羅雪峰

仿佛一夜之間，QDII基金就突然火了起來。

據(jù)上交所官網(wǎng)信息顯示，1月12日晚間，廣發(fā)、博時(shí)等基金公司宣布暫停旗下QDII基金申購，甚至大額申購，其暫停原因均是因?yàn)橥鈪R額度不足。而此前的1月7日，國泰旗下兩只QDII基金也已宣布暫停單日單賬戶超過50萬元人民幣的大額申購。

北京一家銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者，“在人民幣貶值的背景下，以美元計(jì)價(jià)的QDII基金受到投資者的熱烈追捧。但并不是所有QDII都是‘香餑餑，發(fā)布暫停申購公告的基金公司2015年收益排名大都靠前，折射出投資者對于績優(yōu)基金更為厚愛?！?/p>

去年排名前十QDII基金

8只暫停大額申購

2015年年末，出于對境外資產(chǎn)配置的需求，大量資金涌入QDII基金，讓其成為年末最受投資者歡迎的一類基金產(chǎn)品。2016一開年，這一熱情依然高漲不減，QDII基金銷售勢頭持續(xù)火爆。不過投資者的追捧并不盲目，從目前宣布“暫停”的基金公司來看，其2015年的業(yè)績均非常靠前。

據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部對全部QDII基金 2015年（1月1日～12月31日）區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率情況的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)納斯達(dá)克100人民幣、國泰納斯達(dá)克100、大成納斯達(dá)克100、廣發(fā)亞太中高收益人民幣、工銀瑞信全球精選、鵬華全球高收益?zhèn)嗣駧拧┘{斯達(dá)克100ETF、國泰境外高收益、華夏海外收益A人民幣、華夏海外收益C排名前十。區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為17.19%、17.03%、16.3%、16.3%、15.58%、14.64%、14.57%、14.22%、14.13%、13.66%。

對QDII基金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，從成立以來至1月20日本文發(fā)稿來看，排在前十的為國泰納斯達(dá)克100、交銀環(huán)球精選、富國中國中小盤、廣發(fā)納斯達(dá)克100人民幣、博時(shí)標(biāo)普500ETF聯(lián)接、海富通海外精選、廣發(fā)全球精選人民幣、國泰納斯達(dá)克100ETF、工銀瑞信全球精選、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)，其區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為102.23%、74.45%、57.5%、53.24%、48.45%、47.84%、45.26%、44.3%、43.4%、42.9%。

整體而言，即從2015年和成立以來的區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率來看，國泰基金公司、廣發(fā)基金公司及博時(shí)基金公司等旗下QDII產(chǎn)品業(yè)績比較突出，而宣布“暫停申購”的也多是上述產(chǎn)品。

據(jù)公開資料顯示，1月13日，廣發(fā)亞太中高收益?zhèn)Q，因外匯額度限制，該基金暫停50萬元以上大額申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入。1月18日，又將其限制申購額度繼續(xù)調(diào)低至10萬元。緊接著，華夏海外收益?zhèn)卜Q，自1月19日起繼續(xù)對單個(gè)投資人單日累計(jì)申購（含定期定額申購，下同）申請金額進(jìn)行限制，如人民幣份額單日累計(jì)申購金額超過100萬元或美元份額單日累計(jì)申購金額超過16萬美元，該基金有權(quán)部分或全部拒絕。

截至本文發(fā)稿，在2015年排名前十的QDII基金中，除了大成納斯達(dá)克100、工銀瑞信全球精選之外，其余8只全部宣布暫停大額申購。

超五成投資人擬增加海外投資比重

A股市場開年暴跌，以及對人民幣貶值的憂慮等，越來越多的投資人產(chǎn)生了增加海外投資比重的想法。

據(jù)上投摩根發(fā)布的最新投資風(fēng)向標(biāo)報(bào)告顯示，在所評(píng)選市場類型中，成熟市場以89.5%的絕對優(yōu)勢成為2016年投資人投資海外市場的首選，其中，中國香港以38.4%的比重成為2016年投資人認(rèn)為最具發(fā)展?jié)摿Φ暮Ｍ馐袌?，美國和新加坡緊隨其后。

上投摩根基金認(rèn)為，基金互認(rèn)開閘后，為內(nèi)地投資人拓寬了投資渠道、豐富了資產(chǎn)配置組合，同時(shí)有利于分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)，更可分享海外市場投資機(jī)遇。在本期投資風(fēng)向標(biāo)“基金互認(rèn)”的專項(xiàng)調(diào)查中，約六成的投資人對“基金互認(rèn)”了解程度較高，有近五成的投資人表示，未來可能通過“基金互認(rèn)”渠道購買海外基金。

需要可關(guān)注的是，與以往借道QDII跑步去炒港股不同，此次QDII基金開年大熱，投資者追逐的標(biāo)的更多是瞄準(zhǔn)海外固定收益類型產(chǎn)品，尤其是美元收益類產(chǎn)品。

“這一局面反映出市場對人民幣貶值的憂慮程度較大。但鑒于美聯(lián)儲(chǔ)尚處于加息周期當(dāng)中，其對美元固定收益類型資產(chǎn)的影響偏向負(fù)面，所以建議投資者多多注意防范加息導(dǎo)致的債券風(fēng)險(xiǎn)，尤其是高收益?zhèn)娘L(fēng)險(xiǎn)，還有信用風(fēng)險(xiǎn)。”華寶證券分析師如是說。

“以主動(dòng)股票投資為例，資產(chǎn)配置將以美國大盤成長為核心配置，優(yōu)選超大盤成長股，這是風(fēng)險(xiǎn)收益相對比較好的一個(gè)領(lǐng)域;另外，必須要持續(xù)投資這些成長股，在經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況下，更要有進(jìn)攻性?！奔螌?shí)基金董事總經(jīng)理、定量投資部總監(jiān)張自力在1月16日舉辦的以“改革與成長”為主題的2016嘉實(shí)基金遠(yuǎn)見者投資策略峰會(huì)上指出，“美元已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)強(qiáng)勢周期，這個(gè)周期有著比較深遠(yuǎn)的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原因，但不管如何，一個(gè)清晰的投資邏輯就是要為投資者獲得穩(wěn)定的海外投資收益?！?