宋汪洋

（264001 山東煙泰光遠(yuǎn)律師事務(wù)所 山東 煙臺）

論我國證券投資基金風(fēng)險管理應(yīng)用

宋汪洋

（264001 山東煙泰光遠(yuǎn)律師事務(wù)所 山東 煙臺）

證券投資基金作為我國金融領(lǐng)域的重要內(nèi)容，在促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展、提高人民群眾生活水平等方面具有重要的推動作用，但是作為投資行業(yè)的一員，證券投資基金也必然存在一定的風(fēng)險性，因此，加強對我國證券投資基金的風(fēng)險管理探究則顯得至關(guān)重要。基于此，本文以證券投資基金為主要研究內(nèi)容，分析我國證券投資基金風(fēng)險管理中存在的問題，并探討我國證券投資基金風(fēng)險管理的解決對策。

證券投資基金；風(fēng)險管理；應(yīng)用

證券投資基金作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，是拉動我國國民經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”之一，現(xiàn)階段，我國證券投資基金風(fēng)險管理的形勢不容樂觀，在管理過程中仍存在部分問題制約其發(fā)展，因此，加強對我國證券投資基金風(fēng)險管理的應(yīng)用研究則顯得至關(guān)重要。

一、我國證券投資基金風(fēng)險管理存在的問題

1.風(fēng)險管理認(rèn)識不足

我國證券投資基金風(fēng)險管理存在認(rèn)識不足的問題。現(xiàn)階段，在證券投資基金風(fēng)險管理過程中部分管理者過分注重自身發(fā)展的經(jīng)濟(jì)利益，對企業(yè)的風(fēng)險管理存有忽視，無法從證券投資基金企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的實際情況出發(fā)，與之相對應(yīng)的風(fēng)險管理缺乏可行性。同時，部分管理者沒有認(rèn)識到風(fēng)險管理對提高自身經(jīng)濟(jì)效益的推動作用，在瞬息萬變的市場環(huán)境中，無法及時有效掌握市場發(fā)展的最新動態(tài)，在此種情況之下，極易增加證券投資基金管理的風(fēng)險性［1］。

2.管理控制制度不健全

我國證券投資基金風(fēng)險管理存在管理控制制度不健全的問題。我國證券投資基金的風(fēng)險管理起步較晚，較國外其他先進(jìn)風(fēng)險管理控制制度而言，發(fā)展進(jìn)程較為緩慢，程度稍顯不足。在管理控制過程中，以證券投資基金為內(nèi)容的金融管理制度不科學(xué)，完善程度不足，無法從根本上保證投資者的各項權(quán)益，制度化建設(shè)的實效性不強，同時，部分管理者存在道德失范的問題，投資管理的職業(yè)素養(yǎng)不高，無法為我國管理控制制度提供高素質(zhì)人才。

3.風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)不合理

我國證券投資基金風(fēng)險管理存在風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)不合理的問題。就現(xiàn)階段我國證券投資基金風(fēng)險管理的結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀來說，缺乏于各部門之間的有效交流，尚未形成系統(tǒng)化、科學(xué)化和規(guī)范化的管理組織結(jié)構(gòu)，并且隨著我國社會主義現(xiàn)代化事業(yè)發(fā)展進(jìn)程的不斷深化，我國證券投資基金風(fēng)險管理部門的獨立性和綜合性略有不足［2］。此外，我國證券投資基金風(fēng)險管理的內(nèi)部控制制度不科學(xué)，風(fēng)險信息的傳遞效果不佳，極易錯過危機的最佳處理時機。

4.配套設(shè)施建設(shè)進(jìn)程滯后

我國證券投資基金風(fēng)險管理存在配套設(shè)施建設(shè)進(jìn)程滯后的問題。我國證券投資基金風(fēng)險管理缺乏與之相對應(yīng)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，對風(fēng)險的評估、預(yù)測和處理效果不佳，尚未充分將定量分析和定性分析的原則深入貫徹和落實到實際的風(fēng)險管理工作之中。同時，投資公司的風(fēng)險預(yù)測方法缺乏創(chuàng)新，加之技術(shù)的科學(xué)性含量不足，極易造成基金的市場價格和期望價格出現(xiàn)偏差，進(jìn)而影響公司及投資者的實際效益。

二、我國證券投資基金風(fēng)險管理的解決對策

1.強化風(fēng)險管理意識

要將強化風(fēng)險管理意識作為我國證券投資基金風(fēng)險管理的解決對策，為提高我國證券投資基金風(fēng)險管理水平奠定重要的理念基礎(chǔ)。投資企業(yè)管理者要從自身管理現(xiàn)狀的實際情況入手，深刻認(rèn)識到風(fēng)險管理對實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的推動作用，制定有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險管理機制。同時，企業(yè)管理者要加強宣傳教育，對內(nèi)部工作人員進(jìn)行教育培訓(xùn)，并制定與之相關(guān)的考核評估制度，進(jìn)一步提升風(fēng)險管理的實效性。此外，管理者要對投資者、管理人和委托人的各項權(quán)益進(jìn)行明確規(guī)定，將投資風(fēng)險控制在最小范圍內(nèi)。

2.建立健全風(fēng)險管理控制制度

我國證券投資基金企業(yè)要逐步建立健全風(fēng)險管理控制制度，為證券投資基金風(fēng)險管理提供更為嚴(yán)密的制度框架，引導(dǎo)其朝著規(guī)范化、科學(xué)化和高效化的方向發(fā)展。一方面，投資企業(yè)要建立完善的董事管理制度，對當(dāng)事人雙方的各項權(quán)益進(jìn)行明確規(guī)定，落實各項管理責(zé)任工作制度，著重解決企業(yè)在發(fā)展過程中的利益矛盾，切實有效的維護(hù)當(dāng)事人雙方的合法權(quán)益；另一方面，要加強對企業(yè)管理者及工作人員的道德教育，通過良好的專業(yè)素質(zhì)和較高的職業(yè)道德修養(yǎng)，保證證券投資基金行業(yè)的良性發(fā)展。

3.科學(xué)優(yōu)化風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)

要科學(xué)優(yōu)化風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)，為我國證券投資基金風(fēng)險管理提供科學(xué)完善的組織結(jié)構(gòu)體系。我國投資企業(yè)要建立暢通的溝通交流機制，加強企業(yè)內(nèi)部各部門的科學(xué)聯(lián)動，保證各項信息的及時傳遞和順暢交流，進(jìn)而形成系統(tǒng)化、科學(xué)化和規(guī)范化的管理組織結(jié)構(gòu)，提升我國證券投資基金風(fēng)險管理部門的獨立性和綜合性。同時，我國證券投資基金企業(yè)要加強內(nèi)部控制制度的有效管理，將相互牽制和合理分工的原則踐行于實處，對各項投資基金業(yè)務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行正確評估，為決策者提供更為準(zhǔn)確的內(nèi)部控制依據(jù)［3］。

4.加快配套設(shè)施建設(shè)進(jìn)程

要加快我國證券投資基金風(fēng)險管理配套設(shè)施建設(shè)進(jìn)程，從管理經(jīng)驗和管理技術(shù)兩方面入手，為證券投資基金風(fēng)險管理的科學(xué)有序發(fā)展奠定基礎(chǔ)。一方面，企業(yè)要充分借鑒國內(nèi)外企業(yè)的先進(jìn)管理經(jīng)驗，取其精華，去其糟粕，在原有基礎(chǔ)上加以改革和創(chuàng)新，以此來為我國證券投資基金風(fēng)險管理提供不斷的管理動力；另一方面，企業(yè)要加強技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)建與之相對應(yīng)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，將定量分析的原則充分踐行其中，創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)測方式，針對投資者的不同偏好，選擇合適的投資基金產(chǎn)品，實現(xiàn)管理效果的最優(yōu)化，盡可能的降低當(dāng)事人雙方的投資風(fēng)險。

三、總結(jié)

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)全球化時代背景的影響之下，我國作為世界經(jīng)濟(jì)的重要參與者，社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)逐年上升的良好趨勢，在注重與其他各國和地區(qū)技術(shù)交流與引進(jìn)的同時，也注重先進(jìn)管理經(jīng)驗的效仿與創(chuàng)新，從管理意識、制度確立、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、配套建設(shè)等方面，不斷提升我國企業(yè)的管理競爭力。

［1］韓鑫韜.我國證券投資基金、股票市場和債券市場的溢出風(fēng)險測度［J］.浙江金融，2015，06：50-55.

［2］王磊.證券投資基金管理公司全面風(fēng)險管理體系構(gòu)建［J］.財會通訊，2016，27：128-130.

［3］向珍.淺議我國私募證券投資基金的風(fēng)險管理內(nèi)部控制［J］.現(xiàn)代交際，2015，10：139+138.