我國財政支出與貿(mào)易開放度關系的實證研究

王媛1，張曉燕2

(1．南京理工大學泰州科技學院 商學院，江蘇 泰州 225300；2．山東大學 經(jīng)濟學院，濟南 250100 )

摘要：選取1996年第四季度至2013年第三季度的季度數(shù)據(jù)探討我國財政支出與貿(mào)易開放度之間的關系，研究變量有財政支出、貿(mào)易開放度、國內(nèi)生產(chǎn)總值、生產(chǎn)者價格指數(shù)、人民幣實際有效匯率。實證結(jié)果顯示：滯后一期的貿(mào)易開放度對當期的財政支出相對規(guī)模有顯著的正相關關系，滯后一期的財政支出相對規(guī)模對當期的貿(mào)易開放有顯著的負相關關系。

關鍵詞：貿(mào)易開放；財政支出絕對規(guī)模；財政支出相對規(guī)模

收稿日期：2015-07-16

基金項目：江蘇省教育廳高校哲學社會科學研究項目(2015SJD052)

作者簡介：王媛(1980-)，女，江蘇連云港人，講師，碩士，主要從事貿(mào)易與金融方面的研究；張曉燕(1983-)，女，江蘇連云港人，博士研究生 ,主要從事金融制度研究。

中圖分類號：F832文獻標志碼：A

0引言

在全球經(jīng)濟一體化背景下，各國之間的經(jīng)濟交流日益頻繁，對外貿(mào)易在一國經(jīng)濟發(fā)展中的作用日益增強。對于一國政府而言，通過貿(mào)易發(fā)展可以改善財政結(jié)構(gòu)，完善財政體制，促進經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。國外學術(shù)界對貿(mào)易開放與政府財政支出規(guī)模之間關系的研究較多。早期的研究認為，貿(mào)易開放會加大一國企業(yè)的競爭壓力,政府為了維持本國企業(yè)的競爭力會采取減稅等措施干預經(jīng)濟，財政收入規(guī)模會減少，財政支出規(guī)模也會隨之減少。Cameron[1]提出貿(mào)易開放度與政府財政支出之間存在正相關關系。Rodrik[2]指出貿(mào)易開放會使一國更容易受到世界市場的沖擊，政府需要更多的財政支出來實施反周期調(diào)控。國內(nèi)學者對貿(mào)易開放度與財政支出關系的研究主要集中在財政支出類別以及省際面板數(shù)據(jù)的研究。鄒武鷹等[3]將財政支出分為總支出、教育支出、社會保障等7類，研究發(fā)現(xiàn)不同類別的財政支出與貿(mào)易開放度的關系不同。余官勝[4]運用省際面板數(shù)據(jù)對貿(mào)易開放度與財政支出的關系進行了實證研究，結(jié)果表明貿(mào)易開放度較低時，貿(mào)易開放度與財政支出規(guī)模之間存在負相關關系；貿(mào)易開放度達到一定水平后，貿(mào)易開放度與財政支出規(guī)模之間存在正相關關系。王德祥、張權(quán)[5]選取我國1998-2007年29個省市區(qū)數(shù)據(jù)研究我國貿(mào)易開放度與財政支出之間的關系，結(jié)果表明滯后一期的貿(mào)易開放度與政府規(guī)模之間存在正相關關系。

自1978年改革開放以來，特別是加入WTO以來，我國對外貿(mào)易獲得了蓬勃發(fā)展，對外貿(mào)易依存度從1978年的9.8%上升到2014年的41.5%，其中2006年更是達到67%的高點，此后受內(nèi)外需結(jié)構(gòu)調(diào)整、國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型以及國際金融危機的影響，從2007年開始逐步回落。財政支出絕對規(guī)模從1978年的1132.26億元上升到2014年的15.16萬億元，財政支出相對規(guī)模(即財政支出占GDP比重)從1978年的31.1%上升到2014年的23.8%?？偟膩碚f，國內(nèi)外學者對貿(mào)易開放度與財政支出關系的探討主要集中在對財政支出絕對規(guī)模的研究，對貿(mào)易開放度與財政支出相對規(guī)模關系的研究較少。那么對于我國而言，貿(mào)易開放度與財政支出絕對規(guī)模、相對規(guī)模之間究竟存在著怎樣的關系呢？基于此，本文采用VAR模型實證研究貿(mào)易開放與政府財政支出之間的動態(tài)關系。

1變量與數(shù)據(jù)選取

在實證模型中，本文將使用貿(mào)易開放度指標、財政支出規(guī)模指標、國內(nèi)生產(chǎn)總值、物價指數(shù)、匯率5個變量來探討我國貿(mào)易開放度與財政支出之間的關系。貿(mào)易開放度指標用進出口額占GDP比重來衡量，記作OPEN。財政支出規(guī)模指標主要有絕對規(guī)模指標和相對規(guī)模指標，絕對規(guī)模指標以財政支出總額表示，記作GOV1；相對規(guī)模指標以財政支出占GDP比重來衡量，記作GOV2。物價指數(shù)以生產(chǎn)者價格指數(shù)來衡量，記作WPI，物價指數(shù)對一國出口競爭力有重要的影響。一方面，一國國內(nèi)物價水平提高會使出口商品成本上升，從而導致出口競爭力下降；另一方面，財政支出規(guī)模與物價指數(shù)之間也存在著一定的關聯(lián)性，政府支出增加如果以發(fā)行貨幣來應對，將會造成物價上漲。匯率以人民幣實際有效匯率來衡量，記作REER，匯率采用間接標價法，若匯率指數(shù)上升，表示人民幣對其他國家貨幣升值，反之表示人民幣對其他國家貨幣貶值。

本文選取1996年第四季度至2013年第三季度共68個樣本點，為剔除季節(jié)性因素影響，所有數(shù)據(jù)均用Eviews軟件的X12做季節(jié)調(diào)整。以上數(shù)據(jù)中人民幣實際有效匯率來源于國際貨幣基金組織《國際金融在線》，其他數(shù)據(jù)均來源于國家統(tǒng)計網(wǎng)，所有數(shù)據(jù)均取自然對數(shù)。由于財政支出、生產(chǎn)者價格指數(shù)、人民幣實際有效匯率的原始數(shù)據(jù)是月度數(shù)據(jù)，故本文在分析時使用每一季度最后一個月的數(shù)據(jù)來替代季度數(shù)據(jù)。

2單位根檢驗(ADF檢驗)

本文采用ADF檢驗來判定所有變量是否為穩(wěn)定狀態(tài)，若變量為定態(tài)數(shù)列拒絕單位根假設，則可以進行后續(xù)的研究。若變量為非定態(tài)數(shù)列具有單根，則必須要通過差分將其變?yōu)榉€(wěn)定狀態(tài)才能進行后續(xù)研究。

如表1所示，除LnWPI在水平值為定態(tài)序列外，其他變量水平值均無法拒絕單位根假設，為非定態(tài)序列，一階差分后則拒絕單位根假設，為定態(tài)序列。為保證數(shù)據(jù)處理一致以符合經(jīng)濟意義，本文將水平值為定態(tài)序列的LnWPI也進行一階差分再進行后續(xù)分析。為區(qū)別差分前后的變量，本文在變量符號前加D表示一階差分后的定態(tài)序列。

表1　 ADF單位根檢驗結(jié)果

注：*表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

3VAR模型

根據(jù)上述單位根檢驗結(jié)果，本文使用一階差分后的各變量建立VAR模型來進行估計與分析。本文分別使用財政支出絕對規(guī)模和相對規(guī)模指標與貿(mào)易開放度指標建立兩個模型來進行分析。模型一包含DLnGOV1、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER5個變量，模型二包含DLnGOV2、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER 5個變量。

3.1模型一：DLnGOV1、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER

根據(jù)AIC最小值原則，模型一的最適落后期為1，使用滯后一期的變量估計結(jié)果如表2所示。滯后一期的財政支出絕對規(guī)模對當期的貿(mào)易開放度估計系數(shù)為-0.0723，不顯著異于0。滯后一期的貿(mào)易開放度對當期的財政支出絕對規(guī)模的估計系數(shù)為0.6103，同樣不顯著異于0。由此可知，在模型一中財政支出與貿(mào)易開放度之間并無顯著的相關關系。

滯后一期的GDP、滯后一期的人民幣實際有效匯率對當期的貿(mào)易開放度均有顯著的負相關關系，即貿(mào)易開放度隨GDP增長而下降，隨人民幣實際有效匯率上升而下降。滯后一期的生產(chǎn)者價格指數(shù)對當期的貿(mào)易開放度有顯著的正相關關系，即貿(mào)易開放度隨生產(chǎn)者價格指數(shù)上升而上升。除了滯后一期的財政支出對當期的財政支出有顯著的負相關關系外，其他滯后一期的所有變量對當期的財政支出均無顯著關系，說明財政支出在模型一中具有較強的外生性。

表2　模型一估計結(jié)果

注： *表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

3.2模型二：DLnGOV2、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER

由AIC最小值原則可得出模型二的最適落后期為1，使用滯后一期的變量估計結(jié)果如表3所示。滯后一期的財政支出相對規(guī)模對當期的貿(mào)易開放度估計系數(shù)為-0.0792,顯著異于0。滯后一期的貿(mào)易開放度對當期的財政支出相對規(guī)模的估計系數(shù)為0.7015，顯著異于0。由此可見，在模型二中財政支出與貿(mào)易開放度有顯著的相關關系，即財政支出相對規(guī)模越大，下一期的貿(mào)易開放度越低；貿(mào)易開放度越高， 下一期的財政支出相對規(guī)模越高。

滯后一期的GDP、滯后一期的人民幣實際有效匯率對當期的貿(mào)易開放度均有顯著的負相關關系，滯后一期的生產(chǎn)者價格指數(shù)對當期的貿(mào)易開放度有顯著的正相關關系，滯后一期的財政支出對當期的財政支出有顯著的負相關關系，此部分實證結(jié)論與模型一相同。滯后一期的生產(chǎn)者價格指數(shù)對當期的財政支出有顯著的負相關關系，滯后一期的GDP、滯后一期的人民幣實際有效匯率對當期的財政支出均無顯著相關關系。

表3　模型二估計結(jié)果

續(xù)表

DLnGOV2DLnOPENDLnGDPDLnWPIDLnREERC0.0592(1.5723)0.0358**(2.4012)0.0267***(5.8015)0.0058(0.7902)-0.0101(-1.1254)Adj.R-squared0.28060.32240.08810.30020.0035F-statistic5.87646.59322.30425.68521.0612Loglikelihood57.1507115.4985187.5251155.4573146.1124

注：*表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

4格蘭杰因果檢驗

本文將采用格蘭杰因果檢驗來探討上述5個變量之間是否存在因果關系，其中財政支出衡量指標仍然沿用上文的方法，采用絕對規(guī)模和相對規(guī)模兩種方式。

4.1模型一：DLnGOV1、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER

如表4所示，在以DLnGOV1為被解釋變量的回歸式中，檢驗DLnOPEN(-1)系數(shù)是否為0的卡方值為2.4431，并不顯著。在以DLnOPEN為被解釋變量的回歸式中，檢驗DLnGOV1(-1)系數(shù)是否為0的卡方值為2.6572，也不顯著。由此可見，財政支出絕對規(guī)模與貿(mào)易開放度之間無因果關系。

同理可得其他變量之間的因果關系：生產(chǎn)者價格指數(shù)會單向影響GDP和貿(mào)易開放度；人民幣實際有效匯率會單向影響貿(mào)易開放度和生產(chǎn)者價格指數(shù)；貿(mào)易開放度與GDP之間有雙項因果關系；財政支出絕對規(guī)模與所有變量之間均無因果關系。

表4　模型一格蘭杰因果檢驗結(jié)果

注：表格內(nèi)數(shù)值為x2(卡方值)，*表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

4.2模型二：DLnGOV2、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER

如表5所示，在以DLnGOV2為被解釋變量的回歸式中，檢驗DLnOPEN(-1)系數(shù)是否為0的卡方值為3.4212，并不顯著。在以DLnOPEN為被解釋變量的回歸式中，檢驗DLnGOV2(-1)系數(shù)是否為0的卡方值為2.8524，在10%水平上顯著。由此可見，財政支出相對規(guī)模是貿(mào)易開放的格蘭杰原因，但是貿(mào)易開放不是財政支出相對規(guī)模的格蘭杰原因，即財政支出相對規(guī)模對貿(mào)易開放度有單向因果關系。

同理可得其他變量之間的因果關系：生產(chǎn)者價格指數(shù)會單向影響財政支出相對規(guī)模、GDP和貿(mào)易開放度；人民幣實際有效匯率會單向影響貿(mào)易開放度和生產(chǎn)者價格指數(shù)；貿(mào)易開放度與GDP之間有雙向因果關系。

表5　模型二格蘭杰因果檢驗結(jié)果

注：表格內(nèi)數(shù)值為x2(卡方值)，*表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

5結(jié)論與建議

本文選用1996年第四季度到2013年第三季度的相關季度數(shù)據(jù)，分別以財政支出絕對規(guī)模與貿(mào)易開放度、財政支出相對規(guī)模與貿(mào)易開放度組成兩個模型來考察中國財政支出與貿(mào)易開放度的關系。研究發(fā)現(xiàn)：①滯后一期的貿(mào)易開放度對當期的財政支出絕對規(guī)模無顯著的影響，滯后一期的貿(mào)易開放度對當期的財政支出相對規(guī)模有顯著的正相關關系，即當期的貿(mào)易越開放，下一期的財政支出相對規(guī)模越大。究其原因，主要是貿(mào)易開放會導致外部風險增加，政府就要加大宏觀調(diào)控力度，財政支出規(guī)模就會增加。當財政支出相對規(guī)模過大阻礙經(jīng)濟增長時，政府應該謹慎執(zhí)行貿(mào)易開放政策。②滯后一期的財政支出絕對規(guī)模對當期的貿(mào)易開放度無顯著的影響，滯后一期的財政支出相對規(guī)模對當期的貿(mào)易開放度有顯著的負相關關系，即當期的財政支出相對規(guī)模越大，下一期的貿(mào)易開放度越低，說明我國財政支出對貿(mào)易存在著擠出效應。對于一國而言，貿(mào)易的持續(xù)發(fā)展需要有合理的財政政策配合，只有適度的財政支出才能促進一國貿(mào)易的繁榮發(fā)展。

參考文獻：

[1]CameronD.TheExpansionofthePublicEconomy：AComparativeAnalysis[J].AmericanPoliticalScienceReview，1978(72)：1243-1261.

[2]RodrilDani.WhydoMoreOpenCountriesHaveBiggerGovernments?[J].TheJournalofPoliticalEconomy，1998，106(5)：997-1032.

[3]鄒武鷹,亓朋,許和連.貿(mào)易開放度與中國政府支出[J].財經(jīng)理論與實踐，2010(8)：83-88.

[4]余官勝.貿(mào)易開放和政府財政支出規(guī)模：基于省際動態(tài)面板數(shù)據(jù)的實證研究[J].東北大學學報( 社會科學版) ，2010(1)：19-22.

[5]王德祥，張權(quán).政府規(guī)模與貿(mào)易開放度關系研究：基于中國29個省市區(qū)的面板數(shù)據(jù)分析[J].山西財經(jīng)大學學報，2010(5)：1-6.

責任編輯：沈玲

EmpiricalResearchontheRelationshipbetweenFiscalExpenditureandTradeOpennessinChina

WANGYuan1，ZHANGXiaoyan2

(1.CollegeofCommerce，TaizhouInstituteofScienceandTechnologyofNanjingUniversityofScienceandTechnology,

Taizhou225300,China；2.SchoolofEconomics,ShandongUniversity,Jinan250100,China)

Abstract：The paper examines the relationship between fiscal expenditure and trade openness in China by selecting the data from the last quarter of 1996 to the third quarter of 2013.The variables include fiscal expenditure,trade openness,gross domestic product,producer price index and RMB real effective exchange rate.The empirical results show that the trade openness with a term lagged has significantly positive correlation with the relative scale of current fiscal expenditure and relative scale of fiscal expenditure with a term lagged has significantly negative correlation with current trade openness

Keywords：trade openness;absolute scale of fiscal expenditure;relative scale of fiscal expenditure