谷瑞+徐玲

摘 要：本文在政策性銀行改革方案落定，明確提出資本約束的背景下，試圖從經(jīng)濟(jì)資本管理模式的內(nèi)涵出發(fā)，研究政策性銀行應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理模式的重要性及關(guān)鍵步驟，并提出了相應(yīng)建議，以期為政策性銀行加強(qiáng)資本管理、提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供些許思路，更好地落實(shí)職能定位。

關(guān)鍵詞：資本約束；政策性銀行；資本管理；經(jīng)濟(jì)資本

一、引言

國(guó)務(wù)院已對(duì)政策性銀行改革方案作出批復(fù)，政策性銀行改革方案終于落定。政策性銀行在政策性與商業(yè)性的定位選擇上也有了答案。就在政策性銀行向商業(yè)性轉(zhuǎn)軌的道路上行進(jìn)時(shí)，金融危機(jī)的發(fā)生在一定程度上使政策性銀行在政策性的定位上有所回歸。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，特別是京津冀一體化發(fā)展戰(zhàn)略、“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的確立，國(guó)家需要政策性金融機(jī)構(gòu)扶持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等周期長(zhǎng)盈利性較低的項(xiàng)目，政策性銀行也要抓住機(jī)遇適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。在職能定位上，改革批復(fù)肯定了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行“開(kāi)發(fā)性”金融機(jī)構(gòu)的定位，介于政府與市場(chǎng)之間，一定程度上向政策性回歸，保本微利經(jīng)營(yíng)；中國(guó)進(jìn)出口銀行則定位于政策性銀行，并要進(jìn)一步強(qiáng)化政策性職能定位；中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則以政策性業(yè)務(wù)為主體。

過(guò)去，政策性銀行在資本充足率方面一直沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)，此次改革的一大亮點(diǎn)是明確提出了政策性銀行也要有資本約束，建立和強(qiáng)化資本充足率約束機(jī)制，以此來(lái)解決政策性銀行盲目擴(kuò)張，不在乎盈虧的缺陷，政策性銀行正式迎來(lái)資本約束時(shí)代。同時(shí)，央行利用龐大的外匯儲(chǔ)備分別向國(guó)開(kāi)行及進(jìn)出口銀行注資480億和450億美元，以“返稅”方式注資農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，解決三家政策性銀行注冊(cè)資本金不足的問(wèn)題。國(guó)開(kāi)行與進(jìn)出口銀行的資本充足率已分別提高至11.41%和12.77%。

然而應(yīng)對(duì)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)，單單對(duì)監(jiān)管資本進(jìn)行管理，以資本充足率為約束機(jī)制還不夠，全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，逐步建立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的資本管理模式對(duì)政策性銀行至關(guān)重要。

二、經(jīng)濟(jì)資本管理模式概述

從國(guó)際銀行資本管理的演變歷程來(lái)看，銀行資本管理經(jīng)歷了賬面資本管理、監(jiān)管資本管理到經(jīng)濟(jì)資本管理三個(gè)階段。相對(duì)應(yīng)的三種資本也是關(guān)于銀行資本的最基本的概念。賬面資本屬于財(cái)務(wù)范疇，是資產(chǎn)負(fù)債表中反映的所有者權(quán)益，是資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容。監(jiān)管資本是從監(jiān)管者的角度，衡量相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，銀行應(yīng)持有的最低資本限額。經(jīng)濟(jì)資本是一個(gè)虛擬概念，是最前沿的銀行資本觀，從銀行內(nèi)部全面風(fēng)險(xiǎn)控制出發(fā)，通過(guò)模型計(jì)算銀行的非預(yù)期損失，從而計(jì)算可覆蓋風(fēng)險(xiǎn)損失的資本量，也稱風(fēng)險(xiǎn)資本?？傊?，賬面資本是銀行的實(shí)際資本；監(jiān)管資本是監(jiān)管部門(mén)要求的銀行資本水平；經(jīng)濟(jì)資本是根據(jù)銀行內(nèi)部全面風(fēng)險(xiǎn)水平計(jì)算出的資本水平。監(jiān)管資本管理仍是從銀行外部監(jiān)管者的角度出發(fā)，經(jīng)濟(jì)資本管理則是從銀行自身出發(fā)。銀行資本管理的重點(diǎn)從財(cái)務(wù)層面發(fā)展到監(jiān)管層面，最終發(fā)展到銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略高度層面是國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，政策性銀行也不例外，應(yīng)積極籌劃建立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的資本管理模式。

經(jīng)濟(jì)資本管理模式包含經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量、經(jīng)濟(jì)資本的配置及績(jī)效考核三個(gè)方面。經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，對(duì)各類不同的風(fēng)險(xiǎn)分別計(jì)量再進(jìn)行匯總。巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的界定分為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量就是針對(duì)這三種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用不同的計(jì)量模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量再進(jìn)行代數(shù)加總。經(jīng)濟(jì)資本的配置和績(jī)效考核是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面，是動(dòng)態(tài)循環(huán)的過(guò)程。事前配置與事后考核相結(jié)合，目的都是為了通過(guò)注重銀行內(nèi)部資本管理，更有效地管理風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力。

經(jīng)濟(jì)資本配置的方法主要有系數(shù)法、收入波動(dòng)法和資產(chǎn)波動(dòng)法。這些方法各有優(yōu)劣，從實(shí)踐來(lái)看，資產(chǎn)波動(dòng)法正為各銀行普遍接受。經(jīng)濟(jì)資本的考核主要是以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（RAROC）為核心工具，綜合考核銀行的盈利能力及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。相比資產(chǎn)收益率（ROA）或股東收益率（ROE），可以更真實(shí)地反映了銀行利潤(rùn)，將風(fēng)險(xiǎn)與資本掛鉤，克服了傳統(tǒng)的以利潤(rùn)絕對(duì)值為指標(biāo)的缺陷，有助于經(jīng)營(yíng)者更準(zhǔn)確地權(quán)衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)，做出更合理的決策。

三、政策性銀行應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理模式的意義

強(qiáng)化資本約束意識(shí)。隨著政策性銀行改革的推進(jìn)，資本約束成為關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)資本管理模式可以使銀行不僅注重業(yè)務(wù)發(fā)展擴(kuò)張的速度與規(guī)模，更充分考慮到由此而來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及資本占用問(wèn)題，將銀行經(jīng)營(yíng)成果與風(fēng)險(xiǎn)和資本成本緊密聯(lián)系在一起，是風(fēng)險(xiǎn)約束和資本約束的有機(jī)統(tǒng)一，有助于銀行管理方式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，由傳統(tǒng)粗放型發(fā)展向內(nèi)涵式、集約式轉(zhuǎn)變。

提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平。經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的是覆蓋銀行承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的非預(yù)期損失的資本量。應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理模式有助于政策性銀行對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)較精確的計(jì)量，并根據(jù)銀行自身的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)相適應(yīng)的計(jì)量模型，不斷完善對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分解、計(jì)量、監(jiān)測(cè)及應(yīng)對(duì)，提高銀行管理抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心能力。

完善績(jī)效考核體系，提高科學(xué)決策和產(chǎn)品定價(jià)能力。經(jīng)濟(jì)資本管理模式以EVA和RAROC為核心工具的績(jī)效考核體系克服了傳統(tǒng)方式不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素及資本占用成本的缺陷，改變了片面追求利潤(rùn)絕對(duì)額和資產(chǎn)規(guī)模的局面，有助于政策性銀行樹(shù)立成本意識(shí)，真實(shí)地反映利潤(rùn)和資本回報(bào)率。RAROC技術(shù)可以使政策性銀行根據(jù)歷史數(shù)據(jù)判斷各項(xiàng)業(yè)務(wù)的最優(yōu)定價(jià)水平，并通過(guò)資本配置、系數(shù)設(shè)定等方式體現(xiàn)對(duì)特定業(yè)務(wù)的支持傾向。

四、政策性銀行應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理模式的步驟建議

經(jīng)濟(jì)資本管理模式是先進(jìn)的理念和計(jì)量技術(shù)的統(tǒng)一，政策性銀行應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理模式需要有完善的組織結(jié)構(gòu)作為載體，即政策性銀行首先應(yīng)為經(jīng)濟(jì)資本管理模式搭建應(yīng)用平臺(tái)，具體可以從以下幾個(gè)方面著手。

建立完善公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理是推進(jìn)政策性銀行改革發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)，國(guó)務(wù)院對(duì)政策性銀行改革方案的批復(fù)中也重點(diǎn)提到要建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)和決策機(jī)制。作為現(xiàn)代銀行的管理基礎(chǔ)，公司治理直接影響著銀行的經(jīng)營(yíng)成果和安全運(yùn)行。公司治理結(jié)構(gòu)中的關(guān)鍵又是風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的設(shè)立，也是應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理模式的平臺(tái)基礎(chǔ)。在總行設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)，在分行設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理處，專職銀行風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與監(jiān)測(cè)，風(fēng)險(xiǎn)管理層要作為獨(dú)立部門(mén)與業(yè)務(wù)操作層嚴(yán)格區(qū)分。

建立政策性銀行大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，為開(kāi)發(fā)應(yīng)用計(jì)量模型提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)已經(jīng)不是一個(gè)簡(jiǎn)單的概念而是時(shí)代的代名詞，數(shù)字化意味著一切都將被記錄，數(shù)據(jù)量爆炸式膨脹，這也促使數(shù)據(jù)處理技術(shù)的快速發(fā)展。經(jīng)濟(jì)資本管理需要長(zhǎng)期歷史信息和數(shù)據(jù)的積累，政策性銀行可以借大數(shù)據(jù)系統(tǒng)建立自己的數(shù)據(jù)戰(zhàn)略儲(chǔ)備，挖掘最有價(jià)值的數(shù)據(jù)信息。

完善資本配置程序。經(jīng)濟(jì)資本配置是經(jīng)濟(jì)資本管理模式的重要組成部分，政策性銀行要充分考慮股東、經(jīng)營(yíng)管理層與監(jiān)管層等不同角色對(duì)資本管理的要求。全面客觀評(píng)價(jià)總體風(fēng)險(xiǎn)承受能力，運(yùn)用國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)普遍接受的管理手段，在各分支機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品、業(yè)務(wù)線上有效配置資本，最優(yōu)化可用資本，降低資本成本。

培養(yǎng)和鍛煉專業(yè)人員。經(jīng)濟(jì)資本管理模式是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，也是現(xiàn)代銀行業(yè)的趨勢(shì)性選擇，無(wú)論是數(shù)據(jù)系統(tǒng)的建立還是模型技術(shù)的開(kāi)發(fā)應(yīng)用都需要大量的專業(yè)技術(shù)人員。政策性銀行一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有員工的培養(yǎng)和鍛煉，另一方面也應(yīng)注重專業(yè)人才的引進(jìn)，建立復(fù)合型專業(yè)技術(shù)隊(duì)伍，在更高的平臺(tái)上完善經(jīng)濟(jì)資本管理。

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作者簡(jiǎn)介：谷瑞（1990- ），女，漢族，河北省衡水市人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院2013級(jí)金融學(xué)專業(yè)在讀碩士研究生，研究方向：金融調(diào)控與金融監(jiān)管；徐玲（1985- ），女，漢族，安徽省安慶人，職務(wù)：華北科技學(xué)院計(jì)算機(jī)學(xué)院輔導(dǎo)員，職稱：助教，學(xué)歷：大學(xué)本科，在職碩士研究生在讀，研究方向：大學(xué)生思想政治教育