張凌宇，孫秀妍

（哈爾濱商業(yè)大學會計學院，哈爾濱150028）

國有企業(yè)改革的國內研究現(xiàn)狀

張凌宇，孫秀妍

（哈爾濱商業(yè)大學會計學院，哈爾濱150028）

國有企業(yè)改革是我國經濟體制改革的中心環(huán)節(jié)，是改革成敗的關鍵。過去的30年里，國有企業(yè)改革推進了社會主義市場經濟體制的建立和完善，使得國有經濟活力、控制力和影響力得到更好的發(fā)揮，保證了經濟發(fā)展的穩(wěn)定運行，有效增強了中國經濟總體的國際競爭力?；诖?，從國有資產管理體制、利益相關者和公司治理三個層面對國有企業(yè)改革的研究現(xiàn)狀進行了綜述。

國有企業(yè)；利益相關者；公司治理

一、從國有資產管理體制方面研究國有企業(yè)改革

國有資產管理體制問題起源于2003年國資委的成立，國資委成立之初就是為了對國有資產進行管理和監(jiān)督，而如何管理和監(jiān)督就成為了國資委的重要工作，針對國有資產管理體制的研究也就集中于此。陳小洪（1998）提出國有資本管理應遵循兩條原則：一是根據(jù)企業(yè)功能的不同，分類建立國有資本管理體制；二是在適當調整各地方政府現(xiàn)有管理范圍的前提下，實行分級所有。陳清泰（1999）強調，建立現(xiàn)代企業(yè)制度是國有企業(yè)改革的方向，而推進政企分開和加強國有資產管理是現(xiàn)代企業(yè)制度建立的兩個難點問題。

劉遠航（2003）將國有企業(yè)改革的視角落在了國有資產管理體制上，認為可以通過設立國有資產管理委員會、成立國有資產中介性經營機制等手段對以往的國有資產管理體制進行完善。

雎國余等（2004）從企業(yè)目標出發(fā)探討國有企業(yè)改革問題，認為國有企業(yè)由于具有多元非利潤目標，所以在經營過程中可能會導致效率低下的情況發(fā)生，為了避免此類問題的出現(xiàn)，應當建立國有資產管理公司作為出資人對國有企業(yè)資產進行管理。

紀寶成（2004）指出，我國國有企業(yè)改革并沒有現(xiàn)成的模板可以參照，國有企業(yè)也并沒有天生的低效率，所有的問題根源在于國有資本的屬性沒有把握到位，只有真正認清國有資本的本性，進行制度創(chuàng)新和理論創(chuàng)新，才能夠提高國有企業(yè)改革的效果。

而針對國有資產的管理體制研究已經從傳統(tǒng)的“管資產”向“管資本”轉變。例如，陳清泰（2014）認為，應當學習匯金模式和淡馬錫模式，建立以財務約束為主線的國有產權委托代理關系，推動國有資產資本化和證券化。邵寧（2014）認為，構建“管資本”為主的管理體制的關鍵是如何將龐大的國有資產轉化為國有資本。黃群慧、余菁（2015）等提出，一個“三層三類全覆蓋”的國有經濟管理新體制的構想。

雖然針對國有資產管理體制的研究已經說明了“管資本”的重要作用，而對于資本如何“管”仍然缺乏有效的指引，在現(xiàn)實生活中也缺少針對國有投資公司的指導文件。

二、從利益相關者方面研究國有企業(yè)改革

企業(yè)的利益相關者包括很多方面，而國有企業(yè)的利益相關者相較非國有企業(yè)而言就顯得更為重要。林毅夫、劉培林（2001）提出，國有企業(yè)內在的戰(zhàn)略性政策負擔對國有企業(yè)的發(fā)展產生了巨大的制約作用。湯吉軍（2006）指出，在一些老工業(yè)基地，由于地域特點和一些歷史遺留問題，使得其中的國有企業(yè)中存在大量的沉淀成本，而在市場競爭中又需要補償這部分沉淀成本，就導致了國有企業(yè)效率的低下。這個階段的研究認為，國有企業(yè)所背負的負擔中就包括了各類利益相關者，并沒有將不同的利益相關者進行有區(qū)別的研究。

隨著研究的深入，有學者從中小股東和員工入手來研究國企改革中的利益相關者。蔣黔貴（2002）提出，要從維護中小股東合法權益，逐步建立定位合理和投資者信任的獨立董事制度，從制度上保證發(fā)揮董事會作用以及建立健全董事、經理約束激勵機制四個方面，完善上市公司的治理結構。毛道維等（2003）通過對樣本企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，MBO能夠解決國有企業(yè)效率問題，并且沒有出現(xiàn)“國進民退”的情況，所以對于提高國有企業(yè)效率而言，是可以通過MBO或者是EMBO來解決的。沈志漁等（2008）認為，在進行國有企業(yè)公司治理結構改革過程中，應該構建公民化的公司治理結構，由股東代表大會和職工代表大會共同選舉董事會，而在監(jiān)事會成員中也應該加入職工監(jiān)事和外部利益相關者監(jiān)事，在董事會中也要包括職工董事。黃群慧等（2014）認為，在發(fā)展混合所有制的過程中，應當充分利用“員工持股制度”來推動國有企業(yè)效率的提高，在施行“員工持股制度”時應當按照國有企業(yè)的功能定位、人力資本性質等因素區(qū)別對待，分類指導，有序推進?！皢T工持股制度”的設計一方面是為了提高員工的積極性，另一方面也是實行混合所有制改革的主要思路。但在理論中，該制度的理論基礎并不強，在實踐中，該制度的應用也并不是放之四海而皆準，如何針對不同企業(yè)設計相匹配的“員工持股制度”是研究重點。

三、從公司治理方面研究國有企業(yè)改革

從公司治理方面對國有企業(yè)改革進行研究是目前為止的主流思想。

有學者認為，產權不清晰導致所有者缺位，在這樣的情況下，明確產權結構成為國有企業(yè)改革的研究重點。

林義相（1999）從資本市場與國有企業(yè)改革的關系的角度出發(fā)，認為推動國有股與法人股的流動，并且放開各種資金的進入門檻，可以提高國有企業(yè)的籌資能力以及同非國有企業(yè)之間的競爭優(yōu)勢。

魏杰（1999）提出，產權清晰是國有企業(yè)改革的必經之路。以往的國有企業(yè)改革并沒有解決產權這個問題，所以在國有企業(yè)改革的過程中也沒辦法解決各類問題，而產權問題仍需要完善國有資產的管理體制。

而在產權不清晰的情況下代理問題也日漸突出。簡新華（1998）認為，國有企業(yè)改革的核心在于委托代理風險的規(guī)避，通過提高監(jiān)督動力、改革“三會”、去行政化等方法規(guī)避委托代理風險，從而推動國有企業(yè)改革。金雪軍、余津津（2000）提出，“股票期權”是推動國有企業(yè)改革的重要方式。應通過股票期權激勵國有企業(yè)經營者，減少由于委托代理帶來的風險，從而提高國有企業(yè)的效率。張屹山、王廣亮（2001）同樣認為，國有企業(yè)之所以要進行改革，目的是為了解決委托代理問題。僅僅依靠私有制和公司制都不能完全解決委托代理問題，規(guī)范企業(yè)制度、引入多元投資主體也許能為解決委托代理問題提供可能。但隨著越來越多的上市公司的出現(xiàn)，產權是否明確已經不再能夠成為國有企業(yè)改革的重點，而如何完善公司治理則成為了研究的主要內容。

“一股獨大”成為了學者抨擊的重點，國有股的一枝獨秀妨礙了公司治理的完善，所以此階段的研究重點在于如何減少國有股的影響。鄭紅亮（1998）認為，國有企業(yè)改革的核心在于公司治理問題，而在針對國有企業(yè)改革問題的公司治理過程中，如何處理好政府部門的角色，或者在不同角色間應該如何平衡，與此同時，減少國有股、引入機構投資者也成為改善國有企業(yè)公司治理問題的重要手段。岳彥芳（2002）研究發(fā)現(xiàn)，國有股在國有上市公司中所占比例越大，越容易出現(xiàn)內部人控制的情況，這對于解決公司治理問題是十分不利的，所以將國有股出售，或者交由高管持股能夠減少內部人控制的程度?？上嵺`表明，國有股的“減持”并沒有達到很好的效果。

隨后，如何在國有企業(yè)內部施行有效的激勵機制成為了研究熱點。黎自成、王明華（2002）指出，在國有企業(yè)實行股票期權激勵時，應當注意行業(yè)差異和企業(yè)特征對激勵效果的影響。楊紅英、童露（2015）結合股權、公司治理結構、治理機制等多方面內容，探討了國有企業(yè)公司治理問題，而公司治理問題同國資委的職能定位、完善的經理人市場一起共同組成了符合我國混合所有制發(fā)展需要的國有企業(yè)公司治理方式。國有企業(yè)的公司治理問題時至今日仍然沒有得以解決，因此，如何建立有效的公司治理結構，如何推行有效的激勵機制都成為了當下研究的主要方面。

[1]郭全中.論國有資產管理體制的完善[J].天津行政學院學報，2006，（1）：50-55.

[2]徐傳諶，馮電波,艾德洲.老工業(yè)基地國有企業(yè)社會責任與國有企業(yè)改革研究[J].東北亞論壇，2011，（3）：98-103.

[3]楊紅英，童露.論混合所有制改革下的國有企業(yè)公司治理[J].宏觀經濟研究，2015，（1）：42-51.

【責任編輯 柯 黎】

F275

A

1673-291X（2016）23-0008-02

2016-09-13

哈爾濱商業(yè)大學研究生創(chuàng)新項目“混合所有制企業(yè)財務治理現(xiàn)狀及建議”（YJSCX 2015-378HSD）

張凌宇（1994-），女，黑龍江大慶人，碩士研究生，從事財務管理研究；孫秀妍（1991-），女，黑龍江綏化人，碩士研究生，從事財務管理研究。