2015年9月末，山西省呂梁市金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額為1667.7億元，比年初增加94.6億元，上升了6.0%。各項(xiàng)貸款余額為885.4億元，比年初增加25.8億元，上升了3.0%。金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)保持存貸增長(zhǎng)，平穩(wěn)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。但金融機(jī)構(gòu)惜貸情緒嚴(yán)重，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持意愿急需加強(qiáng)。

一、呂梁市貨幣信貸運(yùn)行存在的主要問(wèn)題

（一）存貸比例下滑，金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)意愿亟待提高

2015年9月末，呂梁市各項(xiàng)存款余額1667.7億元，較年初增加94.6億元元，增長(zhǎng)了6%；各項(xiàng)貸款余額885.4億元，較年初增加了25.8億元，增長(zhǎng)了3%。兩者相比，存款增長(zhǎng)速度比貸款高出3個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，2015年9月末呂梁市存款增長(zhǎng)速度提高了7.6個(gè)百分點(diǎn)，而貸款增長(zhǎng)速度下降了3個(gè)百分點(diǎn)。從存貸比例看，2015年9月末呂梁市存貸比例為53.11%，比去年同期下降了1.34個(gè)百分點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)存貸款增長(zhǎng)速度和存貸比例的變化情況表明：金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意愿繼續(xù)下降。

（二）非經(jīng)營(yíng)性存款增加，中長(zhǎng)期貸款大幅下降

2015年9月末，呂梁市新增存款94.6億元。其中住戶(hù)存款94.6億元，與去年基本持平。非金融企業(yè)存款增加了6.7億元，較去年同期增加了56.3億元，其中活期存款下降9.7億元，定期及其他存款增加了16.4億元，比去年同期多增加了10.2億元。9月末，呂梁市廣義政府存款增加了11.3億元，比去年同期多增26.9億元。從信貸投放看，金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款出現(xiàn)大幅下降。9月末呂梁市中長(zhǎng)期貸款余額為342.15億元，比年初減少11.81億元，下降了3.34%。其中非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體中長(zhǎng)期貸款余額271.5億元，比年初下降了18.2億元，比去年同期多下降了41.6億元。由于定期存款不符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金流動(dòng)性要求，特別在企業(yè)資金緊張的情況下，企業(yè)定期存款大幅攀升，活期存款下降的情況反映了企業(yè)投資意愿不足的情況。而弱勢(shì)經(jīng)濟(jì)下廣義政府存款快速增加也反映了財(cái)政收入的增長(zhǎng)剛性和地方政府投資審慎的傾向。企業(yè)中長(zhǎng)期貸的大幅下降，進(jìn)一步印證了企業(yè)、社會(huì)、政府投資意愿不強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)。

（三）資金投向調(diào)整，信貸資源配置進(jìn)一步集中、失衡

近年來(lái)，呂梁市煤、焦、鐵、鋁等支柱產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售形勢(shì)嚴(yán)峻，銀行貸款普遍存在收民企，增國(guó)企；收中小企業(yè)，增大型企業(yè)；收傳統(tǒng)貸款，增票據(jù)融資的經(jīng)營(yíng)傾向。銀行貸款進(jìn)一步向大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)集中，信貸資源配置進(jìn)一步失衡。截止9月末，呂梁市新增企業(yè)貸款18.1億元。其中大型企業(yè)增加23.9億元，占130.5%；中型企業(yè)增加-14.7億元，占-80.%；小型企業(yè)增加4.2億元，占23.3%；微型企業(yè)新增4.6億元，占25.5%。

（四）收縮傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)熱衷于虛擬金融產(chǎn)品

近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)大步退出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，加大票據(jù)融資、理財(cái)、信托等虛擬金融業(yè)務(wù)，這既規(guī)避或延緩資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，又解決因傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)增速減緩帶來(lái)的利潤(rùn)壓力，還滿(mǎn)足發(fā)展間接融資的政策要求，但卻加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失血程度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年9月末呂梁市票據(jù)融資余額135.3億元，比年初增加了9.2億元，增長(zhǎng)了6.8%，比全部貸款增長(zhǎng)速度高出3.8個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期多增了9.5億元。新增票據(jù)余額占到同期全部貸款增量的36%，由于票據(jù)融資的票據(jù)主要來(lái)源于大型企業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)票據(jù)中心的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)，當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)失血嚴(yán)重。

（五）銀行可用資金充裕，傾斜性政策預(yù)期難以實(shí)現(xiàn)

近年，銀行存款增加，貸款投放意愿減弱，金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上不存在資金不足的問(wèn)題，即使產(chǎn)生短暫的不足，也是金融機(jī)構(gòu)過(guò)度從事理財(cái)、信托、證券投資等的結(jié)果。特別是地方金融機(jī)構(gòu)的自有信貸資金都面臨投放困難的問(wèn)題，人民銀行傾斜性政策所釋放的流動(dòng)性很難發(fā)揮引導(dǎo)地方金融機(jī)構(gòu)增加信貸投放的政策預(yù)期。如農(nóng)村信用社9月末的存款準(zhǔn)備金率9.5%，比國(guó)有商業(yè)銀行低9個(gè)百分點(diǎn)，其釋放出的資金至少?gòu)馁J款數(shù)據(jù)上難以體現(xiàn)出貨幣政策的引導(dǎo)效果。

二、貨幣信貸運(yùn)行存在問(wèn)題的主要原因

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整，信貸投放有效需求嚴(yán)重不足

由于煤、焦、鐵、鋁等大宗商品及能源資源產(chǎn)品需求持續(xù)疲軟，呂梁市經(jīng)濟(jì)連年出現(xiàn)斷崖式下跌，這影響了信貸資金的有效需求。2015年前8月，呂梁市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值877.2億元，同比下降22.8%；工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值869.3億元，同比下降19.2%，產(chǎn)銷(xiāo)率為99.1%；工業(yè)增加值345.5億元，同比下降13.2%。

（二）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)彈性不足，信貸支持轉(zhuǎn)型發(fā)展缺少新的支撐點(diǎn)

呂梁市轉(zhuǎn)型發(fā)展，一要提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，二要發(fā)展新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，其中發(fā)展新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)更為重要。在經(jīng)濟(jì)向好時(shí)，呂梁市財(cái)政資源、金融資源高度向煤焦鐵鋁電等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)聚焦，第三產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)彈性不足。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生大的調(diào)整時(shí)，微小的第三產(chǎn)業(yè)、中小微企業(yè)不能發(fā)揮緩解經(jīng)濟(jì)地震沖擊壓力的作用，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)兩種極端情況：一是大量企業(yè)關(guān)停、工人失業(yè)、居民收入下降、投資與內(nèi)需拉動(dòng)無(wú)力；二是銀行從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)收回的資金難以轉(zhuǎn)移到新的產(chǎn)業(yè)、新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)上，無(wú)論從微觀企業(yè)還是整個(gè)區(qū)域來(lái)看，銀行信貸投放都表現(xiàn)出只收不貸或多收小貸等問(wèn)題。

（三）信貸環(huán)境惡化，銀行貸款投放更加審慎

2015年以來(lái)，呂梁市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)減產(chǎn)、壓產(chǎn)、停工、放假普遍，企業(yè)主跑路事件時(shí)有發(fā)生，金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)下滑，銀行防范風(fēng)險(xiǎn)壓力很大，信貸投放非常審慎。據(jù)統(tǒng)計(jì)，呂梁市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)虧損的有264戶(hù)，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總數(shù)的49.4%；企業(yè)虧損總額達(dá)到53.7億元。與之對(duì)應(yīng)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，9月末呂梁市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款占比14.12%，較年初上升1.95個(gè)百分點(diǎn)。

三、以新思維激發(fā)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積極性

（一）堅(jiān)守不向過(guò)剩產(chǎn)能增加貸款的經(jīng)營(yíng)底線，強(qiáng)力推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展

銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，其信貸資金來(lái)源于社會(huì)公眾的存款，追求利潤(rùn)是信貸資金的本質(zhì)屬性，救急不救窮是信貸資金運(yùn)行規(guī)律的具體表現(xiàn)。對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩形成的有效信貸需求不足，絕不能通過(guò)強(qiáng)制銀行貸款來(lái)解決。只有堅(jiān)守這一底線，才能促使產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)接受市場(chǎng)調(diào)節(jié)，通過(guò)兼并、重組、破產(chǎn)、轉(zhuǎn)型走上良性循環(huán)的發(fā)展軌道。

（二）堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)增量調(diào)節(jié)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變

我國(guó)過(guò)剩產(chǎn)業(yè)面臨最迫切的任務(wù)是壓縮產(chǎn)能。只有大力壓縮產(chǎn)能，才能為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)騰出廣闊的發(fā)展空間。在這個(gè)過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)要積極盤(pán)活廣泛分布在過(guò)剩產(chǎn)業(yè)中的信貸存量，通過(guò)總量控制，結(jié)構(gòu)調(diào)整節(jié)，促使過(guò)剩產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組、轉(zhuǎn)型升級(jí)。金融機(jī)構(gòu)新的信貸增量要重點(diǎn)用于發(fā)展新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)絕不能只局限在政策層面“高、大、上”的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，還必須包括長(zhǎng)期被政府、企業(yè)、社會(huì)所忽視的、與人民群眾生產(chǎn)、生活密切相關(guān)的普通產(chǎn)業(yè)和普通企業(yè)。只有堅(jiān)持全面發(fā)展，重點(diǎn)突破，以經(jīng)濟(jì)增量調(diào)節(jié)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思維，我國(guó)才能夠擺脫經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“寡頭模式”，才能擺脫國(guó)富民窮的經(jīng)濟(jì)格局，才能擺經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)度依賴(lài)外需、投資的窘境，才能形成全民創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新社會(huì)環(huán)境，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變。

（三）強(qiáng)化貨幣信貸政策貫徹執(zhí)行的法律支撐，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展本能

春江水暖鴨先知。金融機(jī)構(gòu)是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的先知先覺(jué)者，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是金融企業(yè)有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，不能因?yàn)閷徤鞅O(jiān)管而扼殺了金融企業(yè)自主創(chuàng)新的本能。國(guó)家要盡快解決人民銀行與金融監(jiān)管部門(mén)的職能錯(cuò)配問(wèn)題，適應(yīng)貨幣政策開(kāi)放性、發(fā)展性的要求，恢復(fù)人民銀行對(duì)貨幣信貸政策執(zhí)行情況的監(jiān)督管理權(quán)，提高人民銀行對(duì)貨幣信貸政策執(zhí)行的引導(dǎo)、管理、評(píng)價(jià)能力。同時(shí)，根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理目標(biāo)的穩(wěn)健、守法、合規(guī)的職能特性，取消其代理人民銀行履行貨幣信貸政策執(zhí)行情況的檢查職能，從法律上解決其監(jiān)督目標(biāo)的合規(guī)性與貨幣信貸政策開(kāi)放性的工作矛盾，以便其專(zhuān)心建立、維護(hù)多層次金融服務(wù)需求的市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則，監(jiān)督指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。以此，為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展提供充足的法律支持和廣闊的想象空間。

參考文獻(xiàn)：

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[2]呂梁市統(tǒng)計(jì)月報(bào).呂梁：呂梁市統(tǒng)計(jì)局，2015年（8）

（陳亞星，1965年生，云南羅平人，中國(guó)人民銀行呂梁中心支行經(jīng)濟(jì)師。研究方向：貨幣信貸政策）