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盈虧平衡分析法在企業(yè)經營決策中的具體應用

李勇

寧波PAC海運有限公司(以下簡稱“PAC公司”)是寧波市一家知名的民營航運企業(yè)，主營國內沿海散貨運輸，公司現(xiàn)有散貨船舶5艘，運力達19.66萬噸。由于目前經濟的持續(xù)下行，國內航運業(yè)處于前所未有的低迷和煎熬，整個航運面臨生存艱難的局面。當然，PAC公司也不例外。如何制訂合理的經營決策，在當前情況下維持盈虧平衡，成為公司管理者、股東及債權人最首要關心的問題。為此，筆者通過對公司歷史財務數(shù)據的分析整理，運用盈虧平衡分析法，為PAC公司的今后的經營決策提供了合理的建議。

一、盈虧平衡分析法的簡介

1、概念

盈虧平衡分析又稱保本點分析，它是一種通過分析產品成本、銷售量、銷售利潤這三個變量之間的關系，掌握盈虧變化的臨界點(保本點)而進行選擇的技術分析法。所謂盈虧臨界點，是指企業(yè)收入和成本相等的經營狀態(tài)，即邊際貢獻等于固定成本時企業(yè)所處的既不盈利也不虧損的狀態(tài)。通過盈虧平衡分析可以為企業(yè)的利潤預測及計劃管理、生產決策、投資決策等提供有利的方案。

2、分析方法

盈虧平衡分析法按采用的分析方法的不同，分為圖解法和方程式法；按分析要素間的函數(shù)關系不同，分為線性和非線性盈虧平衡分析；按分析的產品品種數(shù)目多少，分為單一產品和多產品盈虧平衡分析；按是否考慮貨幣的時間價值，分為靜態(tài)和動態(tài)的盈虧平衡分析。在PAC公司案例分析中，將采用方程式、線性、單一產品、靜態(tài)下的盈虧平衡分析。

3、損益方程式

按本量利的基本模型 ，利潤=銷售價格-變動成本-固定成本

=(銷售價格-單位變動成本)×銷售數(shù)量-固定成本

=(P-V)Q-F

式中P表示單位銷售價格；V表示單位變動成本；Q表示產量；F表示固定成本總額。

當利潤等于0時，即處于盈虧臨界點時，本量利的基本模型公式為：(P-V)Q-F=0。在PAC公司案例分析中，我們將分析該公式中的兩個變量：一是變量Q，即盈虧臨近點的銷售量；二是變量P，即盈虧臨近點的銷售單價。

二、盈虧平衡分析程序

根據PAC公司行業(yè)特點，在盈虧平衡分析的程序分為三步，第一步計算平均單航次貨運量和平均單價；第二步按成本性態(tài)將企業(yè)的全部付現(xiàn)成本劃分為固定成本和變動成本；第三步分析維持盈虧平衡時需完成目標貨運量和需訂目標單價。

三、盈虧平衡分析法在PAC公司中運用實例

(一)基礎數(shù)據的計算

20X4年度，PAC公司五艘船舶共計完成118次航次貨運，運輸貨量396.35萬噸，實現(xiàn)營業(yè)收入13665萬元。根據PAC公司提供的運營數(shù)據，計算如下：

1、平均單航次貨運量

船舶名稱年度航次年度貨運量(噸)平均單航次貨運量(噸)1號25418,720.2216,748.812號26566,027.0021,770.275號25992,119.0039,684.766號25966,563.0038,662.527號171,020,033.0060,001.94合計1183,963,462.2233,588.66

2、平均單價

船舶名稱年貨運量(噸)年營業(yè)收入(元)平均單價(元/噸)1號418,720.2214,804,774.8035.362號566,027.0023,455,344.0141.445號992,119.0036,486,203.0036.786號966,563.0030,304,584.6631.357號1,020,033.0031,604,517.5530.98合計3,963,462.22136,655,424.0234.48

(二)成本分析

1、賬面營業(yè)成本

20X4年度五艘船舶賬面營業(yè)成本共計166,722,098.09元，對賬面發(fā)生成本進行了大量分析、歸集、整理后，各艘船舶營業(yè)成本明細如下表：

成本項目1號2號5號6號7號總計付現(xiàn)成本油料9,478,780.1511,841,768.8514,310,443.0713,186,914.4916,224,584.0765,042,490.63船舶代理費1,726,210.742,051,232.453,025,051.373,303,482.132,708,168.5412,814,145.23修理費1,095,491.992,425,432.5396,371.12531,637.982,438,763.486,587,697.10工資1,044,402.001,076,105.001,087,611.001,094,838.001,163,329.005,466,285.00保險費230,066.40397,603.85655,404.00749,885.001,336,946.953,369,906.20船舶檢驗費145,673.8410,224.5351,391.2156,226.00133,871.51397,387.09差旅費10,320.007,318.4011,461.103,635.0010,590.1043,324.60其他22,789.297,340.217,682.2113,836.4418,907.0970,555.24小計13,753,734.4117,817,025.8219,245,415.0818,940,455.0424,035,160.7493,791,791.09非付現(xiàn)折舊3,023,561.887,534,257.4815,319,245.0015,357,954.1231,695,288.5272,930,307.00總計16,777,296.2925,351,283.3034,564,660.0834,298,409.1655,730,449.26166,722,098.09

2、付現(xiàn)成本(含利息)

20X4年度借款利息支出53,052,659.66元，如按船舶資產賬面價值和應收關聯(lián)方往來款金額來合理分擔利息支出，船舶應分攤利息41,322,630.18元，考慮合理利息后的船舶可變付現(xiàn)成本和固定付現(xiàn)成本如下：

成本項目1號2號5號6號7號總計可變付現(xiàn)成本油料9,478,780.1511,841,768.8514,310,443.0713,186,914.4916,224,584.0765,042,490.63船舶代理費1,726,210.742,051,232.453,025,051.373,303,482.132,708,168.5412,814,145.23工資1,044,402.001,076,105.001,087,611.001,094,838.001,163,329.005,466,285.00差旅費10,320.007,318.4011,461.103,635.0010,590.1043,324.60其他22,789.297,340.217,682.2113,836.4418,907.0970,555.24小計12,282,502.1814,983,764.9118,442,248.7517,602,706.0620,125,578.8083,436,800.70固定付現(xiàn)成本修理費1,095,491.992,425,432.5396,371.12531,637.982,438,763.486,587,697.10保險費230,066.40397,603.85655,404.00749,885.001,336,946.953,369,906.20船舶檢驗費145,673.8410,224.5351,391.2156,226.00133,871.51397,387.09利息4,476,750.477,092,557.8911,032,901.809,163,669.539,556,750.4941,322,630.18小計5,947,982.709,925,818.8011,836,068.1310,501,418.5113,466,332.4351,677,620.57合計18,230,484.8824,909,583.7130,278,316.8828,104,124.5733,591,911.23135,114,421.27

假設營業(yè)成本構成中油料、船舶代理費、工資、差旅費等為可變成本，但未考慮稅費等；假設修理費、保險費、船舶檢驗費、利息為固定成本，但未考慮折舊、管理費用等。

由上表計算可知，單位可變成本約為21元/噸：

83,436,800.70÷3,963,462.22=21.05元

可變成本占營業(yè)收入的68.63%，即變動成本率為68.63%。

(三)20X5年度盈虧平衡點分析

根據中華商務網發(fā)表的國內煤炭海運費價格統(tǒng)計，20X4年度平均運費價格為37.5元/噸(環(huán)渤海七港—張家港，下列分析以此為參照)，20X5年1月1日至2月24日平均海運費價格為32.5元/噸(環(huán)渤海七港—張家港)，價格下跌近13%。如20X5年度為保持盈虧平衡運營目標，需完成目標貨運量或需訂目標單價：

1、需完成目標貨運量

盈虧平衡點的貨運量Q=F/(P-V)，即：

=固定成本/(單位售價-單位變動成本)

=51,677,620.57÷[32.5×(1-68.63%)]

= 5,068,794(噸)

按目前煤炭海運費市場價格，需比上年度貨運量3,963,462.22噸增加27.88%，即增加1,105,332噸貨運量，方可保持盈虧平衡。按上年度平均單航次貨運量，總計應增加32航次，平均每艘船舶增加約6航次貨運。建議PAC公司通過提供差異化的航運服務，利用大型知名網絡平臺進行宣傳，開展O2O電子商務等舉措來提高貨運量。

2、需訂目標單價

如按上年的貨運量，需訂目標單價：

盈虧平衡點的單價P=[F+(Q×V)]÷Q，即

=[固定成本+(貨運量×單位變動成本)]÷貨運量

=[51,677,620.57+(3,963,462.22×21)]÷3,963,462.22

=34.03(元)

即期后運輸單價比目前(32.5元/噸)上漲4.7%，方可保持盈虧平衡。建議PAC公司通過提供差異化的航運服務，增加航運業(yè)務附加增值業(yè)務，提高客戶服務質量等舉措來提高運輸單價。(作者單位：寧波威遠會計師事務所有限公司)

參考文獻:

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