咱們老年人理財(cái)，除了要謹(jǐn)慎辨別虛假金融理財(cái)和貸款服務(wù)信息，從正規(guī)平臺(tái)獲得金融理財(cái)信息之外，還有什么特別應(yīng)該注意的嗎？當(dāng)下股市跌宕，咱們可別干借錢給人炒股的傻事了。

什么叫“借錢給人炒股”？就是購(gòu)買銀行偏股型的理財(cái)產(chǎn)品。如果銀行告訴你，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品是資本市場(chǎng)型的，那么也是一回事。

按照監(jiān)管要求，銀行理財(cái)產(chǎn)品募集的資金不可以直接投資于股票二級(jí)市場(chǎng)，因此，銀行理財(cái)產(chǎn)品中與股市有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品主要有以下兩種情況，一種是掛鉤股指或股票的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，其中，中資銀行一般都發(fā)行掛鉤股指的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，以滬深300為主，外資銀行發(fā)行的產(chǎn)品中，掛鉤股指、個(gè)股、基金的各類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品都有。

另外還有一種非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)間接途徑進(jìn)入股市，主要通過(guò)信托、券商、基金子公司、私募基金等第三方金融機(jī)構(gòu)，參與兩融、股權(quán)質(zhì)押、定增、股票配資等。銀行理財(cái)產(chǎn)品一般都作為優(yōu)先級(jí)資金，參與這些交易。

據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，銀行共發(fā)行掛鉤股票、股指類產(chǎn)品593款，其中掛鉤股票的產(chǎn)品有74款，掛鉤股指的產(chǎn)品有519款。從預(yù)期收益率看，掛鉤股票型產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為9.57%，掛鉤股指型產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為8.25%。

同樣是100元，你若全部投入理財(cái)產(chǎn)品，假設(shè)收益率為8%，即便股市漲一倍，你最多也僅僅拿回108元。而股市下行時(shí)，如果政府不托市，銀行不剛性兌付，你需要承擔(dān)很大一部分下行風(fēng)險(xiǎn)。在個(gè)人層面，8%的收益往往不夠補(bǔ)償這樣的下行風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，目前與股市融資相關(guān)的銀行理財(cái)規(guī)?？傤~估計(jì)在2.1萬(wàn)億元人民幣左右，相當(dāng)于銀行理財(cái)產(chǎn)品總規(guī)模的10%左右。

而實(shí)際上，在上半年進(jìn)行清算的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，就有多只產(chǎn)品并不能達(dá)到預(yù)期最高收益率。比如，有的銀行的產(chǎn)品股得利系列12個(gè)月人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品的最高預(yù)期收益率高達(dá)10%，而實(shí)際收益率僅為0.05%。還有的銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品（91天）預(yù)期最高收益率為17.8%，到期實(shí)際收益率僅為2.8%。

所以，在暴跌暴漲的股市行情中，掛鉤股指的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品往往難以達(dá)到預(yù)期最高收益。對(duì)于沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，購(gòu)買穩(wěn)健型的非結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品更好一些。