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盈虧平衡分析法在企業(yè)經(jīng)營決策中的具體應(yīng)用

李勇

寧波PAC海運(yùn)有限公司(以下簡稱“PAC公司”)是寧波市一家知名的民營航運(yùn)企業(yè)，主營國內(nèi)沿海散貨運(yùn)輸，公司現(xiàn)有散貨船舶5艘，運(yùn)力達(dá)19.66萬噸。由于目前經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下行，國內(nèi)航運(yùn)業(yè)處于前所未有的低迷和煎熬，整個(gè)航運(yùn)面臨生存艱難的局面。當(dāng)然，PAC公司也不例外。如何制訂合理的經(jīng)營決策，在當(dāng)前情況下維持盈虧平衡，成為公司管理者、股東及債權(quán)人最首要關(guān)心的問題。為此，筆者通過對(duì)公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析整理，運(yùn)用盈虧平衡分析法，為PAC公司的今后的經(jīng)營決策提供了合理的建議。

一、盈虧平衡分析法的簡介

1、概念

盈虧平衡分析又稱保本點(diǎn)分析，它是一種通過分析產(chǎn)品成本、銷售量、銷售利潤這三個(gè)變量之間的關(guān)系，掌握盈虧變化的臨界點(diǎn)(保本點(diǎn))而進(jìn)行選擇的技術(shù)分析法。所謂盈虧臨界點(diǎn)，是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營狀態(tài)，即邊際貢獻(xiàn)等于固定成本時(shí)企業(yè)所處的既不盈利也不虧損的狀態(tài)。通過盈虧平衡分析可以為企業(yè)的利潤預(yù)測(cè)及計(jì)劃管理、生產(chǎn)決策、投資決策等提供有利的方案。

2、分析方法

盈虧平衡分析法按采用的分析方法的不同，分為圖解法和方程式法；按分析要素間的函數(shù)關(guān)系不同，分為線性和非線性盈虧平衡分析；按分析的產(chǎn)品品種數(shù)目多少，分為單一產(chǎn)品和多產(chǎn)品盈虧平衡分析；按是否考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的盈虧平衡分析。在PAC公司案例分析中，將采用方程式、線性、單一產(chǎn)品、靜態(tài)下的盈虧平衡分析。

3、損益方程式

按本量利的基本模型 ，利潤=銷售價(jià)格-變動(dòng)成本-固定成本

=(銷售價(jià)格-單位變動(dòng)成本)×銷售數(shù)量-固定成本

=(P-V)Q-F

式中P表示單位銷售價(jià)格；V表示單位變動(dòng)成本；Q表示產(chǎn)量；F表示固定成本總額。

當(dāng)利潤等于0時(shí)，即處于盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，本量利的基本模型公式為：(P-V)Q-F=0。在PAC公司案例分析中，我們將分析該公式中的兩個(gè)變量：一是變量Q，即盈虧臨近點(diǎn)的銷售量；二是變量P，即盈虧臨近點(diǎn)的銷售單價(jià)。

二、盈虧平衡分析程序

根據(jù)PAC公司行業(yè)特點(diǎn)，在盈虧平衡分析的程序分為三步，第一步計(jì)算平均單航次貨運(yùn)量和平均單價(jià)；第二步按成本性態(tài)將企業(yè)的全部付現(xiàn)成本劃分為固定成本和變動(dòng)成本；第三步分析維持盈虧平衡時(shí)需完成目標(biāo)貨運(yùn)量和需訂目標(biāo)單價(jià)。

三、盈虧平衡分析法在PAC公司中運(yùn)用實(shí)例

(一)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的計(jì)算

20X4年度，PAC公司五艘船舶共計(jì)完成118次航次貨運(yùn)，運(yùn)輸貨量396.35萬噸，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13665萬元。根據(jù)PAC公司提供的運(yùn)營數(shù)據(jù)，計(jì)算如下：

1、平均單航次貨運(yùn)量

船舶名稱年度航次年度貨運(yùn)量(噸)平均單航次貨運(yùn)量(噸)1號(hào)25418,720.2216,748.812號(hào)26566,027.0021,770.275號(hào)25992,119.0039,684.766號(hào)25966,563.0038,662.527號(hào)171,020,033.0060,001.94合計(jì)1183,963,462.2233,588.66

2、平均單價(jià)

船舶名稱年貨運(yùn)量(噸)年?duì)I業(yè)收入(元)平均單價(jià)(元/噸)1號(hào)418,720.2214,804,774.8035.362號(hào)566,027.0023,455,344.0141.445號(hào)992,119.0036,486,203.0036.786號(hào)966,563.0030,304,584.6631.357號(hào)1,020,033.0031,604,517.5530.98合計(jì)3,963,462.22136,655,424.0234.48

(二)成本分析

1、賬面營業(yè)成本

20X4年度五艘船舶賬面營業(yè)成本共計(jì)166,722,098.09元，對(duì)賬面發(fā)生成本進(jìn)行了大量分析、歸集、整理后，各艘船舶營業(yè)成本明細(xì)如下表：

成本項(xiàng)目1號(hào)2號(hào)5號(hào)6號(hào)7號(hào)總計(jì)付現(xiàn)成本油料9,478,780.1511,841,768.8514,310,443.0713,186,914.4916,224,584.0765,042,490.63船舶代理費(fèi)1,726,210.742,051,232.453,025,051.373,303,482.132,708,168.5412,814,145.23修理費(fèi)1,095,491.992,425,432.5396,371.12531,637.982,438,763.486,587,697.10工資1,044,402.001,076,105.001,087,611.001,094,838.001,163,329.005,466,285.00保險(xiǎn)費(fèi)230,066.40397,603.85655,404.00749,885.001,336,946.953,369,906.20船舶檢驗(yàn)費(fèi)145,673.8410,224.5351,391.2156,226.00133,871.51397,387.09差旅費(fèi)10,320.007,318.4011,461.103,635.0010,590.1043,324.60其他22,789.297,340.217,682.2113,836.4418,907.0970,555.24小計(jì)13,753,734.4117,817,025.8219,245,415.0818,940,455.0424,035,160.7493,791,791.09非付現(xiàn)折舊3,023,561.887,534,257.4815,319,245.0015,357,954.1231,695,288.5272,930,307.00總計(jì)16,777,296.2925,351,283.3034,564,660.0834,298,409.1655,730,449.26166,722,098.09

2、付現(xiàn)成本(含利息)

20X4年度借款利息支出53,052,659.66元，如按船舶資產(chǎn)賬面價(jià)值和應(yīng)收關(guān)聯(lián)方往來款金額來合理分擔(dān)利息支出，船舶應(yīng)分?jǐn)偫?1,322,630.18元，考慮合理利息后的船舶可變付現(xiàn)成本和固定付現(xiàn)成本如下：

成本項(xiàng)目1號(hào)2號(hào)5號(hào)6號(hào)7號(hào)總計(jì)可變付現(xiàn)成本油料9,478,780.1511,841,768.8514,310,443.0713,186,914.4916,224,584.0765,042,490.63船舶代理費(fèi)1,726,210.742,051,232.453,025,051.373,303,482.132,708,168.5412,814,145.23工資1,044,402.001,076,105.001,087,611.001,094,838.001,163,329.005,466,285.00差旅費(fèi)10,320.007,318.4011,461.103,635.0010,590.1043,324.60其他22,789.297,340.217,682.2113,836.4418,907.0970,555.24小計(jì)12,282,502.1814,983,764.9118,442,248.7517,602,706.0620,125,578.8083,436,800.70固定付現(xiàn)成本修理費(fèi)1,095,491.992,425,432.5396,371.12531,637.982,438,763.486,587,697.10保險(xiǎn)費(fèi)230,066.40397,603.85655,404.00749,885.001,336,946.953,369,906.20船舶檢驗(yàn)費(fèi)145,673.8410,224.5351,391.2156,226.00133,871.51397,387.09利息4,476,750.477,092,557.8911,032,901.809,163,669.539,556,750.4941,322,630.18小計(jì)5,947,982.709,925,818.8011,836,068.1310,501,418.5113,466,332.4351,677,620.57合計(jì)18,230,484.8824,909,583.7130,278,316.8828,104,124.5733,591,911.23135,114,421.27

假設(shè)營業(yè)成本構(gòu)成中油料、船舶代理費(fèi)、工資、差旅費(fèi)等為可變成本，但未考慮稅費(fèi)等；假設(shè)修理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、船舶檢驗(yàn)費(fèi)、利息為固定成本，但未考慮折舊、管理費(fèi)用等。

由上表計(jì)算可知，單位可變成本約為21元/噸：

83,436,800.70÷3,963,462.22=21.05元

可變成本占營業(yè)收入的68.63%，即變動(dòng)成本率為68.63%。

(三)20X5年度盈虧平衡點(diǎn)分析

根據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)發(fā)表的國內(nèi)煤炭海運(yùn)費(fèi)價(jià)格統(tǒng)計(jì)，20X4年度平均運(yùn)費(fèi)價(jià)格為37.5元/噸(環(huán)渤海七港—張家港，下列分析以此為參照)，20X5年1月1日至2月24日平均海運(yùn)費(fèi)價(jià)格為32.5元/噸(環(huán)渤海七港—張家港)，價(jià)格下跌近13%。如20X5年度為保持盈虧平衡運(yùn)營目標(biāo)，需完成目標(biāo)貨運(yùn)量或需訂目標(biāo)單價(jià)：

1、需完成目標(biāo)貨運(yùn)量

盈虧平衡點(diǎn)的貨運(yùn)量Q=F/(P-V)，即：

=固定成本/(單位售價(jià)-單位變動(dòng)成本)

=51,677,620.57÷[32.5×(1-68.63%)]

= 5,068,794(噸)

按目前煤炭海運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)價(jià)格，需比上年度貨運(yùn)量3,963,462.22噸增加27.88%，即增加1,105,332噸貨運(yùn)量，方可保持盈虧平衡。按上年度平均單航次貨運(yùn)量，總計(jì)應(yīng)增加32航次，平均每艘船舶增加約6航次貨運(yùn)。建議PAC公司通過提供差異化的航運(yùn)服務(wù)，利用大型知名網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行宣傳，開展O2O電子商務(wù)等舉措來提高貨運(yùn)量。

2、需訂目標(biāo)單價(jià)

如按上年的貨運(yùn)量，需訂目標(biāo)單價(jià)：

盈虧平衡點(diǎn)的單價(jià)P=[F+(Q×V)]÷Q，即

=[固定成本+(貨運(yùn)量×單位變動(dòng)成本)]÷貨運(yùn)量

=[51,677,620.57+(3,963,462.22×21)]÷3,963,462.22

=34.03(元)

即期后運(yùn)輸單價(jià)比目前(32.5元/噸)上漲4.7%，方可保持盈虧平衡。建議PAC公司通過提供差異化的航運(yùn)服務(wù)，增加航運(yùn)業(yè)務(wù)附加增值業(yè)務(wù)，提高客戶服務(wù)質(zhì)量等舉措來提高運(yùn)輸單價(jià)。(作者單位：寧波威遠(yuǎn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司)

參考文獻(xiàn):

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