【摘 要】 長(zhǎng)期以來(lái)，企業(yè)都直接以會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的依據(jù)，實(shí)際上，會(huì)計(jì)利潤(rùn)并不能完全反映經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)程度。評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)必須以經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際付出及其對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)程度為基礎(chǔ)，而構(gòu)成會(huì)計(jì)利潤(rùn)的一些收入、成本和費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際付出沒(méi)有關(guān)系，如果將這些也作為經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的依據(jù)，顯然不能反映經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的實(shí)際貢獻(xiàn)程度。為此，就必須對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)中與經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的實(shí)際貢獻(xiàn)無(wú)關(guān)的收入、成本和費(fèi)用進(jìn)行扣除。同時(shí)，對(duì)沒(méi)有列入會(huì)計(jì)利潤(rùn)但確實(shí)屬于經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的實(shí)際貢獻(xiàn)的項(xiàng)目，在對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)必須要列入其中。

【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì)利潤(rùn)； 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)； 缺陷改進(jìn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2016）01-0008-06

在經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中，利潤(rùn)是核心指標(biāo)，更準(zhǔn)確地說(shuō)，這一利潤(rùn)指標(biāo)就是會(huì)計(jì)利潤(rùn)。理論和實(shí)踐都表明會(huì)計(jì)利潤(rùn)在評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)時(shí)存在許多的缺陷，為此，理論界提出了經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的概念，國(guó)務(wù)院國(guó)資委也采用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（即經(jīng)濟(jì)增加值）考核經(jīng)營(yíng)者。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是指廠(chǎng)商的收益與它的成本之差，包括從最有利的另外一種廠(chǎng)商資源的使用中可以獲得的收益。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)區(qū)別于會(huì)計(jì)利潤(rùn)主要表現(xiàn)在：（1）計(jì)算口徑不同。會(huì)計(jì)利潤(rùn)是企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)收入、成本、費(fèi)用即經(jīng)營(yíng)成果的綜合反映，即會(huì)計(jì)利潤(rùn)=收入-成本-期間費(fèi)用（含財(cái)務(wù)費(fèi)用）。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是企業(yè)投資資本收益超過(guò)加權(quán)平均資金成本部分的價(jià)值，即經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=收入-成本（含投入資本成本）-期間費(fèi)用。（2）成本內(nèi)涵不同。會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)，主要考慮的是會(huì)計(jì)成本，會(huì)計(jì)成本是顯性成本，是企業(yè)購(gòu)買(mǎi)或雇傭生產(chǎn)要素的實(shí)際支出。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)作為現(xiàn)代公司制企業(yè)管理會(huì)計(jì)采用的指標(biāo)，所指的是經(jīng)濟(jì)成本，它包括從事某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的顯性成本與隱性成本，隱性成本是企業(yè)所有者自己提供資本、自然資源和勞動(dòng)的機(jī)會(huì)成本，是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)某種產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)將時(shí)間、資產(chǎn)、貨幣等用于其他用途而損失的最大收益（機(jī)會(huì)成本）。（3）所基于的利益主體角度不同。會(huì)計(jì)利潤(rùn)是基于獨(dú)資和合伙制企業(yè)組織形式而建立的，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是基于現(xiàn)代公司制企業(yè)組織形式而建立的。會(huì)計(jì)利潤(rùn)是站在企業(yè)所有者利益主體角度的經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)，而經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是站在公司這個(gè)獨(dú)立于債權(quán)人和投資者的“人格化”主體利益角度而產(chǎn)生的。不難看出，國(guó)務(wù)院國(guó)資委采用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)或者經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)主要是加入了資本成本的因素，所謂經(jīng)濟(jì)增加值就是企業(yè)稅后息前利潤(rùn)減去全部占用資本成本，是所有成本被扣除后的剩余收益。從利潤(rùn)確認(rèn)計(jì)量的角度看，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（經(jīng)濟(jì)增加值）是在會(huì)計(jì)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上形成的，除了考慮了資本成本以外，在經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中，會(huì)計(jì)利潤(rùn)的其他缺陷仍然存在。那么，這些缺陷到底是什么，怎樣才能改進(jìn)，是本文所要探討的問(wèn)題。

一、企業(yè)基礎(chǔ)還是行業(yè)基礎(chǔ)

在經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中，所使用的會(huì)計(jì)利潤(rùn)一般是企業(yè)自身的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，這主要表現(xiàn)在以下方面：（1）在評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)時(shí)，一般將企業(yè)當(dāng)年的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與以前年度的會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行比較，通過(guò)比較確定企業(yè)的成長(zhǎng)性，如果會(huì)計(jì)利潤(rùn)比以前年度增長(zhǎng)，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)提升；反之亦然，這顯然是企業(yè)在自身和自身比較。（2）在評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)時(shí)，現(xiàn)在采用較多的是與預(yù)算比，如果企業(yè)當(dāng)年實(shí)際的會(huì)計(jì)利潤(rùn)超預(yù)算，意味著經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)好；反之亦然。由于預(yù)算是根據(jù)企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境確定的，所以，仍然是企業(yè)自己和自己在比較。這種自己和自己比較的結(jié)果有可能導(dǎo)致完全相反的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)論。整體上說(shuō)，一個(gè)有會(huì)計(jì)利潤(rùn)的企業(yè)未必就是業(yè)績(jī)好的企業(yè)，而一個(gè)虧損的企業(yè)未必就不是一個(gè)業(yè)績(jī)好的企業(yè)。按照邁克爾·波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，一個(gè)企業(yè)從戰(zhàn)略上必須要取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在差異化戰(zhàn)略和低成本戰(zhàn)略上；反過(guò)來(lái)說(shuō)，衡量一個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有直接以會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為基礎(chǔ)，而是以差異化和低成本作為依據(jù)。盡管差異化和低成本最終會(huì)體現(xiàn)在會(huì)計(jì)利潤(rùn)上，但在一個(gè)較短的時(shí)期（與戰(zhàn)略期相比），差異化和低成本未必會(huì)表現(xiàn)為會(huì)計(jì)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，甚至有可能出現(xiàn)負(fù)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)。更為重要的是，差異化和低成本顯然是與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比較而言的，從這個(gè)意義出發(fā)，比較一個(gè)企業(yè)的業(yè)績(jī)好壞不是由企業(yè)自身的財(cái)務(wù)成果和經(jīng)營(yíng)狀況的變化所決定，而是由其在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位的變化所決定。無(wú)論以企業(yè)過(guò)去的會(huì)計(jì)利潤(rùn)或是預(yù)算中的會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為衡量業(yè)績(jī)變化的依據(jù)，都與企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的變化沒(méi)有直接的關(guān)系。正是基于這樣的理由，在評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)并由此決定經(jīng)營(yíng)者薪酬時(shí)，如果僅僅以企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的增減變化為基礎(chǔ)，就可能導(dǎo)致錯(cuò)誤。

按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論，在經(jīng)理人市場(chǎng)中，經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)價(jià)能力是由其在整個(gè)經(jīng)理人市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所決定的，這一經(jīng)理人市場(chǎng)首先就是同一行業(yè)的經(jīng)理人市場(chǎng)，一個(gè)經(jīng)營(yíng)者比之于另一個(gè)經(jīng)營(yíng)者存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最終都體現(xiàn)在企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)上，當(dāng)然，這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)仍然是與同行業(yè)中的其他企業(yè)相比較而形成的優(yōu)勢(shì)，所以，對(duì)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)關(guān)鍵是要看該企業(yè)在行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)地位的變化。如果在行業(yè)中的地位提升，即使利潤(rùn)下降甚至虧損也意味著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在提升，這為企業(yè)以后的利潤(rùn)增長(zhǎng)提供了基礎(chǔ)；如果在行業(yè)中的地位下降，即使盈利甚至利潤(rùn)增長(zhǎng)也意味著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在下降，這不利于企業(yè)未來(lái)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)。更為重要的是，任何投資者進(jìn)行投資不是為了投資過(guò)去和現(xiàn)在，而是為了投資未來(lái)。因此，投資者會(huì)更加關(guān)注企業(yè)未來(lái)的可成長(zhǎng)性，而這種成長(zhǎng)性最終是由企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所決定。

在考核經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)中，以行業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)而不是以企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)的本質(zhì)內(nèi)涵是：如果考核企業(yè)是行業(yè)領(lǐng)先者，就必須以行業(yè)最好企業(yè)的最高會(huì)計(jì)利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)作為評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的依據(jù)；如果考核企業(yè)必須不斷地提高自身在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就必須以行業(yè)中的更優(yōu)勢(shì)的企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)作為評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的依據(jù)。當(dāng)整個(gè)行業(yè)利潤(rùn)趨于下降甚至虧損時(shí)，考核企業(yè)也產(chǎn)生了同樣的情況，但企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位沒(méi)有發(fā)生變化，經(jīng)營(yíng)者就應(yīng)該獲得相同水平的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，反之亦然；當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)趨于上升，但低于行業(yè)增長(zhǎng)速度以至企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位下降，經(jīng)營(yíng)者就應(yīng)該獲得較低水平的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，反之亦然；當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)趨于下降甚至虧損，但低于行業(yè)下降速度以至企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位反而上升，經(jīng)營(yíng)者就應(yīng)該獲得較高水平的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，反之亦然。不難看出，評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)不能僅僅以會(huì)計(jì)利潤(rùn)的高低作為依據(jù)，虧損的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提升意味著企業(yè)的業(yè)績(jī)水平將不斷提高，相反，即使企業(yè)盈利但競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)下降，意味著企業(yè)的業(yè)績(jī)水平將面臨下降，所以，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)比之于會(huì)計(jì)利潤(rùn)更為重要；評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)也不能僅僅以企業(yè)自身的標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，而是應(yīng)以行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，所以，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比較比與自己比較更為重要，不僅如此，經(jīng)營(yíng)者的薪酬水平也不應(yīng)由企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的多少來(lái)決定，而應(yīng)由企業(yè)在行業(yè)中的地位決定，如果企業(yè)在行業(yè)中處于最領(lǐng)先地位，那么，經(jīng)營(yíng)者的薪酬也應(yīng)該處在行業(yè)中的最高水平。

二、收支基礎(chǔ)還是能力基礎(chǔ)

評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)顯然是以經(jīng)營(yíng)者的能力發(fā)揮作用的程度來(lái)決定，包含了兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)是否與經(jīng)營(yíng)者的能力相關(guān)，由于會(huì)計(jì)利潤(rùn)涉及到收支兩個(gè)方面，所以，所謂經(jīng)營(yíng)者的能力是否與會(huì)計(jì)利潤(rùn)相關(guān)就進(jìn)一步表現(xiàn)為是否與企業(yè)的收支相關(guān)；二是企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的多少是否與經(jīng)營(yíng)者的能力大小相關(guān)，不同經(jīng)營(yíng)者的能力大小不同，從而對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)或者說(shuō)形成會(huì)計(jì)利潤(rùn)的收支作用程度也不盡相同。這兩個(gè)方面也可以解釋為經(jīng)營(yíng)者是否為會(huì)計(jì)利潤(rùn)的形成付出代價(jià)，以及付出代價(jià)是大是小。就前者而言，經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有付出代價(jià)的收支事項(xiàng)就不應(yīng)該列入會(huì)計(jì)利潤(rùn)中；就后者而言，由于經(jīng)營(yíng)者付出代價(jià)的大小很難直接找到衡量的依據(jù)，而經(jīng)營(yíng)者作為企業(yè)的最高管理者應(yīng)該對(duì)整個(gè)企業(yè)的投入產(chǎn)出負(fù)責(zé)，所以，其付出代價(jià)的大小就應(yīng)該跟企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)直接掛鉤。再加之，經(jīng)營(yíng)者行為的根本目標(biāo)就是要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，也就要求經(jīng)營(yíng)者的付出必須直接和會(huì)計(jì)利潤(rùn)聯(lián)系在一起。

那么，在會(huì)計(jì)利潤(rùn)中，哪些收支事項(xiàng)與經(jīng)營(yíng)者的付出沒(méi)有關(guān)系？首先，市場(chǎng)價(jià)格的普遍變動(dòng)與經(jīng)營(yíng)者能力的付出沒(méi)有直接的關(guān)系。市場(chǎng)價(jià)格的普遍變動(dòng)是企業(yè)外部因素影響的結(jié)果，它是由整個(gè)市場(chǎng)參與者的集體行動(dòng)所決定。除了在壟斷的條件下，任何一個(gè)單一企業(yè)的行為都無(wú)法決定整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格，所以，市場(chǎng)價(jià)格的普遍變動(dòng)不受單個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能力付出的狀態(tài)影響，即使在壟斷的條件下，高出市場(chǎng)平均水平的壟斷價(jià)格也常常不是由經(jīng)營(yíng)者能力付出及其程度所決定。正因?yàn)檫@樣，市場(chǎng)價(jià)格的普遍變動(dòng)不應(yīng)該列入考核經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)之中。市場(chǎng)價(jià)格的普遍變動(dòng)不僅會(huì)影響形成會(huì)計(jì)利潤(rùn)的收入，也會(huì)影響形成會(huì)計(jì)利潤(rùn)的支出，為了不使市場(chǎng)價(jià)格的普遍變動(dòng)影響經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，可以采取兩種方式剔除價(jià)格變動(dòng)的影響：其一，就是直接將影響會(huì)計(jì)收入和支出增減變動(dòng)的市場(chǎng)價(jià)格因素予以剔除，這種方法主要用于影響會(huì)計(jì)收入和支出的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)程度不相同的場(chǎng)合；其二，就是通過(guò)會(huì)計(jì)收入和支出增減變動(dòng)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行匹配，在會(huì)計(jì)收入中考慮市場(chǎng)價(jià)格漲跌因素時(shí)，也在會(huì)計(jì)支出中考慮市場(chǎng)價(jià)格漲跌因素，類(lèi)似于采用收入與費(fèi)用配比的原則，對(duì)會(huì)計(jì)收入和支出同時(shí)、同向、同比列入市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)因素，這種方法主要用于影響會(huì)計(jì)收入和支出市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)程度基本相似的場(chǎng)合。因此，在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中，剔除價(jià)格變動(dòng)的影響可以采取剔除法，也可以采取列入法。市場(chǎng)價(jià)格的普遍變動(dòng)對(duì)于所有受到相同影響程度的企業(yè)可以不做剔除，但是，對(duì)于同一企業(yè)不同時(shí)期經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)而言，這種剔除就是必要的，它便于進(jìn)行同口徑比較。企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格也可能由于企業(yè)自身能力的因素而發(fā)生變動(dòng)，這種變動(dòng)是企業(yè)主觀(guān)努力的結(jié)果，這種價(jià)格變動(dòng)一般不會(huì)表現(xiàn)為整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，而只是表現(xiàn)為單一企業(yè)的某種產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)，可以將這種價(jià)格變動(dòng)稱(chēng)之為個(gè)別變動(dòng)，顯然，這種變動(dòng)與經(jīng)營(yíng)者的能力付出存在相關(guān)關(guān)系，因而，這種變動(dòng)引起的會(huì)計(jì)收入和支出不應(yīng)該從會(huì)計(jì)利潤(rùn)中剔除。

其次，政府政策的變化一般也與經(jīng)營(yíng)者能力的付出沒(méi)有直接關(guān)系。政府政策的變化通常具有宏觀(guān)性和普惠制的特征，政府政策一般不會(huì)因單個(gè)企業(yè)的需要而調(diào)整，它通?；诤暧^(guān)經(jīng)濟(jì)總規(guī)模的持續(xù)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的需要而改變，所以，政府政策的調(diào)整具有宏觀(guān)性特征。一旦政府政策進(jìn)行改變就會(huì)影響到所有與政策有關(guān)聯(lián)的企業(yè)，這意味著與政策改變相關(guān)的企業(yè)享有同等的政策待遇，因而，政府政策具有普惠制的特征。政府政策的改變會(huì)直接影響企業(yè)的會(huì)計(jì)收入和支出，但這種影響不是企業(yè)自身努力的結(jié)果，當(dāng)然也不是經(jīng)營(yíng)者能力付出的結(jié)果。如果站在享受政策的所有企業(yè)的角度，政府政策改變所導(dǎo)致的會(huì)計(jì)收入和支出的變動(dòng)具有相同性，進(jìn)而對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響也是類(lèi)似的，所以，如果就享受政策的同類(lèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)而言，可以不必考慮剔除由政府政策變化而引起會(huì)計(jì)收入和支出。但如果政府政策變化對(duì)不同企業(yè)的影響程度存在差異時(shí)，就必須剔除這種不同影響程度所引起的會(huì)計(jì)收入和支出。之所以要將政府政策變化所引起的會(huì)計(jì)收入和支出從會(huì)計(jì)利潤(rùn)中進(jìn)行剔除，主要是考慮同一企業(yè)不同時(shí)期經(jīng)營(yíng)者之間的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。前后不同時(shí)期經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)會(huì)由于政府政策的變化而產(chǎn)生差異，但這種差異的形成與不同時(shí)期經(jīng)營(yíng)者能力的付出大小不存在直接的關(guān)系，為了使不同時(shí)期經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)建立在同一口徑上，就必須剔除政府政策對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響。政府政策的變化也可能是單個(gè)企業(yè)自身努力的結(jié)果，這種變化所導(dǎo)致的會(huì)計(jì)收入和支出的變化顯然與經(jīng)營(yíng)者的能力付出密切相關(guān)，所以，它們必須計(jì)入評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)中。

總之，在目前的會(huì)計(jì)利潤(rùn)中，確實(shí)包含了與經(jīng)營(yíng)者能力付出無(wú)關(guān)的會(huì)計(jì)收入和支出因素，這些因素除了市場(chǎng)價(jià)格的普遍變動(dòng)和政府政策的變化之外，還可能包含其他的類(lèi)似因素，都應(yīng)該予以剔除。

三、稅收基礎(chǔ)還是資本保全基礎(chǔ)

會(huì)計(jì)利潤(rùn)的多少與稅前收支所包含的范圍和標(biāo)準(zhǔn)密切相關(guān)，由于稅法所規(guī)定的稅務(wù)會(huì)計(jì)形成的收支范圍和標(biāo)準(zhǔn)與所有者資本保全要求所形成的收支范圍和標(biāo)準(zhǔn)存在明顯的差異，所以，站在所有者的角度對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，就應(yīng)該遵循資本保全的要求，確定會(huì)計(jì)利潤(rùn)形成的收支范圍和標(biāo)準(zhǔn)，只有這樣的會(huì)計(jì)利潤(rùn)才能反映所有者的基本要求。但事實(shí)上，我國(guó)的會(huì)計(jì)最早主要是滿(mǎn)足政府收稅的需要而建立起來(lái)的，時(shí)至今日，我國(guó)的會(huì)計(jì)仍然具有很強(qiáng)的滿(mǎn)足政府收稅需要的特征。從政府收稅的角度看，稅務(wù)會(huì)計(jì)更多的強(qiáng)調(diào)多收稅，而多收稅就必然要求會(huì)計(jì)多計(jì)收入早計(jì)收入、少計(jì)成本推遲計(jì)成本。而站在所有者資本保全的角度，計(jì)算會(huì)計(jì)利潤(rùn)的基礎(chǔ)首先是要確保所有者投入本金的收回，只有在這一基礎(chǔ)上形成的會(huì)計(jì)利潤(rùn)才具有可靠性，否則有可能將所有者的本金也作為利潤(rùn)予以分配。表面上看，企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加，但所有者的資本卻難以保全。在所有者的資本不能保全的基礎(chǔ)上所確定的會(huì)計(jì)利潤(rùn)是不能作為經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)的。那么，所有者資本保全要求的具體內(nèi)容是什么？怎樣才能在會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算中反映這種要求？

所有者的資本保全分為數(shù)量保全和質(zhì)量保全，數(shù)量保全是指期末凈資產(chǎn)等于期初投入資本，資產(chǎn)負(fù)債表正是按照披露資本數(shù)量保全的這一要求而形成其基本結(jié)構(gòu)。資本質(zhì)量保全就是指期末資產(chǎn)（或者凈資產(chǎn)）的變現(xiàn)能力必須等于投入資本的變現(xiàn)能力，企業(yè)投入資本的變現(xiàn)能力都處于現(xiàn)金狀態(tài)，必然要求期末資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也應(yīng)該與此相對(duì)應(yīng)。關(guān)于資本質(zhì)量保全在后面還將論述，這里僅討論資本數(shù)量保全對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的影響。從理論上說(shuō)，所有者的資本數(shù)量是否保全，可以是期末凈資產(chǎn)基礎(chǔ)，也可以是成本基礎(chǔ)。所有者投入企業(yè)的本金最終都要轉(zhuǎn)化為企業(yè)的資產(chǎn)，而資產(chǎn)在使用的過(guò)程中必然要提取成本，通過(guò)提取成本從銷(xiāo)售收入中收回本金。從這個(gè)意義出發(fā)，對(duì)于資產(chǎn)使用提取成本就是為了補(bǔ)償本金，如果一個(gè)企業(yè)的銷(xiāo)售收入扣除成本仍然有利潤(rùn)就說(shuō)明該企業(yè)實(shí)現(xiàn)了資本數(shù)量保全。問(wèn)題在于資產(chǎn)使用后提取成本到底按什么價(jià)格進(jìn)行計(jì)量，就會(huì)直接影響資本數(shù)量保全的程度，進(jìn)而直接影響會(huì)計(jì)利潤(rùn)的多少。所有者投入企業(yè)的資本都處于現(xiàn)金狀態(tài)（以實(shí)物或者無(wú)形資產(chǎn)投入時(shí)要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，資產(chǎn)評(píng)估就是要表明這些資產(chǎn)在市場(chǎng)上立即出售可以獲得多少現(xiàn)金價(jià)格），現(xiàn)金在不同的時(shí)點(diǎn)其購(gòu)買(mǎi)力并不相同，這樣就產(chǎn)生了所有者的資本保全是按名義貨幣保全還是按購(gòu)買(mǎi)力保全的問(wèn)題。從世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程看，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，由于通脹等因素的影響，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力在持續(xù)下降，從而同一貨幣在不同時(shí)期的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)能力也發(fā)生了變化。長(zhǎng)期以來(lái)，以稅法為基礎(chǔ)所形成的稅務(wù)會(huì)計(jì)在資產(chǎn)的補(bǔ)償成本提取上一般都采取歷史成本價(jià)格，也就是以資產(chǎn)的購(gòu)進(jìn)價(jià)格提取成本，以此提取的成本在名義上實(shí)現(xiàn)了資本數(shù)量保全，但是在購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)不變的條件下，資本數(shù)量保全就難以充分實(shí)現(xiàn)。發(fā)達(dá)國(guó)家為了解決這一問(wèn)題就逐漸開(kāi)始采取公允市價(jià)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)，并依此提取資產(chǎn)的使用成本。

資產(chǎn)成本的計(jì)價(jià)是按照稅收基礎(chǔ)還是資本保全基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)有著直接的影響。主要在于資產(chǎn)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的不同就會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)補(bǔ)償成本提取的多少不同，進(jìn)而直接影響企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，這一點(diǎn)在國(guó)有企業(yè)的改革實(shí)踐中得到了充分的說(shuō)明。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)國(guó)有企業(yè)按照歷史成本對(duì)資產(chǎn)提取補(bǔ)償成本，在新中國(guó)成立初期，人民幣的購(gòu)買(mǎi)力較高，而改革開(kāi)放后伴隨著幾次物價(jià)的上漲，人民幣的購(gòu)買(mǎi)力在不斷下降。在新中國(guó)成立初期建立的國(guó)有企業(yè)一直按照歷史成本法對(duì)資產(chǎn)提取補(bǔ)償成本，在改革開(kāi)放后，許多國(guó)有企業(yè)到了更新改造的時(shí)期，按歷史成本法提取的資產(chǎn)補(bǔ)償成本所收回的投入本金根本就無(wú)法再造一個(gè)國(guó)有企業(yè)，從而導(dǎo)致許多國(guó)有企業(yè)陷入破產(chǎn)狀態(tài)。從評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的角度看，由于資產(chǎn)的補(bǔ)償成本是按照歷史成本價(jià)提取，而產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格是現(xiàn)時(shí)價(jià)格，它經(jīng)歷了若干通貨膨脹后可以稱(chēng)之為“漲了價(jià)的價(jià)格”，結(jié)果是資產(chǎn)的補(bǔ)償成本的提取價(jià)格是歷史的、不變的，而產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格是現(xiàn)時(shí)的、漲了價(jià)的，這必然導(dǎo)致會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加，這種增加是由于資產(chǎn)的補(bǔ)償成本少提，從而資本數(shù)量保全沒(méi)有得到實(shí)現(xiàn)而形成的，根本不是經(jīng)營(yíng)者能力付出的結(jié)果。因此，評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)必須考慮資本數(shù)量保全的購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)不變的本質(zhì)要求，而不僅僅是名義貨幣保全的要求，也就是必須考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。目前，在我國(guó)企業(yè)中，許多資產(chǎn)仍然采取歷史成本價(jià)提取補(bǔ)償成本，沒(méi)有考慮漲價(jià)的因素。表面上看，企業(yè)取得了會(huì)計(jì)利潤(rùn)，但實(shí)質(zhì)上有一部分利潤(rùn)甚至全部利潤(rùn)（有的企業(yè)還可能超過(guò)全部利潤(rùn)）都屬于資本數(shù)量保全的組成部分。為了準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)必須對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整，以?xún)?yōu)先滿(mǎn)足資本數(shù)量保全的要求。

四、數(shù)量基礎(chǔ)還是質(zhì)量基礎(chǔ)

整體上說(shuō)，我國(guó)企業(yè)公開(kāi)披露的三張報(bào)表主要重視企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果數(shù)量的披露，而對(duì)其質(zhì)量的披露很不充分。但是，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的質(zhì)量最終會(huì)引起其數(shù)量的變化，即導(dǎo)致會(huì)計(jì)利潤(rùn)的數(shù)量不真實(shí)，從而對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)也出現(xiàn)偏差。

由于所有者要求經(jīng)營(yíng)者實(shí)現(xiàn)其投入資本的保全和增值，因此，資本保全和資本增值就是經(jīng)營(yíng)者的所有者應(yīng)該履行的基本責(zé)任。而資本保全可以分為資本數(shù)量保全和資本質(zhì)量保全，資本增值也分為資本數(shù)量增值和資本質(zhì)量增值，經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)必須要從經(jīng)營(yíng)者所承擔(dān)的這四個(gè)方面責(zé)任履行情況的角度進(jìn)行評(píng)價(jià)，質(zhì)量評(píng)價(jià)就是其中很重要的方面。質(zhì)量評(píng)價(jià)的內(nèi)容包括資本質(zhì)量保全和資本質(zhì)量增值，資本質(zhì)量保全是指期末資產(chǎn)的變現(xiàn)能力必須等于期初投入資本的變現(xiàn)能力，由于期初投入資本都處于現(xiàn)金狀態(tài)，所以，所謂資本質(zhì)量保全也就是要求期末資產(chǎn)隨時(shí)隨地能夠按照不低于資產(chǎn)負(fù)債表上所載明的數(shù)量變現(xiàn)，如果，期末資產(chǎn)不能按照這一數(shù)量變現(xiàn)，就意味著資產(chǎn)存在潛虧。事實(shí)上，改革開(kāi)放以來(lái)，在國(guó)有企業(yè)的改革進(jìn)程中，國(guó)有企業(yè)面臨的最根本的問(wèn)題之一就是潛虧嚴(yán)重，這些潛虧又進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)（國(guó)有企業(yè)的資金主要來(lái)自于銀行的貸款，銀行就成為了潛虧的最終埋單者），而使得國(guó)家不得不成立四大資產(chǎn)管理公司化解這些不良資產(chǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。但應(yīng)該看到，所有這些不良資產(chǎn)都是企業(yè)以前的經(jīng)營(yíng)者所造成的，但是并沒(méi)有在他們的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中考慮這些不良資產(chǎn)所帶來(lái)的損失，從而造成了對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的不真實(shí)。

在會(huì)計(jì)制度改革的過(guò)程中，特別是按照國(guó)際慣例形成會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，企業(yè)開(kāi)始對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，由過(guò)去主要對(duì)應(yīng)收賬款和存貨計(jì)提減值準(zhǔn)備擴(kuò)大到八項(xiàng)減值準(zhǔn)備。計(jì)提減值準(zhǔn)備就是要將期末資產(chǎn)中在未來(lái)無(wú)法變現(xiàn)的價(jià)值部分預(yù)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，反過(guò)來(lái)說(shuō)，就是在資產(chǎn)負(fù)債表中所列示的價(jià)值部分都是能夠在未來(lái)變現(xiàn)的。問(wèn)題是期末資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取仍然難以做到將所有不能變現(xiàn)的價(jià)值提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，從而導(dǎo)致前后不同經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)出現(xiàn)偏差。這里最關(guān)鍵的問(wèn)題是，能否形成一套有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表中每項(xiàng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的報(bào)表體系，時(shí)至今日，除了資產(chǎn)負(fù)債表能夠披露總資產(chǎn)的變現(xiàn)能力變化外（資產(chǎn)負(fù)債表按變現(xiàn)能力由大到小排序就是為了滿(mǎn)足這一披露需要），尚無(wú)單項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的報(bào)表。沒(méi)有這種披露單項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的報(bào)表，就很難準(zhǔn)確地確定期末資產(chǎn)能否在未來(lái)及時(shí)足額變現(xiàn)，以此為基礎(chǔ)計(jì)算的會(huì)計(jì)利潤(rùn)也就很難真實(shí)可靠。除此而外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取確定了相關(guān)的確認(rèn)原則和計(jì)量方法，具有較強(qiáng)的選擇性，這種選擇性要求會(huì)計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須具有較高的職業(yè)判斷能力，一旦判斷有誤，就可能導(dǎo)致對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的偏差。要使這種職業(yè)判斷更為準(zhǔn)確就要求對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步作出說(shuō)明的準(zhǔn)則指南提供更多種條件下提取資產(chǎn)減值的案例。

質(zhì)量評(píng)價(jià)還包括資本質(zhì)量增值，它包括利潤(rùn)的收現(xiàn)程度和利潤(rùn)的穩(wěn)定性，或者進(jìn)一步說(shuō)，是整個(gè)收入的收現(xiàn)程度和整個(gè)收入的穩(wěn)定性。利潤(rùn)的收現(xiàn)程度就是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)是否都收到了現(xiàn)金。在會(huì)計(jì)采取權(quán)責(zé)發(fā)生制的條件下，企業(yè)的利潤(rùn)并非都收到了現(xiàn)金，有可能處在應(yīng)收款項(xiàng)的狀態(tài)。正因?yàn)檫@樣，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求上市公司不僅要披露每股紅利，也必須披露每股現(xiàn)金紅利，當(dāng)企業(yè)的利潤(rùn)全部收到現(xiàn)金時(shí)，這兩個(gè)指標(biāo)就是相等的。當(dāng)企業(yè)的銷(xiāo)售收入全部是應(yīng)收款項(xiàng)時(shí)，每股現(xiàn)金紅利就處于零的狀態(tài)。一般認(rèn)為，由于應(yīng)收款項(xiàng)提取了壞賬準(zhǔn)備，所以，在資產(chǎn)負(fù)債表中所披露的應(yīng)收款項(xiàng)在未來(lái)都應(yīng)該收到現(xiàn)金，從這個(gè)意義出發(fā)，即使在全部銷(xiāo)售收入處于應(yīng)收款項(xiàng)的狀態(tài)時(shí)，也認(rèn)為利潤(rùn)都能實(shí)現(xiàn)收現(xiàn)。但現(xiàn)實(shí)情況卻難以如愿，許多企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)都出現(xiàn)了壞賬，這一問(wèn)題仍然歸結(jié)為前述單項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性；利潤(rùn)的穩(wěn)定性是指企業(yè)的利潤(rùn)在未來(lái)能否持續(xù)增長(zhǎng)。由于現(xiàn)實(shí)中評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)采用的是當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤(rùn)，它是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，而利潤(rùn)的穩(wěn)定性卻是指向未來(lái)的，所以，用會(huì)計(jì)利潤(rùn)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)沒(méi)有考慮利潤(rùn)的穩(wěn)定性。由于所有者的投資是一種長(zhǎng)期性的投資，必然追求投資收益的長(zhǎng)期穩(wěn)定，相應(yīng)也要求經(jīng)營(yíng)者的行為長(zhǎng)期化，而會(huì)計(jì)利潤(rùn)是以年度作為計(jì)量期間的，具有短期性特征。以此評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)就可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者行為短期化。不僅如此，僅僅就會(huì)計(jì)利潤(rùn)而言，不同企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)不同，利潤(rùn)的穩(wěn)定性也存在很大的差異，這種差異主要表現(xiàn)在以下方面：（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的穩(wěn)定性要高于其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的穩(wěn)定性。（2）經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)的穩(wěn)定性要高于非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)的穩(wěn)定性。（3）自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的穩(wěn)定性要高于委托他人經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的穩(wěn)定性。（4）新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的穩(wěn)定性要高于老產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的穩(wěn)定性。（5）具有核心競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品的利潤(rùn)的穩(wěn)定性要高于自由競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的利潤(rùn)的穩(wěn)定性。（6）以?xún)r(jià)高形成的利潤(rùn)與以量大形成的利潤(rùn)、以成本低形成的利潤(rùn)的差異，按照對(duì)利潤(rùn)的穩(wěn)定性程度，這三個(gè)形成利潤(rùn)的要素的排序是銷(xiāo)價(jià)、銷(xiāo)量和單位成本，也就是說(shuō)，以銷(xiāo)價(jià)形成的利潤(rùn)形成的穩(wěn)定性最高，銷(xiāo)量次之，而后是單位成本。一個(gè)新產(chǎn)品依其生命周期最先是通過(guò)價(jià)高取得利潤(rùn)；當(dāng)價(jià)格不能上漲時(shí)，則主要依靠銷(xiāo)量取得利潤(rùn)；當(dāng)價(jià)格不能上漲、銷(xiāo)量不能擴(kuò)大時(shí)，則主要依靠降低成本增加收入。實(shí)際上，企業(yè)依靠這三個(gè)要素形成利潤(rùn)采用的是三種不同的戰(zhàn)略，依銷(xiāo)價(jià)形成利潤(rùn)只能是創(chuàng)新戰(zhàn)略，依銷(xiāo)量形成利潤(rùn)則是市場(chǎng)占有戰(zhàn)略，依成本形成利潤(rùn)就是低成本戰(zhàn)略。不難看出，形成利潤(rùn)的三個(gè)要素對(duì)利潤(rùn)的穩(wěn)定性存在明顯的差異。（7）以不同成本降低形成的利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)的穩(wěn)定性也有差異，主要表現(xiàn)在不同成本項(xiàng)目的成本降低對(duì)利潤(rùn)的穩(wěn)定性不同，成本項(xiàng)目包括材料成本、人工成本。制造費(fèi)用，由于人工成本剛性上漲，從而對(duì)利潤(rùn)的穩(wěn)定性最弱，而材料成本可以通過(guò)提高效率和采用新材料使其降低具有可持續(xù)性，它對(duì)利潤(rùn)的穩(wěn)定性相對(duì)最強(qiáng)，制造費(fèi)用居間。也表現(xiàn)在變動(dòng)成本與固定成本降低對(duì)利潤(rùn)的穩(wěn)定性的不同，變動(dòng)成本降低成本率對(duì)利潤(rùn)具有穩(wěn)定性，而降低總額則不具有穩(wěn)定性，固定成本降低總額具有穩(wěn)定性。凡此種種，無(wú)不說(shuō)明評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)只考核會(huì)計(jì)利潤(rùn)的數(shù)量方面是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須考核會(huì)計(jì)利潤(rùn)的質(zhì)量方面。正因?yàn)檫@樣，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司提出的上市條件中就包含了主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售和利潤(rùn)所占比率的規(guī)定，而對(duì)損益表的披露的規(guī)定中，也明確要求披露非經(jīng)常性業(yè)務(wù)引起的收入和支出。這兩項(xiàng)規(guī)定如果納入到對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)中，就意味著在會(huì)計(jì)利潤(rùn)相同的條件下，主營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)常性業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)比重越大經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)胶茫?jīng)營(yíng)者獲得的報(bào)酬就應(yīng)該越高。在有關(guān)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的質(zhì)量方面，還涉及到研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用提取多寡的問(wèn)題。從會(huì)計(jì)利潤(rùn)的數(shù)量視角，提取的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用越多，會(huì)計(jì)利潤(rùn)越少，經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)讲?。但是，由于研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用的提取與使用，會(huì)為企業(yè)未來(lái)利潤(rùn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)提供基礎(chǔ)，所以，從會(huì)計(jì)利潤(rùn)的質(zhì)量視角，提取的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用越多，使用的效果越好，會(huì)計(jì)利潤(rùn)越穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)就越好。只有這樣評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，經(jīng)營(yíng)者的行為才能長(zhǎng)期化，企業(yè)的利潤(rùn)才能持續(xù)穩(wěn)定地增長(zhǎng)，而企業(yè)的生命力恰恰在于企業(yè)的可持續(xù)性。

五、部分基礎(chǔ)還是全面基礎(chǔ)

一般認(rèn)為會(huì)計(jì)具有全面反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的特性，這主要是從會(huì)計(jì)具有價(jià)值計(jì)量屬性的角度得出的結(jié)論，由于企業(yè)的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)最終都能通過(guò)價(jià)值予以計(jì)量，所以，沒(méi)有任何一種計(jì)量屬性比之于價(jià)值計(jì)量屬性更具有全面性特征。但是，站在評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的角度，會(huì)計(jì)的這種全面性特征，或者說(shuō)會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的全面性特征就存在根本的缺陷。從理論上說(shuō)，會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的全面性特征，就是要求會(huì)計(jì)利潤(rùn)必須包含經(jīng)營(yíng)者能力付出所形成的所有會(huì)計(jì)收入、會(huì)計(jì)支出，但現(xiàn)行的會(huì)計(jì)利潤(rùn)不能涵蓋所有這些收入和支出，主要表現(xiàn)在以下方面。

（一）會(huì)計(jì)利潤(rùn)只是反映了所有者的收入，而沒(méi)有反映企業(yè)的全部新增價(jià)值

站在所有者的角度評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)主要采用會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)，這一會(huì)計(jì)利潤(rùn)就是指稅后利潤(rùn)，無(wú)論采用資本凈利率指標(biāo)還是每股紅利指標(biāo)無(wú)不是以稅后利潤(rùn)作為計(jì)算基礎(chǔ)。用稅后利潤(rùn)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)自然是用歸屬于所有者的新增價(jià)值作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，但經(jīng)營(yíng)者能力付出的多少和效率的高低不僅影響歸屬與所有者的新增價(jià)值，而且影響整個(gè)企業(yè)的新增價(jià)值。按照馬克思理論，一個(gè)企業(yè)的全部?jī)r(jià)值包括C+V+M，其中新增價(jià)值就是V+M，這一新增價(jià)值是由四個(gè)主體提供四種不同的要素的共同作用而產(chǎn)生的，其中，政府為企業(yè)新增價(jià)值提供環(huán)境要素，所有者為企業(yè)新增價(jià)值提供資本，經(jīng)營(yíng)者為企業(yè)新增價(jià)值提供決策要素，員工為企業(yè)新增價(jià)值提供執(zhí)行要素。企業(yè)新增價(jià)值離開(kāi)了任何一個(gè)主體所提供的任何一個(gè)要素都無(wú)法形成，因此，任何一個(gè)主體所提供的要素對(duì)全部新增價(jià)值的產(chǎn)生起著整體的作用。經(jīng)營(yíng)者的能力付出也可以說(shuō)是決策要素發(fā)生作用，更是直接對(duì)全部新增價(jià)值的形成產(chǎn)生作用，如果僅僅考核稅后利潤(rùn)，就無(wú)法評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者能力付出對(duì)整個(gè)企業(yè)新增價(jià)值的影響。稅后利潤(rùn)的數(shù)量變動(dòng)并不總是直接與企業(yè)新增價(jià)值的數(shù)量變動(dòng)一致，原因在于，新增價(jià)值的數(shù)量變動(dòng)是企業(yè)整體創(chuàng)造價(jià)值能力變動(dòng)的結(jié)果，但稅后利潤(rùn)的數(shù)量變動(dòng)既可以源于企業(yè)獲利能力，也可能源于收益分配格局的改變。企業(yè)全部新增價(jià)值必須在政府（稅收）、所有者（稅后利潤(rùn)，如有債權(quán)人時(shí)則為利息）、經(jīng)營(yíng)者（薪酬）、員工（工資）之間進(jìn)行分配。站在整個(gè)企業(yè)的角度全部新增價(jià)值就是整個(gè)企業(yè)的收入；站在每個(gè)要素提供主體的角度，每個(gè)要素提供主體在企業(yè)全部新增價(jià)值中所分得的部分也是其收入；站在所有者的角度，其他要素提供主體在企業(yè)全部形成價(jià)值中所分得的收入就是成本費(fèi)用。如果，其他要素提供主體分配得越少，所有者的稅后利潤(rùn)就越多，反之亦然。顯然，在企業(yè)全部新增價(jià)值沒(méi)有變化的條件下，所有者的稅后利潤(rùn)的多少可以通過(guò)分配格局的改變而變化，這當(dāng)然與經(jīng)營(yíng)者的能力付出無(wú)關(guān)。只有在企業(yè)各要素提供主體在全部新增價(jià)值中的分配格局（或者比例）不變的條件下，以稅后利潤(rùn)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)才具有可正確性。但是，由于企業(yè)各要素提供主體在全部新增價(jià)值中的分配格局（或者比例）是不斷變化的，所以，要更加準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者能力付出所形成的業(yè)績(jī)就必須要采用全部新增價(jià)值指標(biāo)。在發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)中，不僅有專(zhuān)門(mén)披露利潤(rùn)的會(huì)計(jì)報(bào)表，而且也有披露全部新增價(jià)值的會(huì)計(jì)報(bào)表，或者稱(chēng)之為增值表。之所以要披露增值表，一方面是為了更好地揭示企業(yè)不同要素提供主體在全部新增價(jià)值中的分配地位及其變動(dòng)，另一方面也是為了更加全面地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)。

（二）會(huì)計(jì)利潤(rùn)只是反映了已銷(xiāo)或已耗資產(chǎn)利潤(rùn)，而沒(méi)有反映未銷(xiāo)或未耗資產(chǎn)利潤(rùn)

會(huì)計(jì)利潤(rùn)是通過(guò)企業(yè)一定期間的收入減成本費(fèi)用計(jì)算而得，而企業(yè)一定期間的收入和成本費(fèi)用指的都是已銷(xiāo)或已耗資產(chǎn)所形成的收入或者成本費(fèi)用。但問(wèn)題是，經(jīng)營(yíng)者的能力付出不僅形成了已銷(xiāo)或已耗資產(chǎn)的利潤(rùn)，也對(duì)未銷(xiāo)或未耗資產(chǎn)的潛在利潤(rùn)形成影響，而現(xiàn)在披露會(huì)計(jì)利潤(rùn)的報(bào)表一般不將未銷(xiāo)或未耗資產(chǎn)的潛在利潤(rùn)列入其中。事實(shí)上，在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定中，對(duì)于期末資產(chǎn)可以預(yù)提損失，但不可以預(yù)計(jì)收益就是其表現(xiàn)。這種會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算方式常常導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者優(yōu)先將獲利能力較高的資產(chǎn)出售或者耗用，而留下獲利能力較低甚至虧損的資產(chǎn)，使得經(jīng)營(yíng)者行為具有短期化特征。這也導(dǎo)致對(duì)前后經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)邊界不能明確劃定，從而對(duì)前后經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)出現(xiàn)偏差。正因?yàn)檫@樣，在評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)中必須考慮未銷(xiāo)或未耗資產(chǎn)的利潤(rùn)因素，為此必須考慮兩個(gè)方面：一是如果期末資產(chǎn)負(fù)債表的某項(xiàng)資產(chǎn)的數(shù)量變化不大，但由于經(jīng)營(yíng)者的努力而導(dǎo)致價(jià)格上漲，或者由于經(jīng)營(yíng)者的失誤而導(dǎo)致價(jià)格下跌，應(yīng)該將價(jià)格變動(dòng)列入評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)中；二是期末資產(chǎn)負(fù)債表的某項(xiàng)資產(chǎn)供不應(yīng)求，其庫(kù)存量反而增加，增加的庫(kù)存量所形成的收入要列入評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)中，反之亦然。

（三）會(huì)計(jì)利潤(rùn)只反映了過(guò)去的收入，而沒(méi)有反映未來(lái)的收入

企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)只是反映了過(guò)去一段時(shí)期的會(huì)計(jì)收入和會(huì)計(jì)支出的結(jié)果，而與未來(lái)沒(méi)有關(guān)系。但是，在會(huì)計(jì)支出中，有些成本費(fèi)用在過(guò)去形成會(huì)計(jì)支出，而會(huì)計(jì)收入只有在未來(lái)才能形成。研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用在提取使用期只會(huì)形成會(huì)計(jì)支出，不會(huì)形成會(huì)計(jì)收入，它會(huì)直接導(dǎo)致當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤(rùn)的下降。但是由于研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用的提取或使用，使得未來(lái)會(huì)形成新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，從而使未來(lái)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加。所以研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用支出大有“前人栽樹(shù)后人乘涼”之勢(shì)，這顯然不符合正確評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的要求。為了解決這一問(wèn)題最簡(jiǎn)單的辦法是將所有為未來(lái)發(fā)生但在當(dāng)期不能形成會(huì)計(jì)收入的成本費(fèi)用加回到會(huì)計(jì)利潤(rùn)中去，這樣就能較好地實(shí)現(xiàn)收入與費(fèi)用配比的原則，也就使得提取和未提取、提取多和提取少的不同企業(yè)和同一企業(yè)的不同時(shí)期在會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算口徑上可以進(jìn)行比較。

（四）會(huì)計(jì)利潤(rùn)只反映有形資產(chǎn)收入，而沒(méi)有反映無(wú)形資產(chǎn)收入

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)自身的能力付出，不僅能帶來(lái)有形資產(chǎn)收入，也會(huì)帶來(lái)無(wú)形資產(chǎn)收入。會(huì)計(jì)利潤(rùn)一般只反映有形資產(chǎn)收入，而無(wú)形資產(chǎn)收入往往沒(méi)有列入其中，企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)收入潛在地存在于企業(yè)的各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)上，當(dāng)無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有進(jìn)行交易時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值既不能以貨幣體現(xiàn)，也不能在會(huì)計(jì)報(bào)表中確認(rèn)計(jì)量。企業(yè)各種無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值最終會(huì)體現(xiàn)為企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不僅在經(jīng)營(yíng)者履職期間會(huì)增加企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而且這些無(wú)形資產(chǎn)可能在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)持續(xù)地影響企業(yè)的盈利能力。正因?yàn)檫@樣，在評(píng)價(jià)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，通常采取收益法。在這種方法下，影響企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)收益的重要因素是企業(yè)盈利水平的高低及企業(yè)盈利在未來(lái)的可持續(xù)時(shí)間。在發(fā)達(dá)國(guó)家，通常采用股票期權(quán)的方式使經(jīng)營(yíng)者能夠分享所創(chuàng)造的無(wú)形資產(chǎn)收入，一方面，股票的價(jià)格中包含了無(wú)形資產(chǎn)收入；另一方面，股票價(jià)格也包含了人們對(duì)企業(yè)的預(yù)期信息，也就是企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)在未來(lái)給企業(yè)帶來(lái)更多盈利的預(yù)期信息。

總之，以會(huì)計(jì)利潤(rùn)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)是不全面的，只有在以上各個(gè)方面對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整，才能更好地反映經(jīng)營(yíng)者能力付出所產(chǎn)生的真實(shí)業(yè)績(jī)。●

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