徐志鵬 田新

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 安徽 蚌埠 233000）

一、引言

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中金融當(dāng)屬核心地位，商業(yè)銀行在當(dāng)今大金融體系中占據(jù)舉足輕重的地位，然而五大國有商業(yè)銀行又在商業(yè)銀行中處于核心地位。隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的逐漸增強(qiáng)，我國銀行業(yè)正在逐步穩(wěn)健的成長，然而長期以來一直困擾我國國有商業(yè)銀行的問題在于業(yè)務(wù)過于依賴傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)。

表1-1 2014年國有五大商業(yè)銀行利息收入比例 單位：百萬人民幣

從表1-1可以看出，2014年各大國有商業(yè)銀行利息收入占營業(yè)收入比例均超過 70%，最高的是農(nóng)業(yè)銀行高達(dá)82.54%，從而可以看出國有商業(yè)銀行大部分利潤主要依靠存貸款利差。自從 2006年我國逐步進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革以及銀行“脫媒”迅速加劇，我國銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)存貸款收到了很大的沖擊，如果我國商業(yè)銀行不對(duì)原先業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變和升級(jí)，這將很難適應(yīng)我國當(dāng)前利率市場(chǎng)化的情況，也就是說商業(yè)銀行像以前一樣僅憑傳統(tǒng)業(yè)務(wù)存貸款利差而獲得的巨額收益的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了。黃英幗（2002）、楊峰、田丹（2007）等對(duì)我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性做過研究。主要由以下觀點(diǎn)：（一）發(fā)展中間業(yè)務(wù)是《巴塞爾協(xié)議》的監(jiān)管要求。（二）發(fā)展中間業(yè)務(wù)能夠提高銀行盈利能力，增加收入。（三）中間產(chǎn)品和服務(wù)的增加會(huì)降低銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（四）中間業(yè)務(wù)的發(fā)展可以對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生促進(jìn)作用。（五）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)可以充分利用商業(yè)銀行的資源，提高市場(chǎng)資源配置效率①。因此國有商業(yè)銀行從傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)逐步轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)是必然趨勢(shì)。

部分國內(nèi)學(xué)者從“廣義”和“狹義”的角度定義了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)。狹義的中間業(yè)務(wù)是指不在資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)的業(yè)務(wù)，即對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒有影響，形成非利息收入。余睿（2008）、田丹（2007）等部分學(xué)者對(duì)這種定義表示同意，同意把中間業(yè)務(wù)看作資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)。而廣義的中間業(yè)務(wù)不僅包括狹義的中間業(yè)務(wù)還包括一些或有負(fù)債等業(yè)務(wù)。王洪威等學(xué)者表示贊同此種定義。依據(jù)2001年7月4日中國人民銀行所頒布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中明確指出我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指：不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)及表內(nèi)負(fù)債，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行帶來非利息收入的這類業(yè)務(wù)，被稱為中間業(yè)務(wù)②。

上述對(duì)中間業(yè)務(wù)的每種定義都是合理之處，只不過從出發(fā)的角度不同而已?？偠灾陨嫌^點(diǎn)可以說明中間業(yè)務(wù)是基于傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債類基本業(yè)務(wù)而派生出來的。

非利息收入與傳統(tǒng)的存貸款利差利息收入相比，非利息收入并不需要?jiǎng)佑蒙虡I(yè)銀行自身的資金，從而可以有效的避免匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)，成本很低并且收益很高。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)真正的起步是在20世紀(jì)90年代以后，與西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)相比較為不成熟，無論是在規(guī)模還是在發(fā)展速度上都落后于西方國家的中間業(yè)務(wù)。因此發(fā)現(xiàn)制約我國中間業(yè)務(wù)發(fā)展的因素是十分重要的，本文正是在此情況下，從理論和實(shí)證上研究分析影響我國中間業(yè)務(wù)的因素，并由此提出政策和建議。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國外中間業(yè)務(wù)的研究

國外學(xué)者在前期主要研究中間業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的好處有利的一面。Saunders（1994），Galloetal（1996）研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行非利息收入不僅會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)而且還能增加收益[1]。部分學(xué)者從商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)角度來分析，Kroszner（1999）通過研究表明，隨著中間業(yè)務(wù)的發(fā)展伴隨著非利息收入的增加，與此同時(shí)銀行的經(jīng)營績效會(huì)隨之提高，并且實(shí)證結(jié)果表明兩者呈正相關(guān)性[2]。Evanoff（2001）通過對(duì)商業(yè)銀行非利息收入風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，得到商業(yè)銀行非利息收入風(fēng)險(xiǎn)是可控的，銀行在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的同時(shí)也要注意范圍的把握[3]。進(jìn)入 21世紀(jì)以來，學(xué)者們把大量的注意力放到非利息收入的風(fēng)險(xiǎn)以及非利息收入對(duì)銀行績效的不利影響。De Young（2004）選取美國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，通過實(shí)證研究表明商業(yè)銀行增加非利息收入雖然會(huì)提高銀行的績效但是同樣會(huì)引起各類風(fēng)險(xiǎn)的增加[4]。Stiroh(2004)通過研究得到了同樣的結(jié)果認(rèn)為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)與非利息收入正相關(guān)。隨后學(xué)者們從分散化的角度出發(fā)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行研究[5]。Stiroh和 Rumble(2006)發(fā)現(xiàn)非利息收入的成本的增加會(huì)減少抵消商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分散化所帶來的收益，認(rèn)為非利息收入不會(huì)帶來商業(yè)銀行營業(yè)利潤的增加。從非利息收入占比這個(gè)角度，Lepetit（2008）通過對(duì)歐洲商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行研究認(rèn)為非利息收入在商業(yè)銀行總收入的比例越高，商業(yè)銀行所面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)也是越高[6]。國外文獻(xiàn)主要是研究中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)銀行的效益績效和風(fēng)險(xiǎn)的影響，然而對(duì)影響中間業(yè)務(wù)具體因素的實(shí)證研究相對(duì)很少。

（二）國內(nèi)中間業(yè)務(wù)的研究

由于我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步比較晚，所以國內(nèi)學(xué)者對(duì)中間業(yè)務(wù)研究較少，深度也不夠。大部分通過定性分析中間業(yè)務(wù)的影響因素發(fā)現(xiàn)問題據(jù)此提出相應(yīng)的意見和建議。胡靜（2010）通過比較國外與國內(nèi)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，定性的得出我國應(yīng)該從中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)方面進(jìn)行改進(jìn)，從而提高交易效率，并且根據(jù)我國中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀提出今后發(fā)展的建議[9]；梁建生（2010）從我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度、技術(shù)支持、避免風(fēng)險(xiǎn)以及創(chuàng)新等角度定性的分析商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題以及不足，并且通過分析西方商業(yè)銀行的發(fā)展情況據(jù)此提出建議和意見以此來促進(jìn)我國商業(yè)銀行的快速發(fā)展[10]。我國一些學(xué)者還從監(jiān)管商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的角度做出定性研究，提出監(jiān)管中間業(yè)務(wù)的辦法和思路。徐慧賢（2009）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小的類別劃分了我國中間業(yè)務(wù)的層次，并且完整說明了非利息收入對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的路徑。提出我國商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)展的中間業(yè)務(wù)的模式，并要求構(gòu)建完整的監(jiān)管體系和框架。我國學(xué)者不僅只是從定性的方面對(duì)我國中間業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，在實(shí)證定量分析上也做出了研究[11]；趙永清（2009）等人通過實(shí)證分析中間業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響，得出中間業(yè)務(wù)非利息收入對(duì)商業(yè)銀行盈利有較大的幫助，不僅如此還影響一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對(duì)銀行盈利增加[12]。鄭嬌（2011）從定價(jià)方面考慮，以利潤最大化和銷量最大化為目標(biāo)，構(gòu)造中間業(yè)務(wù)的定價(jià)模型得出最優(yōu)化結(jié)果，從而對(duì)商業(yè)銀行以后定價(jià)方面有一定的指導(dǎo)意義；陳峰（2012）以微觀角度的產(chǎn)品和收入為切入點(diǎn)分析研究我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的情況，然后運(yùn)用時(shí)點(diǎn)固定效應(yīng)模型分析影響因素[13]；陳胡青（2012）選用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的C-D函數(shù)構(gòu)建計(jì)量模型，分析中間業(yè)務(wù)的作用[14]；李良（2012）通過宏觀角度對(duì)中間業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，但是未對(duì)微觀因素進(jìn)行分析研究，從而不能全面的分析中間業(yè)務(wù)的影響因素[15]；雷洪光（2014）從發(fā)展中間業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行經(jīng)營安全性角度和經(jīng)營績效的角度進(jìn)行實(shí)證研究得出我國利率市場(chǎng)化推行不能太快，要給與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的時(shí)間以及中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代金融服務(wù)體系的組成部分[16]；李盈鈺（2014）選取城市商業(yè)銀行、國有商業(yè)銀行以及股份制銀行為樣本進(jìn)行個(gè)體固定效應(yīng)回歸分析得出國有商業(yè)銀行由于一直處于銀行業(yè)壟斷地位，所以中間業(yè)務(wù)發(fā)展比較緩慢[17]。本文從宏觀角度和微觀角度區(qū)分研究影響我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的因素，并且對(duì)于宏觀方面因素進(jìn)行時(shí)間序列分析得出我國商業(yè)普遍面臨的影響因素，對(duì)于微觀方面因素采用面板數(shù)據(jù)分析方法得出各自商業(yè)銀行制約中間業(yè)務(wù)的影響因素。

三、數(shù)據(jù)及模型建立

五大國有商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)的核心，為了能夠說明我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的影響因素，本文選取了從2002年到2014年中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行以及交通銀行行為樣本進(jìn)行實(shí)證分析。

（一）宏觀因素時(shí)間序列模型

1.變量的選取以及數(shù)據(jù)來源

（1）因變量（Y）非利息收入。衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展的狀況有兩個(gè)指標(biāo)，一個(gè)是非利息收入占營業(yè)收入的比例，另一個(gè)是非利息收入。由于我國國有商業(yè)銀行營業(yè)收入中利息收入占比很大，即非利息收入占比較小，因此為了能夠較好的進(jìn)行實(shí)證分析，本文選取非利息收入作為衡量中間業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。非利息收入并不能直接獲得，本文利用營業(yè)收入減去凈利息收入近似替代非利息收入。

（2）自變量GDP。任何業(yè)務(wù)的發(fā)展都是在我國宏觀經(jīng)濟(jì)的大背景下進(jìn)行，因此我國宏觀經(jīng)濟(jì)背景會(huì)影響到中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。本文選取2002年到2014年的國內(nèi)生產(chǎn)總值來衡量國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)背景和發(fā)展水平。

（3）自變量R。R是指利差，我國利率長期以來實(shí)施的是管制利率，因此存貸款利差與西方國家相比較大，這勢(shì)必會(huì)給我國商業(yè)銀行帶來可觀的收益，從而導(dǎo)致我國商業(yè)銀行不會(huì)投入精力去發(fā)展中間業(yè)務(wù)。因此可以得出利差對(duì)于我國發(fā)展中間業(yè)務(wù)影響較大，本文選取 2002年到 2014年一年貸款利率減去一年期存款利率作為利差。

（4）自變量AY。AY是指居民人均可支配收入，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r取決于人們的需求，當(dāng)人們對(duì)中間業(yè)務(wù)的需求比較強(qiáng)烈時(shí)，肯定會(huì)促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，然而直接影響需求的因素是可支配收入，因此本文選取2002年到2014年居民可支配收入進(jìn)行實(shí)證研究。

（5）自變量M1。M1是指我國貨幣供應(yīng)量，隨著金融危機(jī)的不斷爆發(fā)，我國對(duì)金融的監(jiān)管逐步增強(qiáng)，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展以及中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新肯定會(huì)受到金融監(jiān)管部門的調(diào)控，然而我國中國人民銀行經(jīng)常貨幣供應(yīng)量來進(jìn)行宏觀貨幣政策調(diào)控，因此貨幣供應(yīng)量對(duì)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新不容忽視，本文選取M1社會(huì)流通的現(xiàn)金和銀行存款之和近似替代貨幣供應(yīng)量。

由于各個(gè)變量的數(shù)量級(jí)不同為了得出更加合理的擬合結(jié)果，對(duì)每個(gè)變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。

表3-1 因變量與自變量定義

本文非利息收入數(shù)據(jù)來自于各家商業(yè)銀行的年報(bào)、銳思數(shù)據(jù)庫以及 WIND數(shù)據(jù)庫整理分析得到的，宏觀因素指標(biāo) GDP、AY、M1從國家統(tǒng)計(jì)局整理得到，R利差是從中國人民銀行網(wǎng)站得到。

2.模型的設(shè)定

因?yàn)樯虡I(yè)銀行在經(jīng)營中面臨的外部宏觀環(huán)境是一樣的，因此把中間業(yè)務(wù)非利息收入（Y）作為因變量，把GDP、R、AY以及M1作為自變量構(gòu)建多元線性回歸模型，由于個(gè)變量的數(shù)量級(jí)不同所以在擬合時(shí)把變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化得：

其中Y為因變量非利息收入，βo為縱截距，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，為自變量對(duì)應(yīng)的系數(shù)。

3.多元線性回歸模型的結(jié)果分析

自變量Y和因變量的統(tǒng)計(jì)描述

構(gòu)建多元線性模型的弊端就在于自變量之間的共線性和相關(guān)性，因此要考慮各變量之間的多重共線性問題，在通過逐步回歸得到模型表達(dá)式之前，對(duì)其變量之間進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)。

從表 3-3可以看出在構(gòu)建多元線性模型的時(shí)選取的自變量國內(nèi)生產(chǎn)總值、貨幣供應(yīng)量、利差以及居民可支配收入與因變量非利息收入是高度相關(guān)的，但是自變量之間相關(guān)系數(shù)也很高，為了排除各變量之間的相互影響，要采取逐步回歸的方法進(jìn)行選取變量。

表3-2 多元線性變量數(shù)據(jù)描述

表3-3 各變量之間相關(guān)系數(shù)表

表3-4 宏觀回歸結(jié)果

從表 3-4可以看出國內(nèi)生產(chǎn)總值和居民平均可支配收入的系數(shù)大于零，其中國內(nèi)生產(chǎn)總值和居民平均可支配收入通過了5%的顯著性水平，由模型2可以看出國內(nèi)生產(chǎn)總值每增加1%非利息收入會(huì)隨之提高5.44%，居民人均可支配收入每增加1%，非利息收入會(huì)隨之提高7.58個(gè)百分點(diǎn)。不難理解隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)大背景的繁榮勢(shì)必會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，人們可支配收入的增加會(huì)對(duì)其中間業(yè)務(wù)的需求增加，從而促進(jìn)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

貨幣供應(yīng)量雖然沒有通過假設(shè)性檢驗(yàn)但是只能說明貨幣供應(yīng)量與非利息收入不存在線性關(guān)系，但其系數(shù)為正說明貨幣供應(yīng)量與非利息收入正相關(guān)。

存貸款利差雖然沒有通過假設(shè)性檢驗(yàn)，但是不能說明存貸款利差與中間業(yè)務(wù)沒有關(guān)系，只能說明不存在線性關(guān)系，其系數(shù)為負(fù)說明存貸款利差與非利息收入負(fù)相關(guān)。一直以來商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)存貸款獲得的利差收入占據(jù)營業(yè)收入很大比例，如果存貸款利差逐漸縮小，那么銀行要想維持以前的收入，商業(yè)銀行必須另辟蹊徑拓寬經(jīng)營范圍增加新的產(chǎn)品，逐漸的把精力傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）微觀因素面板數(shù)據(jù)模型

1.變量的選取以及數(shù)據(jù)來源

（1）自變量（zzc）。zzc是指銀行的總資產(chǎn)，通常來說規(guī)模大的銀行擁有先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，擁有大量的客戶群眾以及非常雄厚的資本，就中間業(yè)務(wù)的發(fā)展情況應(yīng)該高于其他銀行。因此本文選取了五大商業(yè)銀行從2002年到2014年的總資產(chǎn)來衡量規(guī)模的大小。

（2）自變量（Blr）。Blr是指不良資產(chǎn)貸款率，不良資產(chǎn)貸款率是衡量商業(yè)銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要指標(biāo)，商業(yè)銀行在做決定的時(shí)候往往會(huì)受到不良資產(chǎn)貸款率的高低。如果商業(yè)銀行不良資產(chǎn)貸款率很高，為了避免更多的風(fēng)險(xiǎn)降臨，商業(yè)銀行一般會(huì)放緩傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的進(jìn)行，從而轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此本文選取五大商業(yè)銀行從2002年到2014年的不良資產(chǎn)貸款率作為自變量。

（3）自變量（hxl）。hxl是指核心資本充足率，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中會(huì)受到監(jiān)管部門的關(guān)注，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求核心資本充足率達(dá)到6%，因此商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中達(dá)到所要求的核心資本充足率是一切的前提，核心資本率的高低會(huì)直接影響發(fā)展中間業(yè)務(wù)的進(jìn)程。因此本文選取五大商業(yè)銀行從2002年到2014年的核心資本充足率作為自變量。

以上自變量的數(shù)據(jù)均來自與五大商業(yè)銀行2002年到2014年的年報(bào)中歸納整理的。

2.模型的設(shè)定

面板數(shù)據(jù)回歸模型一般分為固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，固定效應(yīng)模型的一般表達(dá)式：，隨機(jī)效應(yīng)模型一般表達(dá)式：

本文在進(jìn)行回歸前要使用Hausman檢驗(yàn)，以確定使用固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型。Hausman檢驗(yàn)通過構(gòu)建Wald統(tǒng)計(jì)量：

原假設(shè)H0：個(gè)體效應(yīng)與解釋變量無關(guān)（使用隨機(jī)效用模型）

備擇假設(shè)H1：個(gè)體效應(yīng)模型與解釋變量相關(guān)（使用固定效用模型）

給定顯著性水平α，查表可得臨界值。若，接受，即認(rèn)為αi與xit不相關(guān)，模型應(yīng)該選取隨機(jī)效應(yīng)模型；若拒絕H0，接受H1，即認(rèn)為αi與xit相關(guān)，模型應(yīng)該選取固定效應(yīng)模型。

根據(jù)數(shù)據(jù)實(shí)證得Hausman檢驗(yàn)結(jié)果：

表3-5 Hausman檢驗(yàn)結(jié)果

以 5%的顯著性水平，P值（0.4864）遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0.05因此本文選用模型應(yīng)該接受原假設(shè)，故在進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)應(yīng)該選用個(gè)體隨機(jī)效用模型。

3.個(gè)體隨機(jī)效用模型結(jié)果及分析

利用Eviews7.2通過選用個(gè)體隨機(jī)隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行回歸得：

表3-6 個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型結(jié)果

由表3-6可以得到相應(yīng)的模型表達(dá)式：

其中虛擬變量Di的取值為 1或者 0，i=1,2,3,4,5。以中國銀行為例，非利息收入的隨機(jī)效應(yīng)為194.5218并且與解釋變量不相關(guān)。

從表3-6可以看出調(diào)整的R2為96.12%擬合程度很好，DW 的值非常接近于 2，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量281.4739很高，說明構(gòu)建個(gè)體隨機(jī)效用模型很合理，總資產(chǎn)回歸系數(shù)為正，并且顯著性水平非常高。不良資產(chǎn)貸款率回歸系數(shù)為正，如果選取1%的顯著性水平，其不良資產(chǎn)貸款率勉強(qiáng)通過，但是核心資本充足率顯著性水平很低，沒有通過 T檢驗(yàn)。

由表 3-6可以看出總資產(chǎn)與非利息收入是正的相關(guān)關(guān)系，當(dāng)總資產(chǎn)每增加 1單位，其非利息收入增加0.01個(gè)單位。通常來說規(guī)模大的銀行擁有先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，擁有大量的客戶群眾以及非常雄厚的資本，對(duì)于發(fā)展中間業(yè)務(wù)來說是具有促進(jìn)作用的。

由表 3-6可以得出核心資本充足率沒有通過T檢驗(yàn)，但是不能說核心資本充足率和非利息收入沒有關(guān)系，只是沒有線性關(guān)系。

表3-7 2014年五大國有商業(yè)銀行核心資本充足率

從表 3-7可以看出我國國有商業(yè)銀行的核心資本充足率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的核心資本充足率6%的要求，核心資本充足率越高其商業(yè)銀行閑置的資金也就越多，機(jī)會(huì)成本也就越大。商業(yè)銀行為了滿足監(jiān)管部門給定的指標(biāo)，必須閑置一定量的資產(chǎn)進(jìn)行避險(xiǎn)，這將減少商業(yè)銀行的經(jīng)營利潤，為了維持以往的經(jīng)營利潤，商業(yè)銀行會(huì)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)類型，發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)的最大的一個(gè)特點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)小，而且不必動(dòng)用自由資產(chǎn)去開展中間業(yè)務(wù)。因此過高的核心資本充足率會(huì)促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

由表 3-6可以看出不良資產(chǎn)貸款率與非利息收入正相關(guān)，但沒有通過5%顯著性水平的T檢驗(yàn)。不良資產(chǎn)貸款率是衡量商業(yè)銀行安全性的一個(gè)重要指標(biāo)，其數(shù)值的高低主要來源于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)的情況，不良資產(chǎn)貸款率高，說明商業(yè)銀行放貸所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大，因此商業(yè)銀行為了使得自身能夠安全的經(jīng)營下去，會(huì)減少貸款的數(shù)量以此來控制風(fēng)險(xiǎn)，但是這將減少其經(jīng)營收入，因此商業(yè)銀行會(huì)把改變以往的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向中間業(yè)務(wù)進(jìn)行發(fā)展。

四、國有商業(yè)銀行發(fā)展的建議

（一）宏觀方面的建議

1.大力發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，調(diào)整人們之間收入分配差距

由表 3-4可以看出，國民經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展以及人均居民收入的增加都會(huì)促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。任何一種事務(wù)的發(fā)展都要在宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)在繁榮的情況下會(huì)帶來投資、消費(fèi)的增加，投資消費(fèi)的增加又會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。自從我國實(shí)施改革開放以來，堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，使得我國成為世界上第二大經(jīng)濟(jì)體，人均居民收入有所提高，但是收入差距比較明顯，因此在加速發(fā)展我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的同時(shí)也要注重提高中低產(chǎn)階級(jí)的收入，提高中低產(chǎn)階級(jí)的收入會(huì)提高對(duì)中間業(yè)務(wù)的需求和購買力，從而促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，進(jìn)一步調(diào)制利差

我國一直以來都對(duì)利率實(shí)施管制，長期都是由中國人民銀行制定存貸款利率，存貸款利差很大而且很穩(wěn)定。國有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就是吸收存款進(jìn)行貸款，并且利息收入在營業(yè)收入中占比十分高。隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，存貸款利率的差額會(huì)逐步縮小，這勢(shì)必會(huì)給國有商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來不利影響，也會(huì)影響銀行的營業(yè)收入。因此加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程控制利差，這將倒逼國有商業(yè)銀行對(duì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，逐漸的把風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向中間業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

（二）微觀方面的建議

1.轉(zhuǎn)變銀行高層的管理理念，提高對(duì)中間業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)

態(tài)度決定一切，國有商業(yè)銀行管理層必須認(rèn)識(shí)到發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性和緊迫感。自從 2006年我國逐步進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革以及銀行“脫媒”迅速加劇，我國銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)存貸款收到了很大的沖擊，如果我國商業(yè)銀行不對(duì)原先業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變和升級(jí)，這將很難適應(yīng)我國當(dāng)前利率市場(chǎng)化的情況，也就是說商業(yè)銀行像以前一樣僅憑傳統(tǒng)業(yè)務(wù)存貸款利差而獲得的巨額收益的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了。

管理者對(duì)中間業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)和態(tài)度會(huì)決定中間業(yè)務(wù)發(fā)展的程度，要想大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)必須改變以前傳統(tǒng)思想、改變商業(yè)銀行的盈利模式，以此來適應(yīng)當(dāng)前利率市場(chǎng)化的大背景。國有商業(yè)銀行大部分利潤主要依靠存貸款利差。長期以來中間業(yè)務(wù)都是被認(rèn)為是資產(chǎn)負(fù)債的附屬，不構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表因此又被稱為表外業(yè)務(wù)。但是我們現(xiàn)在要清楚的認(rèn)識(shí)到中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的關(guān)系，中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)，同時(shí)中間業(yè)務(wù)也是資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的拓展，三者之間聯(lián)系緊密，銀行管理者要充分認(rèn)識(shí)三者之間的關(guān)系，協(xié)調(diào)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)均衡的快速發(fā)展。

2.國有商業(yè)銀行擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)的范圍，增加創(chuàng)新能力

目前國有商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍太小，主要以代收水電費(fèi)、待支付工資已收取手續(xù)費(fèi)和傭金為主，并沒有開展給商業(yè)銀行帶來高收益的中間業(yè)務(wù)。因此國有商業(yè)銀行要對(duì)以前中間業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，增加新的金融產(chǎn)物以此來提高商業(yè)銀行的非利息收入。不僅如此國有商業(yè)銀行要注重與保險(xiǎn)、證券公司加強(qiáng)合作，在傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，開發(fā)新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，比如說銀證、銀保等。

注釋

① 黃國幗，我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性及對(duì)策，商業(yè)研究，2002第9期

②《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，2001年7月