列的法律法規(guī)，從法律層面規(guī)范公司的股權(quán)運(yùn)作，保護(hù)正常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和金融秩序，而股東優(yōu)先購買權(quán)就是其中非常重要的一項(xiàng)條款。在公司股東行使優(yōu)先購買權(quán)時(shí)，他相對(duì)于公司其他股東而言，他只是享受到股東優(yōu)先的一種權(quán)益，而并非實(shí)際經(jīng)濟(jì)上的受益。而對(duì)于股東以外的受益人而言，他所限制的只是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的優(yōu)先級(jí)別，而對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)受益則沒有實(shí)質(zhì)性的影響[1]。

(二)股東優(yōu)先購買權(quán)的應(yīng)用準(zhǔn)則

股東優(yōu)先購買權(quán)是法律賦予公司股權(quán)交易的優(yōu)先原則，是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓人和其他股東之間優(yōu)先建立股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，要求其能促進(jìn)股權(quán)交易的自由化，保持正常的商法理念。

第一，股東優(yōu)先購買權(quán)與公司的經(jīng)濟(jì)秩序相互適應(yīng)。這是公司所有股權(quán)活動(dòng)的第一原則，也是有限責(zé)任公司追求股權(quán)再分配的核心要素和本質(zhì)要求。

第二，股東優(yōu)先購買權(quán)應(yīng)用前提是股權(quán)交易的自由。有限責(zé)任公司的資本運(yùn)作過程中，股權(quán)操作是個(gè)重要的金融杠桿，而國家頒布法律實(shí)施股東優(yōu)先購買權(quán)是為了保證公司原始股東的權(quán)益，限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象、數(shù)量、種類和時(shí)間，而不是限制股權(quán)交易的自由。因此，在合法保護(hù)股東優(yōu)先購買權(quán)的同時(shí)，不應(yīng)該過分限制股權(quán)交易的自由進(jìn)行。

第三，股東優(yōu)先購買權(quán)核心理念是正常的商法理念。公司的股權(quán)再分配伴隨著公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更和經(jīng)濟(jì)秩序的重組，這就需要在執(zhí)行股東優(yōu)先購買權(quán)的同時(shí)必須要認(rèn)真考慮金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，充分強(qiáng)調(diào)股權(quán)交易的安全，從而保證整個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓能夠符合商法的價(jià)值取向，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，從而避免因?yàn)楣蓹?quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓而引發(fā)的股東優(yōu)先購買權(quán)糾紛，保證有限公司內(nèi)部和外部的平穩(wěn)發(fā)展。

二、股東優(yōu)先購買權(quán)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同影響的認(rèn)定

(一)我國法律法規(guī)針對(duì)股東優(yōu)先購買權(quán)的認(rèn)定

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的股東優(yōu)先購買權(quán)，是法律賦予有限責(zé)任公司股東在其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)所享有的權(quán)益，并且允許公司章程對(duì)于相關(guān)問題制定相應(yīng)的規(guī)定。在《公司法》第七十一條就明確規(guī)定：有限責(zé)任公司的內(nèi)部股東轉(zhuǎn)讓可以不用考慮股東優(yōu)先購買權(quán)，而股東向股東以外的人出售股權(quán)，必須經(jīng)過股東半數(shù)以上同意，當(dāng)半數(shù)以上不同意時(shí)，不同意的股東應(yīng)該優(yōu)先享有購買轉(zhuǎn)讓的股權(quán)[2]。在《公司法》第七十一條第三款明確了股東行使優(yōu)先購買權(quán)的方法：當(dāng)公司股東大會(huì)同意兩個(gè)以上股東申請(qǐng)行使優(yōu)先購買權(quán)的時(shí)候，需要相互之間協(xié)商購買股權(quán)的比例，協(xié)商如果未果，董事會(huì)按照兩個(gè)股東的出資比例行使股權(quán)的分配比率。

(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的四種認(rèn)定

根據(jù)我國《公司法》和其他法律補(bǔ)充條款，法院裁定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否侵害了股東優(yōu)先購買權(quán)，它是依據(jù)兩者之間的依存關(guān)系作為法律判定的依據(jù)，而每位法官對(duì)于法理的理解和法例的判定各有不同，也造成了對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的認(rèn)定不同。

第一，當(dāng)股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前，如果依據(jù)的是雙方簽訂的《股份出(受)讓協(xié)議書》，法官根據(jù)《公司法》、《合同法》的相關(guān)規(guī)定，在裁定其不符合股東優(yōu)先購買權(quán)時(shí)，就會(huì)判定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。

第二，當(dāng)股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是對(duì)外出售其股權(quán)時(shí)，其沒有得到董事會(huì)和股東大會(huì)的同意，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)該判定為效力待定合同。當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是在公司內(nèi)部的股東之間發(fā)生，那么其他股東將不會(huì)享有優(yōu)先購買權(quán)。

第三，當(dāng)股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東沒有經(jīng)過董事會(huì)和股東大會(huì)同意，故意逃避股東優(yōu)先購買權(quán)，向其他股東隱瞞轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為。那么，法院根據(jù)國家相關(guān)法律和補(bǔ)充條款，在參考公司股權(quán)章程后，會(huì)認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同虛假無效，公司股東不必履行股權(quán)變更合同，而公司股權(quán)也不會(huì)發(fā)生變動(dòng)。

第四，當(dāng)股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后，雖然沒有經(jīng)過董事會(huì)和股東大會(huì)同意，侵犯了公司其他股東的合法權(quán)益。但是，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓人獲得了公司董事會(huì)和其他股東的諒解，其也積極履行了公司其他股東的補(bǔ)償措施。在經(jīng)過董事會(huì)和股東大會(huì)同意后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同同樣合法有效。

(三)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同引發(fā)的股權(quán)變動(dòng)效力

在公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓人與非股東受讓人之間履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后，就會(huì)引發(fā)股權(quán)變動(dòng)，而在此過程中需要考慮公司章程、公司其他股東的收益，加強(qiáng)對(duì)于非股東受讓人的限制。

第一，股權(quán)變動(dòng)應(yīng)該滿足公司章程限制。國家鼓勵(lì)公司制定相關(guān)的公司章程規(guī)范股權(quán)交易和約束股權(quán)人的股權(quán)變更，當(dāng)股權(quán)合同生效以后，就需要公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓人與非股東受讓人之間進(jìn)行股權(quán)交接和支付股權(quán)交接的相關(guān)錢款[3]。在此期間，股權(quán)變動(dòng)不僅需要股權(quán)出(受)人達(dá)成合意，更需要滿足公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓范圍和操作手法的要求，否則，股權(quán)不允許變動(dòng)。

第二，股權(quán)變動(dòng)應(yīng)該從股東主張優(yōu)先購買權(quán)開始。國家法律和公司章程主張股東優(yōu)先購買權(quán)，其核心工作就是保證公司股權(quán)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定，而股權(quán)變動(dòng)就是倡導(dǎo)從股東優(yōu)先購買權(quán)開始，從而保證股權(quán)的全部收益能夠收歸優(yōu)先股權(quán)人所有。即使轉(zhuǎn)讓人與非股東受讓人已經(jīng)簽收股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，股權(quán)變動(dòng)所包含的收益也應(yīng)該優(yōu)先歸屬于優(yōu)先股權(quán)人。

第三，股權(quán)變動(dòng)應(yīng)該倡導(dǎo)對(duì)非股東受讓人的限制。當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓人在未書面通知公司其他股東，而與非股東受讓人簽收了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，進(jìn)而引發(fā)股權(quán)變動(dòng)，當(dāng)其他股東起訴行使優(yōu)先購買權(quán)時(shí)，股權(quán)變動(dòng)不受法律保護(hù)，公司其他股東享有對(duì)于股權(quán)變動(dòng)的撤銷權(quán)利。

三、股東優(yōu)先購買權(quán)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效的操作

(一)董事會(huì)應(yīng)書面通知其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)

公司股東轉(zhuǎn)讓其擁有的公司股權(quán)時(shí)，其就涉及到公司股權(quán)的變更和公司金融秩序的重組，如果是公司股東與非股東受讓人進(jìn)行股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，他應(yīng)該通知董事會(huì)，董事會(huì)據(jù)此召開股東大會(huì)，或者以書面通知的方式告之其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)。

(二)董事會(huì)應(yīng)詳細(xì)告之股權(quán)合同的交易條件

在公司股東進(jìn)行股權(quán)交易的時(shí)候，公司董事會(huì)應(yīng)該積極參與到股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的制定和執(zhí)行過程中，切實(shí)保護(hù)好其他股東的合法權(quán)益，董事會(huì)應(yīng)該組織股東大會(huì)或者書面通知的方式詳細(xì)告訴股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的交易條件，以明確其他股東是否參與同等條件下的股權(quán)認(rèn)購活動(dòng)中，并貫徹和執(zhí)行股東優(yōu)先購買權(quán)對(duì)于其他股東的權(quán)利和義務(wù)要求。

公司董事會(huì)應(yīng)該認(rèn)真履行股權(quán)管理的工作，將參與股權(quán)交易的人員、其他股東的合理答復(fù)期限及優(yōu)先購買權(quán)限在全公司股東中作為公證，允許其他股東在合理期限內(nèi)給予答復(fù)。根據(jù)國家法律的有關(guān)規(guī)定，董事會(huì)出于保護(hù)股東權(quán)益的目的，會(huì)敦促股權(quán)轉(zhuǎn)讓人盡快履行權(quán)利，當(dāng)公司其他股東書面通知放棄或者怠于優(yōu)先購買權(quán)時(shí)，董事會(huì)會(huì)積極組織股權(quán)轉(zhuǎn)讓人和非股東受讓人盡快履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的相關(guān)條款和錢款交易。

(三)行使優(yōu)先購買權(quán)的股東應(yīng)遵循“同等條件”原則

在董事會(huì)書面通知其他股東關(guān)于公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)后，公司其他股東應(yīng)該享有股權(quán)轉(zhuǎn)讓知情權(quán)、同等條件下的優(yōu)先購買權(quán)，保證公司其他股東能夠在同等條件下，按照協(xié)商或者出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，同等條件應(yīng)該包括轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)量、履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的期限和方式等。它保證了公司其他股東享有轉(zhuǎn)讓股權(quán)的全部優(yōu)惠條件，與非股東受讓人所享有的購買條件應(yīng)當(dāng)同等，這樣才能有助于保護(hù)公司股權(quán)交易的合法性，也有助于保證公司股權(quán)變更的穩(wěn)定，從而避免由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓而造成股東實(shí)質(zhì)損害的情況。

(四)當(dāng)其他股東未行使優(yōu)先購買權(quán)的，非股東受讓人獲得股權(quán)轉(zhuǎn)讓

公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓人通過董事會(huì)書面通知其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)的合理期限內(nèi)，其他股東放棄此合法權(quán)益的，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東就可以和非股東受讓人簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并到工商局辦理股權(quán)變更登記，其他股東不再申請(qǐng)享有優(yōu)先購買權(quán)。為了保險(xiǎn)起見，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東與非股東受讓人可以簽署《股份出(受)讓協(xié)議書》，作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的補(bǔ)充條款，請(qǐng)公司其他股東簽署放棄優(yōu)先購買權(quán)的法律文書，從而達(dá)到合法變更公司股權(quán)的目的。

四、總結(jié)

公司股東在向非股東轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)時(shí)，需要經(jīng)過公司其他股東的同意，而其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)，這是法律賦予公司股東的合法權(quán)益，而公司管理者和經(jīng)營者需要明白其所具有的法律效力，做到合法合理的開展，切實(shí)保護(hù)好公司各方利益。

[1]曹興權(quán).股東優(yōu)先購買權(quán)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響[J].國家檢察官學(xué)院學(xué)報(bào)，2012(05).

[2]許利平.論股權(quán)轉(zhuǎn)讓中股東優(yōu)先購買權(quán)制度[J].會(huì)計(jì)之友，2014(10).

[3]羅福生，鄧梅君.侵害股東優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效[J].人民司法，2014(24).

D922.291.91

A

2095-4379-(2016)26-0124-02

葉帥帥(1986-)，女，漢族，浙江臺(tái)州人，法學(xué)本科，就職于浙江鑫湖律師事務(wù)所，研究方向：公司法、合同法。