王永剛

[摘 要]P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是一種將互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)與民間借貸有機(jī)融合的新興商業(yè)模式，其便利和經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)迎合了我國(guó)民間小微貸款的現(xiàn)實(shí)需求，對(duì)繁榮我國(guó)借貸市場(chǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有積極作用。但目前也存在監(jiān)管不當(dāng)、行業(yè)運(yùn)行不夠規(guī)范、法律法規(guī)滯后、出現(xiàn)集資詐騙等一系列問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此提出了應(yīng)對(duì)策略：制定相關(guān)法律法規(guī)與監(jiān)管措施，建立信用評(píng)價(jià)體系、借貸資金第三方托管制度以及借貸資金監(jiān)管體系，建立互助聯(lián)盟，完善風(fēng)控制度。

[關(guān)鍵詞]P2P平臺(tái) ；網(wǎng)絡(luò)貸款；民間貸款

[中圖分類號(hào)]F406.71 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]2095-3283（2015）11-0052-02

P2P（“peer-to-peer ”或 “person-to-person”的簡(jiǎn)寫，意為“個(gè)人對(duì)個(gè)人”）在電子商務(wù)中的意思就是“網(wǎng)絡(luò)貸款”“網(wǎng)貸”或“人人貸”，是指?jìng)€(gè)人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相互借貸，貸款方在P2P網(wǎng)站上發(fā)布貸款需求，投資人則通過(guò)網(wǎng)站將資金借給貸款方的一種新型商業(yè)模式，是大數(shù)據(jù)時(shí)代的產(chǎn)物。P2P網(wǎng)貸起源于2005年英國(guó)的Zopa網(wǎng)站，經(jīng)過(guò)十幾年的探索與發(fā)展，近年來(lái)在中國(guó)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，目前累計(jì)已有1268多家網(wǎng)貸平臺(tái)，2014年全年的總交易額超過(guò)3000億元。

一、我國(guó)P2P平臺(tái)的特點(diǎn)

在中國(guó)，大量的中小企業(yè)和個(gè)人由于種種原因無(wú)法從銀行獲得貸款，同時(shí)，許多人手握大量現(xiàn)金卻苦于沒(méi)有超過(guò)銀行利率的投資渠道。在此背景下，我國(guó)P2P平臺(tái)發(fā)展迅猛，行業(yè)發(fā)展以及產(chǎn)品創(chuàng)新速度均遠(yuǎn)超其他國(guó)家。

由于我國(guó)P2P平臺(tái)信用數(shù)據(jù)資料缺失和征信體系不健全，信用貸款發(fā)展滯后。目前，信用貸款的特點(diǎn)是小額、面廣。阿里巴巴、京東在其網(wǎng)購(gòu)交易中積累了大量的數(shù)據(jù)，有效發(fā)揮了網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)集成的優(yōu)勢(shì)，克服了網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)不易掌控的難點(diǎn)，對(duì)客戶的信用狀況了解詳盡，其信用貸款業(yè)務(wù)水平在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。而國(guó)內(nèi)其他P2P平臺(tái)在信用貸款業(yè)務(wù)方面遠(yuǎn)不是這些互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，所以只能將著眼點(diǎn)放在抵押貸款上。抵押貸款的特點(diǎn)就在于安全性比信用貸款高，但如果主營(yíng)業(yè)務(wù)為抵押貸款，則難以將P2P平臺(tái)做大做強(qiáng)。

中國(guó)的P2P平臺(tái)中，僅有貸幫、51give等少數(shù)平臺(tái)注重公益性，兩個(gè)美國(guó)年輕人為中國(guó)農(nóng)民設(shè)立的woka網(wǎng)貸清盤，是中國(guó)P2P平臺(tái)不追逐利潤(rùn)難于生存的最好詮釋。

二、我國(guó)P2P平臺(tái)建設(shè)的意義

1.提供新的融資渠道。我國(guó)銀行對(duì)個(gè)人或小微企業(yè)的信用貸款條件普遍要求較高、手續(xù)復(fù)雜且信貸額度有限，個(gè)人或小微企業(yè)貸款比較困難。而P2P平臺(tái)通常為小額無(wú)抵押借貸，融資方便快捷，借款方一般是中低收入階層或小微企業(yè)。因此，P2P平臺(tái)可為急需資金的個(gè)人或小微企業(yè)提供新的融資渠道，作為我國(guó)銀行信貸體系的有效補(bǔ)充與延伸。

2.擴(kuò)大小額貸款的規(guī)模。P2P平臺(tái)通常不參與借款，只提供信息匹配、平臺(tái)支持等信息中介服務(wù)，整個(gè)借貸過(guò)程與傳統(tǒng)的民間借貸不一樣，透明度高，融資成本低，形式靈活多變，有利于促進(jìn)小額貸款交易規(guī)模的擴(kuò)大。

3.提高社會(huì)閑散資金的利用率和收益率。P2P平臺(tái)拓寬了個(gè)人投資的渠道，有助于健全與完善整個(gè)社會(huì)的個(gè)人信用體系，從而提高社會(huì)閑散資金的利用率和收益率，有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、我國(guó)P2P平臺(tái)存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)

1.行業(yè)門檻低。在中國(guó)，電子商務(wù)類企業(yè)只要滿足工商部門的注冊(cè)條件，就可以建立一家?guī)讉€(gè)人、幾間辦公室的P2P平臺(tái)，花幾百元錢就可以復(fù)制一份網(wǎng)站源代碼，民營(yíng)資本可輕松地進(jìn)入到行業(yè)里。由于P2P平臺(tái)眾多、魚龍混雜，各平臺(tái)的實(shí)力和誠(chéng)信情況難以掌控。由于行業(yè)門檻低，一些平臺(tái)創(chuàng)始人自身對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融都一知半解，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)可想而知。如果遇到不法之徒集資詐騙，則企業(yè)可能將本金損失殆盡。

2.存在法律和監(jiān)管空白。對(duì)于金融服務(wù)和信息提供商之間的P2P平臺(tái)，截至目前仍未出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行解釋和管理，對(duì)資本、人員及區(qū)域等硬性要求也缺乏相關(guān)規(guī)范與監(jiān)管。

3.缺乏有效的征信系統(tǒng)。我國(guó)的P2P平臺(tái)尚不能納入人民銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)，因此無(wú)法準(zhǔn)確獲知借款人的信用狀況，對(duì)借款人的信息也無(wú)法進(jìn)行有效審核。審查內(nèi)容通常包括借款人提供的身份證、戶口本、駕駛證、銀行賬戶和繳費(fèi)記錄等，對(duì)借款人的貸款用途很難進(jìn)行專業(yè)調(diào)查。由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性和缺少征信系統(tǒng)的有力約束，容易產(chǎn)生信息欺詐和發(fā)生違約欠款糾紛，放款人的資金安全難以得到保證，債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。

4.貸款資金來(lái)源難以監(jiān)控。投資者將閑散資金提供給P2P 平臺(tái)，以期獲得較高的利潤(rùn)，但有些投資者的資金來(lái)源難以審查，對(duì)資金流循環(huán)缺乏可靠的監(jiān)管體系，致使一些犯罪分子利用P2P 平臺(tái)從事洗錢活動(dòng)有機(jī)可乘。

5.系統(tǒng)安全性較低。P2P 平臺(tái)掌握著借款人與貸款人比較詳細(xì)的個(gè)人資料，如房產(chǎn)面積、存款金額以及借款人向貸款者提供的確切身份憑證等。如果這些保密信息丟失或者被黑客竊取，借貸雙方的隱私權(quán)就不能得到有效保護(hù)，黑客可以通過(guò)一系列詐騙技術(shù)，從投資人的P2P 賬戶中提取現(xiàn)金，造成投資人的經(jīng)濟(jì)損失。

6.資金鏈斷裂。目前，P2P平臺(tái)間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)達(dá)到白熱化狀態(tài)。一些平臺(tái)為了黏住和吸引投資資金，不得不逐步提高投資者的收益率，那些承諾可達(dá)40%～50%的年收益率顯然無(wú)法持續(xù)，一旦市場(chǎng)資金周轉(zhuǎn)不靈，將會(huì)出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致平臺(tái)資金鏈斷裂，短期內(nèi)若找不到新的資金銜接，P2P平臺(tái)則面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

7.平臺(tái)造假行為。為了生存，個(gè)別P2P平臺(tái)造假“天標(biāo)”甚至“秒標(biāo)”，利率高得不合常理。還有的平臺(tái)先購(gòu)入一個(gè)期限長(zhǎng)、利率高的標(biāo)，然后分拆成期限短、利率低的幾個(gè)標(biāo)，掛在網(wǎng)上吃差價(jià)。此外，許多新建平臺(tái)靠返傭吸引大額資金，以期黏住客戶。這些激進(jìn)的做法，讓平臺(tái)放棄了信息中介的角色，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本暴增，即使網(wǎng)站短期流量增加，長(zhǎng)期來(lái)看也是將平臺(tái)置于高風(fēng)險(xiǎn)之中。endprint

四、促進(jìn)我國(guó)P2P平臺(tái)發(fā)展的對(duì)策

1.制定相關(guān)法律法規(guī)與監(jiān)管措施。為保障P2P平臺(tái)的安全、穩(wěn)定與誠(chéng)信，杜絕洗錢、非法集資等犯罪行為，有關(guān)部門應(yīng)加快制定相關(guān)法律法規(guī)，明確民間借貸由銀監(jiān)會(huì)和人民銀行共同監(jiān)管，加強(qiáng)溝通與相互配合，形成監(jiān)管合力。

2.建立信用評(píng)價(jià)體系。英美等國(guó)的信用體系比較完善，借貸違約成本相對(duì)較高，P2P平臺(tái)壞賬率一直保持較低水平。我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸信用評(píng)價(jià)體系可以適當(dāng)借鑒他國(guó)經(jīng)驗(yàn)：允許P2P平臺(tái)在遵守保密協(xié)議及取得客戶授權(quán)的基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)時(shí)查詢，允許P2P平臺(tái)將違約客戶列入黑名單并將信息及時(shí)上傳到信用評(píng)價(jià)體系中，通過(guò)各P2P平臺(tái)之間的信息共享，聯(lián)手打造P2P平臺(tái)征信系統(tǒng)，提高各P2P平臺(tái)信用評(píng)級(jí)制度的有效性與客觀性。

3.建立借貸資金第三方托管制度。建立P2P平臺(tái)資金第三方托管制度，在P2P平臺(tái)與客戶的借貸交易資金之間建立隔離墻，將借貸雙方的交易資金委托給銀監(jiān)會(huì)指定的具備第三方托管資格的銀行存管，避免P2P平臺(tái)挪用借貸客戶資金，保障P2P平臺(tái)的安全穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，維護(hù)客戶利益。

4.建立借貸資金監(jiān)管體系。銀監(jiān)會(huì)和人民銀行應(yīng)建立P2P平臺(tái)借貸資金監(jiān)測(cè)體系，派出機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)P2P平臺(tái)的日常風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)金融指標(biāo)及借貸資金的運(yùn)營(yíng)狀況，對(duì)同一借貸人多家注冊(cè)開戶、多家多筆貸款、反復(fù)借新還舊、同一地址開立多人注冊(cè)等異常行為自動(dòng)預(yù)警。

5.建立互助聯(lián)盟。借款人、投資人、平臺(tái)方以及擔(dān)保公司共同組成一個(gè)互助聯(lián)盟，將一部分利益讓渡給擔(dān)保公司，為借款人和投資人的交易做擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)借貸和擔(dān)保的透明化管理。倘若借款人違約，則由擔(dān)保公司先行墊付，后由擔(dān)保公司做追債工作，將P2P平臺(tái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給更多的擔(dān)保公司，達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)和利益共享的目的。

6.完善風(fēng)控制度。陌生人之間在P2P平臺(tái)上互相借貸，其風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，因此必須有完整和規(guī)范的風(fēng)控制度保障借貸資金的安全。要詳盡調(diào)查借款人的家庭與個(gè)人信息、資產(chǎn)負(fù)債情況以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，全方位多角度地進(jìn)行分析與評(píng)估，最終決定是否給予一定的借款額度。借款金額超過(guò)10萬(wàn)元以上的，必須有車輛或房產(chǎn)作抵押，這樣才能保障投資人的資金安全。

P2P平臺(tái)作為一種新的融資渠道，既緩解了民間借貸被壓抑的現(xiàn)實(shí)需求，又促進(jìn)了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。為解決P2P平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的一系列問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行必須聯(lián)手提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻、加快行業(yè)規(guī)范、完善社會(huì)征信體系、出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，從而有效促進(jìn)我國(guó)P2P平臺(tái)健康發(fā)展。

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（責(zé)任編輯：董博雯）endprint