郝杰

這是自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融火爆以來(lái)，金融監(jiān)管部門第一次以規(guī)章方式對(duì)其提出要求。

2015年12月28日，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》）。這是自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融火爆以來(lái)，金融監(jiān)管部門第一次以規(guī)章方式對(duì)其提出要求?！墩髑笠庖?jiàn)稿》設(shè)定了18個(gè)月的過(guò)渡期，過(guò)渡期內(nèi)，網(wǎng)貸（P2P）機(jī)構(gòu)可規(guī)范自身行為，自查自糾、清理整頓，逐步走向健康發(fā)展軌道。

P2P監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，讓人聯(lián)想到不久前發(fā)生的e租寶與泛亞等P2P跑路事件。

上線505天，吸金747億元，涉及89萬(wàn)投資用戶，成為僅次于陸金所、網(wǎng)信理財(cái)、紅嶺創(chuàng)投的第四大P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，e租寶的突然倒下將互聯(lián)網(wǎng)金融跑路一事上升為全民關(guān)注的焦點(diǎn)，引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。大大集團(tuán)、安昊控股、融業(yè)網(wǎng)等將越來(lái)越多的投資理財(cái)平臺(tái)被投資者“扒皮”，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月末，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，撮合達(dá)成融資余額4000多億元，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量1000多家，超過(guò)全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的三成、整個(gè)P2P行業(yè)在2015年12月中旬迎來(lái)了贖回高峰，這幾乎是由e租寶事件直接引發(fā)的“信任危機(jī)”。

P2P監(jiān)管辦法可謂是“千呼萬(wàn)喚始出來(lái)”，《征求意見(jiàn)稿》確定了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管總體原則是以市場(chǎng)自律為主，行政監(jiān)管為輔。對(duì)P2P取消了準(zhǔn)入門檻監(jiān)管，轉(zhuǎn)而實(shí)行負(fù)面清單管理，同時(shí)明確提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保、不得利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資等十二項(xiàng)禁止性行為，為P2P行業(yè)監(jiān)管劃出12條紅線。

雖無(wú)準(zhǔn)入門檻，但是客戶資金必須由銀行托管的政策，無(wú)形中已將小型或風(fēng)險(xiǎn)大的平臺(tái)擋在門外。中信銀行資產(chǎn)托管部處長(zhǎng)王亞洲表示，未來(lái)商業(yè)銀行在選擇合作的P2P平臺(tái)時(shí)，會(huì)遵循監(jiān)管部門的標(biāo)準(zhǔn)，綜合考慮P2P機(jī)構(gòu)的資信情況、經(jīng)營(yíng)能力等。而那些無(wú)法合規(guī)的P2P平臺(tái)，必然會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

近兩年來(lái)，P2P平臺(tái)爭(zhēng)相轉(zhuǎn)型一站式互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)超市，提供基金、保險(xiǎn)、債權(quán)、股權(quán)等多種產(chǎn)品，比如陸金所、積木盒子、91金融、人人貸、宜信等。在不少P2P高管看來(lái)，這是現(xiàn)有P2P業(yè)務(wù)的自然延伸，也代表一定的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，在這種情況下，大量制度套利者、無(wú)風(fēng)控能力的平臺(tái)將退出市場(chǎng)。

P2P監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，像是給目前P2P所面臨的監(jiān)管缺失問(wèn)題打了一劑強(qiáng)心針，也能一定程度上扭轉(zhuǎn)整個(gè)行業(yè)野蠻生長(zhǎng)、瘋狂發(fā)展的局面，淘汰不合規(guī)的中小平臺(tái)，為運(yùn)營(yíng)規(guī)范的新生代平臺(tái)帶來(lái)更多的機(jī)遇。